武汉防火门项目财务分析报告

1、泓域咨询/武汉防火门项目财务分析报告一、项目发展背景防火门是指在一定时间内能满足耐火稳定性、完整性和隔热性要求的门，除了具有普通门的作用外，更具有阻止火势蔓延和烟气扩散的作用，可在一定时间内阻止火势的蔓延，确保人员疏散。一般防火门大多会安装在防火分区间、疏散楼梯间、垂直竖井或一些人口密集的公共场所等。防火门在建筑消防产品中被称为生命之门，所以一直备受关注。从全国各个城市情况来看，防火门是消防产品质量问题最突出的领域。近来国内一些火灾，尤其是人员密集场所火灾之所以造成群死群伤事故，其主要原因是疏散通道或安全出口防火门不符合规定要求引起的。经过十多年的发展，中国防火门行业产品质量和性能大大提高，产

2、品种类也有所增加。原标准尚未应用于指导产品的生产，质量监督检查。根据国家标准委发布的计划，GB12955-91“钢质防火门通用技术条件”和GB14101-93“木质防火门通用技术条件”进行了整理和修订，统一了各种防火门的技术要求。防火门是指在一定时间内能满足耐火稳定性、完整性和隔热性要求的门，在一定时间内起到阻止火势蔓延和烟气扩散的作用，确保有足够的时间来疏散人员，或无法疏散时确保有足够的时间在安全的地方躲避等待救援。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2832.50(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金964.84万元。（三）总投资构成分析1、总投资

3、及其构成分析：项目总投资3797.34万元，其中：固定资产投资2832.50万元，占项目总投资的74.59%；流动资金964.84万元，占项目总投资的25.41%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1245.33万元，占项目总投资的32.79%；设备购置费1084.96万元，占项目总投资的28.57%；其它投资502.21万元，占项目总投资的13.23%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2832.50+964.84=3797.34（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷6

4、0.00%,计划收入5370.60万元，总成本4617.82万元，利润总额-14261.98万元，净利润-10696.49万元，增值税150.23万元，税金及附加59.17万元，所得税-3565.49万元；第二年负荷70.00%,计划收入6265.70万元，总成本5247.30万元，利润总额-15991.49万元，净利润-11993.62万元，增值税175.27万元，税金及附加62.17万元，所得税-3997.87万元；第三年生产负荷100%，计划收入8951.00万元，总成本7135.76万元，利润总额1815.24万元，净利润1361.43万元，增值税250.38万元，税金及附加71.19

5、万元，所得税453.81万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8951.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=250.38万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7135.76万元，其中：可变成本6294.85万元，固定成本840.91万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加71.19万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总

6、成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1815.24（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1815.2425.00%=453.81（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1815.24（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1815.2425.00%=453.81（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1815.24万元，缴纳企业所得税453.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1815.24-453.81=1361.43（万元）。4、根据

7、利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.80%。（2）达产年投资利税率=56.27%。（3）达产年投资回报率=35.85%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8951.00万元，总成本费用7135.76万元，税金及附加71.19万元，利润总额1815.24万元，企业所得税453.81万元，税后净利润1361.43万元，年纳税总额775.38万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.29年。本期工程项目全部投资回收期4.29年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显

8、著的，达产年投资利润率47.80%，投资利税率56.27%，全部投资回报率35.85%，全部投资回收期4.29年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析经过十多年的发展，中国防火门行业产品质量和性能大大提高，产品种类也有所增加。原标准尚未应用于指导产品的生产，质量监督检查。根据国家标准委发布的计划，GB12955-91“钢质防火门通用技术条件”和GB14101-93“木质防火门通用技术条件”进行了整理和修订，统一了各种防火门的技

9、术要求。在公安部天津消防研究所修改过程中，参照国外发达国家的国际标准和标准，结合火灾的发生，安装和使用情况，进行了深入的调查，分析和研究中国的门。新标准从国际和国外标准介绍了部分隔热防火门和非隔热防火门的概念和要求。防火门的分类已从保温防火门改为隔热防火门（A）。类别），部分绝缘防火门（B类）和非隔热防火门（C类）分类;同时，A级，B级和C级防火门的防火极限调整为1.5h，1.0h和0.5。h，丰富了中国防火门产品的种类，增加了实际应用的范围。对于防火门仅需要部分隔热或防火完整性的应用，可以使用部分隔热或非隔热防火门。新标准还规定，如果门扇填充材料，应使用无毒无害的防火隔热材料，以减少对人体健

10、康的影响。这些规定不仅使防火门的安装更加合理，而且降低了防火门的生产成本和原材料消耗，符合环保和建设节约型社会的要求。同时，新版标准还增加了钢木防火门和其他材料防火门的内容和要求，为新材料，新技术应用和新防火门的生产和检验提供技术依据，并扩大防火门制造商的发展空间。防火门是指在一定时间内能满足耐火稳定性、完整性和隔热性要求的门，在一定时间内起到阻止火势蔓延和烟气扩散的作用，确保有足够的时间来疏散人员，或无法疏散时确保有足够的时间在安全的地方躲避等待救援。防火门主要用于建筑防火分区的防火墙开口、楼梯间出入口、疏散走道、管道井口等处。在需求端方面，目前商业场所、宾馆饭店发生火灾概率较高，且产生的破

11、坏性较强，为了保证顾客的安全，较多公众场合积极布置防火产品，因此推动防火门行业的发展。随着我国城镇化建设发展战略，政府大力推动城市化建设，城乡差距不断缩小，房屋建筑行业快速发展。以及国民防御火灾知识的逐渐普及，近几年我国消防安全产品需求持续增长，消防产业呈现较好的发展态势。未来城市房屋改造对防火门的需求和农村地区新建民用建筑工程的需求，将强势拉动防火门产品的销售量。仅就防火门一个细分领域来看，受市场需求推动，目前我国防火门生产企业高达上千家，产品种类也在不断丰富。然而这并非一个正常的、良好的状态，这从另一个角度说明我国消防器材行业是典型的“大行业小公司”。无论是因为技术、运输等原因造成的地域性

12、，还是因为过去的性资质壁垒造成的防火门企业数量众多，且多为小规模企业，而导致的市场集中度较低，长此以往，防火门企业终将步灭火器、应急灯等企业后尘而产能过剩。小规模企业再多，也很难在制造工艺及新材料应用等方面有什么创新突破，更多的是相互模仿，造成严重的同质化之后就是相互杀价，根本无法去开拓创造需求和引导市场往更好的方向发展。分散的小规模企业，形成不了规模优势，自然无法降低成本来提高利润，小规模企业更没有足够的利润规模来支撑新技术的研发和新市场的开拓。不如一个防火门企业一年赚500万，就算全部拿去做研发，又能做的了什么呢？能开发出一种新工艺还是新材料？或者开辟一个新的市场？同时由于过去的高准入门槛

13、而市场监管较为松散，目前防火门市场以次充好、粗制滥造的伪劣产品在市场上依然随处可见，未来行业急需整改。目前我国防火门生产企业主要集中在长三角、珠三角等地区，目前防火门行业内市场格局还没有形成，大企业、大品牌较少，无全国领军品牌。防火门作为现代建筑中重要的防火物品，随着我国居民防范意识提升，民用市场需求将持续增长，而民用市场一定是品牌化、高端化的趋势。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1418.211890.951755.881688.356753.402主营业务收入1267.031689.371568.701508.376033.482.1防火门

14、(A)418.12557.49517.67497.761991.052.2防火门(B)291.42388.56360.80346.931387.702.3防火门(C)215.40287.19266.68256.421025.692.4防火门(D)152.04202.72188.24181.00724.022.5防火门(E)101.36135.15125.50120.67482.682.6防火门(F)63.3584.4778.4475.42301.672.7防火门(.)25.3433.7931.3730.17120.673其他业务收入151.18201.58187.18179.98719.92上

15、年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6753.40完成主营业务收入万元6033.48主营业务收入占比89.34%营业收入增长率（同比）26.79%营业收入增长量（同比）万元1426.86利润总额万元1441.61利润总额增长率15.30%利润总额增长量万元191.35净利润万元1081.21净利润增长率24.95%净利润增长量万元215.89投资利润率52.58%投资回报率39.44%财务内部收益率24.56%企业总资产万元5751.15流动资产总额占比万元26.62%流动资产总额万元1531.10资产负债率21.63%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米10285.

16、1415.42亩1.1容积率1.611.2建筑系数60.47%1.3投资强度万元/亩183.691.4基底面积平方米6219.421.5总建筑面积平方米16559.081.6绿化面积平方米980.97绿化率5.92%2总投资万元3797.342.1固定资产投资万元2832.502.1.1土建工程投资万元1245.332.1.1.1土建工程投资占比万元32.79%2.1.2设备投资万元1084.962.1.2.1设备投资占比28.57%2.1.3其它投资万元502.212.1.3.1其它投资占比13.23%2.1.4固定资产投资占比74.59%2.2流动资金万元964.842.2.1流动资金占比

17、25.41%3收入万元8951.004总成本万元7135.765利润总额万元1815.246净利润万元1361.437所得税万元1.618增值税万元250.389税金及附加万元71.1910纳税总额万元775.3811利税总额万元2136.8112投资利润率47.80%13投资利税率56.27%14投资回报率35.85%15回收期年4.2916设备数量台（套）7117年用电量千瓦时593564.9718年用水量立方米6855.1419总能耗吨标准煤73.5420节能率29.89%21节能量吨标准煤18.3922员工数量人154区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元110813.22同期

18、产值万元96586.09同比增长14.73%从业企业数量家552规上企业家32从业人数人27600前十位企业产值万元52859.95去年同期47285.04万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元12950.692、xxx集团万元11629.193、xxx有限公司万元6871.794、xxx投资公司万元5814.595、xxx科技公司万元3700.206、xxx投资公司万元3435.907、xxx有限公司万元264.308、xxx投资公司万元2167.269、xxx科技公司万元2061.5410、xxx投资公司万元1585.80区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元452

19、68.241.1同期增加值万元40929.691.2增长率10.60%2行业净利润万元12827.532.12016年净利润万元10757.742.2增长率19.24%3行业纳税总额万元9535.293.12016纳税总额万元8378.253.2增长率13.81%42017完成投资万元29267.574.12016行业投资万元14.43%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值129696.42147382.29167479.872利润总额32995.4937494.8842607.823净利润16142.6118343.8720845.314纳税总额849

20、7.759656.5310973.335工业增加值42353.2748128.7254691.736产业贡献率7.00%11.00%12.51%7企业数量6628081034土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4397.134397.1311748.3011748.30971.891.1主要生产车间2638.282638.287048.987048.98602.571.2辅助生产车间1407.081407.083759.463759.46311.001.3其他生产车间351.77351.77681.40681.4058.312仓储

21、工程932.91932.913127.013127.01188.132.1成品贮存233.23233.23781.75781.7547.032.2原料仓储485.11485.111626.051626.0597.832.3辅助材料仓库214.57214.57719.21719.2143.273供配电工程49.7649.7649.7649.763.373.1供配电室49.7649.7649.7649.763.374给排水工程57.2257.2257.2257.223.014.1给排水57.2257.2257.2257.223.015服务性工程590.84590.84590.84590.8435.

22、555.1办公用房311.37311.37311.37311.3719.285.2生活服务279.47279.47279.47279.4717.486消防及环保工程166.68166.68166.68166.6811.286.1消防环保工程166.68166.68166.68166.6811.287项目总图工程24.8824.8824.8824.886.387.1场地及道路硬化1556.16278.83278.837.2场区围墙278.831556.161556.167.3安全保卫室24.8824.8824.8824.888绿化工程734.8125.72合计6219.4216559.08165

23、59.081245.33节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤73.541.1年用电量千瓦时593564.971.2年用电量吨标准煤72.951.3年用水量立方米6855.141.4年用水量吨标准煤0.592年节能量吨标准煤18.393节能率29.89%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2741.581.1完成比例72.20%2完成固定资产投资万元1768.402.1完成比例64.50%3完成流动资金投资万元973.183.1完成比例35.50%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1051.2人均年工资万元4.031.3年工资额万元4

24、43.032工程技术人员工资2.1平均人数人232.2人均年工资万元5.192.3年工资额万元117.763企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元7.583.3年工资额万元42.074品质管理人员工资4.1平均人数人124.2人均年工资万元5.534.3年工资额万元63.475其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元6.205.3年工资额万元61.336职工工资总额万元727.66固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1245.331084.96183.692832.501.1工程费用万元1245.33108

25、4.965389.211.1.1建筑工程费用万元1245.331245.3332.79%1.1.2设备购置及安装费万元1084.961084.9628.57%1.2工程建设其他费用万元502.21502.2113.23%1.2.1无形资产万元222.68222.681.3预备费万元279.53279.531.3.1基本预备费万元133.88133.881.3.2涨价预备费万元145.65145.652建设期利息万元3固定资产投资现值万元2832.502832.50流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5389.213647.284553.92538

26、9.215389.215389.211.1应收账款万元1616.76970.061131.731616.761616.761616.761.2存货万元2425.141455.091697.602425.142425.142425.141.2.1原辅材料万元727.54436.53509.28727.54727.54727.541.2.2燃料动力万元36.3821.8325.4636.3836.3836.381.2.3在产品万元1115.56669.34780.901115.561115.561115.561.2.4产成品万元545.66327.39381.96545.66545.66545.6

27、61.3现金万元1347.30808.38943.111347.301347.301347.302流动负债万元4424.372654.623097.064424.374424.374424.372.1应付账款万元4424.372654.623097.064424.374424.374424.373流动资金万元964.84578.90675.39964.84964.84964.844铺底流动资金万元321.61192.97225.13321.61321.61321.61总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3797.34134.06%134.06

28、%100.00%2项目建设投资万元2832.50100.00%100.00%74.59%2.1工程费用万元2330.2982.27%82.27%61.37%2.1.1建筑工程费万元1245.3343.97%43.97%32.79%2.1.2设备购置及安装费万元1084.9638.30%38.30%28.57%2.2工程建设其他费用万元222.687.86%7.86%5.86%2.2.1无形资产万元222.687.86%7.86%5.86%2.3预备费万元279.539.87%9.87%7.36%2.3.1基本预备费万元133.884.73%4.73%3.53%2.3.2涨价预备费万元145.6

29、55.14%5.14%3.84%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2832.50100.00%100.00%74.59%5建设期间费用万元6流动资金万元964.8434.06%34.06%25.41%7铺底流动资金万元321.6111.35%11.35%8.47%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5370.606265.708951.008951.008951.001.1万元5370.606265.708951.008951.008951.002现价增加值万元1718.592005.022864.322864.322864.323增值税

30、万元150.23175.27250.38250.38250.383.1销项税额万元1432.161432.161432.161432.161432.163.2进项税额万元709.07827.251181.781181.781181.784城市维护建设税万元10.5212.2717.5317.5317.535教育费附加万元4.515.267.517.517.516地方教育费附加万元3.003.515.015.015.019土地使用税万元41.1441.1441.1441.1441.1410税金及附加万元59.1762.1771.1971.1971.19折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二

31、年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1245.331245.33当期折旧额996.2649.8149.8149.8149.8149.81净值249.071195.521145.701095.891046.08996.262机器设备原值1084.961084.96当期折旧额867.9757.8657.8657.8657.8657.86净值1027.10969.23911.37853.50795.643建筑物及设备原值2330.29当期折旧额1864.23107.68107.68107.68107.68107.68建筑物及设备净值466.062222.612114.932007.251899.5

32、71791.894无形资产原值222.68222.68当期摊销额222.685.575.575.575.575.57净值217.11211.55205.98200.41194.845合计：折旧及摊销2086.91113.25113.25113.25113.25113.25总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4608.102764.863225.674608.104608.104608.102外购燃料动力费万元307.46184.48215.22307.46307.46307.463工资及福利费万元727.66727.66727.66727.

33、66727.66727.664修理费万元12.927.759.0412.9212.9212.925其它成本费用万元1366.37819.82956.461366.371366.371366.375.1其他制造费用万元543.86326.32380.70543.86543.86543.865.2其他管理费用万元241.87145.12169.31241.87241.87241.875.3其他销售费用万元480.57288.34336.40480.57480.57480.576经营成本万元7022.514213.514915.767022.517022.517022.517折旧费万元107.681

34、07.68107.68107.68107.68107.688摊销费万元5.575.575.575.575.575.579利息支出万元-10总成本费用万元7135.764617.825247.307135.767135.767135.7610.1可变成本万元6294.853776.914406.396294.856294.856294.8510.2固定成本万元840.91840.91840.91840.91840.91840.9111盈亏平衡点48.12%48.12%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8951.005370.606265.708951.008951.008951.002税金及附加万元71.1959