昆明陶粒生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/陶粒生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景面对国内外比较复杂的经济环境和不断加大的下行压力，陶粒行业受到了不同程度的影响，多数企业开工不足、市场竞争激烈，价格下降，企业应收账款增加。但也有部分企业迎难而上，准确把握陶粒行业发展所面临的新的要求、新的生存和发展环境、抓住机遇、解决发展中存在的突出问题，积极应对挑战，依靠新产品、新技术和经营创新，使企业走上转型升级之路，取得了较好的业绩。我国人造轻骨料（陶粒）的生产和应用得到了快速发展，陶粒的品种和质量有了很大的提高。我国的陶粒正朝着高性能、高产量以及低能耗的方向发展。随着我国经济的不断发展，大多数的行业都得到了很大的发展空间，呈现出一

2、片良好的走势。陶粒市场也不例外，随着其的不断发展，已经有原来的土木工程转向了环保的陶粒市场。随着环境污染问题的恶化，群众和政府对于环保的措施是越来越看重，也出台了很多相关的政策。环保类的材料也受到了前所未有的关注和认可，间接性的促进了陶粒市场的发展和完善。陶粒是一种在回转窑中经发泡生产的、主要用于作隔热耐火材料的骨料，我国陶粒砂主要用于石油支撑剂，是需求量最大的陶粒砂品种之一。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5113.70(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1151.15万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6264.85万

3、元，其中：固定资产投资5113.70万元，占项目总投资的81.63%；流动资金1151.15万元，占项目总投资的18.37%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1926.14万元，占项目总投资的30.75%；设备购置费2369.73万元，占项目总投资的37.83%；其它投资817.83万元，占项目总投资的13.05%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5113.70+1151.15=6264.85（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入6232.60万

4、元，总成本5461.66万元，利润总额-6779.82万元，净利润-5084.86万元，增值税184.76万元，税金及附加99.38万元，所得税-1694.95万元；第二年负荷70.00%,计划收入7932.40万元，总成本6606.63万元，利润总额-7770.37万元，净利润-5827.78万元，增值税235.14万元，税金及附加105.43万元，所得税-1942.59万元；第三年生产负荷100%，计划收入11332.00万元，总成本8896.57万元，利润总额2435.43万元，净利润1826.57万元，增值税335.92万元，税金及附加117.52万元，所得税608.86万元。（一）营

5、业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11332.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=335.92万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8896.57万元，其中：可变成本7633.13万元，固定成本1263.44万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加117.52万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收

6、入=2435.43（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2435.4325.00%=608.86（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2435.43（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2435.4325.00%=608.86（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2435.43万元，缴纳企业所得税608.86万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2435.43-608.86=1826.57（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经

7、济指标。（1）达产年投资利润率=38.87%。（2）达产年投资利税率=46.11%。（3）达产年投资回报率=29.16%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11332.00万元，总成本费用8896.57万元，税金及附加117.52万元，利润总额2435.43万元，企业所得税608.86万元，税后净利润1826.57万元，年纳税总额1062.30万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.93年。本期工程项目全部投资回收期4.93年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38

8、.87%，投资利税率46.11%，全部投资回报率29.16%，全部投资回收期4.93年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析随着我国经济的不断发展，大多数的行业都得到了很大

9、的发展空间，呈现出一片良好的走势。陶粒市场也不例外，随着其的不断发展，已经有原来的土木工程转向了环保的陶粒市场。随着环境污染问题的恶化，群众和政府对于环保的措施是越来越看重，也出台了很多相关的政策。环保类的材料也受到了前所未有的关注和认可，间接性的促进了陶粒市场的发展和完善。陶粒市场在设备上的更新是非常的重视的，不但重视自身质量，设备也在不断的改进和研发中，设备的发展趋势也越来越倾向自动化，相信在不久的未来就可以实现全部自动化生产，提高生产的效率，进一步扩大生产规模。现今我国非常的重视自然环境的问题，致力与走一条持续发展的经济路线，既要发展经济也要保护好自然环境，不能以破坏大自然来发展经济，需

10、要为以后的人留下青山绿水。作为一家致力于生产新型节能环保陶粒的厂家，更加要重视国家的政策方针，要节约资源保护环境，在保证企业稳定发展的同时，不会给社会环境带来负担，只有走上环保节能的路线，陶粒才可以在未来走得更远，得到更大的发展空间。陶粒是一种在回转窑中经发泡生产的、主要用于作隔热耐火材料的骨料，我国陶粒砂主要用于石油支撑剂，是需求量最大的陶粒砂品种之一。中国焙烧陶粒的研究始于1956年，是当时的建筑工程部所属建筑科学研究院的建筑材料研究室焙烧陶粒研究组在原苏联专家指导下进行的，开启了中国的焙烧陶粒事业，发展至今已有60多年了。陶粒行业受到国家产业政策的大力扶持，相关鼓励政策的陆续推出，为陶粒

11、行业的发展指明了方向、铺平了道路，为行业在内的大量陶粒企业的未来发展提供了稳定的制度保障。目前我国轻骨料从业企业近千家，陶粒企业最多，大部分为5万m3以下的产能，利用城市污水处理厂所产生的污泥作为辅助原料焙烧陶粒的研究方兴未艾，生产企业逐步增多，产量增加，尤其以长江三角洲的江浙、珠江三角洲、湖南、江西更为活跃。2017年我国陶粒行业产量885万立方米，同比2016年的800万立方米增长了10.63%，2018年我国陶粒产量在993万立方米左右。受到相关国家政策调控、市场供需关系、市场价格等多重因素影响，陶粒行业会随着建筑、石化等行业的需求量出现幅度波动，给陶粒行业及其下游相关企业带来了机遇和挑

12、战。2017年我国陶粒行业市场规模为13.08亿元，在产品需求增长等因素的推动下，2018年我国陶粒市场规模增长至14.77亿元。虽经几十年的努力，整个行业发展仍然缓慢，至今生产企业仅有二三百家，产能不过千万立方米，而且还供大于求，长期处于过剩之中，维系艰难，缺乏发展动力。中国在经济大发展、城镇化进程中开展了大规模的基础建设，使用了大量的建筑材料，尤其是混凝土。在这一大潮中，陶粒和陶粒混凝土及其制品并没有得到应用和发展，影响或者制约陶粒发展的关键是在其市场定位上。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1545.082060.101912.951839

13、.387357.502主营业务收入1427.231902.971767.041699.086796.322.1陶粒(A)470.98627.98583.12560.702242.792.2陶粒(B)328.26437.68406.42390.791563.152.3陶粒(C)242.63323.50300.40288.841155.372.4陶粒(D)171.27228.36212.05203.89815.562.5陶粒(E)114.18152.24141.36135.93543.712.6陶粒(F)71.3695.1588.3584.95339.822.7陶粒(.)28.5438.0635.

14、3433.98135.933其他业务收入117.85157.13145.91140.30561.18上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7357.50完成主营业务收入万元6796.32主营业务收入占比92.37%营业收入增长率（同比）16.64%营业收入增长量（同比）万元1049.82利润总额万元1595.74利润总额增长率10.46%利润总额增长量万元151.04净利润万元1196.81净利润增长率25.49%净利润增长量万元243.08投资利润率42.76%投资回报率32.07%财务内部收益率25.78%企业总资产万元11067.49流动资产总额占比万元33.13%流动资产总额万

15、元3666.20资产负债率37.10%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米19302.9828.94亩1.1容积率1.371.2建筑系数60.67%1.3投资强度万元/亩176.701.4基底面积平方米11711.121.5总建筑面积平方米26445.081.6绿化面积平方米1870.06绿化率7.07%2总投资万元6264.852.1固定资产投资万元5113.702.1.1土建工程投资万元1926.142.1.1.1土建工程投资占比万元30.75%2.1.2设备投资万元2369.732.1.2.1设备投资占比37.83%2.1.3其它投资万元817.832.1.3.1其它投

16、资占比13.05%2.1.4固定资产投资占比81.63%2.2流动资金万元1151.152.2.1流动资金占比18.37%3收入万元11332.004总成本万元8896.575利润总额万元2435.436净利润万元1826.577所得税万元1.378增值税万元335.929税金及附加万元117.5210纳税总额万元1062.3011利税总额万元2888.8712投资利润率38.87%13投资利税率46.11%14投资回报率29.16%15回收期年4.9316设备数量台（套）8217年用电量千瓦时1210075.1518年用水量立方米6603.0919总能耗吨标准煤149.2820节能率29.4

17、4%21节能量吨标准煤44.5922员工数量人190区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元194956.36同期产值万元166629.37同比增长17.00%从业企业数量家761规上企业家35从业人数人38050前十位企业产值万元93401.39去年同期81787.56万元。1、xxx投资公司（AAA）万元22883.342、xxx有限公司万元20548.313、xxx公司万元12142.184、xxx有限责任公司万元10274.155、xxx有限公司万元6538.106、xxx科技公司万元6071.097、xxx公司万元467.018、xxx有限责任公司万元3829.469、xxx有

18、限公司万元3642.6510、xxx科技公司万元2802.04区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元83293.691.1同期增加值万元73180.191.2增长率13.82%2行业净利润万元20450.602.12016年净利润万元18472.222.2增长率10.71%3行业纳税总额万元49345.043.12016纳税总额万元41376.023.2增长率19.26%42017完成投资万元71236.964.12016行业投资万元17.79%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值226475.49257358.51292452.85

19、2利润总额71127.4080826.5991848.403净利润21186.1824075.2027358.184纳税总额17932.5320377.8823156.685工业增加值72626.3182529.9093783.986产业贡献率12.00%15.00%17.42%7企业数量91311141426土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8279.768279.7617630.9817630.981412.581.1主要生产车间4967.864967.8610578.5910578.59875.801.2辅助生产车间264

20、9.522649.525641.915641.91452.031.3其他生产车间662.38662.381022.601022.6084.752仓储工程1756.671756.675729.175729.17333.832.1成品贮存439.17439.171432.291432.2983.462.2原料仓储913.47913.472979.172979.17173.592.3辅助材料仓库404.03404.031317.711317.7176.783供配电工程93.6993.6993.6993.696.143.1供配电室93.6993.6993.6993.696.144给排水工程107.74

21、107.74107.74107.745.494.1给排水107.74107.74107.74107.745.495服务性工程1112.561112.561112.561112.5664.835.1办公用房579.35579.35579.35579.3536.325.2生活服务533.21533.21533.21533.2135.406消防及环保工程313.86313.86313.86313.8620.576.1消防环保工程313.86313.86313.86313.8620.577项目总图工程46.8446.8446.8446.8440.567.1场地及道路硬化3035.63564.81564

22、.817.2场区围墙564.813035.633035.637.3安全保卫室46.8446.8446.8446.848绿化工程1204.0142.14合计11711.1226445.0826445.081926.14节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤149.281.1年用电量千瓦时1210075.151.2年用电量吨标准煤148.721.3年用水量立方米6603.091.4年用水量吨标准煤0.562年节能量吨标准煤44.593节能率29.44%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3731.671.1完成比例59.57%2完成固定资产投资万元2933.112.1完成

23、比例78.60%3完成流动资金投资万元798.563.1完成比例21.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1291.2人均年工资万元4.511.3年工资额万元695.752工程技术人员工资2.1平均人数人292.2人均年工资万元5.422.3年工资额万元186.743企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.493.3年工资额万元50.434品质管理人员工资4.1平均人数人154.2人均年工资万元5.364.3年工资额万元77.205其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元6.915.3年工资额万元38.306职工工资总额万元10

24、48.42固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1926.142369.73176.705113.701.1工程费用万元1926.142369.737345.351.1.1建筑工程费用万元1926.141926.1430.75%1.1.2设备购置及安装费万元2369.732369.7337.83%1.2工程建设其他费用万元817.83817.8313.05%1.2.1无形资产万元463.44463.441.3预备费万元354.39354.391.3.1基本预备费万元168.81168.811.3.2涨价预备费万元185.58185.5

25、82建设期利息万元3固定资产投资现值万元5113.705113.70流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7345.354226.116061.857345.357345.357345.351.1应收账款万元2203.611211.981542.522203.612203.612203.611.2存货万元3305.411817.972313.793305.413305.413305.411.2.1原辅材料万元991.62545.39694.14991.62991.62991.621.2.2燃料动力万元49.5827.2734.7149.5849.5

26、849.581.2.3在产品万元1520.49836.271064.341520.491520.491520.491.2.4产成品万元743.72409.04520.60743.72743.72743.721.3现金万元1836.341009.991285.441836.341836.341836.342流动负债万元6194.203406.814335.946194.206194.206194.202.1应付账款万元6194.203406.814335.946194.206194.206194.203流动资金万元1151.15633.13805.811151.151151.151151.154

27、铺底流动资金万元383.71211.04268.60383.71383.71383.71总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6264.85122.51%122.51%100.00%2项目建设投资万元5113.70100.00%100.00%81.63%2.1工程费用万元4295.8784.01%84.01%68.57%2.1.1建筑工程费万元1926.1437.67%37.67%30.75%2.1.2设备购置及安装费万元2369.7346.34%46.34%37.83%2.2工程建设其他费用万元463.449.06%9.06%7.40%2.2

28、.1无形资产万元463.449.06%9.06%7.40%2.3预备费万元354.396.93%6.93%5.66%2.3.1基本预备费万元168.813.30%3.30%2.69%2.3.2涨价预备费万元185.583.63%3.63%2.96%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5113.70100.00%100.00%81.63%5建设期间费用万元6流动资金万元1151.1522.51%22.51%18.37%7铺底流动资金万元383.727.50%7.50%6.12%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6232.607932.401

29、1332.0011332.0011332.001.1万元6232.607932.4011332.0011332.0011332.002现价增加值万元1994.432538.373626.243626.243626.243增值税万元184.76235.14335.92335.92335.923.1销项税额万元1813.121813.121813.121813.121813.123.2进项税额万元812.461034.041477.201477.201477.204城市维护建设税万元12.9316.4623.5123.5123.515教育费附加万元5.547.0510.0810.0810.086地

30、方教育费附加万元3.704.706.726.726.729土地使用税万元77.2177.2177.2177.2177.2110税金及附加万元99.38105.43117.52117.52117.52折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1926.141926.14当期折旧额1540.9177.0577.0577.0577.0577.05净值385.231849.091772.051695.001617.961540.912机器设备原值2369.732369.73当期折旧额1895.78126.39126.39126.39126.39126.39净值2

31、243.342116.961990.571864.191737.803建筑物及设备原值4295.87当期折旧额3436.70203.43203.43203.43203.43203.43建筑物及设备净值859.174092.443889.013685.583482.153278.724无形资产原值463.44463.44当期摊销额463.4411.5911.5911.5911.5911.59净值451.85440.27428.68417.10405.515合计：折旧及摊销3900.14215.02215.02215.02215.02215.02总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二

32、年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5679.503123.733975.655679.505679.505679.502外购燃料动力费万元380.86209.47266.60380.86380.86380.863工资及福利费万元1048.421048.421048.421048.421048.421048.424修理费万元24.4113.4317.0924.4124.4124.415其它成本费用万元1548.36851.601083.851548.361548.361548.365.1其他制造费用万元398.79219.33279.15398.79398.79398.795.2其他管理费用

33、万元255.27140.40178.69255.27255.27255.275.3其他销售费用万元965.98531.29676.19965.98965.98965.986经营成本万元8681.554774.856077.088681.558681.558681.557折旧费万元203.43203.43203.43203.43203.43203.438摊销费万元11.5911.5911.5911.5911.5911.599利息支出万元-10总成本费用万元8896.575461.666606.638896.578896.578896.5710.1可变成本万元7633.134198.225343.197633.137633.137633.1310.2固定成本万元1263.441263.441263.441263.441263.441263.4411盈亏平衡点53.90%53.90%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11332.006232.607932.4011332.0011332.0011332.002税金及附加万元1