安徽年产xx套柔性电池项目财务分析报告

1、泓域咨询/安徽年产xx套柔性电池项目财务分析报告一、项目发展背景柔性电池相比传统刚性电池具有较大优势，因此目前市场对于柔性电池的呼声较高，但对柔性电池的市场容量缺乏整体的认识。根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。新型电池是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军随着中国快速发展的经济对新型电池需求的增加中国政府将继续在政策、资金等方面支持新型电池的研究与发展。随着全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展与电子产品小型化、便携

2、化相适应的新型电池产业获得了前所未有的发展机遇。近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13973.53(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3944.77万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17918.30万元，其中：固定资产投资13973.53万元，占项目总投资的77.98%；流动资金3944.77万

3、元，占项目总投资的22.02%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5735.27万元，占项目总投资的32.01%；设备购置费6181.51万元，占项目总投资的34.50%；其它投资2056.75万元，占项目总投资的11.48%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13973.53+3944.77=17918.30（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入13639.05万元，总成本12074.33万元，利润总额-1416.80万元，净利润-1062.60万

4、元，增值税451.89万元，税金及附加261.96万元，所得税-354.20万元；第二年负荷80.00%,计划收入24247.20万元，总成本19045.18万元，利润总额1090.09万元，净利润817.57万元，增值税803.36万元，税金及附加304.13万元，所得税272.52万元；第三年生产负荷100%，计划收入30309.00万元，总成本23028.53万元，利润总额7280.47万元，净利润5460.35万元，增值税1004.20万元，税金及附加328.23万元，所得税1820.12万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产

5、量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入30309.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1004.20万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23028.53万元，其中：可变成本19916.73万元，固定成本3111.80万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加328.23万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7280.47（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7280.4725.

6、00%=1820.12（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7280.47（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7280.4725.00%=1820.12（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7280.47万元，缴纳企业所得税1820.12万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7280.47-1820.12=5460.35（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.63%。（2）达产年投资利税率=

7、48.07%。（3）达产年投资回报率=30.47%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入30309.00万元，总成本费用23028.53万元，税金及附加328.23万元，利润总额7280.47万元，企业所得税1820.12万元，税后净利润5460.35万元，年纳税总额3152.55万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.78年。本期工程项目全部投资回收期4.78年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.63%，投资利税率48.07%，全部投资回报率30.47%，全部

8、投资回收期4.78年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项

9、目的定位，完善各项法定手续。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。未来几年，由下表可看到，外资企业已纷纷在国内设厂，但受政策影响，其无法获得新能源汽车补贴，国内新能源汽车厂商尚未大规模向其采购，根据统计，2016年外资企业在国内锂离子动力电池的出货量为0.99GWh，占比仅为

10、3.21%。未来随着补贴政策的放开，外资企业逐步向国内新能源汽车厂商供货，国内市场竞争格局或将会发生一定的变化。在新能源乘用车方面，比亚迪凭借多款新能源汽车的突出性能以及较为合理的产品定价，市场占有率排名第一，为新能源汽车行业的龙头企业。整体而言，2016年前4家企业合计占据了71%的市场份额，根据市场结构分类标准，新能源乘用车市场为高集中寡占型市场。在新能源商用车领域，主要以纯电动车型为主。宇通客车凭借强大的品牌影响力、可靠的产品品质以及多年对纯电动客车的研发投入，持续保持着行业龙头地位，市场占有率达18%。整体而言，2016年前4家纯电动客车厂商合计占据了48%的市场份额，市场集中度也较高

11、。近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。未来几年，由下表可看到，外资企业已纷纷在国内设厂，但受政策影响，其无法获得新能源汽车补贴，国内新能源汽车厂商尚未大规模向其采购，根据统计，2016年外资企业在国内锂离子动力电池的出货量为0.99GWh，占比仅为3.21%。未来随着补贴政策的放开，外资企业逐步向国内新能源汽车厂商供货，国内市场竞争格局或将会发生一定的变化。在新能源乘用车方面，比亚迪凭借多款新能源汽车

12、的突出性能以及较为合理的产品定价，市场占有率排名第一，为新能源汽车行业的龙头企业。整体而言，2016年前4家企业合计占据了71%的市场份额，根据市场结构分类标准，新能源乘用车市场为高集中寡占型市场。在新能源商用车领域，主要以纯电动车型为主。宇通客车凭借强大的品牌影响力、可靠的产品品质以及多年对纯电动客车的研发投入，持续保持着行业龙头地位，市场占有率达18%。整体而言，2016年前4家纯电动客车厂商合计占据了48%的市场份额，市场集中度也较高。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3572.614763.474423.234253.1017012.41

13、2主营业务收入2862.783817.043544.403408.0713632.292.1柔性电池(A)944.721259.621169.651124.664498.662.2柔性电池(B)658.44877.92815.21783.863135.432.3柔性电池(C)486.67648.90602.55579.372317.492.4柔性电池(D)343.53458.04425.33408.971635.872.5柔性电池(E)229.02305.36283.55272.651090.582.6柔性电池(F)143.14190.85177.22170.40681.612.7柔性电池(.

14、)57.2676.3470.8968.16272.653其他业务收入709.83946.43878.83845.033380.12上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17012.41完成主营业务收入万元13632.29主营业务收入占比80.13%营业收入增长率（同比）33.61%营业收入增长量（同比）万元4279.69利润总额万元4221.98利润总额增长率17.92%利润总额增长量万元641.48净利润万元3166.48净利润增长率18.89%净利润增长量万元503.20投资利润率44.69%投资回报率33.52%财务内部收益率28.66%企业总资产万元29106.20流动资产总额

15、占比万元31.01%流动资产总额万元9026.90资产负债率37.49%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51932.6277.86亩1.1容积率1.291.2建筑系数57.60%1.3投资强度万元/亩179.471.4基底面积平方米29913.191.5总建筑面积平方米66993.081.6绿化面积平方米4896.74绿化率7.31%2总投资万元17918.302.1固定资产投资万元13973.532.1.1土建工程投资万元5735.272.1.1.1土建工程投资占比万元32.01%2.1.2设备投资万元6181.512.1.2.1设备投资占比34.50%2.1.3其它投

16、资万元2056.752.1.3.1其它投资占比11.48%2.1.4固定资产投资占比77.98%2.2流动资金万元3944.772.2.1流动资金占比22.02%3收入万元30309.004总成本万元23028.535利润总额万元7280.476净利润万元5460.357所得税万元1.298增值税万元1004.209税金及附加万元328.2310纳税总额万元3152.5511利税总额万元8612.9012投资利润率40.63%13投资利税率48.07%14投资回报率30.47%15回收期年4.7816设备数量台（套）12217年用电量千瓦时727086.5818年用水量立方米20643.251

17、9总能耗吨标准煤91.1220节能率24.03%21节能量吨标准煤35.4422员工数量人448区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元144618.79同期产值万元122599.86同比增长17.96%从业企业数量家635规上企业家20从业人数人31750前十位企业产值万元69422.89去年同期62837.52万元。1、xxx科技公司（AAA）万元17008.612、xxx有限责任公司万元15273.043、xxx公司万元9024.984、xxx（集团）有限公司万元7636.525、xxx投资公司万元4859.606、xxx有限责任公司万元4512.497、xxx公司万元347.11

18、8、xxx（集团）有限公司万元2846.349、xxx投资公司万元2707.4910、xxx有限责任公司万元2082.69区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元49470.851.1同期增加值万元41765.181.2增长率18.45%2行业净利润万元16469.042.12016年净利润万元14709.752.2增长率11.96%3行业纳税总额万元51677.473.12016纳税总额万元46439.143.2增长率11.28%42017完成投资万元52004.964.12016行业投资万元14.11%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年

19、1产值169566.62192689.34218965.162利润总额55961.3763592.4772264.173净利润22737.9325838.5629362.004纳税总额14435.9216404.4618641.435工业增加值54077.0661451.2169830.926产业贡献率9.00%12.00%14.14%7企业数量7629301190土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21148.6321148.6343287.5243287.524076.421.1主要生产车间12689.1812689.1825

20、972.5125972.512527.381.2辅助生产车间6767.566767.5613852.0113852.011304.451.3其他生产车间1691.891691.892510.682510.68244.592仓储工程4486.984486.9815408.6115408.611055.302.1成品贮存1121.741121.743852.153852.15263.822.2原料仓储2333.232333.238012.488012.48548.762.3辅助材料仓库1032.011032.013543.983543.98242.723供配电工程239.31239.31239.3

21、1239.3118.443.1供配电室239.31239.31239.31239.3118.444给排水工程275.20275.20275.20275.2016.494.1给排水275.20275.20275.20275.2016.495服务性工程2841.752841.752841.752841.75194.635.1办公用房1655.291655.291655.291655.2979.985.2生活服务1186.461186.461186.461186.46101.876消防及环保工程801.67801.67801.67801.6761.776.1消防环保工程801.67801.67801

22、.67801.6761.777项目总图工程119.65119.65119.65119.65211.087.1场地及道路硬化7491.491669.451669.457.2场区围墙1669.457491.497491.497.3安全保卫室119.65119.65119.65119.658绿化工程2889.76101.14合计29913.1966993.0866993.085735.27节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤91.121.1年用电量千瓦时727086.581.2年用电量吨标准煤89.361.3年用水量立方米20643.251.4年用水量吨标准煤1.762年节能量吨标准煤

23、35.443节能率24.03%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9446.291.1完成比例52.72%2完成固定资产投资万元6866.932.1完成比例72.69%3完成流动资金投资万元2579.363.1完成比例27.31%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3051.2人均年工资万元4.761.3年工资额万元1600.442工程技术人员工资2.1平均人数人672.2人均年工资万元5.042.3年工资额万元415.303企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元7.213.3年工资额万元142.494品质管理人员工资4.1平均人

24、数人364.2人均年工资万元5.834.3年工资额万元210.945其他人员工资5.1平均人数人225.2人均年工资万元6.775.3年工资额万元154.636职工工资总额万元2523.80固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5735.276181.51179.4713973.531.1工程费用万元5735.276181.5121878.961.1.1建筑工程费用万元5735.275735.2732.01%1.1.2设备购置及安装费万元6181.516181.5134.50%1.2工程建设其他费用万元2056.752056.7511

25、.48%1.2.1无形资产万元1156.341156.341.3预备费万元900.41900.411.3.1基本预备费万元415.60415.601.3.2涨价预备费万元484.81484.812建设期利息万元3固定资产投资现值万元13973.5313973.53流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21878.969457.2416008.4021878.9621878.9621878.961.1应收账款万元6563.692953.665250.956563.696563.696563.691.2存货万元9845.534430.497876.43

26、9845.539845.539845.531.2.1原辅材料万元2953.661329.152362.932953.662953.662953.661.2.2燃料动力万元147.6866.46118.15147.68147.68147.681.2.3在产品万元4528.942038.023623.164528.944528.944528.941.2.4产成品万元2215.24996.861772.202215.242215.242215.241.3现金万元5469.742461.384375.795469.745469.745469.742流动负债万元17934.198070.3914347.

27、3517934.1917934.1917934.192.1应付账款万元17934.198070.3914347.3517934.1917934.1917934.193流动资金万元3944.771775.153155.823944.773944.773944.774铺底流动资金万元1314.91591.711051.941314.911314.911314.91总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17918.30128.23%128.23%100.00%2项目建设投资万元13973.53100.00%100.00%77.98%2.1工程费用万元

28、11916.7885.28%85.28%66.51%2.1.1建筑工程费万元5735.2741.04%41.04%32.01%2.1.2设备购置及安装费万元6181.5144.24%44.24%34.50%2.2工程建设其他费用万元1156.348.28%8.28%6.45%2.2.1无形资产万元1156.348.28%8.28%6.45%2.3预备费万元900.416.44%6.44%5.03%2.3.1基本预备费万元415.602.97%2.97%2.32%2.3.2涨价预备费万元484.813.47%3.47%2.71%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13973.53100.00%

29、100.00%77.98%5建设期间费用万元6流动资金万元3944.7728.23%28.23%22.02%7铺底流动资金万元1314.929.41%9.41%7.34%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13639.0524247.2030309.0030309.0030309.001.1万元13639.0524247.2030309.0030309.0030309.002现价增加值万元4364.507759.109698.889698.889698.883增值税万元451.89803.361004.201004.201004.203.1销

30、项税额万元4849.444849.444849.444849.444849.443.2进项税额万元1730.363076.193845.243845.243845.244城市维护建设税万元31.6356.2470.2970.2970.295教育费附加万元13.5624.1030.1330.1330.136地方教育费附加万元9.0416.0720.0820.0820.089土地使用税万元207.73207.73207.73207.73207.7310税金及附加万元261.96304.13328.23328.23328.23折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)

31、筑物原值5735.275735.27当期折旧额4588.22229.41229.41229.41229.41229.41净值1147.055505.865276.455047.044817.634588.222机器设备原值6181.516181.51当期折旧额4945.21329.68329.68329.68329.68329.68净值5851.835522.155192.474862.794533.113建筑物及设备原值11916.78当期折旧额9533.42559.09559.09559.09559.09559.09建筑物及设备净值2383.3611357.6910798.6010239.

32、519680.429121.334无形资产原值1156.341156.34当期摊销额1156.3428.9128.9128.9128.9128.91净值1127.431098.521069.611040.711011.805合计：折旧及摊销10689.76588.00588.00588.00588.00588.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15846.657130.9912677.3215846.6515846.6515846.652外购燃料动力费万元1226.99552.15981.591226.991226.991226.99

33、3工资及福利费万元2523.802523.802523.802523.802523.802523.804修理费万元67.0930.1953.6767.0967.0967.095其它成本费用万元2776.001249.202220.802776.002776.002776.005.1其他制造费用万元602.92271.31482.34602.92602.92602.925.2其他管理费用万元358.52161.33286.82358.52358.52358.525.3其他销售费用万元829.57373.31663.66829.57829.57829.576经营成本万元22440.5310098.

34、2417952.4222440.5322440.5322440.537折旧费万元559.09559.09559.09559.09559.09559.098摊销费万元28.9128.9128.9128.9128.9128.919利息支出万元-10总成本费用万元23028.5312074.3319045.1823028.5323028.5323028.5310.1可变成本万元19916.738962.5315933.3819916.7319916.7319916.7310.2固定成本万元3111.803111.803111.803111.803111.803111.8011盈亏平衡点52.03%52.03%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元30309.00136