东莞年产xx部手机项目财务分析报告

1、泓域咨询/东莞年产xx部手机项目财务分析报告一、项目发展背景2020年第一季度全球智能手机出货量为292百万台，同比下降6%，接连三个季度增速下跌。其中，前六大主流品牌智能手机三星、苹果、华为、OPPO、vivo、小米的出货量分别为66百万台、39百万台、43百万台、22百万台、21百万台、26百万台，仅有苹果出货量同比增长5.98%，其余品牌出货量同比均下滑，其中，下滑幅度最大的是华为，降幅达27.24%。虽然在六大品牌中的降速最快，但华为仍保持出货量在全球第二的地位。从市占率来看，三星依然稳居首位，占比为23%，接着是华为和苹果，占比分别是15%、13%受益于半导体、触控、指纹识别、摄像头

2、等技术的不断进步，智能手机逐渐成为人们日常生活的刚需，目前已基本完成了对功能机的替换。中国智能手机出货量占国内整体手机市场的95%，智能手机进入存量博弈时代。如今活下去，已经成为所有手机厂商们的头等大事。从全球手机出货量的下跌，伴随而来的芯片、屏幕出货量下跌，苹果的服务业转型，到小米多业态裂变发展，这一系列的变化，都是在这样一个具有标志性意义的事实推动下发生的：手机时代已经过去，或者说智能手机的创新空间，与市场空间，已经双重封顶，行业已经进入大洗牌时代。中国的消费者群体广大，年龄、职业、偏好分布不均，因此对于手机厂商来说，很难对所有消费者面面俱到，能够满足特定客群，就能打响一个品牌，满足的用户

3、越多，自身的品牌力就越强大。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12028.24(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2471.24万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14499.48万元，其中：固定资产投资12028.24万元，占项目总投资的82.96%；流动资金2471.24万元，占项目总投资的17.04%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4102.40万元，占项目总投资的28.29%；设备购置费3353.70万元，占项目总投资的23.13%；其它投资4572.14万元，占项目总投资的

4、31.53%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12028.24+2471.24=14499.48（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入10435.15万元，总成本9023.93万元，利润总额-1443.01万元，净利润-1082.26万元，增值税327.31万元，税金及附加211.26万元，所得税-360.75万元；第二年负荷75.00%,计划收入14229.75万元，总成本11528.15万元，利润总额-1106.81万元，净利润-830.11万元，增值税446.33万元，税金及附加

5、225.54万元，所得税-276.70万元；第三年生产负荷100%，计划收入18973.00万元，总成本14658.43万元，利润总额4314.57万元，净利润3235.93万元，增值税595.11万元，税金及附加243.39万元，所得税1078.64万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入18973.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=595.11万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工

6、程项目综合总成本费用14658.43万元，其中：可变成本12521.11万元，固定成本2137.32万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加243.39万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4314.57（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4314.5725.00%=1078.64（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4314.57（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4314.572

7、5.00%=1078.64（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4314.57万元，缴纳企业所得税1078.64万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4314.57-1078.64=3235.93（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=29.76%。（2）达产年投资利税率=35.54%。（3）达产年投资回报率=22.32%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入18973.00万元，总成本费用14658.43万元，税金及附加243.39万元，利润总额4314.57万元，企业所得税1078.64万元，税后

8、净利润3235.93万元，年纳税总额1917.14万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.98年。本期工程项目全部投资回收期5.98年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率29.76%，投资利税率35.54%，全部投资回报率22.32%，全部投资回收期5.98年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析中国的消费者群体广大，年龄、职业、偏好分布不均，因此对于手机厂商来说，很难对所有消费者面面俱到，能够满足特定客群，就能打响一

9、个品牌，满足的用户越多，自身的品牌力就越强大。对于大多数消费者来说，手机的选购首先在于价格档位的确定，因此对于手机厂商，更多会从不同价格档位进行用户分析，进而更好地设计手机针对用户痛点满足需求。首先是对于最高价格档位来说，8000+的市场，苹果一家独大，这部分消费者是中国的高净值人群，他们有着明显的消费者特点，追求品牌，崇尚高端品位。苹果iOS生态相比安卓具有独特性和舒适性，苹果处理器性能一直领先其他芯片，并且苹果的高端品牌力从乔布斯时代一直延续至今。其次对于4000-8000档位的用户，这部分用户对于价格相对不敏感，可以分为两类，一类和8000+档类似，特点是追求品牌，崇尚高端，苹果在中国各

10、地的线下店设计高端时尚，也是吸引这部分人的重要原因；另外一类用户追求产品的独特性，因此品牌能将苹果手机的缺点部分进行升级改进，同样能获得市场认可，如华为将摄像头和手机颜值做到极致，针对商务人士推出mate系列，针对拍照人士推出p系列，同时保持品牌营销输出，营造科技品牌卖点，已经在逐步追赶苹果；如一加手机将屏幕做到极致，并且追求简洁设计风格，受到部分数码爱好者等好评。再往下是2000-4000市场，这部分消费者占据消费群体的腰部，人数最多，具体也可分成几类人群；第一是大量的线下消费群体，对数码参数不了解，看重购物体验，追求手机的手感、颜值、品质，这部分市场曾被ov牢牢占据，ov能够铺货到中国的角

11、角落落，凭借高额线下利润，与数码店紧密合作，注重产品品控和设计，俘获了这部分消费者认可，但是目前华为的Nova系列和荣耀品牌开始贴身进攻ov的基本盘，线下大量开店，相比之下，华为系的产品性能、颜值不输给ov，另外，其高价位产品赋予的品牌力价值以及持续的网络营销，使得华为系手机在线下已经和ov能平分秋色；第二类群体是大量的线上消费者，由于互联网的普及，很多消费者也越来越多了解手机参数，崇尚网络购物追求性价比，这部分市场起初被小米牢牢占据，国内的手机品牌性价比第一影响力依旧，但是性价比是极致的堆料，较低的行业门槛也引来众多竞品，ov开始发力线上的ace系列和iQOO品牌，荣耀品牌本身的出现就是针对

12、小米线上产品，崇尚性价比的消费者对品牌的忠诚度相对不高，因此这部分的市场也愈发激烈，不过众多厂商竞争的结果一定是利润最低化，使得广大消费者受益。最后是2000以下市场，这部分消费者分线上和线下，可以概括为三类特点人群，一类是完全不了解参数，只看重品牌，因此华为高端品牌力的建设在这里获得了余荫；第二类人群同样不了解参数，听从线下导购的介绍，凭借手机可感参数如手感和颜值就直接购买，这部分消费使得ov能大量出货；第三类是纯粹的参数党，反复比较价格性能，追求最极致性价比，红米品牌大量出货在此。总结来说，中国广大的消费者人群中，懂得手机参数的占比非常少，有调研显示只有5%（不清楚是否准确），大部分消费者

13、手机购买偏感性，认可品牌，具有忙从性，因此苹果和华为能牢牢占据高端市场，获得最大的利润，这对于厂商的启示是需要保持品牌营销，而对消费者来说则是要注意到不能忙从广告和水军宣传；另一部分消费者看重更多的是可感参数，如拍照、电池、手感、颜值等，华为系、ov将这部分做到极致，获得了大量消费认可，对于厂商来说，参数卖点是需要进行消费者教育的，而对于消费者则要关注自己对于手机的真正痛点需求是什么；最后一部分消费者是追求性价比群体，这也使得厂商进行良性竞争，将更好的产品以更低的价格普及给广大消费者群体，消费者在关注性价比的同时也要主要到产品品质，这对于使用体验也至关重要。中国的消费者群体广大，年龄、职业、偏

14、好分布不均，因此对于手机厂商来说，很难对所有消费者面面俱到，能够满足特定客群，就能打响一个品牌，满足的用户越多，自身的品牌力就越强大。对于大多数消费者来说，手机的选购首先在于价格档位的确定，因此对于手机厂商，更多会从不同价格档位进行用户分析，进而更好地设计手机针对用户痛点满足需求。首先是对于最高价格档位来说，8000+的市场，苹果一家独大，这部分消费者是中国的高净值人群，他们有着明显的消费者特点，追求品牌，崇尚高端品位。苹果iOS生态相比安卓具有独特性和舒适性，苹果处理器性能一直领先其他芯片，并且苹果的高端品牌力从乔布斯时代一直延续至今。其次对于4000-8000档位的用户，这部分用户对于价格

15、相对不敏感，可以分为两类，一类和8000+档类似，特点是追求品牌，崇尚高端，苹果在中国各地的线下店设计高端时尚，也是吸引这部分人的重要原因；另外一类用户追求产品的独特性，因此品牌能将苹果手机的缺点部分进行升级改进，同样能获得市场认可，如华为将摄像头和手机颜值做到极致，针对商务人士推出mate系列，针对拍照人士推出p系列，同时保持品牌营销输出，营造科技品牌卖点，已经在逐步追赶苹果；如一加手机将屏幕做到极致，并且追求简洁设计风格，受到部分数码爱好者等好评。再往下是2000-4000市场，这部分消费者占据消费群体的腰部，人数最多，具体也可分成几类人群；第一是大量的线下消费群体，对数码参数不了解，看重

16、购物体验，追求手机的手感、颜值、品质，这部分市场曾被ov牢牢占据，ov能够铺货到中国的角角落落，凭借高额线下利润，与数码店紧密合作，注重产品品控和设计，俘获了这部分消费者认可，但是目前华为的Nova系列和荣耀品牌开始贴身进攻ov的基本盘，线下大量开店，相比之下，华为系的产品性能、颜值不输给ov，另外，其高价位产品赋予的品牌力价值以及持续的网络营销，使得华为系手机在线下已经和ov能平分秋色；第二类群体是大量的线上消费者，由于互联网的普及，很多消费者也越来越多了解手机参数，崇尚网络购物追求性价比，这部分市场起初被小米牢牢占据，国内的手机品牌性价比第一影响力依旧，但是性价比是极致的堆料，较低的行业门

17、槛也引来众多竞品，ov开始发力线上的ace系列和iQOO品牌，荣耀品牌本身的出现就是针对小米线上产品，崇尚性价比的消费者对品牌的忠诚度相对不高，因此这部分的市场也愈发激烈，不过众多厂商竞争的结果一定是利润最低化，使得广大消费者受益。最后是2000以下市场，这部分消费者分线上和线下，可以概括为三类特点人群，一类是完全不了解参数，只看重品牌，因此华为高端品牌力的建设在这里获得了余荫；第二类人群同样不了解参数，听从线下导购的介绍，凭借手机可感参数如手感和颜值就直接购买，这部分消费使得ov能大量出货；第三类是纯粹的参数党，反复比较价格性能，追求最极致性价比，红米品牌大量出货在此。总结来说，中国广大的消

18、费者人群中，懂得手机参数的占比非常少，有调研显示只有5%（不清楚是否准确），大部分消费者手机购买偏感性，认可品牌，具有忙从性，因此苹果和华为能牢牢占据高端市场，获得最大的利润，这对于厂商的启示是需要保持品牌营销，而对消费者来说则是要注意到不能忙从广告和水军宣传；另一部分消费者看重更多的是可感参数，如拍照、电池、手感、颜值等，华为系、ov将这部分做到极致，获得了大量消费认可，对于厂商来说，参数卖点是需要进行消费者教育的，而对于消费者则要关注自己对于手机的真正痛点需求是什么；最后一部分消费者是追求性价比群体，这也使得厂商进行良性竞争，将更好的产品以更低的价格普及给广大消费者群体，消费者在关注性价比

19、的同时也要主要到产品品质，这对于使用体验也至关重要。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2717.123622.833364.063234.6712938.682主营业务收入2195.872927.822718.692614.1310456.512.1手机(A)724.64966.18897.17862.663450.652.2手机(B)505.05673.40625.30601.252405.002.3手机(C)373.30497.73462.18444.401777.612.4手机(D)263.50351.34326.24313.701254.

20、782.5手机(E)175.67234.23217.50209.13836.522.6手机(F)109.79146.39135.93130.71522.832.7手机(.)43.9258.5654.3752.28209.133其他业务收入521.26695.01645.36620.542482.17上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12938.68完成主营业务收入万元10456.51主营业务收入占比80.82%营业收入增长率（同比）12.04%营业收入增长量（同比）万元1390.53利润总额万元3435.89利润总额增长率13.23%利润总额增长量万元401.35净利润万元2576

21、.92净利润增长率11.39%净利润增长量万元263.57投资利润率32.73%投资回报率24.55%财务内部收益率28.83%企业总资产万元30770.51流动资产总额占比万元32.96%流动资产总额万元10142.76资产负债率46.37%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米42994.8264.46亩1.1容积率1.361.2建筑系数56.60%1.3投资强度万元/亩186.601.4基底面积平方米24335.071.5总建筑面积平方米58472.961.6绿化面积平方米3705.31绿化率6.34%2总投资万元14499.482.1固定资产投资万元12028.242.

22、1.1土建工程投资万元4102.402.1.1.1土建工程投资占比万元28.29%2.1.2设备投资万元3353.702.1.2.1设备投资占比23.13%2.1.3其它投资万元4572.142.1.3.1其它投资占比31.53%2.1.4固定资产投资占比82.96%2.2流动资金万元2471.242.2.1流动资金占比17.04%3收入万元18973.004总成本万元14658.435利润总额万元4314.576净利润万元3235.937所得税万元1.368增值税万元595.119税金及附加万元243.3910纳税总额万元1917.1411利税总额万元5153.0712投资利润率29.76%

23、13投资利税率35.54%14投资回报率22.32%15回收期年5.9816设备数量台（套）9417年用电量千瓦时1005276.9318年用水量立方米16637.6119总能耗吨标准煤124.9720节能率26.80%21节能量吨标准煤51.0422员工数量人311区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元102267.37同期产值万元86004.01同比增长18.91%从业企业数量家561规上企业家18从业人数人28050前十位企业产值万元43681.02去年同期39587.66万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元10701.852、xxx公司万元9609.823、xxx集团万元

24、5678.534、xxx投资公司万元4804.915、xxx有限责任公司万元3057.676、xxx（集团）有限公司万元2839.277、xxx集团万元218.418、xxx投资公司万元1790.929、xxx有限责任公司万元1703.5610、xxx（集团）有限公司万元1310.43区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元17778.071.1同期增加值万元14984.891.2增长率18.64%2行业净利润万元9748.012.12016年净利润万元8490.562.2增长率14.81%3行业纳税总额万元27528.473.12016纳税总额万元24802.663.2增长

25、率10.99%42017完成投资万元39060.874.12016行业投资万元15.33%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值118825.06135028.48153441.452利润总额39823.9445254.4851425.543净利润11231.4112762.9714503.384纳税总额8890.7810103.1611480.865工业增加值40040.7845500.8951705.566产业贡献率6.00%9.00%11.13%7企业数量6738211051土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投

26、资（万元）1主体生产工程17204.8917204.8943134.9943134.993328.931.1主要生产车间10322.9310322.9325880.9925880.992063.941.2辅助生产车间5505.565505.5613803.2013803.201065.261.3其他生产车间1376.391376.392501.832501.83199.742仓储工程3650.263650.269969.689969.68559.572.1成品贮存912.57912.572492.422492.42139.892.2原料仓储1898.141898.145184.235184.2

27、3290.982.3辅助材料仓库839.56839.562293.032293.03128.703供配电工程194.68194.68194.68194.6812.293.1供配电室194.68194.68194.68194.6812.294给排水工程223.88223.88223.88223.8811.004.1给排水223.88223.88223.88223.8811.005服务性工程2311.832311.832311.832311.83129.765.1办公用房1364.741364.741364.741364.7463.365.2生活服务947.09947.09947.09947.09

28、77.106消防及环保工程652.18652.18652.18652.1841.186.1消防环保工程652.18652.18652.18652.1841.187项目总图工程97.3497.3497.3497.34-65.327.1场地及道路硬化6687.871202.491202.497.2场区围墙1202.496687.876687.877.3安全保卫室97.3497.3497.3497.348绿化工程2428.1584.99合计24335.0758472.9658472.964102.40节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤124.971.1年用电量千瓦时1005276.9

29、31.2年用电量吨标准煤123.551.3年用水量立方米16637.611.4年用水量吨标准煤1.422年节能量吨标准煤51.043节能率26.80%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10496.901.1完成比例72.40%2完成固定资产投资万元8116.172.1完成比例77.32%3完成流动资金投资万元2380.733.1完成比例22.68%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2111.2人均年工资万元4.401.3年工资额万元1097.152工程技术人员工资2.1平均人数人472.2人均年工资万元5.952.3年工资额万元325.983企

30、业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.883.3年工资额万元75.934品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.534.3年工资额万元129.265其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元5.795.3年工资额万元112.096职工工资总额万元1740.41固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4102.403353.70186.6012028.241.1工程费用万元4102.403353.7012969.281.1.1建筑工程费用万元4102.404102.4028.29%1.1.

31、2设备购置及安装费万元3353.703353.7023.13%1.2工程建设其他费用万元4572.144572.1431.53%1.2.1无形资产万元2157.922157.921.3预备费万元2414.222414.221.3.1基本预备费万元1396.681396.681.3.2涨价预备费万元1017.541017.542建设期利息万元3固定资产投资现值万元12028.2412028.24流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12969.286482.988642.5712969.2812969.2812969.281.1应收账款万元3890.

32、782139.932918.093890.783890.783890.781.2存货万元5836.183209.904377.135836.185836.185836.181.2.1原辅材料万元1750.85962.971313.141750.851750.851750.851.2.2燃料动力万元87.5448.1565.6687.5487.5487.541.2.3在产品万元2684.641476.552013.482684.642684.642684.641.2.4产成品万元1313.14722.23984.861313.141313.141313.141.3现金万元3242.321783.

33、282431.743242.323242.323242.322流动负债万元10498.045773.927873.5310498.0410498.0410498.042.1应付账款万元10498.045773.927873.5310498.0410498.0410498.043流动资金万元2471.241359.181853.432471.242471.242471.244铺底流动资金万元823.74453.06617.81823.74823.74823.74总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14499.48120.55%120.55%10

34、0.00%2项目建设投资万元12028.24100.00%100.00%82.96%2.1工程费用万元7456.1061.99%61.99%51.42%2.1.1建筑工程费万元4102.4034.11%34.11%28.29%2.1.2设备购置及安装费万元3353.7027.88%27.88%23.13%2.2工程建设其他费用万元2157.9217.94%17.94%14.88%2.2.1无形资产万元2157.9217.94%17.94%14.88%2.3预备费万元2414.2220.07%20.07%16.65%2.3.1基本预备费万元1396.6811.61%11.61%9.63%2.3.

35、2涨价预备费万元1017.548.46%8.46%7.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12028.24100.00%100.00%82.96%5建设期间费用万元6流动资金万元2471.2420.55%20.55%17.04%7铺底流动资金万元823.756.85%6.85%5.68%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10435.1514229.7518973.0018973.0018973.001.1万元10435.1514229.7518973.0018973.0018973.002现价增加值万元3339.254553.526

36、071.366071.366071.363增值税万元327.31446.33595.11595.11595.113.1销项税额万元3035.683035.683035.683035.683035.683.2进项税额万元1342.311830.432440.572440.572440.574城市维护建设税万元22.9131.2441.6641.6641.665教育费附加万元9.8213.3917.8517.8517.856地方教育费附加万元6.558.9311.9011.9011.909土地使用税万元171.98171.98171.98171.98171.9810税金及附加万元211.26225

37、.54243.39243.39243.39折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4102.404102.40当期折旧额3281.92164.10164.10164.10164.10164.10净值820.483938.303774.213610.113446.023281.922机器设备原值3353.703353.70当期折旧额2682.96178.86178.86178.86178.86178.86净值3174.842995.972817.112638.242459.383建筑物及设备原值7456.10当期折旧额5964.88342.96342.9

38、6342.96342.96342.96建筑物及设备净值1491.227113.146770.186427.226084.265741.304无形资产原值2157.922157.92当期摊销额2157.9253.9553.9553.9553.9553.95净值2103.972050.021996.081942.131888.185合计：折旧及摊销8122.80396.91396.91396.91396.91396.91总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9429.165186.047071.879429.169429.169429.162外购

39、燃料动力费万元632.31347.77474.23632.31632.31632.313工资及福利费万元1740.411740.411740.411740.411740.411740.414修理费万元41.1622.6430.8741.1641.1641.165其它成本费用万元2418.481330.161813.862418.482418.482418.485.1其他制造费用万元676.40372.02507.30676.40676.40676.405.2其他管理费用万元416.61229.14312.46416.61416.61416.615.3其他销售费用万元1032.70567.99774.531032.701032.701032.706经营成本万元14261.527843.8410696.1414261.5214261.5214261.527折旧费万元342.96342.96342.96342.96342.96342.968摊销费万元53.9553.9553.9553.9553.9553.959利息支出万元-10总成本费用万元14658.439023.9311528.1514658.4314658.4314658.4310.1可