南京麻织品生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/南京麻织品生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景我国麻纺织行业分为亚麻、苎麻、黄麻和大麻几个分行业，近年来出现了发展不平衡的现象：亚麻纺织行业快速发展壮大，苎麻纺织行业快速萎缩，黄麻纺织行业举步维艰，大麻纺织行业平稳蓄势。各细分行业发展的不均衡直接影响到我国麻纺织行业的整体发展。麻纺是利用麻类纤维制造纺织品的技术，把麻纤维加工成纱线的各种纺纱工艺过程。麻类纤维资源丰富，具有纤维长、强度高、伸长小、吸湿放湿快等特点，所纺纱线可以制成各种麻织物、水龙带、传送带以及各类缝纫用麻线等，供衣着、装饰、工农业生产和国防建设多方面使用。在天然纤维原料用量中，黄麻仅次于棉纤维占第二位，所以麻纺在纺

2、织工业中占有重要的地位。麻纺织行业是中国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，苎麻基本属于中国特有的植物种类，苎麻纺织、亚麻纺织的生产和贸易居世界首位。麻纺织行业是一个具有古老传统和特色的加工产业，是我国纺织行业中具有国际竞争优势的产业，是一个具有时尚文化内涵的产业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12488.95(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5269.55万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17758.50万元，其中：固定资产投资12488.95万元，占项目总投资的70.33%；流动资金5269.55万元，占

3、项目总投资的29.67%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5845.57万元，占项目总投资的32.92%；设备购置费3669.18万元，占项目总投资的20.66%；其它投资2974.20万元，占项目总投资的16.75%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12488.95+5269.55=17758.50（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入18493.65万元，总成本16681.32万元，利润总额3520.66万元，净利润2640.49万元，增值税

4、559.11万元，税金及附加254.41万元，所得税880.16万元；第二年负荷75.00%,计划收入30822.75万元，总成本25085.61万元，利润总额9024.18万元，净利润6768.13万元，增值税931.85万元，税金及附加299.14万元，所得税2256.05万元；第三年生产负荷100%，计划收入41097.00万元，总成本32089.19万元，利润总额9007.81万元，净利润6755.86万元，增值税1242.46万元，税金及附加336.42万元，所得税2251.95万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当

5、年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入41097.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1242.46万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用32089.19万元，其中：可变成本28014.31万元，固定成本4074.88万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加336.42万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9007.81（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9007.8125.00%=

6、2251.95（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9007.81（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9007.8125.00%=2251.95（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9007.81万元，缴纳企业所得税2251.95万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9007.81-2251.95=6755.86（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.72%。（2）达产年投资利税率=59.6

7、1%。（3）达产年投资回报率=38.04%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入41097.00万元，总成本费用32089.19万元，税金及附加336.42万元，利润总额9007.81万元，企业所得税2251.95万元，税后净利润6755.86万元，年纳税总额3830.83万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.13年。本期工程项目全部投资回收期4.13年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.72%，投资利税率59.61%，全部投资回报率38.04%，全部投资回收

8、期4.13年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析麻纺织行业是中国具有资源、生产和国际贸易比

9、较优势的特色产业，苎麻基本属于中国特有的植物种类，苎麻纺织、亚麻纺织的生产和贸易居世界首位。当前中国苎麻生产量和加工量占全世界苎麻生产量、加工量的九成，亚麻加工量占全世界亚麻加工量的七成。麻纺织业的发展对于改善纺织纤维原料结构、丰富纺织品品种市场、扩大出口等方面都有着重要的积极作用。随着纺织工业市场化进程的不断加快，市场在资源配置中的基础性作用越来越明显，对改善产业布局产生了积极的效果。形成了江西、四川、湖北、湖南及重庆等苎麻资源产区及苎麻纺织聚集地；同时形成了江西新余“中国苎麻纺织名城”、“中国夏布之乡”等六大具有专业特色的麻纺产业集群，显示出旺盛的竞争力。新余是中国重要的苎麻生产基地，不仅

10、针对性地对麻纺原料进行种植布局，还在传统麻纺手工艺基础上创新运用微生物脱胶技术，生态环保可持续性发展，极大提升了产品竞争力。麻纺织行业是一个具有古老传统和特色的加工产业，是我国纺织行业中具有国际竞争优势的产业，是一个具有时尚文化内涵的产业。麻纤维是最早用于纺织服装的天然纤维，以韧皮纤维和叶纤维为主，按照品种分类可分为亚麻、苎麻、黄（红）麻、大麻、罗布麻、剑麻等等。麻纺织行业是我国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，亚麻纺织、苎麻纺织、大麻纺织等生产和贸易量均居世界首位。麻类纤维在种植、纺织加工、综合利用的整个过程中，具有鲜明的生态产业的特征，苎麻植物具有良好的水土保持功能和对土壤重金属

11、修复功能，有利于促进生态环境保护和循环经济的发展。同时麻纺织终端产品涵盖了日常生活的方方面面，并融入更多的文化创意元素，使消费者生活更加多姿多彩。国家产业结构调整指导目录中已明确将“符合生态、资源综合利用与环保要求的特种天然纤维产品加工”列入纺织行业鼓励类条目，认为麻纺织业的发展对于改善纺织纤维原料结构，丰富纺织品品种市场、扩大出口等方面有着重要积极作用。面对国民经济和社会快速发展以及当前国际经济贸易形势变化的新形势，全面落实科学发展观，坚持自主创新，调整优化经济结构，转变经济增长方式，是麻纺织行业今后发展的迫切任务。“十三五”期间麻纺织行业按照建设纺织强国的战略目标和走新型工业化道路要求，认

12、清发展形势，理清发展思路，明确发展方向和重点，积极引导市场主体行为，促进麻纺织行业实现全面、稳定、协调的可持续发展。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5674.167565.557025.166754.9627019.832主营业务收入5137.376849.836360.566115.9224463.682.1麻织品(A)1695.332260.442098.982018.258073.012.2麻织品(B)1181.601575.461462.931406.665626.652.3麻织品(C)873.351164.471081.291039.

13、714158.832.4麻织品(D)616.48821.98763.27733.912935.642.5麻织品(E)410.99547.99508.84489.271957.092.6麻织品(F)256.87342.49318.03305.801223.182.7麻织品(.)102.75137.00127.21122.32489.273其他业务收入536.79715.72664.60639.042556.15上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元27019.83完成主营业务收入万元24463.68主营业务收入占比90.54%营业收入增长率（同比）11.65%营业收入增长量（同比）万元2

14、819.71利润总额万元5996.75利润总额增长率13.47%利润总额增长量万元711.64净利润万元4497.56净利润增长率10.72%净利润增长量万元435.58投资利润率55.80%投资回报率41.85%财务内部收益率28.43%企业总资产万元33377.36流动资产总额占比万元39.10%流动资产总额万元13048.95资产负债率33.44%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米46830.0770.21亩1.1容积率1.481.2建筑系数63.73%1.3投资强度万元/亩177.881.4基底面积平方米29844.801.5总建筑面积平方米69308.501.6绿

15、化面积平方米4420.16绿化率6.38%2总投资万元17758.502.1固定资产投资万元12488.952.1.1土建工程投资万元5845.572.1.1.1土建工程投资占比万元32.92%2.1.2设备投资万元3669.182.1.2.1设备投资占比20.66%2.1.3其它投资万元2974.202.1.3.1其它投资占比16.75%2.1.4固定资产投资占比70.33%2.2流动资金万元5269.552.2.1流动资金占比29.67%3收入万元41097.004总成本万元32089.195利润总额万元9007.816净利润万元6755.867所得税万元1.488增值税万元1242.46

16、9税金及附加万元336.4210纳税总额万元3830.8311利税总额万元10586.6912投资利润率50.72%13投资利税率59.61%14投资回报率38.04%15回收期年4.1316设备数量台（套）12117年用电量千瓦时964512.5618年用水量立方米31442.2319总能耗吨标准煤121.2320节能率25.70%21节能量吨标准煤49.5222员工数量人677区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元191943.95同期产值万元164673.94同比增长16.56%从业企业数量家613规上企业家45从业人数人30650前十位企业产值万元82604.73去年同期706

17、20.44万元。1、xxx公司（AAA）万元20238.162、xxx有限责任公司万元18173.043、xxx公司万元10738.614、xxx科技公司万元9086.525、xxx投资公司万元5782.336、xxx（集团）有限公司万元5369.317、xxx公司万元413.028、xxx科技公司万元3386.799、xxx投资公司万元3221.5810、xxx（集团）有限公司万元2478.14区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元54818.581.1同期增加值万元49275.131.2增长率11.25%2行业净利润万元23679.812.12016年净利润万元2128

18、3.312.2增长率11.26%3行业纳税总额万元21678.683.12016纳税总额万元19702.523.2增长率10.03%42017完成投资万元61665.614.12016行业投资万元11.02%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值223916.37254450.42289148.212利润总额70710.5180352.8591310.063净利润24358.0727679.6331454.134纳税总额19422.9222071.5025081.255工业增加值69762.8479275.9590086.316产业贡献率8.00%12.0

19、0%13.50%7企业数量7368981149土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21100.2721100.2748709.3648709.364519.031.1主要生产车间12660.1612660.1629225.6229225.622801.801.2辅助生产车间6752.096752.0915587.0015587.001446.091.3其他生产车间1688.021688.022825.142825.14271.142仓储工程4476.724476.7213389.4413389.44903.432.1成品贮存111

20、9.181119.183347.363347.36225.862.2原料仓储2327.892327.896962.516962.51469.782.3辅助材料仓库1029.651029.653079.573079.57207.793供配电工程238.76238.76238.76238.7618.123.1供配电室238.76238.76238.76238.7618.124给排水工程274.57274.57274.57274.5716.214.1给排水274.57274.57274.57274.5716.215服务性工程2835.262835.262835.262835.26191.305.1办

21、公用房1583.031583.031583.031583.0385.665.2生活服务1252.231252.231252.231252.2377.936消防及环保工程799.84799.84799.84799.8460.716.1消防环保工程799.84799.84799.84799.8460.717项目总图工程119.38119.38119.38119.3829.687.1场地及道路硬化8328.991694.461694.467.2场区围墙1694.468328.998328.997.3安全保卫室119.38119.38119.38119.388绿化工程3059.65107.09合计29

22、844.8069308.5069308.505845.57节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤121.231.1年用电量千瓦时964512.561.2年用电量吨标准煤118.541.3年用水量立方米31442.231.4年用水量吨标准煤2.692年节能量吨标准煤49.523节能率25.70%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10747.571.1完成比例60.52%2完成固定资产投资万元7333.762.1完成比例68.24%3完成流动资金投资万元3413.813.1完成比例31.76%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4601.

23、2人均年工资万元5.961.3年工资额万元2360.672工程技术人员工资2.1平均人数人1022.2人均年工资万元6.102.3年工资额万元546.913企业管理人员工资3.1平均人数人273.2人均年工资万元6.663.3年工资额万元167.744品质管理人员工资4.1平均人数人544.2人均年工资万元5.474.3年工资额万元313.185其他人员工资5.1平均人数人345.2人均年工资万元7.355.3年工资额万元214.106职工工资总额万元3602.60固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5845.573669.1817

24、7.8812488.951.1工程费用万元5845.573669.1826364.031.1.1建筑工程费用万元5845.575845.5732.92%1.1.2设备购置及安装费万元3669.183669.1820.66%1.2工程建设其他费用万元2974.202974.2016.75%1.2.1无形资产万元1710.991710.991.3预备费万元1263.211263.211.3.1基本预备费万元513.34513.341.3.2涨价预备费万元749.87749.872建设期利息万元3固定资产投资现值万元12488.9512488.95流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年

25、第三年第四年第五年1流动资产万元26364.0313091.1320367.6726364.0326364.0326364.031.1应收账款万元7909.213559.145931.917909.217909.217909.211.2存货万元11863.815338.728897.8611863.8111863.8111863.811.2.1原辅材料万元3559.141601.612669.363559.143559.143559.141.2.2燃料动力万元177.9680.08133.47177.96177.96177.961.2.3在产品万元5457.352455.814093.0154

26、57.355457.355457.351.2.4产成品万元2669.361201.212002.022669.362669.362669.361.3现金万元6591.012965.954943.266591.016591.016591.012流动负债万元21094.489492.5215820.8621094.4821094.4821094.482.1应付账款万元21094.489492.5215820.8621094.4821094.4821094.483流动资金万元5269.552371.303952.165269.555269.555269.554铺底流动资金万元1756.50790.4

27、31317.391756.501756.501756.50总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17758.50142.19%142.19%100.00%2项目建设投资万元12488.95100.00%100.00%70.33%2.1工程费用万元9514.7576.19%76.19%53.58%2.1.1建筑工程费万元5845.5746.81%46.81%32.92%2.1.2设备购置及安装费万元3669.1829.38%29.38%20.66%2.2工程建设其他费用万元1710.9913.70%13.70%9.63%2.2.1无形资产万元17

28、10.9913.70%13.70%9.63%2.3预备费万元1263.2110.11%10.11%7.11%2.3.1基本预备费万元513.344.11%4.11%2.89%2.3.2涨价预备费万元749.876.00%6.00%4.22%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12488.95100.00%100.00%70.33%5建设期间费用万元6流动资金万元5269.5542.19%42.19%29.67%7铺底流动资金万元1756.5214.06%14.06%9.89%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18493.6530822.7

29、541097.0041097.0041097.001.1万元18493.6530822.7541097.0041097.0041097.002现价增加值万元5917.979863.2813151.0413151.0413151.043增值税万元559.11931.851242.461242.461242.463.1销项税额万元6575.526575.526575.526575.526575.523.2进项税额万元2399.883999.805333.065333.065333.064城市维护建设税万元39.1465.2386.9786.9786.975教育费附加万元16.7727.9637.2

30、737.2737.276地方教育费附加万元11.1818.6424.8524.8524.859土地使用税万元187.32187.32187.32187.32187.3210税金及附加万元254.41299.14336.42336.42336.42折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5845.575845.57当期折旧额4676.46233.82233.82233.82233.82233.82净值1169.115611.755377.925144.104910.284676.462机器设备原值3669.183669.18当期折旧额2935.34195

31、.69195.69195.69195.69195.69净值3473.493277.803082.112886.422690.733建筑物及设备原值9514.75当期折旧额7611.80429.51429.51429.51429.51429.51建筑物及设备净值1902.959085.248655.738226.227796.717367.204无形资产原值1710.991710.99当期摊销额1710.9942.7742.7742.7742.7742.77净值1668.221625.441582.671539.891497.125合计：折旧及摊销9322.79472.28472.28472.2

32、8472.28472.28总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20526.539236.9415394.9020526.5320526.5320526.532外购燃料动力费万元1689.19760.141266.891689.191689.191689.193工资及福利费万元3602.603602.603602.603602.603602.603602.604修理费万元51.5423.1938.6651.5451.5451.545其它成本费用万元5747.052586.174310.295747.055747.055747.055.1其他制

33、造费用万元1684.63758.081263.471684.631684.631684.635.2其他管理费用万元1332.39599.58999.291332.391332.391332.395.3其他销售费用万元1810.49814.721357.871810.491810.491810.496经营成本万元31616.9114227.6123712.6831616.9131616.9131616.917折旧费万元429.51429.51429.51429.51429.51429.518摊销费万元42.7742.7742.7742.7742.7742.779利息支出万元-10总成本费用万元32089.1916681.3225085.6132089.1932089.1932089.1910.1可变成本万元28014.3112606.4421010.7328014.3128014.3128014.3110.2固定成本万元4074.884074.884074.884074.884074.884074.8811盈亏平衡点51.05%51.05%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元41097.0018493.6530822.7541097