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1、小组成员：,XX教育培训有限公司投资可行性分析,一、投资环境分析二、项目概要三、投资估算与资金筹措四、项目财务分析,3,投资环境分析,天津市滨海新区有着政策优势、区位优势、交通优势、资源优势、工业基础，体制新优势，发展潜力巨大。随着滨海新区的进一步开发开放，在国家政策大力支持下，良好的投资环境和发展机遇吸引了大量外资来到天津滨海新区投资建厂。 2008年8月，国务院下发关于天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复，从深化体制改革、深化科技体制改革、深化涉外经济体制改革、推进金融改革创新、改革土地管理制度、推进城乡规划管理体制改革、深化农村体制改革、推进社会领域改革、改革资源节约和环境保护等管

2、理制度、推进行政管理体制改革等十方面大力支持滨海新区发展。,政策优惠 背景分析,4,投资环境分析,滨海新区海、陆、空立体交通网络发达，是连接海内外、辐射“三北”的重要枢纽。同时拥有跻身世界20强深水大港的天津港，是中西部重要的海上大通道。滨海国际机场是我国重要的干线机场和北方航空货运中心。 滨海新区地处当今世界经济发展最活跃的东北亚地区的中心地带和欧亚大陆桥的东起点，是中国与蒙古共和国签约的出海口岸，也是哈萨克斯坦等内陆国家可利用的出海口，拥有“三北”辽阔的辐射空间。,区位优势 交通优势,5,投资环境分析,滨海新区是我国重要的石油开采与加工基地。电子信息业名列全国前茅。海洋化工历史悠久，生产规

3、模和产品质量世界知名、全国领先。石油套管产量跻身世界四强。 在滨海地区有1199平方公里可供开发建设的荒地、滩涂和少量低产农田。渤海海域石油资源总量98亿吨，其中已探明石油地质储量32亿吨、天然气近2000亿立方米。,资源优势 工业基础优势,6,投资环境分析,滨海新区有1214平方公里可供开发的盐碱荒地，油气和地热资源丰富。已探明渤海海域石油资源储量98亿吨，天然气1937亿立方米，年可开采地热2000万立方米。 滨海新区拥有国家级开发区、保税区、海洋高新区、出口加工区等一批功能经济区，已经建立了适应经济快速发展的政府管理体制和与世界经济接轨的市场经济运行机制，在利用国际国内两种资源和两个市场

4、方面积累了丰富经验，培养了一批掌握国际先进技术和通晓现代管理的外向型人才。,体制创新优势 发展潜力巨大,7,投资环境分析,滨海新区的英语、日语等培训逐渐升温。 和其他地区小语种培训市场不同的是，滨海新区的小语种培训目前市场潜力很大。尤其是日语、韩语，因为工作需要而学习日语、韩语的占到了总体60以上，对于开发区的日资、韩资企业的员工来说，学习日语和韩语也是必要的功课。目前，在开发区注册的日资企业共有400多家，合同利用外资达到23.59亿元；韩资企业共有288家，合同利用外资25.59亿元。,企业需求,8,投资环境分析,中国的家长对教育都很重视，愿意在孩子的教育上花钱。中国家长吃少一点儿、穿少一

5、点儿无所谓，但是起码必须确保孩子的教育是好的，多花一点儿钱、报多一点儿培训班、进好的学校、出国、多买一些好的教育辅助产品。 滨海新区的高校数量多，整体实力较强，这与滨海新区的规模和地位相称，所以有需求。面临就业压力，在校大学生们也参加到各类语言培训的阵营，进一步充电成为不少学生面临激烈竞争的上佳选择。目前滨海学习日语和韩语的主要有以下几类人员：一是参加自考的，学习日语、韩语是为了考试和拿证，另一类比较多的是大学学生，主要是开发区大专院校的在校生。 此外，有的家长想让孩子多学一门外语，考虑到将来孩子的就业。,学生需求,9,投资环境分析,曾有记者对外国顾客消费较为集中的开发区三大街区域内的餐饮、酒

6、吧、服装店、理发店等传统服务行业10余个经营点进行走访调查，发现大多传统服务行业都存在与外国顾客的语言交流障碍。在开发区一些中小型酒店，因前台招待部门外语人才缺乏，酒店不得不提高薪金应对，但仍存在人才缺口。面对“困局”，新区一些传统服务行业已开始寻求破解之道。不少服务单位专设面向高校熟通外语大学生的实习岗位，不仅解决了外语人才之需，也为大学生提供了难得的勤工俭学机会。同时，不少服务单位从业人员通过短期培训、自学等形式，不断提高自身外语交流能力。 有关人士还建议，高校及外语教学单位、培训机构还应建立应急培训机制，为传统服务行业加快培养一些急需的中低端外语人才。,服务需求,10,项目概要,近年来，

7、教育的产业化，国际化发展，使教育培训机构得到了空前的发展。教育培训被认为是最有价值的投资项目，为全球的战略投资家所推崇。教育培训市场已被公认为是最具“钱景”的市场之一。那么教育培训市场到底有多大的潜力，投资教育培训市场，如何才能从中分得“一杯羹”？ 目前中国的教育培训市场，可以称之为“朝阳产业”。中国社会正处在由计划经济转向市场经济，逐步融入经济国际一体化进程时代，社会的变革让人们感到生活的节奏加快，知识更新的的频率更快了，竞争的激烈程度加深了。,11,项目概要,新的职业生活的挑战与岗位竞争的压力，迫使他们接受再教育，庞大的“充电”大军，形成了规模庞大的教育培训市场，这一宏观社会背景，促成了教

8、育培训市场的快速发展，也决定了教育培训产业将在一个较长时期内不会受到冷落。由于教育资源的稀缺，也由于“校园式”教育的特点和局限,建设“全民学习、终身学习的学习型社会”，只能依靠社会的教育培训市场。,12,项目概要,北京市每年新增教育培训机构300家，同期自然“死亡”的也有300家左右。从目前的现实情况看，整个教育培训市场的需求是富有弹性而且呈现高、中、低不同层次的，这些培训机构失败的原因，很大程度上是市场定位不准，没有找准适合自己的细分市场，并制定适合自己的竞争策略。,13,项目概要,我们面向的是找工作或在工作中需要语言培训的成人。为他们量身定做培训计划。稳定自己的客户资源，遵守市场经济基本的

9、诚信原则，让自己的培训机构在社会竞争中站稳脚跟。 本培训机构主要培训英语和日语。为广大需要学习语言的工作人员或是即将有工作需要的提供便利条件。我们培训机构本着诚实，守信，保质保量的原则为大众提供学习平台，创造自己的特色和品牌，适应消费者的需求，观察学员的学习特色，因材施教。,14,项目概要,本培训机构准备建在大港罗马柱的雅都天泽园小区附近。周围有检察官学院，法官学院，南大滨海学院等各高等院校。周围学校众多，交通方便，配套设施齐全，更有滨海新区标志性建筑罗马柱，环境优雅，学习气氛浓厚。我们想培训机构在那里发展比较有前途。,15,项目概要,本培训机构主要培训英语、日语和韩语。培养听、说、读、写四个

10、英语能力。我们的课程结构分为A、B、C、D四个等级班 。针对不同的学员的学习特色、习惯以及语言水平等因材施教。等级分为50课时，每个等级学完做一个测试。测试通过，就升一个等级，学习新的课程。此外我们还进行出国培训，成立课外学习小组，一起交流学习的知识，稳固自己的学习成果。也有助于学员之间互相认识。为广大需要学习语言的工作人员或是即将有工作需要的提供便利条件。,16,公司选址：写字楼一层，每月租金9000元，每年租金即9000*12=108000元。 水电费：每月5000元，整年费用5000*12=60000。 教学设备：8台投影，每台20000元，共20000*8=160000。 每教室20套

11、桌椅，每套100元，即每间教室20*100=20000元，8间教室共160000元。 设备共320000元。 建设费用：一层隔成8间教室 ，每间教室改造费用5000，共5000*8=40000元。,投资估算与资金筹措,17,教师工资：60/课时（暂定），上课时间总计35课时 学生收费：50元/小时 主要客户群体：成人外语培训 授课时间：周末/晚上 教学：按照客户群体基础不同分A,B,C,D四个等级班,投资估算与资金筹措,18,作为初次创业的大学生，我们此项目的预计初始投资额为85万，这个资金，其中五个主要参与者，每人出资5万，共计25万。剩下的60万，来自于银行贷款。我们会充分利用大学生创业的

12、优惠政策。积极促成我们公司的发展。,投资估算与资金筹措,19,财务评价,总投资估算表,20,财务评价,总成本表,21,财务评价,损益表,22,财务评价,还款付息表,23,财务评价,资产折旧表,24,财务评价,1.短期偿债能力分析 流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比值。根据经验，流动比率在2：1比较合适，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。 我们公司流动比率依次是: 2012年：30/60=0.5 2013年：50/30=1.67 2014年：80/40=2 由以上变化趋势可以看出，我们公司短期偿债能力正在不断增强。公司正在不断壮大。,25,财务

13、评价,2.长期偿债能力分析 资产负债率。资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多大比率是通过举债得到的。这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大，反之，偿债能力越强。 我们公司的资产负债率依次是： 2012:年：60/83.8=0.716 2013年：30/76.8=0.391 2014年：40/104.8=0.3816 这说明，我们企业的偿还债务能力越来越强，其中，20122013年能力提高较为明显。20132014年，偿债能力也有小幅提高。,26,财务评价,3.营运能力分析 总资产周转率。总资产周转率，是企业销售收入与企业平均总额的比率。如果这个比率较

14、低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响企业的盈利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高资产利用率。 我们公司的总资产周转率： 2013年：268/(83.8+76.8)/2=3.34 2014年：268/(76.8+104.8)/2=2.952 由以上数据，可以看出，我们公司的总资产周转率较为客观，在发展的过程中，总资产周转率呈较小下降趋势。需在稳步发展的同时，不放松对资金率的保障。,27,财务评价,4、内含报酬率，是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。内含报酬率法是根据方案本身内含报酬率来评价方案优劣的一种方法。内

15、含报酬率大于资金成本率则方案可行，且内含报酬率越高方案越优。 资金成本率指的是企业用资费用与有效筹资额的比率。,28,财务评价,第一步： 年金现值系数=初始投资额/每年NCF=53.8/30=1.793 利用插值法 ：1.783 1.808 8% 1.808 X 1.793 10% 1.783 X 0.015 1 0.025 X=1.2 内含报酬率=8%+1.2%=9.2%,X,2%,0.015,0.025,=,29,财务评价,资金成本率=资金占用费/筹资净额=资金占用费/筹资总额（1筹资费率 )=6.33% 内含报酬率远远大于资金成本率，所以此方案可行,30,财务评价,5、净现值 : 优缺点

16、共存。优点是考虑了资金的时间价值，缺点是，不能揭示各个方案身可能达到的实际报酬率。 我们方案的净现值为： 30/(1+9%)+50/(1+9%)(1+9%)+80/(1+9%)(1+9%)(1+9%)-85 =(27.5229+42.0839+61.7760)-85 =46.3832 净现值法的决策规则:在只有一个备选方案的采纳与否决决策中，净现值为正者则采纳，净现值为负者不采纳。在有多个备选方案的互斥选择决策中，应选用净现值是正值中的最大者。 由净现值法所得数据，我们方案可行。,31,财务评价,此投资项目的获利指数为1.54。因为获利指数可以看作是一元的原始投资渴望获得的现值净收益，而此投资

17、项目获利指数大于一，可以采纳。 此项投资的必要报酬率为9%，而此项投资的平均报酬率为35.2%，高于必要报酬率，根据此指标，此项目可采纳。,32,财务评价,投资回收期 投资回收期代表回收投资所需的年限。回收期越短，方案越有利。但这一指标的缺点在于忽略了资金的时间价值。 我们方案的投资回收期：85/30=2.83年。 由上述数字可以看出，我们方案的投资回收期较短，投资方案可行。,33,财务评价,不确定性分析 盈亏平衡点计算 盈亏平衡点固定成本/(销售收入-销售税金变动成本) 2012年盈亏平衡点：(68.4+33)/145.5=68.9% 计算结果表明，说明我们公司的经营能力达到设计能力68.9%时，我们就可以保本。,敏感性分析,首先，我们选择内含报酬率作为敏感性分析的对象； 然后，确定初始投资额和净现