四川充电宝生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/四川充电宝生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景共享充电宝行业在2019年进入行业发展关键一年。据iiMediaResearch(艾媒咨询)数据显示，2019年中国共享充电宝用户规模将达到3.05亿人，2020年用户规模将增长至4.08亿;2019年增长率会逐渐回落至55.6%。近年来，智能手机、平板电脑等移动便携消费类电子产品在国内的快速兴起，而由于这类数码电子产品功能的增加和电池自身体积及容量的限制，造成了其续航能力严重不足的缺陷，因此衍生出了可为智能移动产品续航的“充电宝”。在共享经济如火如荼发展的背景下，共享单车、共享汽车、共享雨伞等共享经济的新形态在中国市场上不断涌现。共

2、享充电宝作为一个新兴的产业，受到许多企业的青睐。如今消费者对手机或平板电脑等便携类电子产品的依赖程度越来越高，充电宝正是这种需求下的衍伸产品，有效解决了这类产品电池续航能力不足的缺陷。而且，相对于共享单车，共享充电宝的投入、运营、维修成本都比较低，投资者资本回收率较高，因此，共享充电宝市场备受投资方和生产企业的关注，自2015年首次与消费者见面之后，近几年来发展非常迅速。我国共享充电宝2015年得到发展，实现了由1.0阶段-3.0阶段的跨越。截至目前，我国共享充电宝进入行业发展的成熟期，基本形成了以街电、小电、来电和怪兽充电为代表的行业格局。与此同时，经过几年的市场布局，以街电为代表的企业已经

3、实现盈利，为共享充电宝行业带来利好的发展信号。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2310.62(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金545.71万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2856.33万元，其中：固定资产投资2310.62万元，占项目总投资的80.89%；流动资金545.71万元，占项目总投资的19.11%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资672.98万元，占项目总投资的23.56%；设备购置费918.08万元，占项目总投资的32.14%；其它投资719.56万元，占项目总投资

4、的25.19%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2310.62+545.71=2856.33（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入1903.60万元，总成本1824.09万元，利润总额-602.79万元，净利润-452.09万元，增值税54.75万元，税金及附加41.25万元，所得税-150.70万元；第二年负荷70.00%,计划收入3331.30万元，总成本2795.39万元，利润总额-469.40万元，净利润-352.05万元，增值税95.81万元，税金及附加46.18万元，所得税

5、-117.35万元；第三年生产负荷100%，计划收入4759.00万元，总成本3766.70万元，利润总额992.30万元，净利润744.22万元，增值税136.87万元，税金及附加51.11万元，所得税248.07万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4759.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=136.87万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3766.70万元

6、，其中：可变成本3237.69万元，固定成本529.01万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加51.11万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=992.30（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=992.3025.00%=248.07（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=992.30（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=992.3025.00%=248.07（万元）。3、本项目达产年可实现

7、利润总额992.30万元，缴纳企业所得税248.07万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=992.30-248.07=744.22（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.74%。（2）达产年投资利税率=41.32%。（3）达产年投资回报率=26.06%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4759.00万元，总成本费用3766.70万元，税金及附加51.11万元，利润总额992.30万元，企业所得税248.07万元，税后净利润744.22万元，年纳税总额436.05万元。五、项目盈利能力分析全部投

8、资回收期（Pt）=5.34年。本期工程项目全部投资回收期5.34年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.74%，投资利税率41.32%，全部投资回报率26.06%，全部投资回收期5.34年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通

9、，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析我国共享充电宝2015年得到发展，实现了由1.0阶段-3.0阶段的跨越。截至目前，我国共享充电宝进入行业发展的成熟期，基本形成了以街电、小电、来电和怪兽充电为代表的行业格局。与此同时，经过几年的市场布局，以街电为代表的企业已经实现盈利，为共享充电宝行业带来利好的发展信号。共享充电宝行业的发

10、展离不开“共享理念”的提出，但同时也离不开我国移动互联网经济发展下需求的促进。近年来，随着我国智能手机及移动互联网普及率的提升，2011-2018年我国移动互联网流量大幅增加，至2018年达到711.1亿GB。从其接入设备的使用情况看，2018年手机互联网接入设备的使用占比为98.6%，远超台式电脑和移动电脑端的使用情况。可见手机成为人们上网的最主要设备。而移动手机上网需求极大的带动了其对手机电量的需求。除此之外，虽然手机电池容量不断增加，但是其难以保证使用增长量和电池容量的同步推进，因此，追求美观的同时扩大电池容量是世界性难题。另外，手机使用频率越来越高，中国手机使用频率远超世界平均手机使用

11、频次，公众场合充电成为难题。随着日益增加的通讯、分享、社交需求和手机支付全面取代现金支付以及手游的爆发，时刻保持手机有电是现阶段人们保证“安全感”的刚需。目前，我国共享充电宝行业代表性品牌与移动支付代表性品牌支付宝和微信持续推进免押金服务。2019年1月，街电与小电成为微信免押金待遇的首批接入品牌。以街电为代表的共享充电宝品牌试水海外，于2019年3月，与韩国企业开展合作，推动了其海外发展格局。与此同时，其不断创新发展模式，实现跨界融合，为共享充电宝单一的供应格局提供了创新。但是，行业在面临机遇发展的同时，也面临着企业间竞争的挑战，以来电和街电两家企业的专利诉讼不断，一定程度上制约了企业的发展

12、。免押金服务的持续推进及以街电、小电和来电等为代表的产品的加速布局，使得其在商场、餐厅、机场、火车站、酒店、KTV、美发足浴和景区等公共区场景的渗透率显著提升。商场渗透率最高，超过50%，餐厅、机场和火车站等人流量较大的公共区域渗透率也均超过50%。2016年底，支付宝芝麻信用为来电科技提供芝麻信用分免押金，标志着共享充电进入信用免押时代，极大地缩短户的使用流程，提升使用效率。根据Trustdat数据统计显示，2019年共享充电信用免押金订单年共享充电信用免押金订单占比已经达到95.4%。以需求为引导的公共区域产品布局的加速，促进了我国共享充电宝用户规模的不断增加。共享充电宝用户规模由2016

13、年的0.32亿人增加至2018年的1.96亿人，年均复合增长率约为150%，得到了快速发展。随着消费习惯的养成、免押金服务及便捷支付的持续推进和未来5G商用化普及导致的手机用电量的增加，预计2020年共享充电宝用户规模超过4亿人。截至目前，我国共享充电宝行业基本上形成了以街电、小电科技、来电科技、怪兽充电和云充电为代表的行业竞争格局。2019上半年，街电在供应链、资本、产品和运营多角度的优势，促进其在众多商家中享有最高的知名度，达到57.1%，其余代表性品牌的商家品牌知名度低于50%。2019上半年中国共享充电宝用户份额方面，街电以40.50%占比排名行业第一。截止2019年上半年，街电累计用

14、户量已达1.07亿，为共享充电宝行业累计用户量首个突破亿级别的平台。未来，随着通讯、分享、社交需求、手机支出、手机游戏、视频直播等应用需求的增加，手机的充电需求也愈发强烈，而至2020年5G商用化的进一步发展，其对终端的续航能力提出了更高的要求，作为重要承载终端的智能手机，其在5G网络带宽进一步加大的情况下，终端电缆消耗相应提升。而在重点续航技术短期内未能获得突破的情况下，充电宝的需求也将被进一步激发。目前，共享充电宝市场已经实现了初期用户消费习惯的培养，同时市场上品牌竞争格局基本形成，未来投放渠道的进一步深化及多因素需求的提升，促进共享充电宝或将成为用户需求兑现的重要渠道，共享充电宝行业将会

15、又一波发展的红利期。我国共享充电宝2015年得到发展，实现了由1.0阶段-3.0阶段的跨越。截至目前，我国共享充电宝进入行业发展的成熟期，基本形成了以街电、小电、来电和怪兽充电为代表的行业格局。与此同时，经过几年的市场布局，以街电为代表的企业已经实现盈利，为共享充电宝行业带来利好的发展信号。共享充电宝行业的发展离不开“共享理念”的提出，但同时也离不开我国移动互联网经济发展下需求的促进。近年来，随着我国智能手机及移动互联网普及率的提升，2011-2018年我国移动互联网流量大幅增加，至2018年达到711.1亿GB。从其接入设备的使用情况看，2018年手机互联网接入设备的使用占比为98.6%，远

16、超台式电脑和移动电脑端的使用情况。可见手机成为人们上网的最主要设备。而移动手机上网需求极大的带动了其对手机电量的需求。除此之外，虽然手机电池容量不断增加，但是其难以保证使用增长量和电池容量的同步推进，因此，追求美观的同时扩大电池容量是世界性难题。另外，手机使用频率越来越高，中国手机使用频率远超世界平均手机使用频次，公众场合充电成为难题。随着日益增加的通讯、分享、社交需求和手机支付全面取代现金支付以及手游的爆发，时刻保持手机有电是现阶段人们保证“安全感”的刚需。目前，我国共享充电宝行业代表性品牌与移动支付代表性品牌支付宝和微信持续推进免押金服务。2019年1月，街电与小电成为微信免押金待遇的首批

17、接入品牌。以街电为代表的共享充电宝品牌试水海外，于2019年3月，与韩国企业开展合作，推动了其海外发展格局。与此同时，其不断创新发展模式，实现跨界融合，为共享充电宝单一的供应格局提供了创新。但是，行业在面临机遇发展的同时，也面临着企业间竞争的挑战，以来电和街电两家企业的专利诉讼不断，一定程度上制约了企业的发展。免押金服务的持续推进及以街电、小电和来电等为代表的产品的加速布局，使得其在商场、餐厅、机场、火车站、酒店、KTV、美发足浴和景区等公共区场景的渗透率显著提升。商场渗透率最高，超过50%，餐厅、机场和火车站等人流量较大的公共区域渗透率也均超过50%。2016年底，支付宝芝麻信用为来电科技提

18、供芝麻信用分免押金，标志着共享充电进入信用免押时代，极大地缩短户的使用流程，提升使用效率。根据Trustdat数据统计显示，2019年共享充电信用免押金订单年共享充电信用免押金订单占比已经达到95.4%。以需求为引导的公共区域产品布局的加速，促进了我国共享充电宝用户规模的不断增加。共享充电宝用户规模由2016年的0.32亿人增加至2018年的1.96亿人，年均复合增长率约为150%，得到了快速发展。随着消费习惯的养成、免押金服务及便捷支付的持续推进和未来5G商用化普及导致的手机用电量的增加，预计2020年共享充电宝用户规模超过4亿人。截至目前，我国共享充电宝行业基本上形成了以街电、小电科技、来

19、电科技、怪兽充电和云充电为代表的行业竞争格局。2019上半年，街电在供应链、资本、产品和运营多角度的优势，促进其在众多商家中享有最高的知名度，达到57.1%，其余代表性品牌的商家品牌知名度低于50%。2019上半年中国共享充电宝用户份额方面，街电以40.50%占比排名行业第一。截止2019年上半年，街电累计用户量已达1.07亿，为共享充电宝行业累计用户量首个突破亿级别的平台。未来，随着通讯、分享、社交需求、手机支出、手机游戏、视频直播等应用需求的增加，手机的充电需求也愈发强烈，而至2020年5G商用化的进一步发展，其对终端的续航能力提出了更高的要求，作为重要承载终端的智能手机，其在5G网络带宽

20、进一步加大的情况下，终端电缆消耗相应提升。而在重点续航技术短期内未能获得突破的情况下，充电宝的需求也将被进一步激发。目前，共享充电宝市场已经实现了初期用户消费习惯的培养，同时市场上品牌竞争格局基本形成，未来投放渠道的进一步深化及多因素需求的提升，促进共享充电宝或将成为用户需求兑现的重要渠道，共享充电宝行业将会又一波发展的红利期。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入769.651026.19952.89916.253664.982主营业务收入653.09870.78808.58777.493109.942.1充电宝(A)215.52287.36266

21、.83256.571026.282.2充电宝(B)150.21200.28185.97178.82715.292.3充电宝(C)111.02148.03137.46132.17528.692.4充电宝(D)78.37104.4997.0393.30373.192.5充电宝(E)52.2569.6664.6962.20248.802.6充电宝(F)32.6543.5440.4338.87155.502.7充电宝(.)13.0617.4216.1715.5562.203其他业务收入116.56155.41144.31138.76555.04上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3664.9

22、8完成主营业务收入万元3109.94主营业务收入占比84.86%营业收入增长率（同比）31.74%营业收入增长量（同比）万元882.94利润总额万元855.16利润总额增长率12.83%利润总额增长量万元97.21净利润万元641.37净利润增长率12.08%净利润增长量万元69.13投资利润率38.21%投资回报率28.66%财务内部收益率23.27%企业总资产万元5362.46流动资产总额占比万元33.61%流动资产总额万元1802.47资产负债率43.42%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米8671.0013.00亩1.1容积率1.021.2建筑系数65.28%1.3

23、投资强度万元/亩177.741.4基底面积平方米5660.431.5总建筑面积平方米8844.421.6绿化面积平方米587.18绿化率6.64%2总投资万元2856.332.1固定资产投资万元2310.622.1.1土建工程投资万元672.982.1.1.1土建工程投资占比万元23.56%2.1.2设备投资万元918.082.1.2.1设备投资占比32.14%2.1.3其它投资万元719.562.1.3.1其它投资占比25.19%2.1.4固定资产投资占比80.89%2.2流动资金万元545.712.2.1流动资金占比19.11%3收入万元4759.004总成本万元3766.705利润总额万

24、元992.306净利润万元744.227所得税万元1.028增值税万元136.879税金及附加万元51.1110纳税总额万元436.0511利税总额万元1180.2812投资利润率34.74%13投资利税率41.32%14投资回报率26.06%15回收期年5.3416设备数量台（套）6517年用电量千瓦时423265.9318年用水量立方米5144.7119总能耗吨标准煤52.4620节能率28.42%21节能量吨标准煤17.4922员工数量人97区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元173020.91同期产值万元157006.27同比增长10.20%从业企业数量家828规上企业家20

25、从业人数人41400前十位企业产值万元79477.66去年同期71691.92万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元19472.032、xxx有限公司万元17485.093、xxx科技公司万元10332.104、xxx投资公司万元8742.545、xxx集团万元5563.446、xxx公司万元5166.057、xxx科技公司万元397.398、xxx投资公司万元3258.589、xxx集团万元3099.6310、xxx公司万元2384.33区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元69293.331.1同期增加值万元59129.051.2增长率17.19%2行业净利润万元1

26、9694.532.12016年净利润万元17313.872.2增长率13.75%3行业纳税总额万元16416.253.12016纳税总额万元14008.233.2增长率17.19%42017完成投资万元42113.564.12016行业投资万元11.67%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值201381.27228842.35260048.132利润总额61936.1970382.0379979.583净利润25705.4029210.6833193.954纳税总额14292.8616241.8918456.695工业增加值70875.0480539.8

27、291522.526产业贡献率5.00%8.00%10.34%7企业数量99412131553土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4001.924001.926277.956277.95525.461.1主要生产车间2401.152401.153766.773766.77325.791.2辅助生产车间1280.611280.612008.942008.94168.151.3其他生产车间320.15320.15364.12364.1231.532仓储工程849.06849.061668.211668.21101.552.1成品贮存2

28、12.26212.26417.05417.0525.392.2原料仓储441.51441.51867.47867.4752.812.3辅助材料仓库195.28195.28383.69383.6923.363供配电工程45.2845.2845.2845.283.103.1供配电室45.2845.2845.2845.283.104给排水工程52.0852.0852.0852.082.774.1给排水52.0852.0852.0852.082.775服务性工程537.74537.74537.74537.7432.735.1办公用房256.80256.80256.80256.8014.985.2生活服

29、务280.94280.94280.94280.9414.356消防及环保工程151.70151.70151.70151.7010.396.1消防环保工程151.70151.70151.70151.7010.397项目总图工程22.6422.6422.6422.64-22.387.1场地及道路硬化1481.19317.41317.417.2场区围墙317.411481.191481.197.3安全保卫室22.6422.6422.6422.648绿化工程553.1519.36合计5660.438844.428844.42672.98节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤52.461.1

30、年用电量千瓦时423265.931.2年用电量吨标准煤52.021.3年用水量立方米5144.711.4年用水量吨标准煤0.442年节能量吨标准煤17.493节能率28.42%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2237.791.1完成比例78.34%2完成固定资产投资万元1603.422.1完成比例71.65%3完成流动资金投资万元634.373.1完成比例28.35%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人661.2人均年工资万元5.961.3年工资额万元272.202工程技术人员工资2.1平均人数人152.2人均年工资万元5.632.3年工资额万

31、元76.143企业管理人员工资3.1平均人数人43.2人均年工资万元7.953.3年工资额万元25.024品质管理人员工资4.1平均人数人84.2人均年工资万元5.394.3年工资额万元46.785其他人员工资5.1平均人数人45.2人均年工资万元7.095.3年工资额万元25.746职工工资总额万元445.88固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元672.98918.08177.742310.621.1工程费用万元672.98918.083626.601.1.1建筑工程费用万元672.98672.9823.56%1.1.2设备购置及

32、安装费万元918.08918.0832.14%1.2工程建设其他费用万元719.56719.5625.19%1.2.1无形资产万元290.19290.191.3预备费万元429.37429.371.3.1基本预备费万元177.70177.701.3.2涨价预备费万元251.67251.672建设期利息万元3固定资产投资现值万元2310.622310.62流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3626.601499.602539.293626.603626.603626.601.1应收账款万元1087.98435.19761.591087.98108

33、7.981087.981.2存货万元1631.97652.791142.381631.971631.971631.971.2.1原辅材料万元489.59195.84342.71489.59489.59489.591.2.2燃料动力万元24.489.7917.1424.4824.4824.481.2.3在产品万元750.71300.28525.49750.71750.71750.711.2.4产成品万元367.19146.88257.04367.19367.19367.191.3现金万元906.65362.66634.65906.65906.65906.652流动负债万元3080.891232.

34、362156.623080.893080.893080.892.1应付账款万元3080.891232.362156.623080.893080.893080.893流动资金万元545.71218.28382.00545.71545.71545.714铺底流动资金万元181.9072.76127.33181.90181.90181.90总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2856.33123.62%123.62%100.00%2项目建设投资万元2310.62100.00%100.00%80.89%2.1工程费用万元1591.0668.86%68

35、.86%55.70%2.1.1建筑工程费万元672.9829.13%29.13%23.56%2.1.2设备购置及安装费万元918.0839.73%39.73%32.14%2.2工程建设其他费用万元290.1912.56%12.56%10.16%2.2.1无形资产万元290.1912.56%12.56%10.16%2.3预备费万元429.3718.58%18.58%15.03%2.3.1基本预备费万元177.707.69%7.69%6.22%2.3.2涨价预备费万元251.6710.89%10.89%8.81%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2310.62100.00%100.00%80.

36、89%5建设期间费用万元6流动资金万元545.7123.62%23.62%19.11%7铺底流动资金万元181.907.87%7.87%6.37%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1903.603331.304759.004759.004759.001.1万元1903.603331.304759.004759.004759.002现价增加值万元609.151066.021522.881522.881522.883增值税万元54.7595.81136.87136.87136.873.1销项税额万元761.44761.44761.44761.4

37、4761.443.2进项税额万元249.83437.20624.57624.57624.574城市维护建设税万元3.836.719.589.589.585教育费附加万元1.642.874.114.114.116地方教育费附加万元1.091.922.742.742.749土地使用税万元34.6834.6834.6834.6834.6810税金及附加万元41.2546.1851.1151.1151.11折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值672.98672.98当期折旧额538.3826.9226.9226.9226.9226.92净值134.6064

38、6.06619.14592.22565.30538.382机器设备原值918.08918.08当期折旧额734.4648.9648.9648.9648.9648.96净值869.12820.15771.19722.22673.263建筑物及设备原值1591.06当期折旧额1272.8575.8875.8875.8875.8875.88建筑物及设备净值318.211515.181439.301363.421287.541211.664无形资产原值290.19290.19当期摊销额290.197.257.257.257.257.25净值282.94275.68268.43261.17253.925

39、合计：折旧及摊销1563.0483.1383.1383.1383.1383.13总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2469.41987.761728.592469.412469.412469.412外购燃料动力费万元186.5574.62130.59186.55186.55186.553工资及福利费万元445.88445.88445.88445.88445.88445.884修理费万元9.113.646.389.119.119.115其它成本费用万元572.62229.05400.83572.62572.62572.625.1其他制造费用万元139.3755.7597.56139.37139.37139.375.2其他管理费用万元131.9552.7892.36131.95131.95131.955.3其他销售费用万元365.66146.26255.96365.66365.66365.666经营成本万元3683.571473.432578.503683.573683.573683.577折旧费万元75.8875.8875.8875.8875.8875.888摊销费万元7.257.257.257