青岛财务报表分析[1].ppt

1、重庆工商大学会计学院 杨安富,上市公司财务报告分析 重庆工商大学会计学院 杨安富副教授 E-mail： Tel重庆工商大学会计学院 杨安富,一、新会计准则体系 、资产负债表； 、利润表； 、现金流量表； 、所有者权益变动表； 、附注,重庆工商大学会计学院 杨安富,二会计报表分析的依据 （一）会计报表基本信息 内部会计报表：如成本报表、费用报表等 对外会计报表 （二）会计报表伴随信息审计报告等 无保留意见审计报告：标准无保留和带强调事项段 保留意见审计报告 否定意见审计报告 无法表示意见的审计报告,重庆工商大学会计学院 杨安富,（三）非报表信息 企业内部的非财务信息 企

2、业外部的非财务信息：政策类信息、市场 类信息、行业类信息,重庆工商大学会计学院 杨安富,三会计报表分析的局限性 会计报表自身的局限性 历史成本计量属性的影响 会计政策选择和会计估计的随意性等 人为局限性 会计报表信息不及时、不对称 会计报表的虚假性等,重庆工商大学会计学院 杨安富,四 虚假报表的识别方法 （一）粉饰财务报表的动机 减少纳税:虚减私营、民营 筹集资金:虚增上市公司 业绩考核:虚增国有企业、分公司,重庆工商大学会计学院 杨安富,（二）财务报表粉饰的类型 粉饰经营业绩（粉饰利润表） 利润最大化、利润最小化、利润均衡化、 巨额利润冲销 粉饰财务状况（粉饰资产负债表） 高估资产、债转股、

3、低估负债 粉饰现金流量（粉饰现金流量表） 粉饰每股现金流量,重庆工商大学会计学院 杨安富,（三）虚假报表的识别方法 规范性分析尾数、串行、必然项目 等 三张主要会计报表出现问题的比例 资料来源：财务与会计导刊2005.6 完整性分析是否遗漏 钩稽关系分析法是否反常 鉴证分析法审计报告,重庆工商大学会计学院 杨安富,五会计报表总体评价 资产负债所有者权益分析财务状况 重庆百货：215273=143199+72074 66.52% 欧亚集团：238548=150636+87912 63.15% 华联综超：383274=218587+164687 57.03% 再比如 单位:亿元,重庆工商大学会计学

4、院 杨安富,收入费用利润分析经营成果 经营活动现金流量分析分析收益质量,重庆工商大学会计学院 杨安富,六 重要项目分析 （一）资产负债表项目分析 货币资金分析 货币资金总量分析 占流动资产的比重分析 青岛海尔 24/78；16/56；6.7/38 考虑企业的资产规模、业务收支规模、企业的行业特点等,重庆工商大学会计学院 杨安富, 货币资金的舞弊行为 虚列凭证，虚构内容，套取现金 公款私存现金余额大，其他应收款长期余额 虚报坏帐，贪污货款 现金收入不入帐 等,重庆工商大学会计学院 杨安富,交易性金融资产分析 交易性金融资产数量分析理财水平 交易性金融资产的质量分析 交易性金融资产的构成 交易性金

5、融资产的流动性 交易性金融资产的收益性,重庆工商大学会计学院 杨安富,应收帐款分析 应收帐款的数量、比重分析结合行业、 企业规模、经营周期、信用政策等 应收帐款的质量分析 关联交易 坏帐损失风险：帐龄分析流动资产长期 化；坏帐准备计提比例 应收帐款流动性分析应收帐款周转率,重庆工商大学会计学院 杨安富,预付帐款 数量分析越少越好 预付帐款数量巨大的含义 预付帐款退回或划转其他应收款的频率 其他应收款 数量及比重分析越少越好 质量分析：对象结构和时间结构分析,重庆工商大学会计学院 杨安富,存货 存货的数量及占总资产或流动资产的比重 存货的质量分析 存货的类别结构 存货的残损 存货的流动性分析,重

6、庆工商大学会计学院 杨安富,存货常见的舞弊 违规分摊，成本不实 随意变更发出材料的计价方法 人为提高或压低成本差异率 虚计在产品完工程度，调整完工产品成本 虚列成本项目、虚列废品损失等,重庆工商大学会计学院 杨安富,长期股权投资分析 长期股权投资数量分析 长期股权投资质量判断 对象结构分析 分析长期股权投资与“投资收益”的关系 分析长期股权投资的减值准备 分析具有增长潜力的长期股权投资,重庆工商大学会计学院 杨安富,固定资产分析 固定资产规模分析 固定资产质量分析 固定资产新旧程度分析 具有增值潜力的固定资产的比重 固定资产使用效果分析和价值变动分析 固定资产常见的舞弊行为 随意调整折旧方法、

7、折旧期限 固定资产出租、变卖收入不入帐 固定资产的计价不准确,重庆工商大学会计学院 杨安富,无形资产项目分析 无形资产的数量分析 无形资产的质量分析：帐外无形资产的情况、 无形资产减值准备 常见的舞弊行为：计价不准确、随意变更摊 销期限,重庆工商大学会计学院 杨安富,10预收帐款的分析 预收帐款作为负债一般不会导致现金流出 预收帐款是良性负债，正常情况下可以理解为企业的产品处于卖方市场 贵州茅台：单位(亿元),重庆工商大学会计学院 杨安富,11应付职工薪酬的分析 职工薪酬的数量分析 职工薪酬的比重分析 12预计负债的分析 分析预计负债的合理性 预计负债过大，说明企业经营不稳健、企业 的风险较大

8、,重庆工商大学会计学院 杨安富,13长期借款项目分析 长期借款是把双刃剑适当的借款表明企 业具有银行信用，过多会导致财务风险 分析长期借款的数量以及长期借款的时间结 构、来源结构，以分析企业偿还压力 与固定资产和无形资产的投资规模比较，以 分析其使用的合理性 与企业的利息费用进行比较，以分析其利息 处理的合理性,重庆工商大学会计学院 杨安富,14应付债券项目分析 一定规模的债券足以证明企业的质量较高 应付债券的种类分析 一般债券 可转换债券 短期融资债券 分离交易可转债,重庆工商大学会计学院 杨安富,（二）利润表项目分析 营业收入 构成分析：品种构成、地区构成 增长趋势分析：3-5年 与应收帐

9、款、税金配比的分析 关联交易分析 主营业务收入和其他业务收入各自的比重 常见的舞弊行为：提前、延后、虚增、隐瞒,重庆工商大学会计学院 杨安富,营业成本 与营业收入比较分析分析毛利 与存货比较分析 常见的舞弊行为：提前、延后、虚增、隐瞒,重庆工商大学会计学院 杨安富,销售费用分析 销售费用构成及其与主营业务收入比较分析 与产品的生命周期结合分析 管理费用分析 与主营业务收入比较分析 与财务预算比较分析 构成项目分析,重庆工商大学会计学院 杨安富,财务费用分析 与借款规模比较分析 分析借款费用资本化或费用化的核算 财务费用赤字的含义分析：现金流非常充足 或违规使用募集资金等 数据来源：长安汽车年度

10、报告,重庆工商大学会计学院 杨安富,投资收益分析 投资收益占净利润的比重分析 投资收益的来源分析及稳定性分析 佛山照明一季度：净利润为-7099；投资收益 为-7889,重庆工商大学会计学院 杨安富,7公允价值变动损益 构成分析：交易性金融资产的变动损益、投 资性房地产变动损益等 公允价值变动损益的稳定性 用友软件的相关数据（单位：万元）,重庆工商大学会计学院 杨安富,8资产减值损失 构成分析：坏帐准备、固定资产减值准备等 区分可转回和不可转回减值进行分析 不可转回减值进一步发生的可能性,重庆工商大学会计学院 杨安富,营业外收入分析 构成分析：注意技术转让收入、政府补助收入 占净利润的比重分析

11、 金额巨大的含义 数据来源：用友软件年报,重庆工商大学会计学院 杨安富,10营业外支出分析 构成分析 占净利润的比重分析 金额巨大的含义,重庆工商大学会计学院 杨安富,11净利润分析 趋势分析 02 03 04 05 06 07 招商银行： 1722313971152 环比增长： 29% 41% 26% 82% 114% 新准则后的影响 以前现在 利润总额利润总额 减：所得税减：所得税费用 少数股东收益净利润 净利润母公司股东净利润 少数股东损益 每股收益,重庆工商大学会计学院 杨安富,12 每股收益的分析 关注基本每股收益和稀释的每股收益 数据来源：中国船舶2007年年报 单位：元 结合股本

12、变化进行增长趋势分析,重庆工商大学会计学院 杨安富,（三）现金流量表分析 现金流量的总量分析 现金流入量构成 现金流出量构成 现金流量的状况分析 定量分析结合定性分析 增量分析结合存量分析,重庆工商大学会计学院 杨安富,现金流量的几种形态综合分析 经营活动投资活动筹资活动 ,重庆工商大学会计学院 杨安富,七财务比率分析 （一）基本分析指标体系 、偿债能力分析：流动比率、速动比率、资产负债率、 已获利息倍数 、营运能力分析：应收帐款周转率、存货周转率、流动 资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率 、盈利能力指标：销售毛利率、净资产收益率、主营业 务利润率、每股收益、每股净资产 、发展能力指标：销售收入增长率、净利润增长率、 复合增长率,重庆工商大学会计学院 杨安富,万科近8年财务指标,重庆工商大学会计学院 杨安富,（二）指标的规律 简单指标 率 率 如果来自同一报表，则均用期末数计算，如果来自不同报表，则来自于资产负债表的指标要用平均数 周转额一般都