证券投资学复习提要

1、小题部分：（按名词、填空、选择题复习）封闭式基金: 基金资本总额及发行份数在未发行之前就已确定下来，在发行期满后，基金就封闭起来，基金份额总额在基金合同期限内固定不变的投资基金，也称为固定型投资基金。封闭式投资基金受益凭证在封闭期间内不能追加认购或赎回，但投资者可以在证券交易所等二级市场上交易。开放式基金：基金的发行总额是变动的，可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 伞式基金（伞形基金）：是基金的一种(或说), 它是在的组织结构下,根据一份总的基金招募书多只子基金，各子基金独立进行，其主要特点在于在基金内部就可以为投资者提供多种投资选择，并且子基金之间可以相互转换。 可

2、转换债券：是公司债券与看涨期权的结合体 系统性风险 ： 由社会、政治、经济等某种全局性的因素使整个证券市场发生价格波动而造成的风险。法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的自有资产向股份有限公司股权部分投资所形成的股份。 债券信用等级：债券评级机构对债券发行者的信誉及其所发行的特定债券的质量进行评估的综合表述。股票价格指数：是由金融机构编制的通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态比较得出的数值，是对股市动态的综合反映。 道琼斯指数：是世界上最大的股票价格指数，1884年7月3日游创始人查理斯道开始编制，最初的股票价格平均数根据11种具有代

3、表性的铁路公司的股票。涉及工业、运输业、公用事业等所有重要行业。道琼斯股票价格平均指数共分为四组即道琼斯工业平均数，运输业平均数，公用事业平均数，平均价格综合指数。恒指：，由全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港中的33家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的股价指数，是反映价幅趋势最有影响的一种股价指数。 上批： 深指：市盈率：股票理论价值和每股收益的比率市盈率的决定因素：此股价、以及未来企业盈利前景是其影响因素：股票价格与每股净资产的比率 qdii和qfii：qfii是(合格的境外机构投资者) 的首字缩写。它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进

4、外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。qdii是(合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。欧式期权和美式期权：欧式期权：指期权买方于到期日之前，不得要求期权卖方履行合约，仅能于到期日的截止时间，要求期权卖方履行合约。美式期权：自选择权合约成立之日算起，至到期日的截止时间之前，买方可以在此期间内的任何一时点，随时要求卖方依合约的内容，买入或卖出约定数量的某种货币。ipo: 指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式。ipo的基本程序: 路演：是国际上广泛采用的证券发行，指证券发行

5、商发行证券前针对机构投资者的推介活动，是在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段。质押：质押也称质权，就是债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。拆细： 印花税：是税的一种，是对、书据、及权利许可证等文件征收的税种。 送红股：是指将上市公司未分配利润以股票红利的形式分配给股东的一种分配方式。 指令： ：是指按照市场当时最好的价格立即(尽快)买(卖)某一特定交割月份期货合约的指令。 “金边债券”： 是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。 债券和股票反映的经济关系：债券所表示的只是

6、对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。 公募和私募：公募又称公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券，通过公开营销等方式向没有特定限制的对象募集资金的业务模式。私募是指向小规模数量accredited investor（通常35个以下）出售股票，此方式可以免除如在美国委员会（sec）的注册程序。 扬基债券：由非美国居民在美国市场发行的，以美元为面值并还本付息，吸引美国资金的债券。 武士债券：由非日本居民在日本市场发行的，以日元为面值并还本付息，吸引日本资金的债券。 外国债券：是指某一国借款人在本国以外的某个国家发行已发行所在地国家货币为面值并还本付息的债券

7、。 欧洲债券：是指某一国借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币，而是以另一种货币为面值并还本付息的债券。 基金的托管人和管理人：基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人利益的代表，通常由有实力的商业银行和霍信托投资公司担任。基金管理人是负责基金发起于经营管理的专业性机构。 道氏理论：以道琼工业和运输业股票价格平均指数的性能为基础创立的一种市场分析理论。 有偿增资发行和无偿增资发行性： 绿鞋：又称“绿鞋期权”，股市中常见的一种制度安排，主要用于对超额认购新股资金的使用，即发行人事先承诺在适当情况下将按一定比例超额配售股票

8、。 资本公积金法定公积金：资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。 溢价 证券交割与交收 证券发行的核准制和注册制 证券投资的主体有哪些 机构投资者和个人投资者有何差异 投机活动的积极作用 股票及特征 商品证券 货币证券 资本证券 零息债券 普通股：是指每一股份拥有的公司财产平等的权利，即对股东享有的平等权利不加以特殊的限制，并能随股份有限公司利润大小而分取相应的股息的股票。优先股：由股份有限公司发行的在利润分红以及剩余财产的分配方面优先于普通股的股票。 后配股 优先股的特征 平价、溢价和、折价 市政债券 公认的世界上第一个股票交易所（阿姆斯特丹） 债权

9、债务关系和所有权关系 单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券 证券交易的双优先原则 集合竞价 我国股市的交易单位 法定存款准备率 利率与股票价格的变化关系 开盘价 收盘价 最高价 最低价 结算价 现金股息 股票股息 财产股息 公司发行股票的主要目的 公司发行债券的主要目的 债券的发行方式 债券偿还方式 会员制、公司制证券交易所 证券交易所的运行系统 公司的证券上市有何意义 我国股票的投资主体 股息分配的基本原则大题部分：（按简答题、论述题复习）1. 道氏理论及假设 道氏理论是股市技术分析的鼻祖，是各种技术分析方法的理论基础。道氏理论认为，股市变动趋势有三种，即长期趋势、中期趋势和短期趋势，

10、三种趋势同时存在、相辅相成。2. 优先股的特征一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。 二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。 三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。3. 场外交易市场的特征 场外交易市场是一个分散的无形市场。场外交易市场的组织方式采取做市商制。场外交易市场是一个拥有

11、众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主。场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。场外交易市场的管理比证券交易所宽松。4. 主板，创业板和中小企业板 主板：又称一板，指传统意义上的（通常指），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。的主板市场包括上交所和深交所两个市场。 创业板：是地位次于的二板证券市场，以市场为代表，在中国特指创业板。在上市门槛、监管制度、交易者条件、等方面和主板市场有较大区别。其目的

12、主要是扶持中小企业，尤其是高，为和创投企业建立正常的退出机制，为国家战略提供融资平台，为多层次的体系建设添砖加瓦。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会,促进企业的发展壮大。 中小板：即中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的，是相对于而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在上市。中小板市场是创业板的一种过渡。5. 债券的票面要素有哪些？ 发行单位的名称，债券的票面价值，债券的票面利率和计息方法，债券的偿还期限，发行单位的地址。6. 股票投资的风险可以分为哪两类？7. 技术分析法有哪些假设？ 市场行为涵盖一切信息价格沿趋势线移动历史会重演8

13、. 以上交所为例，说明集合竞价过程。9. 证券交易所交易规则主要有哪些？ 主要包含：集中竞价交易规则、和金融期货交易规则三方面。10、什么叫普通股？普通股股东有哪些基本权利？ 普通股是股票中最基本、最常见和最重要的一种形式，是构成股份有限公司资本基础的股份。投票表决权，盈余分配权，资产分配权，优先认股权。11、 什么叫契约型基金？什么叫公司型基金？二者有有什么区别？ 契约型投资某金也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理。由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。 公司型投资基金，是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、

14、货币）的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金、是具有法人资格的经济实体。 两者区别：（1）法律依据不同。契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据公司型基金是依照公司法组建的。（2）法人资格不同。契约型基金不具有法人资格、而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。（3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。（4）融资渠道不同。公司型基金由于具有法人资格。在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模

15、、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行惜款。（5）经营财产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。（6）基金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。12、什么叫做市商？做市商在证券市场有什么作用？ 做市商是指在上，由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其和证券与投资者进行。买卖双方不需等待交易对手出现，只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。 作用：坐市。当股市出现过度投机时，做市商通过在市场上与其他投资者相反方向的操作，努力维持股价的稳定，降低市场的泡沫成份。造市。当股市过于沉寂时，做市商通过在市场上人为地买进卖出股票，以活跃市场带动人气，使股价回归其投资价值。监市。在做市商行使其权利，履行其义务的同时，通过对做市商的业务活动监控市场的变化，以便及时发现异常及时纠正。在新兴的证券市场，这是保持政府与市场的合理距离，抵消政府行为对股市影响惯性的有益尝试。13、我国证券市场总体运行状况如何？股民有哪些情绪和抱怨？ 目前，