厦门年产xx双袜子项目财务分析报告

1、泓域咨询/厦门年产xx双袜子项目财务分析报告一、项目发展背景袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合

2、增速将分别为0.7%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有

3、很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4593.88(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1505.10万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6098.98万元，其中：固定资产投资4593.88万元，占项目总投资的75.32%；流动资金1505.10万元，占项目总投资的2

4、4.68%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2263.66万元，占项目总投资的37.12%；设备购置费2499.70万元，占项目总投资的40.99%；其它投资-169.48万元，占项目总投资的-2.78%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4593.88+1505.10=6098.98（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入5755.95万元，总成本5108.59万元，利润总额-5774.44万元，净利润-4330.83万元，增值税175.45万元，

5、税金及附加95.33万元，所得税-1443.61万元；第二年负荷80.00%,计划收入10232.80万元，总成本8198.57万元，利润总额-7670.49万元，净利润-5752.87万元，增值税311.91万元，税金及附加111.71万元，所得税-1917.62万元；第三年生产负荷100%，计划收入12791.00万元，总成本9964.28万元，利润总额2826.72万元，净利润2120.04万元，增值税389.89万元，税金及附加121.06万元，所得税706.68万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目

6、达产年预计每年可实现营业收入12791.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=389.89万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9964.28万元，其中：可变成本8828.53万元，固定成本1135.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加121.06万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2826.72（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2826.7225.00%=706.68（万元）。（

7、六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2826.72（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2826.7225.00%=706.68（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2826.72万元，缴纳企业所得税706.68万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2826.72-706.68=2120.04（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.35%。（2）达产年投资利税率=54.73%。（3）达产年投资回报率=3

8、4.76%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12791.00万元，总成本费用9964.28万元，税金及附加121.06万元，利润总额2826.72万元，企业所得税706.68万元，税后净利润2120.04万元，年纳税总额1217.63万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.38年。本期工程项目全部投资回收期4.38年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.35%，投资利税率54.73%，全部投资回报率34.76%，全部投资回收期4.38年（含建设期），表明本期工

9、程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活

10、造成影响。七、市场预测分析袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。随着我国人口的不断增加，袜业产业经过多年的发展，已经形成了相当大的规模，作为生活必需品的袜子在稳步增长。此外，大塘镇被誉为“袜业之乡”，全球首个袜业指数大唐袜业指数也以大唐命名。我国袜子经历了从无到有，到野蛮生长，再到产业链逐渐成熟，目前已经是一个较为成熟的行业，并且中国成为了袜子出口第一大国。中国大唐袜业城，是目前国内最大规模的袜子产品专业批发零售

11、市场。总建筑面积有5万多平方，有1268间袜子营业房，每天都有来自全国乃至世界各地的游客、经销商来这里采购袜子。仅2018年，市场成交各类袜子近50亿双，成交额达70.8亿元。2019年前10个月，大唐袜子交易市场袜子成交量约为48亿双，成交额约为66亿元。袜业是一个周期性明显的产业，随着气候的变化而变化。以全球首个袜业指数大唐袜业指数来看，2019年以来，大唐袜子交易市场批零形势呈先上升后下降再上升的态势，袜子市场随着气候呈现波动状态。夏季时，袜子交易市场销售情况略走低，未出现太大波动。市场里，以夏季常规的丝袜系列，船袜、棉袜、五分裤、七分裤等销量为主，个别品种价格微调，平稳为主。电商市场里

12、丝袜、船袜畅销度尚可。相较于6月份的相对平稳，7、8月份的袜子市场交易量明显受高温天气影响，袜子销售总量与金额都明显下降。市场袜子零售热度不高，热销主要以丝袜、船袜等夏季产品为主，电子商务交易市场与外贸市场也受淡季影响，产销情况趋淡。外贸市场受关税调整影响，也一直处于观望状态，比较低迷。立冬过后气温明显降低，冬袜进入畅销阶段。袜子交易市场里，加绒加厚打底裤类、毛圈棉袜、加厚兔羊毛袜、保暖内衣等款式受热捧。2019年11月份的大唐袜子交易市场批零情况延续10月份销售热潮的基础上再度上扬，各色冬款袜子倍受追捧。市场产品整体产销两旺，大唐袜业指数顺势上涨0.61点，收报于1042.02。袜业市场从2

13、0年前日本自东南亚往中国转移，东南亚经济危机之后到中国加入WTO，它和其他的纺织服装一样，一直处于上升的状态。在中国加入WTO之后，主要的袜子市场是欧美市场，特别是美国取消了配额之后，巨大的市场空间使中国袜子的产能不断扩大。目前，中国成为全球第一大袜子出口国，出口袜子数量规模可观。2018年，中国出口织物制袜子162.27亿双，出口金额达到61.92亿元。2019年前9个月，中国出口织物制袜子123.87亿双，出口金额达47.22亿美元。袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作

14、用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。随着我国人口的不断增加，袜业产业经过多年的发展，已经形成了相当大的规模，作为生活必需品的袜子在稳步增长。此外，大塘镇被誉为“袜业之乡”，全球首个袜业指数大唐袜业指数也以大唐命名。我国袜子经历了从无到有，到野蛮生长，再到产业链逐渐成熟，目前已经是一个较为成熟的行业，并且中国成为了袜子出口第一大国。中国大唐袜业城，是目前国内最大规模的袜子产品专业批发零售市场。总建筑面积有5万多平方，有1268间袜子营业房，每天都有来自全国乃至世界各地的游客、经销商来这里采购袜子。仅2018年，市场成交各类袜子近50亿双，成交额达70.8亿元。2019

15、年前10个月，大唐袜子交易市场袜子成交量约为48亿双，成交额约为66亿元。袜业是一个周期性明显的产业，随着气候的变化而变化。以全球首个袜业指数大唐袜业指数来看，2019年以来，大唐袜子交易市场批零形势呈先上升后下降再上升的态势，袜子市场随着气候呈现波动状态。夏季时，袜子交易市场销售情况略走低，未出现太大波动。市场里，以夏季常规的丝袜系列，船袜、棉袜、五分裤、七分裤等销量为主，个别品种价格微调，平稳为主。电商市场里丝袜、船袜畅销度尚可。相较于6月份的相对平稳，7、8月份的袜子市场交易量明显受高温天气影响，袜子销售总量与金额都明显下降。市场袜子零售热度不高，热销主要以丝袜、船袜等夏季产品为主，电子

16、商务交易市场与外贸市场也受淡季影响，产销情况趋淡。外贸市场受关税调整影响，也一直处于观望状态，比较低迷。立冬过后气温明显降低，冬袜进入畅销阶段。袜子交易市场里，加绒加厚打底裤类、毛圈棉袜、加厚兔羊毛袜、保暖内衣等款式受热捧。2019年11月份的大唐袜子交易市场批零情况延续10月份销售热潮的基础上再度上扬，各色冬款袜子倍受追捧。市场产品整体产销两旺，大唐袜业指数顺势上涨0.61点，收报于1042.02。袜业市场从20年前日本自东南亚往中国转移，东南亚经济危机之后到中国加入WTO，它和其他的纺织服装一样，一直处于上升的状态。在中国加入WTO之后，主要的袜子市场是欧美市场，特别是美国取消了配额之后，

17、巨大的市场空间使中国袜子的产能不断扩大。目前，中国成为全球第一大袜子出口国，出口袜子数量规模可观。2018年，中国出口织物制袜子162.27亿双，出口金额达到61.92亿元。2019年前9个月，中国出口织物制袜子123.87亿双，出口金额达47.22亿美元。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1345.001793.341665.241601.196404.772主营业务收入1091.561455.421351.461299.485197.922.1袜子(A)360.22480.29445.98428.831715.312.2袜子(B)251.06

18、334.75310.84298.881195.522.3袜子(C)185.57247.42229.75220.91883.652.4袜子(D)130.99174.65162.18155.94623.752.5袜子(E)87.33116.43108.12103.96415.832.6袜子(F)54.5872.7767.5764.97259.902.7袜子(.)21.8329.1127.0325.99103.963其他业务收入253.44337.92313.78301.711206.85上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6404.77完成主营业务收入万元5197.92主营业务收入占比8

19、1.16%营业收入增长率（同比）18.85%营业收入增长量（同比）万元1015.71利润总额万元1561.25利润总额增长率22.36%利润总额增长量万元285.26净利润万元1170.94净利润增长率11.03%净利润增长量万元116.34投资利润率50.98%投资回报率38.24%财务内部收益率27.53%企业总资产万元11879.75流动资产总额占比万元26.10%流动资产总额万元3100.89资产负债率35.28%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米18569.2827.84亩1.1容积率1.541.2建筑系数61.80%1.3投资强度万元/亩165.011.4基底面

20、积平方米11475.821.5总建筑面积平方米28596.691.6绿化面积平方米1762.59绿化率6.16%2总投资万元6098.982.1固定资产投资万元4593.882.1.1土建工程投资万元2263.662.1.1.1土建工程投资占比万元37.12%2.1.2设备投资万元2499.702.1.2.1设备投资占比40.99%2.1.3其它投资万元-169.482.1.3.1其它投资占比-2.78%2.1.4固定资产投资占比75.32%2.2流动资金万元1505.102.2.1流动资金占比24.68%3收入万元12791.004总成本万元9964.285利润总额万元2826.726净利润

21、万元2120.047所得税万元1.548增值税万元389.899税金及附加万元121.0610纳税总额万元1217.6311利税总额万元3337.6712投资利润率46.35%13投资利税率54.73%14投资回报率34.76%15回收期年4.3816设备数量台（套）12417年用电量千瓦时600806.5418年用水量立方米9433.5619总能耗吨标准煤74.6520节能率21.54%21节能量吨标准煤26.2322员工数量人181区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元181338.69同期产值万元163825.72同比增长10.69%从业企业数量家633规上企业家38从业人数人3

22、1650前十位企业产值万元87919.22去年同期74012.31万元。1、xxx投资公司（AAA）万元21540.212、xxx有限公司万元19342.233、xxx科技公司万元11429.504、xxx集团万元9671.115、xxx科技发展公司万元6154.356、xxx集团万元5714.757、xxx科技公司万元439.608、xxx集团万元3604.699、xxx科技发展公司万元3428.8510、xxx集团万元2637.58区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元36421.701.1同期增加值万元31007.751.2增长率17.46%2行业净利润万元14976

23、.692.12016年净利润万元13125.932.2增长率14.10%3行业纳税总额万元62571.993.12016纳税总额万元54188.963.2增长率15.47%42017完成投资万元55348.404.12016行业投资万元11.69%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值211066.88239848.73272555.382利润总额72980.7382932.6594241.653净利润26617.6930247.3734372.014纳税总额12681.4014410.6816375.775工业增加值65842.5174821.03850

24、23.906产业贡献率6.00%10.00%11.71%7企业数量7609271187土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8113.408113.4019465.4719465.471694.931.1主要生产车间4868.044868.0411679.2811679.281050.861.2辅助生产车间2596.292596.296228.956228.95542.381.3其他生产车间649.07649.071129.001129.00101.702仓储工程1721.371721.375935.295935.29375.862

25、.1成品贮存430.34430.341483.821483.8293.972.2原料仓储895.11895.113086.353086.35195.452.3辅助材料仓库395.92395.921365.121365.1286.453供配电工程91.8191.8191.8191.816.543.1供配电室91.8191.8191.8191.816.544给排水工程105.58105.58105.58105.585.854.1给排水105.58105.58105.58105.585.855服务性工程1090.201090.201090.201090.2069.045.1办公用房464.78464

26、.78464.78464.7832.675.2生活服务625.42625.42625.42625.4230.386消防及环保工程307.55307.55307.55307.5521.916.1消防环保工程307.55307.55307.55307.5521.917项目总图工程45.9045.9045.9045.9056.577.1场地及道路硬化3118.01602.82602.827.2场区围墙602.823118.013118.017.3安全保卫室45.9045.9045.9045.908绿化工程941.7132.96合计11475.8228596.6928596.692263.66节能分析

27、一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤74.651.1年用电量千瓦时600806.541.2年用电量吨标准煤73.841.3年用水量立方米9433.561.4年用水量吨标准煤0.812年节能量吨标准煤26.233节能率21.54%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3062.351.1完成比例50.21%2完成固定资产投资万元2043.322.1完成比例66.72%3完成流动资金投资万元1019.033.1完成比例33.28%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1231.2人均年工资万元5.771.3年工资额万元602.052工程技术人员工资2

28、.1平均人数人272.2人均年工资万元5.062.3年工资额万元138.263企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.443.3年工资额万元50.854品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.014.3年工资额万元80.395其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元5.165.3年工资额万元42.656职工工资总额万元914.20固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2263.662499.70165.014593.881.1工程费用万元2263.662499.707763.601.1

29、.1建筑工程费用万元2263.662263.6637.12%1.1.2设备购置及安装费万元2499.702499.7040.99%1.2工程建设其他费用万元-169.48-169.48-2.78%1.2.1无形资产万元-92.50-92.501.3预备费万元-76.98-76.981.3.1基本预备费万元-44.67-44.671.3.2涨价预备费万元-32.31-32.312建设期利息万元3固定资产投资现值万元4593.884593.88流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7763.604499.268073.277763.607763.607

30、763.601.1应收账款万元2329.081048.091863.262329.082329.082329.081.2存货万元3493.621572.132794.903493.623493.623493.621.2.1原辅材料万元1048.09471.64838.471048.091048.091048.091.2.2燃料动力万元52.4023.5841.9252.4052.4052.401.2.3在产品万元1607.07723.181285.651607.071607.071607.071.2.4产成品万元786.06353.73628.85786.06786.06786.061.3现金

31、万元1940.90873.411552.721940.901940.901940.902流动负债万元6258.502816.335006.806258.506258.506258.502.1应付账款万元6258.502816.335006.806258.506258.506258.503流动资金万元1505.10677.291204.081505.101505.101505.104铺底流动资金万元501.69225.76401.36501.69501.69501.69总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6098.98132.76%132.76

32、%100.00%2项目建设投资万元4593.88100.00%100.00%75.32%2.1工程费用万元4763.36103.69%103.69%78.10%2.1.1建筑工程费万元2263.6649.28%49.28%37.12%2.1.2设备购置及安装费万元2499.7054.41%54.41%40.99%2.2工程建设其他费用万元-92.50-2.01%-2.01%-1.52%2.2.1无形资产万元-92.50-2.01%-2.01%-1.52%2.3预备费万元-76.98-1.68%-1.68%-1.26%2.3.1基本预备费万元-44.67-0.97%-0.97%-0.73%2.3

33、.2涨价预备费万元-32.31-0.70%-0.70%-0.53%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4593.88100.00%100.00%75.32%5建设期间费用万元6流动资金万元1505.1032.76%32.76%24.68%7铺底流动资金万元501.7010.92%10.92%8.23%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5755.9510232.8012791.0012791.0012791.001.1万元5755.9510232.8012791.0012791.0012791.002现价增加值万元1841.903274.5

34、04093.124093.124093.123增值税万元175.45311.91389.89389.89389.893.1销项税额万元2046.562046.562046.562046.562046.563.2进项税额万元745.501325.341656.671656.671656.674城市维护建设税万元12.2821.8327.2927.2927.295教育费附加万元5.269.3611.7011.7011.706地方教育费附加万元3.516.247.807.807.809土地使用税万元74.2874.2874.2874.2874.2810税金及附加万元95.33111.71121.06

35、121.06121.06折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2263.662263.66当期折旧额1810.9390.5590.5590.5590.5590.55净值452.732173.112082.571992.021901.471810.932机器设备原值2499.702499.70当期折旧额1999.76133.32133.32133.32133.32133.32净值2366.382233.072099.751966.431833.113建筑物及设备原值4763.36当期折旧额3810.69223.86223.86223.86223.862

36、23.86建筑物及设备净值952.674539.504315.644091.783867.923644.064无形资产原值-92.50-92.50当期摊销额-92.50-2.31-2.31-2.31-2.31-2.31净值-90.19-87.88-85.56-83.25-80.945合计：折旧及摊销3718.19221.55221.55221.55221.55221.55总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6620.802979.365296.646620.806620.806620.802外购燃料动力费万元399.93179.97319.

37、94399.93399.93399.933工资及福利费万元914.20914.20914.20914.20914.20914.204修理费万元26.8612.0921.4926.8626.8626.865其它成本费用万元1780.94801.421424.751780.941780.941780.945.1其他制造费用万元426.78192.05341.42426.78426.78426.785.2其他管理费用万元374.40168.48299.52374.40374.40374.405.3其他销售费用万元731.07328.98584.86731.07731.07731.076经营成本万元9742.734384.237794.189742.739742.739742.737折旧费万元223.86223.86223.86223.86223.86223.868摊销费万元-2.31-2.31-2.31-2.31-2.31-2.319利息支出万元-10总成本费用万元9964.285108.598198.579964.289964.289964.2810.1可变成本万元8828.533972.847062.828828.538828.538828.5310.2固定成本万元1135.751135.7511