房地产【附】资金的时间价值.ppt

1、第一章 资金的时间价值,一、基本概念 二、资金的时间价值概念 三、利息和利率 四、计息的方法 五、资金的等值换算 六、名义利率和实际利率,五、资金的等值换算,1、资金的等值原理 2、复利公式,（1）、复利终值公式,经济含义：若在第一年年初，存入银行一笔资金p，年利率为i，那么，第n年年末的本利和是多少？ 公式：F=P(1+i)n 复利终值系数符号（F/P,I,n） 现金流量图： 例题,（2）复利现值公式,经济含义：若已知在第N年末需要一笔资金F，年利率为I,问现在应向银行存入多少钱才能满足将来的需要？ 公式：P=F(1+i) -n 复利现值系数符号： （ P / F,I,n） 现金流量图： 例

2、题,（3）年金终值公式,经济含义：假如从第一个计息周期的期末开始，以后各个计息周期期末都向银行存入一笔钱A，年利率为I，到第n个周期期末时一次取出，问能够取出多少钱来？ 公式： 年金终值系数符号： （ F / A,I,n） 现金流量图的绘制 例题,F=A(1+i) n 1/i,例题,1、某人每到年末向银行存款500元，连续10年，银行利率为8%，问第十年末他的账上有存款多少？ 2、下列等额支付的将来值为多少： （1）、年利率为6%，每年年末借款500元，连续借12年。 （2）、年利率为9%，每年年末借款4200元，连续借43年。,3、某工厂准备自筹资金扩建，连续六年每年年末从利润中提取150万

3、元存入银行，年利润率为2%，问六年后该工厂的银行账户上共有多少万元？,（4）存储基金公式,经济含义：若为了在N年末能筹集一笔钱F，按年利率I计算，从现在起连续几年每年年末必须存储多少？ 公式：A=Fi/(1+i)n 1 系数符号：(A/F,I,n) 现金流量图 例题,例题,1、如果要在第5年末得到资金1000元，按年利率6%计算，从现在起连续5年每年必须存储多少钱？ 2、某工厂计划自筹资金于5年后扩建厂房，估计那时将需要资金1000万元，问从现在起平均每年应积累资金多少？（已知利率6%）,3、若要在五年以后还清本利和共300万元，年利率为8%，问每年应偿还多少？,（5）资本回收公式,经济含义：

4、若在第一年年初从银行借入一笔资金p，年利率为I，这笔资金在以后的n年内等额偿还，问每年应偿还多少？ 现金流量图的绘制 公式： A=FI/ (1+i)n 1=PI (1+i)n /(1+i)n -1 资本回收系数符号（A/P,I,N） 例题,例题,1、元旦某人将10000元存入银行，年利率为8%，他想从第一年的12月31日起，分10年，每年年末等额取款，问他每年可以取回多少？ 2、拟建一新的工程项目，须借款1000万元，利率为8%，投资后的4年内还清次笔借款，问平均每年应获利多少才能满足要求？,3、某人购买一套价值30万元的住宅，首付30%，其余按揭，假设年利率为6%，按揭期限为15年，问每年应

5、向银行归还多少钱？,（6）年金现值公式,经济含义：若已知每年年末都有一笔固定金额的收入，年利率为I，若将n个计息期末的年金均折算到0点，问相当于现值多少？ 现金流量图绘制 公式：P=A(1+i)n -1/I (1+i)n 系数符号：（P/A,I,N） 例题,例题,1、为在未来的10年中，每年年末取回5万元，年利率8%，现需向银行存入多少现金？ 2、如果为了能在今后5年中每年年末提取100万元的利润留成用于设备更新，现在应投资多少钱？假设年利率为6%。,3、某旅馆基建投资计划向银行贷款，年利率为4%，建成交付使用后，每年能获得净利润450万元，预计能在5年内收回全部贷款的本利和，问该旅馆的基建投

6、资应控制在多少万元以内？,（7）等差数列系列公式,经济含义：假设某投资额为P的项目，第1期期末的金额为A1，然后从第2期期末开始逐期等差递增或逐期等差递减，等差变额为G。问N年年末的本利和为多少？现值、年金为多少？ 现金流量图绘制 公式推导：终值公式、现值公式、等差序列年值公式 例题,某企业拟购买一台设备，其年收益额第一年为10万元，此后直至第8年末逐年递减3000元，设年利率为15%，按复利计算，试求该设备8年的收益现值及等额支付序列收益年金。,（8）等比序列现金流的计算,经济含义：假设某投资额为P的项目，第1期期末的金额为A1，然后从第2期期末开始逐期按一定固定比例等比递增或逐期等比递减，固定比例为K。问N年年末的本利和为多少？现值、年金为多少？ 现金流量图绘制 公式推导：终值公式、现值公式、等差序列年值公式 例题,若租用某仓库，目前年租金为23000元，预计租金水平今后10年内每年将上涨5%。若将该仓库买下来，须一次支付20万元，但10年后估计仍可以20万元的价格售出。按贴现率10%计算，是租合算还是买合算？,普通复利基本公式及系数表,六、名义利率和实际