郑州烧结砖生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/郑州烧结砖生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景到2020年末，供给结构进一步优化，品种质量全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新要求；治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，行业本质安全水平不断提高；组织结构进一步优化，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应

2、用最为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能减排形势的日益严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基

3、础。日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8864.60(万元）。

4、（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2693.90万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资11558.50万元，其中：固定资产投资8864.60万元，占项目总投资的76.69%；流动资金2693.90万元，占项目总投资的23.31%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3926.56万元，占项目总投资的33.97%；设备购置费2929.18万元，占项目总投资的25.34%；其它投资2008.86万元，占项目总投资的17.38%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8864.60+2693.90=11

5、558.50（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入10874.25万元，总成本9724.96万元，利润总额4316.83万元，净利润3237.62万元，增值税357.40万元，税金及附加168.90万元，所得税1079.21万元；第二年负荷70.00%,计划收入16915.50万元，总成本13671.28万元，利润总额7466.04万元，净利润5599.53万元，增值税555.96万元，税金及附加192.72万元，所得税1866.51万元；第三年生产负荷100%，计划收入24165.00万元，总成本18406.86万元，

6、利润总额5758.14万元，净利润4318.61万元，增值税794.23万元，税金及附加221.32万元，所得税1439.54万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24165.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=794.23万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18406.86万元，其中：可变成本15785.28万元，固定成本2621.58万元，具体测算数据详见总成

7、本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加221.32万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5758.14（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5758.1425.00%=1439.54（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5758.14（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5758.1425.00%=1439.54（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5758.14万元，缴纳企业所得税1439.54万元，其正常

8、经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5758.14-1439.54=4318.61（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.82%。（2）达产年投资利税率=58.60%。（3）达产年投资回报率=37.36%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24165.00万元，总成本费用18406.86万元，税金及附加221.32万元，利润总额5758.14万元，企业所得税1439.54万元，税后净利润4318.61万元，年纳税总额2455.09万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.18年。本期工程项目全

9、部投资回收期4.18年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.82%，投资利税率58.60%，全部投资回报率37.36%，全部投资回收期4.18年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住

10、经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾

11、无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。砖瓦工业“十三五”发展规划的编制是依据行业的发展特点，围绕发展方式转变、产业转型升级、制造型与生产服务型并举、节能减排服务体系、绿色发展等项工作为发展目标。因此，积极推进由先进工艺、技术、装备生产的烧结砖/砌块产品，保障绿色建筑、节能建筑建设，节能减排是建材工业、砖瓦工业“十三五”发展规划中的一个重要内容。同时也是砖瓦行业发展模式、资源配置方式、发展布局、产业组织结构、产业技术装备水平等取得转折性提高的突破点。烧结砖/砌块作

12、为节能墙体材料将替代黏土实心砖。黏土实心砖一直作为我国墙体材料的主体材料，经历了20多年的墙材革新与建筑节能工作的推进，已经由2008年的年总产量7300亿块，减少到目前的年总产量3000亿块的水平。推广烧结砖/砌块以取代黏土实心砖是砖瓦工业今后发展的一项重要任务，也是提升我国农村节能建筑水平的关键环节。特别是在我国广大的农村市场，面临的不仅是农民建筑传统观念的改变，而且是农村建房结构的改变。有专家预测，砖瓦行业大力推广烧结砖/砌块，做到节土、节能、利废、环保，黏土实心砖必定由烧结砖/砌块来替代，以满足我国建筑节能和砖瓦行业减排温室气体的总体要求。日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加

13、快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。砖瓦是关乎建筑物质量品质、寿命安全、节能防水和防灾减灾的基础建筑材料。新世纪以来，我国砖瓦行业取得了长足发展，较好满足了建筑发展需要，产

14、品品种持续增多，装备水平稳步提高，企业规模逐步扩大，使用范围不断扩展，实心粘土砖等落后产品、高排放土窑和轮窑等落后产能加速淘汰，行业资源综合利用成效显著，正加速向无害化资源化消纳固体废弃物、构建循环经济产业链的绿色功能产业转型。但我国砖瓦行业整体大而不强，节能减排压力大，行业生产集中度低，全员劳动生产率不高，产品开发尚难以全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新需求，日渐成为建材工业稳增长调结构增效益的短板。烧结砖瓦是砖瓦行业中产量占比最高、排污耗能最多的品种，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是着手采取有效措施，引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。贯彻落

15、实“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，坚持创新驱动发展，以建设质量提高和建筑功能改善等新需求为牵引，以结构优化、治污减排和节约资源为主线，针对产业结构、节能减排和质量安全等方面的突出问题，着力补齐发展短板，推进协同创新和技术进步，提升发展质量和效益，促进行业持续健康发展。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3346.304461.744143.043983.6915934.772主营业务收入2877.833837.103563.023425.9813703.932.1烧结砖(A)949.681266.241175.801130.574522

16、.302.2烧结砖(B)661.90882.53819.50787.983151.902.3烧结砖(C)489.23652.31605.71582.422329.672.4烧结砖(D)345.34460.45427.56411.121644.472.5烧结砖(E)230.23306.97285.04274.081096.312.6烧结砖(F)143.89191.86178.15171.30685.202.7烧结砖(.)57.5676.7471.2668.52274.083其他业务收入468.48624.64580.02557.712230.84上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15

17、934.77完成主营业务收入万元13703.93主营业务收入占比86.00%营业收入增长率（同比）21.62%营业收入增长量（同比）万元2832.95利润总额万元4449.21利润总额增长率17.62%利润总额增长量万元666.53净利润万元3336.91净利润增长率22.83%净利润增长量万元620.21投资利润率54.80%投资回报率41.10%财务内部收益率23.11%企业总资产万元22870.91流动资产总额占比万元37.97%流动资产总额万元8683.70资产负债率30.56%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31502.4147.23亩1.1容积率1.611.2

18、建筑系数55.23%1.3投资强度万元/亩187.691.4基底面积平方米17398.781.5总建筑面积平方米50718.881.6绿化面积平方米3097.84绿化率6.11%2总投资万元11558.502.1固定资产投资万元8864.602.1.1土建工程投资万元3926.562.1.1.1土建工程投资占比万元33.97%2.1.2设备投资万元2929.182.1.2.1设备投资占比25.34%2.1.3其它投资万元2008.862.1.3.1其它投资占比17.38%2.1.4固定资产投资占比76.69%2.2流动资金万元2693.902.2.1流动资金占比23.31%3收入万元24165

19、.004总成本万元18406.865利润总额万元5758.146净利润万元4318.617所得税万元1.618增值税万元794.239税金及附加万元221.3210纳税总额万元2455.0911利税总额万元6773.6912投资利润率49.82%13投资利税率58.60%14投资回报率37.36%15回收期年4.1816设备数量台（套）10917年用电量千瓦时1329357.7118年用水量立方米18428.9919总能耗吨标准煤164.9520节能率21.69%21节能量吨标准煤46.5222员工数量人480区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元111199.30同期产值万元9597

20、7.30同比增长15.86%从业企业数量家866规上企业家48从业人数人43300前十位企业产值万元54949.51去年同期48430.73万元。1、xxx有限公司（AAA）万元13462.632、xxx实业发展公司万元12088.893、xxx科技公司万元7143.444、xxx有限公司万元6044.455、xxx实业发展公司万元3846.476、xxx科技发展公司万元3571.727、xxx科技公司万元274.758、xxx有限公司万元2252.939、xxx实业发展公司万元2143.0310、xxx科技发展公司万元1648.49区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元2

21、5642.721.1同期增加值万元22280.581.2增长率15.09%2行业净利润万元10388.272.12016年净利润万元8724.512.2增长率19.07%3行业纳税总额万元30354.083.12016纳税总额万元25548.423.2增长率18.81%42017完成投资万元24264.164.12016行业投资万元15.52%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值130210.50147966.48168143.732利润总额44432.3550491.3157376.493净利润17959.3420408.3423191.304纳税总额

22、10237.4411633.4613219.845工业增加值48699.3455340.1662886.546产业贡献率5.00%8.00%10.04%7企业数量103912681623土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12300.9412300.9430550.6530550.652601.691.1主要生产车间7380.567380.5618330.3918330.391613.051.2辅助生产车间3936.303936.309776.219776.21832.541.3其他生产车间984.08984.081771.941

23、771.94156.102仓储工程2609.822609.8213109.3513109.35811.922.1成品贮存652.46652.463277.343277.34202.982.2原料仓储1357.111357.116816.866816.86422.202.3辅助材料仓库600.26600.263015.153015.15186.743供配电工程139.19139.19139.19139.199.703.1供配电室139.19139.19139.19139.199.704给排水工程160.07160.07160.07160.078.674.1给排水160.07160.07160.0

24、7160.078.675服务性工程1652.881652.881652.881652.88102.375.1办公用房853.34853.34853.34853.3448.955.2生活服务799.54799.54799.54799.5453.516消防及环保工程466.29466.29466.29466.2932.496.1消防环保工程466.29466.29466.29466.2932.497项目总图工程69.6069.6069.6069.60303.847.1场地及道路硬化4383.07774.90774.907.2场区围墙774.904383.074383.077.3安全保卫室69.60

25、69.6069.6069.608绿化工程1596.6755.88合计17398.7850718.8850718.883926.56节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤164.951.1年用电量千瓦时1329357.711.2年用电量吨标准煤163.381.3年用水量立方米18428.991.4年用水量吨标准煤1.572年节能量吨标准煤46.523节能率21.69%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8119.131.1完成比例70.24%2完成固定资产投资万元5344.052.1完成比例65.82%3完成流动资金投资万元2775.083.1完成比例34.18%人力资

26、源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3261.2人均年工资万元4.311.3年工资额万元1353.732工程技术人员工资2.1平均人数人722.2人均年工资万元5.452.3年工资额万元463.473企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.103.3年工资额万元121.604品质管理人员工资4.1平均人数人384.2人均年工资万元5.544.3年工资额万元214.675其他人员工资5.1平均人数人255.2人均年工资万元5.155.3年工资额万元132.656职工工资总额万元2286.12固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它

27、费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3926.562929.18187.698864.601.1工程费用万元3926.562929.1814990.631.1.1建筑工程费用万元3926.563926.5633.97%1.1.2设备购置及安装费万元2929.182929.1825.34%1.2工程建设其他费用万元2008.862008.8617.38%1.2.1无形资产万元886.79886.791.3预备费万元1122.071122.071.3.1基本预备费万元454.09454.091.3.2涨价预备费万元667.98667.982建设期利息万元3固定资产投资现值万元8864.60886

28、4.60流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14990.638616.5812521.5914990.6314990.6314990.631.1应收账款万元4497.192023.743148.034497.194497.194497.191.2存货万元6745.783035.604722.056745.786745.786745.781.2.1原辅材料万元2023.73910.681416.612023.732023.732023.731.2.2燃料动力万元101.1945.5370.83101.19101.19101.191.2.3在产品万元

29、3103.061396.382172.143103.063103.063103.061.2.4产成品万元1517.80683.011062.461517.801517.801517.801.3现金万元3747.661686.452623.363747.663747.663747.662流动负债万元12296.735533.538607.7112296.7312296.7312296.732.1应付账款万元12296.735533.538607.7112296.7312296.7312296.733流动资金万元2693.901212.261885.732693.902693.902693.904

30、铺底流动资金万元897.96404.08628.58897.96897.96897.96总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11558.50130.39%130.39%100.00%2项目建设投资万元8864.60100.00%100.00%76.69%2.1工程费用万元6855.7477.34%77.34%59.31%2.1.1建筑工程费万元3926.5644.29%44.29%33.97%2.1.2设备购置及安装费万元2929.1833.04%33.04%25.34%2.2工程建设其他费用万元886.7910.00%10.00%7.67%

31、2.2.1无形资产万元886.7910.00%10.00%7.67%2.3预备费万元1122.0712.66%12.66%9.71%2.3.1基本预备费万元454.095.12%5.12%3.93%2.3.2涨价预备费万元667.987.54%7.54%5.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8864.60100.00%100.00%76.69%5建设期间费用万元6流动资金万元2693.9030.39%30.39%23.31%7铺底流动资金万元897.9710.13%10.13%7.77%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10874

32、.2516915.5024165.0024165.0024165.001.1万元10874.2516915.5024165.0024165.0024165.002现价增加值万元3479.765412.967732.807732.807732.803增值税万元357.40555.96794.23794.23794.233.1销项税额万元3866.403866.403866.403866.403866.403.2进项税额万元1382.482150.523072.173072.173072.174城市维护建设税万元25.0238.9255.6055.6055.605教育费附加万元10.7216.68

33、23.8323.8323.836地方教育费附加万元7.1511.1215.8815.8815.889土地使用税万元126.01126.01126.01126.01126.0110税金及附加万元168.90192.72221.32221.32221.32折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3926.563926.56当期折旧额3141.25157.06157.06157.06157.06157.06净值785.313769.503612.443455.373298.313141.252机器设备原值2929.182929.18当期折旧额2343.341

34、56.22156.22156.22156.22156.22净值2772.962616.732460.512304.292148.073建筑物及设备原值6855.74当期折旧额5484.59313.29313.29313.29313.29313.29建筑物及设备净值1371.156542.456229.165915.875602.585289.294无形资产原值886.79886.79当期摊销额886.7922.1722.1722.1722.1722.17净值864.62842.45820.28798.11775.945合计：折旧及摊销6371.38335.46335.46335.46335.4

35、6335.46总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11950.895377.908365.6211950.8911950.8911950.892外购燃料动力费万元1052.72473.72736.901052.721052.721052.723工资及福利费万元2286.122286.122286.122286.122286.122286.124修理费万元37.5916.9226.3137.5937.5937.595其它成本费用万元2744.081234.841920.862744.082744.082744.085.1其他制造费用万元107

36、1.94482.37750.361071.941071.941071.945.2其他管理费用万元507.55228.40355.28507.55507.55507.555.3其他销售费用万元895.78403.10627.05895.78895.78895.786经营成本万元18071.408132.1312649.9818071.4018071.4018071.407折旧费万元313.29313.29313.29313.29313.29313.298摊销费万元22.1722.1722.1722.1722.1722.179利息支出万元-10总成本费用万元18406.869724.9613671.2818406.8618406.8618406.8610.1可变成本万元15785.287103.3811049.7015785.2815785.2815785.2810.2固定成本万元2621.582621.582621.582621.582621.582621