福州袜子生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/福州袜子生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010

2、-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合增速将分别为0.7%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，

3、整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10180.60(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3435.27万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13615.87万元，其中：固定资产投资10180.60万元，占项目总投资的74.77%；流动资金3435.27万元，占项目总投资

4、的25.23%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5027.92万元，占项目总投资的36.93%；设备购置费2938.37万元，占项目总投资的21.58%；其它投资2214.31万元，占项目总投资的16.26%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10180.60+3435.27=13615.87（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入17232.00万元，总成本14261.63万元，利润总额3200.20万元，净利润2400.15万元，增值税593.8

5、0万元，税金及附加219.92万元，所得税800.05万元；第二年负荷75.00%,计划收入21540.00万元，总成本16992.88万元，利润总额4781.09万元，净利润3585.82万元，增值税742.25万元，税金及附加237.73万元，所得税1195.27万元；第三年生产负荷100%，计划收入28720.00万元，总成本21544.95万元，利润总额7175.05万元，净利润5381.29万元，增值税989.66万元，税金及附加267.42万元，所得税1793.76万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量

6、。项目达产年预计每年可实现营业收入28720.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=989.66万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21544.95万元，其中：可变成本18208.30万元，固定成本3336.65万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加267.42万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7175.05（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7175.0525.00%=1793.76

7、（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7175.05（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7175.0525.00%=1793.76（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7175.05万元，缴纳企业所得税1793.76万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7175.05-1793.76=5381.29（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=52.70%。（2）达产年投资利税率=61.93%。（3）达

8、产年投资回报率=39.52%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入28720.00万元，总成本费用21544.95万元，税金及附加267.42万元，利润总额7175.05万元，企业所得税1793.76万元，税后净利润5381.29万元，年纳税总额3050.84万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.03年。本期工程项目全部投资回收期4.03年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率52.70%，投资利税率61.93%，全部投资回报率39.52%，全部投资回收期4.03年（

9、含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定

10、手续。七、市场预测分析中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行各业的不断渗透，我国袜业迎

11、来了一次产业升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新的材料被开发出来。及时掌握上游纺织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档产品生产也加速向中国转移。

12、这两种趋势的结合，使诸多企业把目光转向高档市场。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行

13、各业的不断渗透，我国袜业迎来了一次产业升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新的材料被开发出来。及时掌握上游纺织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档

14、产品生产也加速向中国转移。这两种趋势的结合，使诸多企业把目光转向高档市场。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3330.074440.104122.953964.3715857.492主营业务收入2674.153565.543310.863183.5112734.062.1袜子(A)882.471176.631092.581050.564202.242.2袜子(B)615.06820.07761.50732.212928.832.3袜子(C)454.61606.14562.85541.202164.792.4袜子(D)320.90427.86397

15、.30382.021528.092.5袜子(E)213.93285.24264.87254.681018.722.6袜子(F)133.71178.28165.54159.18636.702.7袜子(.)53.4871.3166.2263.67254.683其他业务收入655.92874.56812.09780.863123.43上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15857.49完成主营业务收入万元12734.06主营业务收入占比80.30%营业收入增长率（同比）29.20%营业收入增长量（同比）万元3583.51利润总额万元3960.67利润总额增长率27.97%利润总额增长量万元

16、865.63净利润万元2970.50净利润增长率25.42%净利润增长量万元602.11投资利润率57.97%投资回报率43.47%财务内部收益率21.71%企业总资产万元27791.05流动资产总额占比万元39.52%流动资产总额万元10983.39资产负债率24.81%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米37165.2455.72亩1.1容积率1.571.2建筑系数73.28%1.3投资强度万元/亩182.711.4基底面积平方米27234.691.5总建筑面积平方米58349.431.6绿化面积平方米4538.39绿化率7.78%2总投资万元13615.872.1固定资

17、产投资万元10180.602.1.1土建工程投资万元5027.922.1.1.1土建工程投资占比万元36.93%2.1.2设备投资万元2938.372.1.2.1设备投资占比21.58%2.1.3其它投资万元2214.312.1.3.1其它投资占比16.26%2.1.4固定资产投资占比74.77%2.2流动资金万元3435.272.2.1流动资金占比25.23%3收入万元28720.004总成本万元21544.955利润总额万元7175.056净利润万元5381.297所得税万元1.578增值税万元989.669税金及附加万元267.4210纳税总额万元3050.8411利税总额万元8432.

18、1312投资利润率52.70%13投资利税率61.93%14投资回报率39.52%15回收期年4.0316设备数量台（套）11017年用电量千瓦时1353035.2118年用水量立方米18232.4719总能耗吨标准煤167.8520节能率24.17%21节能量吨标准煤58.9722员工数量人537区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元167912.50同期产值万元140102.21同比增长19.85%从业企业数量家643规上企业家47从业人数人32150前十位企业产值万元70731.61去年同期62362.56万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元17329.242、xxx投资公

19、司万元15560.953、xxx集团万元9195.114、xxx实业发展公司万元7780.485、xxx公司万元4951.216、xxx公司万元4597.557、xxx集团万元353.668、xxx实业发展公司万元2900.009、xxx公司万元2758.5310、xxx公司万元2121.95区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元37757.271.1同期增加值万元32909.671.2增长率14.73%2行业净利润万元16074.102.12016年净利润万元14446.032.2增长率11.27%3行业纳税总额万元30445.983.12016纳税总额万元25634.4

20、03.2增长率18.77%42017完成投资万元57761.044.12016行业投资万元14.99%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值195067.93221668.10251895.572利润总额49317.5756042.6963684.873净利润22121.1825137.7128565.584纳税总额14363.3116321.9418547.665工业增加值68598.0977952.3888582.256产业贡献率11.00%15.00%16.68%7企业数量7729421206土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积

21、（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19254.9319254.9344494.3244494.324217.441.1主要生产车间11552.9611552.9626696.5926696.592614.811.2辅助生产车间6161.586161.5814238.1814238.181349.581.3其他生产车间1540.391540.392580.672580.67253.052仓储工程4085.204085.209005.829005.82620.822.1成品贮存1021.301021.302251.452251.45155.212.2原料仓储2124.302124.3046

22、83.034683.03322.832.3辅助材料仓库939.60939.602071.342071.34142.793供配电工程217.88217.88217.88217.8816.903.1供配电室217.88217.88217.88217.8816.904给排水工程250.56250.56250.56250.5615.114.1给排水250.56250.56250.56250.5615.115服务性工程2587.302587.302587.302587.30178.365.1办公用房1296.711296.711296.711296.7194.505.2生活服务1290.591290.5

23、91290.591290.5992.806消防及环保工程729.89729.89729.89729.8956.606.1消防环保工程729.89729.89729.89729.8956.607项目总图工程108.94108.94108.94108.94-185.547.1场地及道路硬化7261.601410.671410.677.2场区围墙1410.677261.607261.607.3安全保卫室108.94108.94108.94108.948绿化工程3092.18108.23合计27234.6958349.4358349.435027.92节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤

24、167.851.1年用电量千瓦时1353035.211.2年用电量吨标准煤166.291.3年用水量立方米18232.471.4年用水量吨标准煤1.562年节能量吨标准煤58.973节能率24.17%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6832.771.1完成比例50.18%2完成固定资产投资万元4687.592.1完成比例68.60%3完成流动资金投资万元2145.183.1完成比例31.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3651.2人均年工资万元5.921.3年工资额万元1889.802工程技术人员工资2.1平均人数人812.2人均年工

25、资万元5.122.3年工资额万元530.643企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元7.933.3年工资额万元159.994品质管理人员工资4.1平均人数人434.2人均年工资万元5.004.3年工资额万元218.825其他人员工资5.1平均人数人275.2人均年工资万元6.805.3年工资额万元152.326职工工资总额万元2951.57固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5027.922938.37182.7110180.601.1工程费用万元5027.922938.3718138.551.1.1建筑工程费用万

26、元5027.925027.9236.93%1.1.2设备购置及安装费万元2938.372938.3721.58%1.2工程建设其他费用万元2214.312214.3116.26%1.2.1无形资产万元1090.111090.111.3预备费万元1124.201124.201.3.1基本预备费万元635.25635.251.3.2涨价预备费万元488.95488.952建设期利息万元3固定资产投资现值万元10180.6010180.60流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18138.5510441.9415838.3918138.5518138.5

27、518138.551.1应收账款万元5441.563264.944081.175441.565441.565441.561.2存货万元8162.354897.416121.768162.358162.358162.351.2.1原辅材料万元2448.701469.221836.532448.702448.702448.701.2.2燃料动力万元122.4473.4691.83122.44122.44122.441.2.3在产品万元3754.682252.812816.013754.683754.683754.681.2.4产成品万元1836.531101.921377.401836.53183

28、6.531836.531.3现金万元4534.642720.783400.984534.644534.644534.642流动负债万元14703.288821.9711027.4614703.2814703.2814703.282.1应付账款万元14703.288821.9711027.4614703.2814703.2814703.283流动资金万元3435.272061.162576.453435.273435.273435.274铺底流动资金万元1145.08687.05858.821145.081145.081145.08总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总

29、投资比例1项目总投资万元13615.87133.74%133.74%100.00%2项目建设投资万元10180.60100.00%100.00%74.77%2.1工程费用万元7966.2978.25%78.25%58.51%2.1.1建筑工程费万元5027.9249.39%49.39%36.93%2.1.2设备购置及安装费万元2938.3728.86%28.86%21.58%2.2工程建设其他费用万元1090.1110.71%10.71%8.01%2.2.1无形资产万元1090.1110.71%10.71%8.01%2.3预备费万元1124.2011.04%11.04%8.26%2.3.1基本

30、预备费万元635.256.24%6.24%4.67%2.3.2涨价预备费万元488.954.80%4.80%3.59%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10180.60100.00%100.00%74.77%5建设期间费用万元6流动资金万元3435.2733.74%33.74%25.23%7铺底流动资金万元1145.0911.25%11.25%8.41%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17232.0021540.0028720.0028720.0028720.001.1万元17232.0021540.0028720.0028720.0

31、028720.002现价增加值万元5514.246892.809190.409190.409190.403增值税万元593.80742.25989.66989.66989.663.1销项税额万元4595.204595.204595.204595.204595.203.2进项税额万元2163.322704.153605.543605.543605.544城市维护建设税万元41.5751.9669.2869.2869.285教育费附加万元17.8122.2729.6929.6929.696地方教育费附加万元11.8814.8419.7919.7919.799土地使用税万元148.66148.661

32、48.66148.66148.6610税金及附加万元219.92237.73267.42267.42267.42折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5027.925027.92当期折旧额4022.34201.12201.12201.12201.12201.12净值1005.584826.804625.694424.574223.454022.342机器设备原值2938.372938.37当期折旧额2350.70156.71156.71156.71156.71156.71净值2781.662624.942468.232311.522154.803建筑

33、物及设备原值7966.29当期折旧额6373.03357.83357.83357.83357.83357.83建筑物及设备净值1593.267608.467250.636892.806534.976177.144无形资产原值1090.111090.11当期摊销额1090.1127.2527.2527.2527.2527.25净值1062.861035.601008.35981.10953.855合计：折旧及摊销7463.14385.08385.08385.08385.08385.08总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14987.54899

34、2.5211240.6614987.5414987.5414987.542外购燃料动力费万元978.15586.89733.61978.15978.15978.153工资及福利费万元2951.572951.572951.572951.572951.572951.574修理费万元42.9425.7632.2042.9442.9442.945其它成本费用万元2199.671319.801649.752199.672199.672199.675.1其他制造费用万元839.46503.68629.60839.46839.46839.465.2其他管理费用万元471.43282.86353.57471.

35、43471.43471.435.3其他销售费用万元928.11556.87696.08928.11928.11928.116经营成本万元21159.8712695.9215869.9021159.8721159.8721159.877折旧费万元357.83357.83357.83357.83357.83357.838摊销费万元27.2527.2527.2527.2527.2527.259利息支出万元-10总成本费用万元21544.9514261.6316992.8821544.9521544.9521544.9510.1可变成本万元18208.3010924.9813656.2218208.3018208.3018208.3010.2固定成本万元3336.653336.653336.653336.653336.653336.6511盈亏平衡点49.84%49.84%利润及利润分配表序号项目单位