南昌奶茶生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/南昌奶茶生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景近二十年来，我国茶饮市场发生了翻天覆地的变化，奶茶行业也从最初的冲粉时代走到了如今的新式茶饮时代。在我国奶茶行业的快速发展过程中，竞争也变得越来越激烈。香飘飘（603711）从杯装奶茶市场竞争中脱颖而出，占据过半的份额；此外，统一阿萨姆奶茶在液体奶茶市场中更是占据了72%的份额。如今，新式茶饮时代到来，各大厂商更是加紧布局果茶系列，抢占果茶市场。奶茶文化的历史源远流长。奶茶的起源和制作方式因各地生活习惯和饮食文化特点而有所不同，并逐渐衍生出草原奶茶、英式奶茶、港式奶茶、台式奶茶、拉茶、印度奶茶等多种风味和品种。茶饮在我国拥有深厚的文化基

2、础，在我国已经延续了上千年。而现制奶茶和咖啡一样，都具有一定的成瘾性。奶茶因加入了牛奶、糖等配料，口感上更偏甜和醇厚，其味觉记忆较浅，不容易使人产生厌烦感。此外，经过十多年的发展，现制茶饮获得了大批忠实的女性受众，成为在逛街、休闲娱乐时的首选。因而，奶茶具有庞大的潜在消费者，根据中国人口、城镇化率、奶茶价格等因素的综合估算，预计我国奶茶市场容量能够达到986亿元，接近千亿元。目前杯装奶茶的整体状况是竞争过于集中，基本处在大品牌从渠道到终端分割市场，小品牌依靠价格优势填补流通市场。但在品类的纵向和横向开发拓展上并没有表现的异常激烈。如奶茶横向可以开发杯装冲泡咖啡、杯装冲泡果乳(奶粉+果汁粉)等，

3、纵向可以以奶茶粉为基础，开发不同包装的奶茶，甚至奶茶糖果、奶茶调味料等。整体看奶茶也是品类也如同以前的酸酸乳、小面包、瑞士卷等热销产品的市场状况，产品一火，企业即乱。反映了现状中国诸多企业的浮躁心理，跟进市场热销产品，价格竞争抢夺市场，不去潜心研究市场和开发属于自己的产品。如此以来，市场竞争过度，企业利润微薄，甚至致使企业为降低产品成本而造成产品质量问题，最后消费者没有得到实惠的产品而是遭受假冒伪劣产品之害二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4270.80(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金656.71万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析

4、：项目总投资4927.51万元，其中：固定资产投资4270.80万元，占项目总投资的86.67%；流动资金656.71万元，占项目总投资的13.33%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1824.30万元，占项目总投资的37.02%；设备购置费1330.72万元，占项目总投资的27.01%；其它投资1115.78万元，占项目总投资的22.64%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4270.80+656.71=4927.51（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%

5、,计划收入2517.20万元，总成本2427.77万元，利润总额-16993.32万元，净利润-12744.99万元，增值税71.58万元，税金及附加76.73万元，所得税-4248.33万元；第二年负荷75.00%,计划收入4719.75万元，总成本3925.64万元，利润总额-27034.49万元，净利润-20275.87万元，增值税134.22万元，税金及附加84.25万元，所得税-6758.62万元；第三年生产负荷100%，计划收入6293.00万元，总成本4995.54万元，利润总额1297.46万元，净利润973.10万元，增值税178.96万元，税金及附加89.62万元，所得税3

6、24.37万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6293.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=178.96万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用4995.54万元，其中：可变成本4279.62万元，固定成本715.92万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加89.62万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售

7、税金及附加+补贴收入=1297.46（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1297.4625.00%=324.37（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1297.46（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1297.4625.00%=324.37（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1297.46万元，缴纳企业所得税324.37万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1297.46-324.37=973.10（万元）。4、根据利润及利润分配表

8、可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.33%。（2）达产年投资利税率=31.78%。（3）达产年投资回报率=19.75%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6293.00万元，总成本费用4995.54万元，税金及附加89.62万元，利润总额1297.46万元，企业所得税324.37万元，税后净利润973.10万元，年纳税总额592.95万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.56年。本期工程项目全部投资回收期6.56年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利

9、润率26.33%，投资利税率31.78%，全部投资回报率19.75%，全部投资回收期6.56年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府

10、相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析茶饮在我国拥有深厚的文化基础，在我国已经延续了上千年。而现制奶茶和咖啡一样，都具有一定的成瘾性。奶茶因加入了牛奶、糖等配料，口感上更偏甜和醇厚，其味觉记忆较浅，不容易使人产生厌烦感。此外，经过十多年的发展，现制茶饮获得了大批忠实的女性受众，成为在逛街、休闲娱乐时的首选。因而，奶茶具有庞大的潜在消费者，根据中国人口、城镇化率、奶茶价格等因素的综合估算，预计我国奶茶市场容量能够达到986亿元，接近千亿元。牛奶与茶的融合，就产生了奶气茶香的奶茶。在中国、印度、英国、新加坡、马来西亚、以及台湾、香港、澳门等世界各地都有奶茶的芳香。如

11、印度奶茶，以加入玛萨拉的特殊香料闻名;香港奶茶则以丝袜奶茶著称;台湾的珍珠奶茶也独具特色。奶茶兼具牛奶和茶的双重营养，是家常美食之一，风行世界。在国内市场中奶茶已经发展成年轻消费群体的主流饮品。由多种可口原料配成、现做现卖、口感新鲜、纯正的奶茶味道让众多追求时尚、健康等概念的年轻人对它爱不释手。今天，奶茶就像面包一样，它几乎完全融入了中国的城市生活中，变成一种理所当然的存在渴了，就喝奶茶。固态冲泡奶茶是近年兴起的一个新的休闲食品品类，最早是来自台湾风味的奶茶店现泡的奶茶。香飘飘最早在国内推出杯装冲泡奶茶，让这一产品真正成为了走上货架的商品。随后广东的果冻大王喜之郎、浙江的瓜子大王大好大和河北的

12、果乳大王小洋人跟进，相继推出优乐美奶茶、香约奶茶和妙恋奶茶。随后众厂家把产品进行升级，用木薯为主料做的珍珠取代椰果果粒推出珍珠奶茶，形成珍珠奶茶和椰果奶茶两大系列。从超市的货架陈列和消费层次来看，奶茶这一品类还处在一个成长期，这一品类还是一个窄众的品类，品类尚未充分裂变，市场的竞争仅仅表现在渠道、价格等较为初级的竞争状态。目前奶茶还没法成为和方便面、薯片、饼干等休闲食品并列成为大的休闲食品品类。目前杯装奶茶的整体状况是竞争过于集中，基本处在大品牌从渠道到终端分割市场，小品牌依靠价格优势填补流通市场。但在品类的纵向和横向开发拓展上并没有表现的异常激烈。如奶茶横向可以开发杯装冲泡咖啡、杯装冲泡果乳

13、(奶粉+果汁粉)等，纵向可以以奶茶粉为基础，开发不同包装的奶茶，甚至奶茶糖果、奶茶调味料等。整体看奶茶也是品类也如同以前的酸酸乳、小面包、瑞士卷等热销产品的市场状况，产品一火，企业即乱。反映了现状中国诸多企业的浮躁心理，跟进市场热销产品，价格竞争抢夺市场，不去潜心研究市场和开发属于自己的产品。如此以来，市场竞争过度，企业利润微薄，甚至致使企业为降低产品成本而造成产品质量问题，最后消费者没有得到实惠的产品而是遭受假冒伪劣产品之害。2018年，我国的现制茶饮市场无疑是走过了“疯狂”的一年。根据美团点评数据显示，截止到2018年第三季度末，全国现制茶饮门店数量达到了41万家，一年之内增长了74%，扩

14、张速度非常快。新增长主要来自消费者对常规饮料的替代和消费群体对“健康茶饮”的需求。中国奶茶市场在经历了粉末时代、街头时代后，正走向新式茶饮时代。2018年的奶茶投资基本都集中在现制茶饮，在一二级市场资金紧张的背景下，现制奶茶几家明星品牌全年融资仍然超过了10亿元，奈雪茶更是以A+轮60亿估值成为我国现制茶饮行业的第一个独角兽企业，喜茶单轮融资额达到4亿元，众多成立于2014-2016年的现制茶饮品牌在2018年也迎来了集中融资风暴。奶茶原为蒙古高原游牧民族的日常饮品，至今最少已有千年历史。蒙古高原是游牧民族的故乡，也是奶茶的发源地，最初最正宗的就是蒙古奶茶。自元朝起传遍世界各地，目前在大中华地

15、区，中亚国家，印度，阿拉伯，英国，马来西亚，新加坡等地区都有不同种类奶茶流行。蒙古高原和中亚地区的奶茶千百年来从未改变，至今仍然是日常饮用及待客的必备饮料。其他地区则有不同口味的奶茶，如印度奶茶以加入玛萨拉的特殊香料闻名;发源于香港的丝袜奶茶和发源于台湾的珍珠奶茶也独具特色。奶茶兼具牛奶和茶的双重营养，是家常美食之一，风行世界。奶茶品种包括了奶茶粉，冰奶茶，热奶茶，甜奶茶，咸奶茶等。目前平均每个中国人每年的奶茶消费量仅有4杯，北京、全国、杭州等大城市平均每人每年消费量有30杯。与近邻的台湾年均消费200杯、香港年均消费150杯的数量相比。这样算来同样是茶文化国家，我们和台湾之间差了几十倍，所以

16、市场仍然有广阔空间。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入659.18878.90816.12784.743138.942主营业务收入602.85803.80746.38717.672870.702.1奶茶(A)198.94265.25246.31236.83947.332.2奶茶(B)138.65184.87171.67165.07660.262.3奶茶(C)102.48136.65126.88122.00488.022.4奶茶(D)72.3496.4689.5786.12344.482.5奶茶(E)48.2364.3059.7157.41229.

17、662.6奶茶(F)30.1440.1937.3235.88143.532.7奶茶(.)12.0616.0814.9314.3557.413其他业务收入56.3375.1169.7467.06268.24上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3138.94完成主营业务收入万元2870.70主营业务收入占比91.45%营业收入增长率（同比）18.17%营业收入增长量（同比）万元482.57利润总额万元743.23利润总额增长率11.25%利润总额增长量万元75.14净利润万元557.42净利润增长率13.58%净利润增长量万元66.66投资利润率28.96%投资回报率21.72%财务内部

18、收益率23.30%企业总资产万元8094.39流动资产总额占比万元30.46%流动资产总额万元2465.54资产负债率37.29%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米17035.1825.54亩1.1容积率1.321.2建筑系数54.58%1.3投资强度万元/亩167.221.4基底面积平方米9297.801.5总建筑面积平方米22486.441.6绿化面积平方米1674.97绿化率7.45%2总投资万元4927.512.1固定资产投资万元4270.802.1.1土建工程投资万元1824.302.1.1.1土建工程投资占比万元37.02%2.1.2设备投资万元1330.722

19、.1.2.1设备投资占比27.01%2.1.3其它投资万元1115.782.1.3.1其它投资占比22.64%2.1.4固定资产投资占比86.67%2.2流动资金万元656.712.2.1流动资金占比13.33%3收入万元6293.004总成本万元4995.545利润总额万元1297.466净利润万元973.107所得税万元1.328增值税万元178.969税金及附加万元89.6210纳税总额万元592.9511利税总额万元1566.0412投资利润率26.33%13投资利税率31.78%14投资回报率19.75%15回收期年6.5616设备数量台（套）9117年用电量千瓦时884041.59

20、18年用水量立方米4112.8019总能耗吨标准煤109.0020节能率23.05%21节能量吨标准煤40.3222员工数量人103区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元177283.09同期产值万元158076.76同比增长12.15%从业企业数量家708规上企业家45从业人数人35400前十位企业产值万元76866.26去年同期64729.48万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元18832.232、xxx有限公司万元16910.583、xxx集团万元9992.614、xxx（集团）有限公司万元8455.295、xxx集团万元5380.646、xxx集团万元4996.317、x

21、xx集团万元384.338、xxx（集团）有限公司万元3151.529、xxx集团万元2997.7810、xxx集团万元2305.99区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元71508.921.1同期增加值万元64248.811.2增长率11.30%2行业净利润万元16698.632.12016年净利润万元13949.242.2增长率19.71%3行业纳税总额万元54244.703.12016纳税总额万元48445.743.2增长率11.97%42017完成投资万元58981.774.12016行业投资万元19.02%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019

22、年2020年1产值208046.41236416.37268654.972利润总额55479.3063044.6671641.663净利润17121.0519455.7422108.804纳税总额14789.1316805.8319097.535工业增加值81346.8592439.60105045.006产业贡献率7.00%10.00%12.48%7企业数量85010371327土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6573.546573.5416884.8716884.871506.841.1主要生产车间3944.123944.

23、1210130.9210130.92934.241.2辅助生产车间2103.532103.535403.165403.16482.191.3其他生产车间525.88525.88979.32979.3290.412仓储工程1394.671394.673641.023641.02236.312.1成品贮存348.67348.67910.25910.2559.082.2原料仓储725.23725.231893.331893.33122.882.3辅助材料仓库320.77320.77837.43837.4354.353供配电工程74.3874.3874.3874.385.433.1供配电室74.387

24、4.3874.3874.385.434给排水工程85.5485.5485.5485.544.864.1给排水85.5485.5485.5485.544.865服务性工程883.29883.29883.29883.2957.335.1办公用房447.96447.96447.96447.9626.675.2生活服务435.33435.33435.33435.3327.606消防及环保工程249.18249.18249.18249.1818.196.1消防环保工程249.18249.18249.18249.1818.197项目总图工程37.1937.1937.1937.19-35.417.1场地及道

25、路硬化2429.34483.24483.247.2场区围墙483.242429.342429.347.3安全保卫室37.1937.1937.1937.198绿化工程878.5530.75合计9297.8022486.4422486.441824.30节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤109.001.1年用电量千瓦时884041.591.2年用电量吨标准煤108.651.3年用水量立方米4112.801.4年用水量吨标准煤0.352年节能量吨标准煤40.323节能率23.05%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2566.031.1完成比例52.08%2完成固定资产

26、投资万元1545.332.1完成比例60.22%3完成流动资金投资万元1020.703.1完成比例39.78%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人701.2人均年工资万元4.451.3年工资额万元364.422工程技术人员工资2.1平均人数人152.2人均年工资万元6.372.3年工资额万元77.613企业管理人员工资3.1平均人数人43.2人均年工资万元6.773.3年工资额万元25.514品质管理人员工资4.1平均人数人84.2人均年工资万元5.034.3年工资额万元45.875其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元6.485.3年工资额万元42

27、.016职工工资总额万元555.42固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1824.301330.72167.224270.801.1工程费用万元1824.301330.724166.891.1.1建筑工程费用万元1824.301824.3037.02%1.1.2设备购置及安装费万元1330.721330.7227.01%1.2工程建设其他费用万元1115.781115.7822.64%1.2.1无形资产万元662.48662.481.3预备费万元453.30453.301.3.1基本预备费万元246.89246.891.3.2涨价预

28、备费万元206.41206.412建设期利息万元3固定资产投资现值万元4270.804270.80流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4166.891761.652880.374166.894166.894166.891.1应收账款万元1250.07500.03937.551250.071250.071250.071.2存货万元1875.10750.041406.331875.101875.101875.101.2.1原辅材料万元562.53225.01421.90562.53562.53562.531.2.2燃料动力万元28.1311.2521

29、.0928.1328.1328.131.2.3在产品万元862.55345.02646.91862.55862.55862.551.2.4产成品万元421.90168.76316.42421.90421.90421.901.3现金万元1041.72416.69781.291041.721041.721041.722流动负债万元3510.181404.072632.643510.183510.183510.182.1应付账款万元3510.181404.072632.643510.183510.183510.183流动资金万元656.71262.68492.53656.71656.71656.71

30、4铺底流动资金万元218.9087.56164.18218.90218.90218.90总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4927.51115.38%115.38%100.00%2项目建设投资万元4270.80100.00%100.00%86.67%2.1工程费用万元3155.0273.87%73.87%64.03%2.1.1建筑工程费万元1824.3042.72%42.72%37.02%2.1.2设备购置及安装费万元1330.7231.16%31.16%27.01%2.2工程建设其他费用万元662.4815.51%15.51%13.44%

31、2.2.1无形资产万元662.4815.51%15.51%13.44%2.3预备费万元453.3010.61%10.61%9.20%2.3.1基本预备费万元246.895.78%5.78%5.01%2.3.2涨价预备费万元206.414.83%4.83%4.19%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4270.80100.00%100.00%86.67%5建设期间费用万元6流动资金万元656.7115.38%15.38%13.33%7铺底流动资金万元218.905.13%5.13%4.44%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2517.204

32、719.756293.006293.006293.001.1万元2517.204719.756293.006293.006293.002现价增加值万元805.501510.322013.762013.762013.763增值税万元71.58134.22178.96178.96178.963.1销项税额万元1006.881006.881006.881006.881006.883.2进项税额万元331.17620.94827.92827.92827.924城市维护建设税万元5.019.4012.5312.5312.535教育费附加万元2.154.035.375.375.376地方教育费附加万元1.

33、432.683.583.583.589土地使用税万元68.1468.1468.1468.1468.1410税金及附加万元76.7384.2589.6289.6289.62折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1824.301824.30当期折旧额1459.4472.9772.9772.9772.9772.97净值364.861751.331678.361605.381532.411459.442机器设备原值1330.721330.72当期折旧额1064.5870.9770.9770.9770.9770.97净值1259.751188.781117.8

34、01046.83975.863建筑物及设备原值3155.02当期折旧额2524.02143.94143.94143.94143.94143.94建筑物及设备净值631.003011.082867.142723.202579.262435.324无形资产原值662.48662.48当期摊销额662.4816.5616.5616.5616.5616.56净值645.92629.36612.79596.23579.675合计：折旧及摊销3186.50160.50160.50160.50160.50160.50总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3

35、006.901202.762255.183006.903006.903006.902外购燃料动力费万元254.53101.81190.90254.53254.53254.533工资及福利费万元555.42555.42555.42555.42555.42555.424修理费万元17.276.9112.9517.2717.2717.275其它成本费用万元1000.92400.37750.691000.921000.921000.925.1其他制造费用万元417.71167.08313.28417.71417.71417.715.2其他管理费用万元114.4045.7685.80114.40114.

36、40114.405.3其他销售费用万元580.75232.30435.56580.75580.75580.756经营成本万元4835.041934.023626.284835.044835.044835.047折旧费万元143.94143.94143.94143.94143.94143.948摊销费万元16.5616.5616.5616.5616.5616.569利息支出万元-10总成本费用万元4995.542427.773925.644995.544995.544995.5410.1可变成本万元4279.621711.853209.724279.624279.624279.6210.2固定成本万元715.92715.92715.92715.92715.92715.9211盈亏平衡点56.91%56.91%利