长沙新型煤生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/长沙新型煤生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景型煤设备是中国型煤发展的标志，在不同的时期的发展研究的技术也不-样，但客观上推动型煤的发展是一个不可争议的事实。型煤设备的发展从过去的一无所知到现在不断技术更新到成熟的，在人们的日常生活中占据非常大的重要性。一次能源结构以煤为主。我国一次能源结构具有“富煤、贫油、少气”的特征，虽然历经多年的能源结构调整，到2015年煤炭消费量占我国一次能源总消费量的比重仍然高达63.7%，石油和天然气的占比合计仅为24.5%，可再生能源（不含水电）占比仅为2%。与世界平均水平相比，我国能源结构仍然过度以煤炭为主的化石能用。清洁型煤是以低品位的粉煤为主

2、要原料，加入助燃、降硝降硫等添加剂，经机械加工压制成型的，具有一定强度和尺寸的成品煤。与粉煤相比，清洁型煤具有可提高燃烧效率、减少资源浪费、降低煤炭使用量，减少粉尘、氮氧化物和二氧化硫等污染物的排放，缓解大气污染等优势。洁净型煤是以低品位的粉煤为主要原料，加入助燃、降硝降硫等添加剂，经机械加工压制成型的，具有一定强度和尺寸的成品煤。与粉煤相比，洁净型煤具有可提高燃烧效率、减少资源浪费、降低煤炭使用量，减少粉尘、氮氧化物和二氧化硫等污染物的排放，缓解大气污染等优势。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12714.08(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金

3、4933.46万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17647.54万元，其中：固定资产投资12714.08万元，占项目总投资的72.04%；流动资金4933.46万元，占项目总投资的27.96%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4446.54万元，占项目总投资的25.20%；设备购置费3845.65万元，占项目总投资的21.79%；其它投资4421.89万元，占项目总投资的25.06%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12714.08+4933.46=17647.54（万元）。三、资金筹措全部自

4、筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入22079.85万元，总成本18004.66万元，利润总额4567.77万元，净利润3425.83万元，增值税711.48万元，税金及附加284.41万元，所得税1141.94万元；第二年负荷70.00%,计划收入23778.30万元，总成本19151.60万元，利润总额5146.63万元，净利润3859.97万元，增值税766.21万元，税金及附加290.98万元，所得税1286.66万元；第三年生产负荷100%，计划收入33969.00万元，总成本26033.25万元，利润总额7935.75万元，净利润59

5、51.81万元，增值税1094.59万元，税金及附加330.38万元，所得税1983.94万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入33969.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1094.59万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用26033.25万元，其中：可变成本22938.83万元，固定成本3094.42万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税

6、金及附加330.38万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7935.75（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7935.7525.00%=1983.94（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7935.75（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7935.7525.00%=1983.94（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7935.75万元，缴纳企业所得税1983.94万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年

7、利润总额-企业所得税=7935.75-1983.94=5951.81（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.97%。（2）达产年投资利税率=53.04%。（3）达产年投资回报率=33.73%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入33969.00万元，总成本费用26033.25万元，税金及附加330.38万元，利润总额7935.75万元，企业所得税1983.94万元，税后净利润5951.81万元，年纳税总额3408.91万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.47年。本期工程项目全部投资回收期4.47年，小于行业基

8、准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.97%，投资利税率53.04%，全部投资回报率33.73%，全部投资回收期4.47年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析洁净型煤是以低品位的粉

9、煤为主要原料，加入助燃、降硝降硫等添加剂，经机械加工压制成型的，具有一定强度和尺寸的成品煤。与粉煤相比，洁净型煤具有可提高燃烧效率、减少资源浪费、降低煤炭使用量，减少粉尘、氮氧化物和二氧化硫等污染物的排放，缓解大气污染等优势。当前，虽然型煤产业已经基本形成，社会认知度和企业家热情得到了较大提升，市场前景广阔，但仍然存在诸多问题。针对型煤产业当前发展中存在的问题，需要从政策引导、技术保障、产业发展等方面进行提升。第一，要强化治理空气污染的目标导向，培育协调有序的社会发展环境。型煤是解决燃煤型污染问题的有效途径。在型煤产业发展过程中，地方政府应强化治理空气污染目标导向，发挥引导和监管的重要职责，逐

10、步建立政府、行业自律组织、企业和用户共同培育的，协调、有序的社会发展环境。尽快树立和引导清洁生产、应用思维，逐步形成以减少污染排放、提升大气质量为目标的生产、运输、使用、检测、控制等发展体系。第二，建立科学、可行的污染防控机制。污染治理是一个长期的过程，建立科学、可操作、经济的防控长效机制和体系是产业健康发展的制度保障。建立区域性检测和控制指标体系，包括规范、标准、手段、平台、监控，是一个逐步完善的过程。通过科研机构与生产企业合作，设立专项研究、建立检测机构。要形成行业自律规范，再将其上升为地方标准。要未雨绸缪，从一开始就进行规范，防止一哄而上现象，避免走入先形成高能耗、低产能产业，再治理严打

11、的怪圈。第三，对产业结构进行升级，依托产学研合作平台走可持续发展道路。要满足高质量、稳定、可连续供应的洁净型煤市场需要，并从根本上治理生产供应过程中的二次污染问题。要以清洁生产技术、现代工业化标准规范指导和管理生产供应为支撑，保障整个产业可持续发展。洁净型煤是适合我国国情的新兴绿色环保产业，应该从一开始就倡导以现代工业设计为基础，依托产学研合作，开发绿色生产技术，促进产业结构升级，杜绝高能耗、低产能、二次污染现象滋生。第四，倡导企业责任，促进洁净型煤行业整体实现健康和协调发展。洁净型煤产业担负着大气环境治理的社会责任，因此，建立统一的质量检测标准，对行业发展壮大有着重要意义。行业协会的成立对规

12、范市场参与主体行为有着重要的作用，不但能够共同维护公平、公正的市场环境，而且能够推进行业信用体系建设。同时，通过管理、质量和技术等交流和研讨，可以提高整体服务水平和人员素质。第五，整合技术资源，重点培育一批龙头企业，并做大做强。目前，洁净煤炭企业还处于初始发展阶段。各企业根据政策导向蜂拥进入这一行业，然而绝大多数企业对洁净型煤知之甚少，对产品质量也只是迎合表面指标，如硬度、形状、静态指标等，而忽视了型煤生产和产品燃烧排放的粉尘、二氧化硫、氮氧化物等污染物排放指标。因此，有必要筛选一批具有自主技术，对行业认知度高的企业进行重点扶持。通过行业自律组织帮助和带动粗放型的高能耗企业升级，指导其遵循工业

13、化原则，规范和加强自身能力建设与运营，走出先粗放发展、再进行治理的产业发展怪圈，提高资源利用率，降低生产成本，提高整体社会效益。洁净型煤是以低品位的粉煤为主要原料，加入助燃、降硝降硫等添加剂，经机械加工压制成型的，具有一定强度和尺寸的成品煤。与粉煤相比，洁净型煤具有可提高燃烧效率、减少资源浪费、降低煤炭使用量，减少粉尘、氮氧化物和二氧化硫等污染物的排放，缓解大气污染等优势。当前，虽然型煤产业已经基本形成，社会认知度和企业家热情得到了较大提升，市场前景广阔，但仍然存在诸多问题。针对型煤产业当前发展中存在的问题，需要从政策引导、技术保障、产业发展等方面进行提升。第一，要强化治理空气污染的目标导向，

14、培育协调有序的社会发展环境。型煤是解决燃煤型污染问题的有效途径。在型煤产业发展过程中，地方政府应强化治理空气污染目标导向，发挥引导和监管的重要职责，逐步建立政府、行业自律组织、企业和用户共同培育的，协调、有序的社会发展环境。尽快树立和引导清洁生产、应用思维，逐步形成以减少污染排放、提升大气质量为目标的生产、运输、使用、检测、控制等发展体系。第二，建立科学、可行的污染防控机制。污染治理是一个长期的过程，建立科学、可操作、经济的防控长效机制和体系是产业健康发展的制度保障。建立区域性检测和控制指标体系，包括规范、标准、手段、平台、监控，是一个逐步完善的过程。通过科研机构与生产企业合作，设立专项研究、

15、建立检测机构。要形成行业自律规范，再将其上升为地方标准。要未雨绸缪，从一开始就进行规范，防止一哄而上现象，避免走入先形成高能耗、低产能产业，再治理严打的怪圈。第三，对产业结构进行升级，依托产学研合作平台走可持续发展道路。要满足高质量、稳定、可连续供应的洁净型煤市场需要，并从根本上治理生产供应过程中的二次污染问题。要以清洁生产技术、现代工业化标准规范指导和管理生产供应为支撑，保障整个产业可持续发展。洁净型煤是适合我国国情的新兴绿色环保产业，应该从一开始就倡导以现代工业设计为基础，依托产学研合作，开发绿色生产技术，促进产业结构升级，杜绝高能耗、低产能、二次污染现象滋生。第四，倡导企业责任，促进洁净

16、型煤行业整体实现健康和协调发展。洁净型煤产业担负着大气环境治理的社会责任，因此，建立统一的质量检测标准，对行业发展壮大有着重要意义。行业协会的成立对规范市场参与主体行为有着重要的作用，不但能够共同维护公平、公正的市场环境，而且能够推进行业信用体系建设。同时，通过管理、质量和技术等交流和研讨，可以提高整体服务水平和人员素质。第五，整合技术资源，重点培育一批龙头企业，并做大做强。目前，洁净煤炭企业还处于初始发展阶段。各企业根据政策导向蜂拥进入这一行业，然而绝大多数企业对洁净型煤知之甚少，对产品质量也只是迎合表面指标，如硬度、形状、静态指标等，而忽视了型煤生产和产品燃烧排放的粉尘、二氧化硫、氮氧化物

17、等污染物排放指标。因此，有必要筛选一批具有自主技术，对行业认知度高的企业进行重点扶持。通过行业自律组织帮助和带动粗放型的高能耗企业升级，指导其遵循工业化原则，规范和加强自身能力建设与运营，走出先粗放发展、再进行治理的产业发展怪圈，提高资源利用率，降低生产成本，提高整体社会效益。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5894.157858.877297.527016.8528067.382主营业务收入4935.186580.256110.235875.2223500.882.1新型煤(A)1628.612171.482016.381938.827755

18、.292.2新型煤(B)1135.091513.461405.351351.305405.202.3新型煤(C)838.981118.641038.74998.793995.152.4新型煤(D)592.22789.63733.23705.032820.112.5新型煤(E)394.81526.42488.82470.021880.072.6新型煤(F)246.76329.01305.51293.761175.042.7新型煤(.)98.70131.60122.20117.50470.023其他业务收入958.971278.621187.291141.634566.50上年度主要经济指标项目单

19、位指标完成营业收入万元28067.38完成主营业务收入万元23500.88主营业务收入占比83.73%营业收入增长率（同比）31.81%营业收入增长量（同比）万元6773.17利润总额万元7723.43利润总额增长率14.66%利润总额增长量万元987.34净利润万元5792.57净利润增长率25.25%净利润增长量万元1167.75投资利润率49.46%投资回报率37.10%财务内部收益率24.60%企业总资产万元35356.27流动资产总额占比万元35.53%流动资产总额万元12562.10资产负债率26.09%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49758.2074.6

20、0亩1.1容积率1.251.2建筑系数75.33%1.3投资强度万元/亩170.431.4基底面积平方米37482.851.5总建筑面积平方米62197.751.6绿化面积平方米4392.31绿化率7.06%2总投资万元17647.542.1固定资产投资万元12714.082.1.1土建工程投资万元4446.542.1.1.1土建工程投资占比万元25.20%2.1.2设备投资万元3845.652.1.2.1设备投资占比21.79%2.1.3其它投资万元4421.892.1.3.1其它投资占比25.06%2.1.4固定资产投资占比72.04%2.2流动资金万元4933.462.2.1流动资金占比

21、27.96%3收入万元33969.004总成本万元26033.255利润总额万元7935.756净利润万元5951.817所得税万元1.258增值税万元1094.599税金及附加万元330.3810纳税总额万元3408.9111利税总额万元9360.7212投资利润率44.97%13投资利税率53.04%14投资回报率33.73%15回收期年4.4716设备数量台（套）14617年用电量千瓦时1005114.2018年用水量立方米27165.1319总能耗吨标准煤125.8520节能率29.86%21节能量吨标准煤51.4022员工数量人566区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元18

22、0808.00同期产值万元157457.11同比增长14.83%从业企业数量家712规上企业家32从业人数人35600前十位企业产值万元74841.38去年同期66978.15万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元18336.142、xxx有限责任公司万元16465.103、xxx实业发展公司万元9729.384、xxx科技公司万元8232.555、xxx有限责任公司万元5238.906、xxx有限公司万元4864.697、xxx实业发展公司万元374.218、xxx科技公司万元3068.509、xxx有限责任公司万元2918.8110、xxx有限公司万元2245.24区域内行业营业能力分

23、析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30731.501.1同期增加值万元26903.181.2增长率14.23%2行业净利润万元18458.782.12016年净利润万元15958.142.2增长率15.67%3行业纳税总额万元36482.253.12016纳税总额万元30498.453.2增长率19.62%42017完成投资万元59529.864.12016行业投资万元19.73%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值212189.60241124.55274005.172利润总额54876.2862359.4170862.973净利润26718.11

24、30361.4934501.694纳税总额19028.5021623.2924571.925工业增加值64368.3873145.8983120.336产业贡献率12.00%16.00%17.97%7企业数量85410421334土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程26500.3726500.3744214.5944214.593477.011.1主要生产车间15900.2215900.2226528.7526528.752155.751.2辅助生产车间8480.128480.1214148.6714148.671112.641.

25、3其他生产车间2120.032120.032564.452564.45208.622仓储工程5622.435622.4311689.0511689.05668.522.1成品贮存1405.611405.612922.262922.26167.132.2原料仓储2923.662923.666078.316078.31347.632.3辅助材料仓库1293.161293.162688.482688.48153.763供配电工程299.86299.86299.86299.8619.293.1供配电室299.86299.86299.86299.8619.294给排水工程344.84344.84344.

26、84344.8417.264.1给排水344.84344.84344.84344.8417.265服务性工程3560.873560.873560.873560.87203.655.1办公用房2041.202041.202041.202041.2083.825.2生活服务1519.671519.671519.671519.6796.446消防及环保工程1004.541004.541004.541004.5464.636.1消防环保工程1004.541004.541004.541004.5464.637项目总图工程149.93149.93149.93149.93-136.757.1场地及道路硬化9

27、667.632242.872242.877.2场区围墙2242.879667.639667.637.3安全保卫室149.93149.93149.93149.938绿化工程3797.99132.93合计37482.8562197.7562197.754446.54节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤125.851.1年用电量千瓦时1005114.201.2年用电量吨标准煤123.531.3年用水量立方米27165.131.4年用水量吨标准煤2.322年节能量吨标准煤51.403节能率29.86%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15613.981.1完成比例88.4

28、8%2完成固定资产投资万元12437.762.1完成比例79.66%3完成流动资金投资万元3176.223.1完成比例20.34%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3851.2人均年工资万元4.511.3年工资额万元1568.442工程技术人员工资2.1平均人数人852.2人均年工资万元5.862.3年工资额万元553.593企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.063.3年工资额万元146.524品质管理人员工资4.1平均人数人454.2人均年工资万元5.534.3年工资额万元243.325其他人员工资5.1平均人数人285.2人均年工

29、资万元4.475.3年工资额万元150.976职工工资总额万元2662.84固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4446.543845.65170.4312714.081.1工程费用万元4446.543845.6525895.991.1.1建筑工程费用万元4446.544446.5425.20%1.1.2设备购置及安装费万元3845.653845.6521.79%1.2工程建设其他费用万元4421.894421.8925.06%1.2.1无形资产万元1944.651944.651.3预备费万元2477.242477.241.3.1基

30、本预备费万元1061.731061.731.3.2涨价预备费万元1415.511415.512建设期利息万元3固定资产投资现值万元12714.0812714.08流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25895.9914475.0018967.0125895.9925895.9925895.991.1应收账款万元7768.805049.725438.167768.807768.807768.801.2存货万元11653.207574.588157.2411653.2011653.2011653.201.2.1原辅材料万元3495.962272.37

31、2447.173495.963495.963495.961.2.2燃料动力万元174.80113.62122.36174.80174.80174.801.2.3在产品万元5360.473484.313752.335360.475360.475360.471.2.4产成品万元2621.971704.281835.382621.972621.972621.971.3现金万元6474.004208.104531.806474.006474.006474.002流动负债万元20962.5313625.6414673.7720962.5320962.5320962.532.1应付账款万元20962.53

32、13625.6414673.7720962.5320962.5320962.533流动资金万元4933.463206.753453.424933.464933.464933.464铺底流动资金万元1644.471068.921151.141644.471644.471644.47总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17647.54138.80%138.80%100.00%2项目建设投资万元12714.08100.00%100.00%72.04%2.1工程费用万元8292.1965.22%65.22%46.99%2.1.1建筑工程费万元4446

33、.5434.97%34.97%25.20%2.1.2设备购置及安装费万元3845.6530.25%30.25%21.79%2.2工程建设其他费用万元1944.6515.30%15.30%11.02%2.2.1无形资产万元1944.6515.30%15.30%11.02%2.3预备费万元2477.2419.48%19.48%14.04%2.3.1基本预备费万元1061.738.35%8.35%6.02%2.3.2涨价预备费万元1415.5111.13%11.13%8.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12714.08100.00%100.00%72.04%5建设期间费用万元6流动资金万

34、元4933.4638.80%38.80%27.96%7铺底流动资金万元1644.4912.93%12.93%9.32%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22079.8523778.3033969.0033969.0033969.001.1万元22079.8523778.3033969.0033969.0033969.002现价增加值万元7065.557609.0610870.0810870.0810870.083增值税万元711.48766.211094.591094.591094.593.1销项税额万元5435.045435.045435

35、.045435.045435.043.2进项税额万元2821.293038.314340.454340.454340.454城市维护建设税万元49.8053.6376.6276.6276.625教育费附加万元21.3422.9932.8432.8432.846地方教育费附加万元14.2315.3221.8921.8921.899土地使用税万元199.03199.03199.03199.03199.0310税金及附加万元284.41290.98330.38330.38330.38折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4446.544446.54当期折旧

36、额3557.23177.86177.86177.86177.86177.86净值889.314268.684090.823912.963735.093557.232机器设备原值3845.653845.65当期折旧额3076.52205.10205.10205.10205.10205.10净值3640.553435.453230.353025.242820.143建筑物及设备原值8292.19当期折旧额6633.75382.96382.96382.96382.96382.96建筑物及设备净值1658.447909.237526.277143.316760.356377.394无形资产原值1944

37、.651944.65当期摊销额1944.6548.6248.6248.6248.6248.62净值1896.031847.421798.801750.191701.575合计：折旧及摊销8578.40431.58431.58431.58431.58431.58总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16072.8610447.3611251.0016072.8616072.8616072.862外购燃料动力费万元1340.69871.45938.481340.691340.691340.693工资及福利费万元2662.842662.842662

38、.842662.842662.842662.844修理费万元45.9629.8732.1745.9645.9645.965其它成本费用万元5479.323561.563835.525479.325479.325479.325.1其他制造费用万元2585.721680.721810.002585.722585.722585.725.2其他管理费用万元838.82545.23587.17838.82838.82838.825.3其他销售费用万元2660.441729.291862.312660.442660.442660.446经营成本万元25601.6716641.0917921.1725601.6725601.6725601.677折旧费万元382.96382.96382.96382.96382.96382.968摊销费万元48.6248.6248.6248.6248.6248.629利息支出万元-10总成本费用万元26033.2518004.6619151.6026033.2526033.2526033.2510.1可变成本万元22938.8314910.2416057.182293