杭州瓜子加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/瓜子加工项目财务分析报告一、项目发展背景吃瓜子，一直以来都是闲暇时刻主流的消遣方式之一。近两年，随着市场环境不断发生变化，瓜子品类在口味、工艺、包装、渠道以及与消费者的情感连接方面，也都有了新变化。白瓜子是南瓜的籽实，我国大部分地区均有种植，以东北地区的白瓜子大且饱满*为著名。据现代营养医学研究分析，蛋白质、脂肪、碳水化合物、膳食纤维、胡萝卜素、视黄醇当量、硫胺素、核黄素、烟酸、维生素E、钾、钠、硒、铜、锌、锰、铁、镁、钙等成分。瓜子是指被子类植物的种子，其中的子叶部分含有较为丰富的营养，可以用于食用、加工为食用油或是作为种子。瓜子主要包括葵花籽，白瓜子和甜瓜子。白瓜子中主要是南瓜子

2、、瓢瓜子，甜瓜子中主要产品是西瓜子。瓜子是指被子类植物的种子，其中的子叶部分含有较为丰富的营养，可以用于食用、加工为食用油或是作为种子。瓜子主要包括葵花籽，白瓜子和甜瓜子。白瓜子中主要是南瓜子、瓢瓜子，甜瓜子中主要产品是西瓜子。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6639.41(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2244.53万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8883.94万元，其中：固定资产投资6639.41万元，占项目总投资的74.73%；流动资金2244.53万元，占项目总投资的25.27%。2、固定资产投资及其构成分

3、析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2880.62万元，占项目总投资的32.43%；设备购置费2075.06万元，占项目总投资的23.36%；其它投资1683.73万元，占项目总投资的18.95%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6639.41+2244.53=8883.94（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入10756.20万元，总成本9104.07万元，利润总额5402.47万元，净利润4051.85万元，增值税350.39万元，税金及附加143.80万元，所得税135

4、0.62万元；第二年负荷75.00%,计划收入13445.25万元，总成本10824.95万元，利润总额7052.82万元，净利润5289.62万元，增值税437.99万元，税金及附加154.32万元，所得税1763.20万元；第三年生产负荷100%，计划收入17927.00万元，总成本13693.08万元，利润总额4233.92万元，净利润3175.44万元，增值税583.99万元，税金及附加171.84万元，所得税1058.48万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入17927.

5、00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=583.99万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13693.08万元，其中：可变成本11472.53万元，固定成本2220.55万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加171.84万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4233.92（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4233.9225.00%=1058.48（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目

6、达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4233.92（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4233.9225.00%=1058.48（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4233.92万元，缴纳企业所得税1058.48万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4233.92-1058.48=3175.44（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.66%。（2）达产年投资利税率=56.17%。（3）达产年投资回报率=35.74%。5、根据经济测算

7、，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入17927.00万元，总成本费用13693.08万元，税金及附加171.84万元，利润总额4233.92万元，企业所得税1058.48万元，税后净利润3175.44万元，年纳税总额1814.31万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.30年。本期工程项目全部投资回收期4.30年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率47.66%，投资利税率56.17%，全部投资回报率35.74%，全部投资回收期4.30年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有

8、较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析瓜子是指被子类植物的种子，其中的子叶部分含有较为丰富的营养，可以用于食用、

9、加工为食用油或是作为种子。瓜子主要包括葵花籽，白瓜子和甜瓜子。白瓜子中主要是南瓜子、瓢瓜子，甜瓜子中主要产品是西瓜子。瓜子行业上游主要是农药、化肥、农业机械以及种子育种行业，行业下游主要是食用油以及食品加工制造行业。目前世界上的瓜籽主要包括葵瓜子、甜瓜子和白瓜子。葵瓜子是全球主要的种植品种，用于榨油和食品领域；白瓜籽即籽用南瓜的种子，果肉营养丰富，既可当蔬菜食用，又可做牲畜饲料，是无毒副作用的驱虫剂，也是榨油和制作各种名贵糕点的原料。近年来全球葵瓜籽生产保持稳定，2018年全球葵瓜籽产量5147万吨，种植面积2687.5万公顷。 2018年，中国瓜子行业产量450.65万吨，其中，葵花籽产量约

10、325万吨，白瓜子产量约71.15万吨，甜瓜子产量约54.5万吨。2018年我国瓜子行业消费量约404.68万吨，其中，葵花籽消费量292.55万吨，白瓜子消费量59.71万吨，甜瓜子消费量约52.42万吨。瓜子全产品在消费者领域获得了可观的认可。我国瓜子行业随着消费者要求的提升，瓜子行业的消费市场已经从原有的传统瓜子产品销售逐步发展到了瓜子衍生品产品销售。包括瓜子仁、焦糖瓜子等均成为当下的消费热点。口味创新是瓜子品类的主要创新方式，风味化、跨品类、突破传统印象，是目前的创新着力点。2015年以前，消费者过年过节购买的瓜子大多是五香味、奶油味、原味，代表品牌是金鸽、洽洽。2015年以后，焦糖瓜

11、子红遍全国，零食店柜台上、街边小摊上、同事办公桌上、休闲零食袋里，到处都有它的身影。除了在线下备受欢迎，焦糖瓜子在线上销售更加火爆，网友们争相推荐，将其奉为“新一代国民零食”，更是引发相关行业的配料公司业绩翻番增长。截至目前，瓜子口味非常多元化，不仅有传统五香、水果、奶、茶等口味，也有一些企业在推广咖啡味、椒盐味，但是没有成为主流。此外，麻、辣口味瓜子销量喜人。这是由于生活节奏加快，年轻人不规律作息和焦虑等负面情感，都会加速他们味觉感官退化，而重口味瓜子因吃起来爽快，可起到排解压力的效果。未来，瓜子口味将针对不同的消费群体，产生定制化效果，如爱喝茶的中老年消费者喜欢吃原味瓜子，而习惯刷抖音、看

12、爱奇艺视频的年轻消费者则会青睐奇特口味的瓜子。瓜子是指被子类植物的种子，其中的子叶部分含有较为丰富的营养，可以用于食用、加工为食用油或是作为种子。瓜子主要包括葵花籽，白瓜子和甜瓜子。白瓜子中主要是南瓜子、瓢瓜子，甜瓜子中主要产品是西瓜子。瓜子行业上游主要是农药、化肥、农业机械以及种子育种行业，行业下游主要是食用油以及食品加工制造行业。目前世界上的瓜籽主要包括葵瓜子、甜瓜子和白瓜子。葵瓜子是全球主要的种植品种，用于榨油和食品领域；白瓜籽即籽用南瓜的种子，果肉营养丰富，既可当蔬菜食用，又可做牲畜饲料，是无毒副作用的驱虫剂，也是榨油和制作各种名贵糕点的原料。近年来全球葵瓜籽生产保持稳定，2018年全

13、球葵瓜籽产量5147万吨，种植面积2687.52万公顷。2018年，中国瓜子行业产量450.65万吨，其中，葵花籽产量约325万吨，白瓜子产量约71.15万吨，甜瓜子产量约54.5万吨。瓜子全产品在消费者领域获得了可观的认可。我国瓜子行业随着消费者要求的提升，瓜子行业的消费市场已经从原有的传统瓜子产品销售逐步发展到了瓜子衍生品产品销售。包括瓜子仁、焦糖瓜子等均成为当下的消费热点。由于进入门槛较低，我国瓜子行业经营主体数量众多，行业集中度较低。集中度低一方面导致我国瓜子企业加工规模小、行业技术装备水平落后、整体技术水平不高，产品标准和质量控制体系不完善等不足，另一方面加剧了企业间的竞争，大量小微

14、企业进行低水平生产，产品结构不合理，存在食品安全的隐患。我国瓜子行业工业化水平和经营规模均处于较低程度，呈现“小个体、大市场”的特征，小微企业市场竞争激烈，规模化企业呈现有序竞争态势。据统计，2018年行业龙头企业洽洽食品瓜子市场占有率7.4%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3707.684943.584590.474413.9117655.642主营业务收入3496.084661.454328.494162.0116648.022.1瓜子加工(A)1153.711538.281428.401373.465493.852.2瓜子加工(B)80

15、4.101072.13995.55957.263829.042.3瓜子加工(C)594.33792.45735.84707.542830.162.4瓜子加工(D)419.53559.37519.42499.441997.762.5瓜子加工(E)279.69372.92346.28332.961331.842.6瓜子加工(F)174.80233.07216.42208.10832.402.7瓜子加工(.)69.9293.2386.5783.24332.963其他业务收入211.60282.13261.98251.901007.62上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17655.64完成

16、主营业务收入万元16648.02主营业务收入占比94.29%营业收入增长率（同比）8.28%营业收入增长量（同比）万元1350.26利润总额万元3882.19利润总额增长率15.19%利润总额增长量万元511.86净利润万元2911.64净利润增长率17.35%净利润增长量万元430.45投资利润率52.42%投资回报率39.32%财务内部收益率20.18%企业总资产万元21438.80流动资产总额占比万元38.84%流动资产总额万元8327.43资产负债率30.83%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米25439.3838.14亩1.1容积率1.451.2建筑系数65.83

17、%1.3投资强度万元/亩174.081.4基底面积平方米16746.741.5总建筑面积平方米36887.101.6绿化面积平方米2592.05绿化率7.03%2总投资万元8883.942.1固定资产投资万元6639.412.1.1土建工程投资万元2880.622.1.1.1土建工程投资占比万元32.43%2.1.2设备投资万元2075.062.1.2.1设备投资占比23.36%2.1.3其它投资万元1683.732.1.3.1其它投资占比18.95%2.1.4固定资产投资占比74.73%2.2流动资金万元2244.532.2.1流动资金占比25.27%3收入万元17927.004总成本万元1

18、3693.085利润总额万元4233.926净利润万元3175.447所得税万元1.458增值税万元583.999税金及附加万元171.8410纳税总额万元1814.3111利税总额万元4989.7512投资利润率47.66%13投资利税率56.17%14投资回报率35.74%15回收期年4.3016设备数量台（套）10317年用电量千瓦时806906.6218年用水量立方米16242.1319总能耗吨标准煤100.5620节能率28.66%21节能量吨标准煤35.3322员工数量人382区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元126545.42同期产值万元112946.64同比增长12

19、.04%从业企业数量家663规上企业家48从业人数人33150前十位企业产值万元59666.22去年同期54016.13万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元14618.222、xxx有限公司万元13126.573、xxx（集团）有限公司万元7756.614、xxx科技发展公司万元6563.285、xxx集团万元4176.646、xxx实业发展公司万元3878.307、xxx（集团）有限公司万元298.338、xxx科技发展公司万元2446.329、xxx集团万元2326.9810、xxx实业发展公司万元1789.99区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47971.1

20、01.1同期增加值万元42869.621.2增长率11.90%2行业净利润万元14895.112.12016年净利润万元13008.832.2增长率14.50%3行业纳税总额万元18845.153.12016纳税总额万元15848.253.2增长率18.91%42017完成投资万元33462.924.12016行业投资万元15.99%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值148270.08168488.73191464.472利润总额42328.4348100.4954659.653净利润14131.0416058.0018247.734纳税总额8922.

21、6310139.3511521.995工业增加值46321.8652638.4859816.466产业贡献率6.00%10.00%11.54%7企业数量7969711243土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11839.9511839.9522259.5422259.541912.141.1主要生产车间7103.977103.9713355.7213355.721185.531.2辅助生产车间3788.783788.787123.057123.05611.881.3其他生产车间947.20947.201291.051291.051

22、14.732仓储工程2512.012512.019507.919507.91594.002.1成品贮存628.00628.002376.982376.98148.502.2原料仓储1306.251306.254944.114944.11308.882.3辅助材料仓库577.76577.762186.822186.82136.623供配电工程133.97133.97133.97133.979.423.1供配电室133.97133.97133.97133.979.424给排水工程154.07154.07154.07154.078.424.1给排水154.07154.07154.07154.078.

23、425服务性工程1590.941590.941590.941590.9499.395.1办公用房754.47754.47754.47754.4756.275.2生活服务836.47836.47836.47836.4745.906消防及环保工程448.81448.81448.81448.8131.546.1消防环保工程448.81448.81448.81448.8131.547项目总图工程66.9966.9966.9966.99165.447.1场地及道路硬化4380.09843.86843.867.2场区围墙843.864380.094380.097.3安全保卫室66.9966.9966.99

24、66.998绿化工程1721.9860.27合计16746.7436887.1036887.102880.62节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤100.561.1年用电量千瓦时806906.621.2年用电量吨标准煤99.171.3年用水量立方米16242.131.4年用水量吨标准煤1.392年节能量吨标准煤35.333节能率28.66%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7405.371.1完成比例83.36%2完成固定资产投资万元5581.842.1完成比例75.38%3完成流动资金投资万元1823.533.1完成比例24.62%人力资源配置一览表序号项目单位

25、指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2601.2人均年工资万元5.191.3年工资额万元1193.292工程技术人员工资2.1平均人数人572.2人均年工资万元6.252.3年工资额万元387.243企业管理人员工资3.1平均人数人153.2人均年工资万元7.053.3年工资额万元112.724品质管理人员工资4.1平均人数人314.2人均年工资万元5.194.3年工资额万元155.515其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元4.125.3年工资额万元120.696职工工资总额万元1969.45固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项

26、目建设投资万元2880.622075.06174.086639.411.1工程费用万元2880.622075.0612001.801.1.1建筑工程费用万元2880.622880.6232.43%1.1.2设备购置及安装费万元2075.062075.0623.36%1.2工程建设其他费用万元1683.731683.7318.95%1.2.1无形资产万元1008.221008.221.3预备费万元675.51675.511.3.1基本预备费万元283.38283.381.3.2涨价预备费万元392.13392.132建设期利息万元3固定资产投资现值万元6639.416639.41流动资金投资估算

27、表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12001.808368.218418.1412001.8012001.8012001.801.1应收账款万元3600.542160.322700.403600.543600.543600.541.2存货万元5400.813240.494050.615400.815400.815400.811.2.1原辅材料万元1620.24972.151215.181620.241620.241620.241.2.2燃料动力万元81.0148.6160.7681.0181.0181.011.2.3在产品万元2484.371490.62186

28、3.282484.372484.372484.371.2.4产成品万元1215.18729.11911.391215.181215.181215.181.3现金万元3000.451800.272250.343000.453000.453000.452流动负债万元9757.275854.367317.959757.279757.279757.272.1应付账款万元9757.275854.367317.959757.279757.279757.273流动资金万元2244.531346.721683.402244.532244.532244.534铺底流动资金万元748.17448.91561.13

29、748.17748.17748.17总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8883.94133.81%133.81%100.00%2项目建设投资万元6639.41100.00%100.00%74.73%2.1工程费用万元4955.6874.64%74.64%55.78%2.1.1建筑工程费万元2880.6243.39%43.39%32.43%2.1.2设备购置及安装费万元2075.0631.25%31.25%23.36%2.2工程建设其他费用万元1008.2215.19%15.19%11.35%2.2.1无形资产万元1008.2215.19%1

30、5.19%11.35%2.3预备费万元675.5110.17%10.17%7.60%2.3.1基本预备费万元283.384.27%4.27%3.19%2.3.2涨价预备费万元392.135.91%5.91%4.41%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6639.41100.00%100.00%74.73%5建设期间费用万元6流动资金万元2244.5333.81%33.81%25.27%7铺底流动资金万元748.1811.27%11.27%8.42%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10756.2013445.2517927.0017927

31、.0017927.001.1万元10756.2013445.2517927.0017927.0017927.002现价增加值万元3441.984302.485736.645736.645736.643增值税万元350.39437.99583.99583.99583.993.1销项税额万元2868.322868.322868.322868.322868.323.2进项税额万元1370.601713.252284.332284.332284.334城市维护建设税万元24.5330.6640.8840.8840.885教育费附加万元10.5113.1417.5217.5217.526地方教育费附加万

32、元7.018.7611.6811.6811.689土地使用税万元101.76101.76101.76101.76101.7610税金及附加万元143.80154.32171.84171.84171.84折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2880.622880.62当期折旧额2304.50115.22115.22115.22115.22115.22净值576.122765.402650.172534.952419.722304.502机器设备原值2075.062075.06当期折旧额1660.05110.67110.67110.67110.6711

33、0.67净值1964.391853.721743.051632.381521.713建筑物及设备原值4955.68当期折旧额3964.54225.89225.89225.89225.89225.89建筑物及设备净值991.144729.794503.904278.014052.123826.234无形资产原值1008.221008.22当期摊销额1008.2225.2125.2125.2125.2125.21净值983.01957.81932.60907.40882.195合计：折旧及摊销4972.76251.10251.10251.10251.10251.10总成本费用估算一览表序号项目单位

34、达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9292.015575.216969.019292.019292.019292.012外购燃料动力费万元714.50428.70535.88714.50714.50714.503工资及福利费万元1969.451969.451969.451969.451969.451969.454修理费万元27.1116.2720.3327.1127.1127.115其它成本费用万元1438.91863.351079.181438.911438.911438.915.1其他制造费用万元389.73233.84292.30389.73389.73389.7

35、35.2其他管理费用万元345.58207.35259.19345.58345.58345.585.3其他销售费用万元577.38346.43433.03577.38577.38577.386经营成本万元13441.988065.1910081.4913441.9813441.9813441.987折旧费万元225.89225.89225.89225.89225.89225.898摊销费万元25.2125.2125.2125.2125.2125.219利息支出万元-10总成本费用万元13693.089104.0710824.9513693.0813693.0813693.0810.1可变成本万元11472.536883.528604.4011472.5311472.5311472.5310.2固定成本万元2220.552220.552220.552220.552220.552220.5511盈亏平衡点59.25%59.25%利润及利润分配表序号项