太原烧结砖生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/太原烧结砖生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景到2020年末，供给结构进一步优化，品种质量全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新要求；治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，行业本质安全水平不断提高；组织结构进一步优化，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应

2、用最为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能减排形势的日益严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基

3、础。日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14182.17(万元）

4、。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3056.87万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17239.04万元，其中：固定资产投资14182.17万元，占项目总投资的82.27%；流动资金3056.87万元，占项目总投资的17.73%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6271.83万元，占项目总投资的36.38%；设备购置费6169.76万元，占项目总投资的35.79%；其它投资1740.58万元，占项目总投资的10.10%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14182.17+3056.87

5、=17239.04（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入12154.45万元，总成本10669.24万元，利润总额9782.59万元，净利润7336.94万元，增值税386.55万元，税金及附加262.31万元，所得税2445.65万元；第二年负荷75.00%,计划收入16574.25万元，总成本13484.51万元，利润总额13555.01万元，净利润10166.26万元，增值税527.12万元，税金及附加279.18万元，所得税3388.75万元；第三年生产负荷100%，计划收入22099.00万元，总成本17003

6、.59万元，利润总额5095.41万元，净利润3821.56万元，增值税702.82万元，税金及附加300.26万元，所得税1273.85万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22099.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=702.82万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17003.59万元，其中：可变成本14076.33万元，固定成本2927.26万元，具体测算

7、数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加300.26万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5095.41（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5095.4125.00%=1273.85（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5095.41（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5095.4125.00%=1273.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5095.41万元，缴纳企业所得税1273.85

8、万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5095.41-1273.85=3821.56（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=29.56%。（2）达产年投资利税率=35.38%。（3）达产年投资回报率=22.17%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22099.00万元，总成本费用17003.59万元，税金及附加300.26万元，利润总额5095.41万元，企业所得税1273.85万元，税后净利润3821.56万元，年纳税总额2276.93万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.01年。本

9、期工程项目全部投资回收期6.01年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率29.56%，投资利税率35.38%，全部投资回报率22.17%，全部投资回收期6.01年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资

10、源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。砖瓦工业“十三五”发展规划的编制是依据行业的发展特点，围绕发展方式转变、产业转型升级、制造型与生产服务型并举、节能减排服务体系、绿色发展等项工作为发展目标。因此，积极推进由先进工艺、技术、装备生产的烧结砖/砌块产品，保障绿色建筑、节能建筑建设，节能减排是建材工业、砖瓦工业“十三五”发展规划中的一个重要内容。同时也是砖瓦行业发展模式、资源配置方式、发展布局、产业组织结构、产业技术装备水平等取得转折性提高的突破点。烧结砖/砌块作为节能墙体材料将替

11、代黏土实心砖。黏土实心砖一直作为我国墙体材料的主体材料，经历了20多年的墙材革新与建筑节能工作的推进，已经由2008年的年总产量7300亿块，减少到目前的年总产量3000亿块的水平。推广烧结砖/砌块以取代黏土实心砖是砖瓦工业今后发展的一项重要任务，也是提升我国农村节能建筑水平的关键环节。特别是在我国广大的农村市场，面临的不仅是农民建筑传统观念的改变，而且是农村建房结构的改变。有专家预测，砖瓦行业大力推广烧结砖/砌块，做到节土、节能、利废、环保，黏土实心砖必定由烧结砖/砌块来替代，以满足我国建筑节能和砖瓦行业减排温室气体的总体要求。日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型

12、发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。砖瓦是关乎建筑物质量品质、寿命安全、节能防水和防灾减灾的基础建筑材料。新世纪以来，我国砖瓦行业取得了长足发展，较好满足了建筑发展需要，产品品种持续增多，装

13、备水平稳步提高，企业规模逐步扩大，使用范围不断扩展，实心粘土砖等落后产品、高排放土窑和轮窑等落后产能加速淘汰，行业资源综合利用成效显著，正加速向无害化资源化消纳固体废弃物、构建循环经济产业链的绿色功能产业转型。但我国砖瓦行业整体大而不强，节能减排压力大，行业生产集中度低，全员劳动生产率不高，产品开发尚难以全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新需求，日渐成为建材工业稳增长调结构增效益的短板。烧结砖瓦是砖瓦行业中产量占比最高、排污耗能最多的品种，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是着手采取有效措施，引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。贯彻落实“创新、协调、绿

14、色、开放、共享”的发展理念，坚持创新驱动发展，以建设质量提高和建筑功能改善等新需求为牵引，以结构优化、治污减排和节约资源为主线，针对产业结构、节能减排和质量安全等方面的突出问题，着力补齐发展短板，推进协同创新和技术进步，提升发展质量和效益，促进行业持续健康发展。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4963.666618.216145.485909.1223636.472主营业务收入4178.585571.445173.484974.5019897.992.1烧结砖(A)1378.931838.571707.251641.586566.342.2烧结

15、砖(B)961.071281.431189.901144.134576.542.3烧结砖(C)710.36947.14879.49845.663382.662.4烧结砖(D)501.43668.57620.82596.942387.762.5烧结砖(E)334.29445.71413.88397.961591.842.6烧结砖(F)208.93278.57258.67248.72994.902.7烧结砖(.)83.57111.43103.4799.49397.963其他业务收入785.081046.77972.00934.623738.48上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2363

16、6.47完成主营业务收入万元19897.99主营业务收入占比84.18%营业收入增长率（同比）11.02%营业收入增长量（同比）万元2345.98利润总额万元5358.45利润总额增长率29.94%利润总额增长量万元1234.77净利润万元4018.84净利润增长率12.55%净利润增长量万元448.13投资利润率32.51%投资回报率24.38%财务内部收益率23.44%企业总资产万元33034.07流动资产总额占比万元30.97%流动资产总额万元10230.47资产负债率31.72%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米53980.3180.93亩1.1容积率1.391.2

17、建筑系数69.05%1.3投资强度万元/亩175.241.4基底面积平方米37273.401.5总建筑面积平方米75032.631.6绿化面积平方米4602.17绿化率6.13%2总投资万元17239.042.1固定资产投资万元14182.172.1.1土建工程投资万元6271.832.1.1.1土建工程投资占比万元36.38%2.1.2设备投资万元6169.762.1.2.1设备投资占比35.79%2.1.3其它投资万元1740.582.1.3.1其它投资占比10.10%2.1.4固定资产投资占比82.27%2.2流动资金万元3056.872.2.1流动资金占比17.73%3收入万元2209

18、9.004总成本万元17003.595利润总额万元5095.416净利润万元3821.567所得税万元1.398增值税万元702.829税金及附加万元300.2610纳税总额万元2276.9311利税总额万元6098.4912投资利润率29.56%13投资利税率35.38%14投资回报率22.17%15回收期年6.0116设备数量台（套）14217年用电量千瓦时1044332.6118年用水量立方米14559.3619总能耗吨标准煤129.5920节能率25.72%21节能量吨标准煤32.4022员工数量人460区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元130105.41同期产值万元115

19、855.22同比增长12.30%从业企业数量家701规上企业家18从业人数人35050前十位企业产值万元63011.22去年同期54820.97万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元15437.752、xxx科技发展公司万元13862.473、xxx科技公司万元8191.464、xxx（集团）有限公司万元6931.235、xxx（集团）有限公司万元4410.796、xxx集团万元4095.737、xxx科技公司万元315.068、xxx（集团）有限公司万元2583.469、xxx（集团）有限公司万元2457.4410、xxx集团万元1890.34区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1

20、行业工业增加值万元34451.361.1同期增加值万元30917.491.2增长率11.43%2行业净利润万元13928.592.12016年净利润万元11855.132.2增长率17.49%3行业纳税总额万元31479.983.12016纳税总额万元28286.443.2增长率11.29%42017完成投资万元42639.464.12016行业投资万元15.17%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值152335.62173108.66196714.392利润总额45969.6752238.2659361.663净利润19574.4222243.6625

21、276.894纳税总额9541.5410842.6612321.205工业增加值53365.6760642.8168912.286产业贡献率8.00%12.00%13.95%7企业数量84110261313土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程26352.2926352.2951723.8351723.834755.841.1主要生产车间15811.3715811.3731034.3031034.302948.621.2辅助生产车间8432.738432.7316551.6316551.631521.871.3其他生产车间2108.

22、182108.182999.982999.98285.352仓储工程5591.015591.0115150.7215150.721013.142.1成品贮存1397.751397.753787.683787.68253.282.2原料仓储2907.332907.337878.377878.37526.832.3辅助材料仓库1285.931285.933484.673484.67233.023供配电工程298.19298.19298.19298.1922.433.1供配电室298.19298.19298.19298.1922.434给排水工程342.92342.92342.92342.9220.

23、064.1给排水342.92342.92342.92342.9220.065服务性工程3540.973540.973540.973540.97236.795.1办公用房2060.202060.202060.202060.20126.665.2生活服务1480.771480.771480.771480.77115.246消防及环保工程998.93998.93998.93998.9375.156.1消防环保工程998.93998.93998.93998.9375.157项目总图工程149.09149.09149.09149.0938.187.1场地及道路硬化10188.612075.842075.

24、847.2场区围墙2075.8410188.6110188.617.3安全保卫室149.09149.09149.09149.098绿化工程3149.70110.24合计37273.4075032.6375032.636271.83节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤129.591.1年用电量千瓦时1044332.611.2年用电量吨标准煤128.351.3年用水量立方米14559.361.4年用水量吨标准煤1.242年节能量吨标准煤32.403节能率25.72%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元16480.881.1完成比例95.60%2完成固定资产投资万元110

25、24.392.1完成比例66.89%3完成流动资金投资万元5456.493.1完成比例33.11%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3131.2人均年工资万元4.331.3年工资额万元1537.862工程技术人员工资2.1平均人数人692.2人均年工资万元6.962.3年工资额万元367.183企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.483.3年工资额万元127.704品质管理人员工资4.1平均人数人374.2人均年工资万元5.584.3年工资额万元199.095其他人员工资5.1平均人数人235.2人均年工资万元4.005.3年工资额万元

26、97.256职工工资总额万元2329.08固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6271.836169.76175.2414182.171.1工程费用万元6271.836169.7614075.491.1.1建筑工程费用万元6271.836271.8336.38%1.1.2设备购置及安装费万元6169.766169.7635.79%1.2工程建设其他费用万元1740.581740.5810.10%1.2.1无形资产万元730.17730.171.3预备费万元1010.411010.411.3.1基本预备费万元493.90493.901

27、.3.2涨价预备费万元516.51516.512建设期利息万元3固定资产投资现值万元14182.1714182.17流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14075.497317.6611436.8914075.4914075.4914075.491.1应收账款万元4222.652322.463166.994222.654222.654222.651.2存货万元6333.973483.684750.486333.976333.976333.971.2.1原辅材料万元1900.191045.111425.141900.191900.191900.19

28、1.2.2燃料动力万元95.0152.2671.2695.0195.0195.011.2.3在产品万元2913.631602.492185.222913.632913.632913.631.2.4产成品万元1425.14783.831068.861425.141425.141425.141.3现金万元3518.871935.382639.153518.873518.873518.872流动负债万元11018.626060.248263.9711018.6211018.6211018.622.1应付账款万元11018.626060.248263.9711018.6211018.6211018.6

29、23流动资金万元3056.871681.282292.653056.873056.873056.874铺底流动资金万元1018.95560.43764.221018.951018.951018.95总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17239.04121.55%121.55%100.00%2项目建设投资万元14182.17100.00%100.00%82.27%2.1工程费用万元12441.5987.73%87.73%72.17%2.1.1建筑工程费万元6271.8344.22%44.22%36.38%2.1.2设备购置及安装费万元6169

30、.7643.50%43.50%35.79%2.2工程建设其他费用万元730.175.15%5.15%4.24%2.2.1无形资产万元730.175.15%5.15%4.24%2.3预备费万元1010.417.12%7.12%5.86%2.3.1基本预备费万元493.903.48%3.48%2.87%2.3.2涨价预备费万元516.513.64%3.64%3.00%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14182.17100.00%100.00%82.27%5建设期间费用万元6流动资金万元3056.8721.55%21.55%17.73%7铺底流动资金万元1018.967.18%7.18%5.9

31、1%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12154.4516574.2522099.0022099.0022099.001.1万元12154.4516574.2522099.0022099.0022099.002现价增加值万元3889.425303.767071.687071.687071.683增值税万元386.55527.12702.82702.82702.823.1销项税额万元3535.843535.843535.843535.843535.843.2进项税额万元1558.162124.762833.022833.022833.024城

32、市维护建设税万元27.0636.9049.2049.2049.205教育费附加万元11.6015.8121.0821.0821.086地方教育费附加万元7.7310.5414.0614.0614.069土地使用税万元215.92215.92215.92215.92215.9210税金及附加万元262.31279.18300.26300.26300.26折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6271.836271.83当期折旧额5017.46250.87250.87250.87250.87250.87净值1254.376020.965770.08551

33、9.215268.345017.462机器设备原值6169.766169.76当期折旧额4935.81329.05329.05329.05329.05329.05净值5840.715511.655182.604853.544524.493建筑物及设备原值12441.59当期折旧额9953.27579.93579.93579.93579.93579.93建筑物及设备净值2488.3211861.6611281.7310701.8010121.879541.944无形资产原值730.17730.17当期摊销额730.1718.2518.2518.2518.2518.25净值711.92693.66

34、675.41657.15638.905合计：折旧及摊销10683.44598.18598.18598.18598.18598.18总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11870.296528.668902.7211870.2911870.2911870.292外购燃料动力费万元854.91470.20641.18854.91854.91854.913工资及福利费万元2329.082329.082329.082329.082329.082329.084修理费万元69.5938.2752.1969.5969.5969.595其它成本费用万元12

35、81.54704.85961.151281.541281.541281.545.1其他制造费用万元264.28145.35198.21264.28264.28264.285.2其他管理费用万元141.0277.56105.77141.02141.02141.025.3其他销售费用万元785.67432.12589.25785.67785.67785.676经营成本万元16405.419022.9812304.0616405.4116405.4116405.417折旧费万元579.93579.93579.93579.93579.93579.938摊销费万元18.2518.2518.2518.2518.2518.259利息支出万元-10总成本费用万元17003.5910669.2413484.5117003.5917003.5917003.5910.1可变成本万元14076.337741.9810557.2514076.3314076.3314076.3310.2固定成本万元2927.262927.262927.262927.262927.262927.2611盈亏平衡点40.13%40.13%利润及利润分配表序号项