山东医用PVC手套生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/山东医用PVC手套生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景PVC手套产品的市场购买力呈现增长的趋势，原因是随着国内消费水平的日益提高，越来越多的行业如医疗行业和餐饮行业开始中主穿戴手套的重要性，PVC手套的消费量呈现快速增长的趋势。同时，目前国内的一些领域已经开始倾向于使用PVC手套替代传统的乳胶手套，这些领域包括电子行业、设备制造行业等，从这些行业的发展情况看，都是市场化程度较高的行业，行业盈利能力较高，具体大规模采购的能力。医疗器械行业是集高分子材料、生命科学、临床科学、机械等多学科于一体的技术密集型行业。随着经济的快速发展、人口的持续增长、社会老龄化程度以及人民保健意识的不断提

2、高，全球医疗器械市场需求增长较快，全球医疗器械市场销售总额已从2005年的2,675亿美元迅速上升至2015年的5,332亿美元，年复合增长率达7.14%。欧美等发达国家经过长期的发展，医疗器械行业已步入成熟发展期，美国是最大的医疗器械市场，欧盟是仅次于美国的第二大医疗器械市场，发达国家的经济基础较好，医疗器械的消费能力较强，具有较强的内部驱动力。以中国为代表的发展中国家因庞大的人口基数和经济社会的发展，市场潜力巨大。近年来，国内医疗器械行业发展迅速，国内医疗器械市场规模从2007年的535亿元增长到2016年的3,700亿元，年均增长率为23.97%。国际医疗器械市场规模持续增长，全球医疗器

3、械市场规模将从2016年的3,710亿美元增加至2022年的5,298亿美元。一次性手套在许多产业，包括医疗、制药、汽车业以及其他行业得以运用。由于健康卫生、产品质量控制、员工安全等方面因素，预计一次性手套的需求将会持续增长。一次性手套的行业规模将从2014年的76.30亿美元增加至2022年增加至172.42亿美元，年均复合增长率为12.6%。一次性健康防护市场未来5年将会随着行业技术进步和终端用户群体的扩大而稳步发展。PVC手套是以糊状PVC和有关助剂为原料，采用手套模型浸渍工艺，经高温固化成型。生产配方调整灵活，产品性能改良空间大，能够生产不同要求的产品品种，可以满足不同行业的特殊要求。

4、特别是近年来，随着新型助剂的开发应用，产品配方的优化创新，PVC手套的产品性能有了突破性的发展，先后出现了高弹性医用手套，防尘、抗静电专用手套等高端产品，市场几乎涵盖了一次性手套的所有应用领域。从发展趋势看，PVC手套将逐步成为一次性手套领域的主导产品。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7178.93(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1518.12万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8697.05万元，其中：固定资产投资7178.93万元，占项目总投资的82.54%；流动资金1518.12万元，占项目总投资的17.46%。

5、2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3415.87万元，占项目总投资的39.28%；设备购置费3413.17万元，占项目总投资的39.25%；其它投资349.89万元，占项目总投资的4.02%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7178.93+1518.12=8697.05（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入8522.40万元，总成本7226.53万元，利润总额4543.27万元，净利润3407.45万元，增值税255.42万元，税金及附加147.4

6、8万元，所得税1135.82万元；第二年负荷70.00%,计划收入9942.80万元，总成本8199.31万元，利润总额5446.60万元，净利润4084.95万元，增值税297.99万元，税金及附加152.59万元，所得税1361.65万元；第三年生产负荷100%，计划收入14204.00万元，总成本11117.65万元，利润总额3086.35万元，净利润2314.76万元，增值税425.70万元，税金及附加167.92万元，所得税771.59万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收

7、入14204.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=425.70万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11117.65万元，其中：可变成本9727.79万元，固定成本1389.86万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加167.92万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3086.35（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3086.3525.00%=771.59（万元）。（六）利润及利润分配1、本

8、期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3086.35（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3086.3525.00%=771.59（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3086.35万元，缴纳企业所得税771.59万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3086.35-771.59=2314.76（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=35.49%。（2）达产年投资利税率=42.31%。（3）达产年投资回报率=26.62%。5、根据经济

9、测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14204.00万元，总成本费用11117.65万元，税金及附加167.92万元，利润总额3086.35万元，企业所得税771.59万元，税后净利润2314.76万元，年纳税总额1365.21万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.26年。本期工程项目全部投资回收期5.26年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率35.49%，投资利税率42.31%，全部投资回报率26.62%，全部投资回收期5.26年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具

10、有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。undefined七、市场预测分析PVC手套是以糊状PVC和有关助剂为原料，采用手套模型浸渍工艺，经高温固化成型。生产配方调整灵活，产品性能改良空间大，能够生产不同要求的产品品种，可以满足不同行业的特殊要求。特别是近年来，随着新型助剂的开发应用，产品配方的优化创新，PVC手套的产品性能有了突破性的发展，先后出现了高弹性医用手套，防尘、抗静电专用手套等高端产品，市场几乎涵盖了一次性手套

11、的所有应用领域。从发展趋势看，PVC手套将逐步成为一次性手套领域的主导产品。PVC是聚氯乙烯的英文简称，目前是世界流行的合成材料，由于PVC具有耐化学药品性高（耐浓盐酸、浓度为90的硫酸、浓度为60的硝酸和浓度20的氢氧化钠）、机械强度及电绝缘性良好的优点。PVC手套是用PVC材料制造的手套，国内的PVC手套主要的购买主体就是医疗卫生机构，食品制造行业和电子行业，PVC手套按照其应用领域以及使用者的不同要求可以分为很多类，从品质等级上分为医疗级手套和非医疗级手套；从种类上分为有粉手套（工艺中在手套的表面附有少量玉米淀粉，以保持手套的爽滑性）和无粉手套（采用水性聚氨脂涂饰剂保持手套的爽滑性）；从

12、型号上可以分为XS号、S号、M号、L号、XL号、XXL号；从厚度上可以分为3mil、4mil、5mil、6mil等。在购买者的分布上，医疗卫生行业与食品行业的是使用量较大，大约占据购买者的70%左右，电子行业的大约占据30%。PVC手套是以糊状PVC和有关助剂为原料，采用手套模型浸渍工艺，经高温固化成型。生产配方调整灵活，产品性能改良空间大，能够生产不同要求的产品品种，可以满足不同行业的特殊要求。特别是近年来，随着新型助剂的开发应用，产品配方的优化创新，PVC手套的产品性能有了突破性的发展，先后出现了高弹性医用手套，防尘、抗静电专用手套等高端产品，市场几乎涵盖了一次性手套的所有应用领域。从发展

13、趋势看，PVC手套将逐步成为一次性手套领域的主导产品。PVC是聚氯乙烯的英文简称，目前是世界流行的合成材料，由于PVC具有耐化学药品性高（耐浓盐酸、浓度为90的硫酸、浓度为60的硝酸和浓度20的氢氧化钠）、机械强度及电绝缘性良好的优点。PVC手套是用PVC材料制造的手套，国内的PVC手套主要的购买主体就是医疗卫生机构，食品制造行业和电子行业，PVC手套按照其应用领域以及使用者的不同要求可以分为很多类，从品质等级上分为医疗级手套和非医疗级手套；从种类上分为有粉手套（工艺中在手套的表面附有少量玉米淀粉，以保持手套的爽滑性）和无粉手套（采用水性聚氨脂涂饰剂保持手套的爽滑性）；从型号上可以分为XS号、

14、S号、M号、L号、XL号、XXL号；从厚度上可以分为3mil、4mil、5mil、6mil等。在购买者的分布上，医疗卫生行业与食品行业的是使用量较大，大约占据购买者的70%左右，电子行业的大约占据30%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1841.212454.952279.592191.928767.672主营业务收入1579.102105.471955.081879.887519.522.1医用PVC手套(A)521.10694.80645.17620.362481.442.2医用PVC手套(B)363.19484.26449.67432.3

15、71729.492.3医用PVC手套(C)268.45357.93332.36319.581278.322.4医用PVC手套(D)189.49252.66234.61225.59902.342.5医用PVC手套(E)126.33168.44156.41150.39601.562.6医用PVC手套(F)78.95105.2797.7593.99375.982.7医用PVC手套(.)31.5842.1139.1037.60150.393其他业务收入262.11349.48324.52312.041248.15上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8767.67完成主营业务收入万元7519.

16、52主营业务收入占比85.76%营业收入增长率（同比）25.62%营业收入增长量（同比）万元1788.30利润总额万元2039.92利润总额增长率33.01%利润总额增长量万元506.31净利润万元1529.94净利润增长率15.32%净利润增长量万元203.30投资利润率39.04%投资回报率29.28%财务内部收益率29.86%企业总资产万元18234.68流动资产总额占比万元38.59%流动资产总额万元7036.70资产负债率40.75%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29207.9343.79亩1.1容积率1.351.2建筑系数61.42%1.3投资强度万元/亩1

17、63.941.4基底面积平方米17939.511.5总建筑面积平方米39430.711.6绿化面积平方米2216.39绿化率5.62%2总投资万元8697.052.1固定资产投资万元7178.932.1.1土建工程投资万元3415.872.1.1.1土建工程投资占比万元39.28%2.1.2设备投资万元3413.172.1.2.1设备投资占比39.25%2.1.3其它投资万元349.892.1.3.1其它投资占比4.02%2.1.4固定资产投资占比82.54%2.2流动资金万元1518.122.2.1流动资金占比17.46%3收入万元14204.004总成本万元11117.655利润总额万元3

18、086.356净利润万元2314.767所得税万元1.358增值税万元425.709税金及附加万元167.9210纳税总额万元1365.2111利税总额万元3679.9712投资利润率35.49%13投资利税率42.31%14投资回报率26.62%15回收期年5.2616设备数量台（套）10117年用电量千瓦时894537.8018年用水量立方米8411.1619总能耗吨标准煤110.6620节能率26.00%21节能量吨标准煤31.2122员工数量人197区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元117772.18同期产值万元98455.26同比增长19.62%从业企业数量家862规上企

19、业家29从业人数人43100前十位企业产值万元58020.75去年同期51391.28万元。1、xxx科技公司（AAA）万元14215.082、xxx投资公司万元12764.573、xxx（集团）有限公司万元7542.704、xxx有限公司万元6382.285、xxx（集团）有限公司万元4061.456、xxx集团万元3771.357、xxx（集团）有限公司万元290.108、xxx有限公司万元2378.859、xxx（集团）有限公司万元2262.8110、xxx集团万元1740.62区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元25782.861.1同期增加值万元22464.81

20、1.2增长率14.77%2行业净利润万元14871.232.12016年净利润万元13319.512.2增长率11.65%3行业纳税总额万元25641.263.12016纳税总额万元23002.833.2增长率11.47%42017完成投资万元44913.684.12016行业投资万元13.45%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值137321.51156047.17177326.332利润总额46366.8852689.6459874.593净利润19221.1521842.2224820.714纳税总额10394.3511811.7613422.45

21、5工业增加值51698.0858747.8266758.896产业贡献率6.00%10.00%11.52%7企业数量103412611614土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12683.2312683.2324550.8324550.832339.511.1主要生产车间7609.947609.9414730.5014730.501450.501.2辅助生产车间4058.634058.637856.277856.27748.641.3其他生产车间1014.661014.661423.951423.95140.372仓储工程2690

22、.932690.939671.929671.92670.302.1成品贮存672.73672.732417.982417.98167.572.2原料仓储1399.281399.285029.405029.40348.562.3辅助材料仓库618.91618.912224.542224.54154.173供配电工程143.52143.52143.52143.5211.193.1供配电室143.52143.52143.52143.5211.194给排水工程165.04165.04165.04165.0410.014.1给排水165.04165.04165.04165.0410.015服务性工程17

23、04.251704.251704.251704.25118.115.1办公用房843.53843.53843.53843.5363.345.2生活服务860.72860.72860.72860.7254.166消防及环保工程480.78480.78480.78480.7837.486.1消防环保工程480.78480.78480.78480.7837.487项目总图工程71.7671.7671.7671.76159.307.1场地及道路硬化4586.45912.10912.107.2场区围墙912.104586.454586.457.3安全保卫室71.7671.7671.7671.768绿化工

24、程1999.0469.97合计17939.5139430.7139430.713415.87节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤110.661.1年用电量千瓦时894537.801.2年用电量吨标准煤109.941.3年用水量立方米8411.161.4年用水量吨标准煤0.722年节能量吨标准煤31.213节能率26.00%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5225.741.1完成比例60.09%2完成固定资产投资万元3662.162.1完成比例70.08%3完成流动资金投资万元1563.583.1完成比例29.92%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人

25、工资1.1平均人数人1341.2人均年工资万元5.311.3年工资额万元715.722工程技术人员工资2.1平均人数人302.2人均年工资万元6.062.3年工资额万元150.383企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元7.343.3年工资额万元63.354品质管理人员工资4.1平均人数人164.2人均年工资万元5.274.3年工资额万元89.545其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元6.205.3年工资额万元47.336职工工资总额万元1066.32固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3415.873

26、413.17163.947178.931.1工程费用万元3415.873413.179314.351.1.1建筑工程费用万元3415.873415.8739.28%1.1.2设备购置及安装费万元3413.173413.1739.25%1.2工程建设其他费用万元349.89349.894.02%1.2.1无形资产万元194.93194.931.3预备费万元154.96154.961.3.1基本预备费万元80.7080.701.3.2涨价预备费万元74.2674.262建设期利息万元3固定资产投资现值万元7178.937178.93流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第

27、五年1流动资产万元9314.355481.526555.989314.359314.359314.351.1应收账款万元2794.301676.581956.012794.302794.302794.301.2存货万元4191.462514.872934.024191.464191.464191.461.2.1原辅材料万元1257.44754.46880.211257.441257.441257.441.2.2燃料动力万元62.8737.7244.0162.8762.8762.871.2.3在产品万元1928.071156.841349.651928.071928.071928.071.2.4

28、产成品万元943.08565.85660.15943.08943.08943.081.3现金万元2328.591397.151630.012328.592328.592328.592流动负债万元7796.234677.745457.367796.237796.237796.232.1应付账款万元7796.234677.745457.367796.237796.237796.233流动资金万元1518.12910.871062.681518.121518.121518.124铺底流动资金万元506.03303.62354.23506.03506.03506.03总投资构成估算表序号项目单位指标占

29、建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8697.05121.15%121.15%100.00%2项目建设投资万元7178.93100.00%100.00%82.54%2.1工程费用万元6829.0495.13%95.13%78.52%2.1.1建筑工程费万元3415.8747.58%47.58%39.28%2.1.2设备购置及安装费万元3413.1747.54%47.54%39.25%2.2工程建设其他费用万元194.932.72%2.72%2.24%2.2.1无形资产万元194.932.72%2.72%2.24%2.3预备费万元154.962.16%2.16%1.78%2.3

30、.1基本预备费万元80.701.12%1.12%0.93%2.3.2涨价预备费万元74.261.03%1.03%0.85%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7178.93100.00%100.00%82.54%5建设期间费用万元6流动资金万元1518.1221.15%21.15%17.46%7铺底流动资金万元506.047.05%7.05%5.82%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8522.409942.8014204.0014204.0014204.001.1万元8522.409942.8014204.0014204.0014204

31、.002现价增加值万元2727.173181.704545.284545.284545.283增值税万元255.42297.99425.70425.70425.703.1销项税额万元2272.642272.642272.642272.642272.643.2进项税额万元1108.161292.861846.941846.941846.944城市维护建设税万元17.8820.8629.8029.8029.805教育费附加万元7.668.9412.7712.7712.776地方教育费附加万元5.115.968.518.518.519土地使用税万元116.83116.83116.83116.8311

32、6.8310税金及附加万元147.48152.59167.92167.92167.92折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3415.873415.87当期折旧额2732.70136.63136.63136.63136.63136.63净值683.173279.243142.603005.972869.332732.702机器设备原值3413.173413.17当期折旧额2730.54182.04182.04182.04182.04182.04净值3231.133049.102867.062685.032502.993建筑物及设备原值6829.04当

33、期折旧额5463.23318.67318.67318.67318.67318.67建筑物及设备净值1365.816510.376191.705873.035554.365235.694无形资产原值194.93194.93当期摊销额194.934.874.874.874.874.87净值190.06185.18180.31175.44170.565合计：折旧及摊销5658.16323.54323.54323.54323.54323.54总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7757.434654.465430.207757.437757.437

34、757.432外购燃料动力费万元482.74289.64337.92482.74482.74482.743工资及福利费万元1066.321066.321066.321066.321066.321066.324修理费万元38.2422.9426.7738.2438.2438.245其它成本费用万元1449.38869.631014.571449.381449.381449.385.1其他制造费用万元639.02383.41447.31639.02639.02639.025.2其他管理费用万元413.28247.97289.30413.28413.28413.285.3其他销售费用万元541.89

35、325.13379.32541.89541.89541.896经营成本万元10794.116476.477555.8810794.1110794.1110794.117折旧费万元318.67318.67318.67318.67318.67318.678摊销费万元4.874.874.874.874.874.879利息支出万元-10总成本费用万元11117.657226.538199.3111117.6511117.6511117.6510.1可变成本万元9727.795836.676809.459727.799727.799727.7910.2固定成本万元1389.861389.861389.861389.861389.861389.8611盈亏平衡点58.74%58.74%利润及利润分配表序号项目单