山东放射性物质检测仪器生产项目财务分析报告

1、泓域咨询/山东放射性物质检测仪器生产项目财务分析报告一、项目发展背景辐射监测仪器是用于保健及安全的仪器，它能最佳地去检测低水平的辐射，可用于测定及X射线辐射。日本地震导致的核电站核泄漏事故，引起了全球对核辐射的担忧情绪，核辐射检测设备的市场需求将得到一定程度的释放。手持式核素识别仪、放射性物质监测系统、车辆放射性物质监测系统、火车放射性物质监测系统等放射性物质系统监测产品将受益于此次事件。近些年来，消费者的对产品质量的关注度增加，手机辐射、家电辐射等都是消费者关注的对象，特别是家里有孕妇的家庭。因此，家庭常用的辐射检测仪器也处于热销的状态。2014年，行业市场规模4.05亿元，而到了2016年

2、，行业市场规模达到了5.54亿元，增加了将近1.5亿元，增长36.88%，可见行业市场发展势头迅猛。近年来，我国检测行业蓬勃发展，市场规模不断扩大。根据统计数据，截至2017年末，我国检测机构为36327家，较2016年末增长9.3%；2014年至2017年，检测行业对外出具的报告数量分别为3.11亿份、3.29亿份、3.76亿份，逐年增长，同时收入持续实现两位数高增长。预计2020年检验检测行业收入将达3000亿元，对外出具检测服务报告数量达4.4亿份，仍将保持强劲增长趋势。仪器仪表是用以检出、测量、观察、计算各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备。真空检漏仪、压力表、测长仪、显微镜、

3、乘法器等均属于仪器仪表。“十三五”以来，党中央、国务院高度重视环保产业发展及生态文明建设，提出了一系列关于生态文明建设的新理念、新思想、新战略，为推进生态文明建设提供了理论指导和行动指南；“十三五”规划的十个任务目标公布，首度将加强“生态文明建设（美丽中国）”写入五年规划，“节能环保”列为国家加快培育和发展的七大战略性新兴产业之一，并将生态环保作为服务、支撑、保障“一带一路”建设可持续推进的重要环节；近年来的相关政策出台力度前所未有，我国生态环境法治体系逐步健全、完善。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14626.09(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流

4、动资金4259.84万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18885.93万元，其中：固定资产投资14626.09万元，占项目总投资的77.44%；流动资金4259.84万元，占项目总投资的22.56%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6995.25万元，占项目总投资的37.04%；设备购置费6323.20万元，占项目总投资的33.48%；其它投资1307.64万元，占项目总投资的6.92%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14626.09+4259.84=18885.93（万元）。三、资金筹措全

5、部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入23161.45万元，总成本19847.54万元，利润总额17067.99万元，净利润12800.99万元，增值税657.14万元，税金及附加283.89万元，所得税4267.00万元；第二年负荷75.00%,计划收入26724.75万元，总成本22263.50万元，利润总额19908.13万元，净利润14931.10万元，增值税758.24万元，税金及附加296.02万元，所得税4977.03万元；第三年生产负荷100%，计划收入35633.00万元，总成本28303.40万元，利润总额7329.60万元

6、，净利润5497.20万元，增值税1010.98万元，税金及附加326.35万元，所得税1832.40万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入35633.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1010.98万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28303.40万元，其中：可变成本24159.59万元，固定成本4143.81万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。

7、达产年应纳税金及附加326.35万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7329.60（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7329.6025.00%=1832.40（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7329.60（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7329.6025.00%=1832.40（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7329.60万元，缴纳企业所得税1832.40万元，其正常经营年份净利润：企业净

8、利润=达产年利润总额-企业所得税=7329.60-1832.40=5497.20（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.81%。（2）达产年投资利税率=45.89%。（3）达产年投资回报率=29.11%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入35633.00万元，总成本费用28303.40万元，税金及附加326.35万元，利润总额7329.60万元，企业所得税1832.40万元，税后净利润5497.20万元，年纳税总额3169.73万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.94年。本期工程项目全部投资回收期4.94年

9、，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.81%，投资利税率45.89%，全部投资回报率29.11%，全部投资回收期4.94年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与

10、社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析“十三五”以来，党中央、国务院高度重视环保产业发展及生态文明建设，提出了一系列关于生态文明建设的新理念、新思想、新战略，为推进生态文明建设提供了理论指导和行动指南；“十三五”规划的十个任务目标公布，首度将加强“生态文明建设（美丽中国）”写入五年规划，“节能环保”列为国家加快培育和发展的七大战略性新兴产业之一，并将生态环保作为服务、支撑、保障“一

11、带一路”建设可持续推进的重要环节；近年来的相关政策出台力度前所未有，我国生态环境法治体系逐步健全、完善。2016年1月1日，修订后的中华人民共和国大气污染防治法正式施行。新版大气法的条文从修订前的七章66条扩展到了八章129条，不仅提出要加强对燃煤、工业、机动车船、扬尘、农业等大气污染的综合防治，而且强化了地方政府在环境保护、改善大气质量方面的责任，加强了对地方政府的监督。2016年3月3日，环境保护部官方确认不再保留污染防治司、污染物排放总量控制司，设置水、大气、土壤三个环境管理司。环境保护部回应称，这是贯彻落实中央关于加强生态环境保护、推进以改善环境质量为核心各项工作有效开展的重要举措。为

12、了了解环境监测仪器行业的发展状况，中国环境保护产业协会环境监测仪器专业委员会通过企业自行录入的方式，统计分析了2016年环境监测仪器行业的发展状况。共有61家企业参与了本次的调查工作，这与2015年参与调查的企业数量（2015年为62家）基本一致。其中，国内企业为55家，约占统计总数的90%；外资企业为6家，约占统计总数的10%。企业类型涵盖了环境监测仪器的制造商、集成商以及服务商等，重点对“企业年度基本情况”“企业年度生产情况”以及“企业年度销售情况”共三大类进行统计分析；监测仪器类别包括环境空气监测仪、烟尘烟气监测仪、水质监测仪、颗粒物采样器以及数采仪共5大类。在环境监测行业内各个领域的主

13、要骨干企业，国内各个省市的市场占有率较高的企业均参与了本次调查，具有充分的行业代表性。2016年，我国共计销售各类环境监测产品40,863台（套），同比2015年增长了6.2%（见图1），这充分体现了随着“十三五”环保规划的出台，以及在各项新的环保政策的指引下，环境监测仪器行业的市场得到了稳步发展。在参与调查的五大类产品中，除水质监测设备外，其余四大类产品的销售量均比2015年有了显著增长。其中，烟尘烟气类监测设备共销售15,061台（套），同比增长11.0%；环境空气类监测设备共销售4611台（套），同比增长21.1%；采样器设备共销售4614台（套），同比增长45.1%；数据采集设备共销售

14、了6193台（套），同比增长24.3%。在全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案的指引下，相信在未来几年内，针对烟尘烟气类监测设备的更新换代，依旧会有广阔的市场空间。“十三五”以来，党中央、国务院高度重视环保产业发展及生态文明建设，提出了一系列关于生态文明建设的新理念、新思想、新战略，为推进生态文明建设提供了理论指导和行动指南；“十三五”规划的十个任务目标公布，首度将加强“生态文明建设（美丽中国）”写入五年规划，“节能环保”列为国家加快培育和发展的七大战略性新兴产业之一，并将生态环保作为服务、支撑、保障“一带一路”建设可持续推进的重要环节；近年来的相关政策出台力度前所未有，我国生态环境法治

15、体系逐步健全、完善。2016年1月1日，修订后的中华人民共和国大气污染防治法正式施行。新版大气法的条文从修订前的七章66条扩展到了八章129条，不仅提出要加强对燃煤、工业、机动车船、扬尘、农业等大气污染的综合防治，而且强化了地方政府在环境保护、改善大气质量方面的责任，加强了对地方政府的监督。2016年3月3日，环境保护部官方确认不再保留污染防治司、污染物排放总量控制司，设置水、大气、土壤三个环境管理司。环境保护部回应称，这是贯彻落实中央关于加强生态环境保护、推进以改善环境质量为核心各项工作有效开展的重要举措。为了了解环境监测仪器行业的发展状况，中国环境保护产业协会环境监测仪器专业委员会通过企业

16、自行录入的方式，统计分析了2016年环境监测仪器行业的发展状况。共有61家企业参与了本次的调查工作，这与2015年参与调查的企业数量（2015年为62家）基本一致。其中，国内企业为55家，约占统计总数的90%；外资企业为6家，约占统计总数的10%。企业类型涵盖了环境监测仪器的制造商、集成商以及服务商等，重点对“企业年度基本情况”“企业年度生产情况”以及“企业年度销售情况”共三大类进行统计分析；监测仪器类别包括环境空气监测仪、烟尘烟气监测仪、水质监测仪、颗粒物采样器以及数采仪共5大类。在环境监测行业内各个领域的主要骨干企业，国内各个省市的市场占有率较高的企业均参与了本次调查，具有充分的行业代表性

17、。2016年，我国共计销售各类环境监测产品40,863台（套），同比2015年增长了6.2%（见图1），这充分体现了随着“十三五”环保规划的出台，以及在各项新的环保政策的指引下，环境监测仪器行业的市场得到了稳步发展。在参与调查的五大类产品中，除水质监测设备外，其余四大类产品的销售量均比2015年有了显著增长。其中，烟尘烟气类监测设备共销售15,061台（套），同比增长11.0%；环境空气类监测设备共销售4611台（套），同比增长21.1%；采样器设备共销售4614台（套），同比增长45.1%；数据采集设备共销售了6193台（套），同比增长24.3%。在全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案

18、的指引下，相信在未来几年内，针对烟尘烟气类监测设备的更新换代，依旧会有广阔的市场空间。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6902.379203.168545.798217.1032868.422主营业务收入6500.538667.378048.277738.7230954.892.1放射性物质检测仪器(A)2145.172860.232655.932553.7810215.112.2放射性物质检测仪器(B)1495.121993.491851.101779.917119.622.3放射性物质检测仪器(C)1105.091473.451368.21

19、1315.585262.332.4放射性物质检测仪器(D)780.061040.08965.79928.653714.592.5放射性物质检测仪器(E)520.04693.39643.86619.102476.392.6放射性物质检测仪器(F)325.03433.37402.41386.941547.742.7放射性物质检测仪器(.)130.01173.35160.97154.77619.103其他业务收入401.84535.79497.52478.381913.53上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元32868.42完成主营业务收入万元30954.89主营业务收入占比94.18%营

20、业收入增长率（同比）10.64%营业收入增长量（同比）万元3160.34利润总额万元6731.72利润总额增长率18.49%利润总额增长量万元1050.65净利润万元5048.79净利润增长率16.77%净利润增长量万元725.08投资利润率42.69%投资回报率32.02%财务内部收益率28.09%企业总资产万元29605.35流动资产总额占比万元32.08%流动资产总额万元9496.54资产负债率45.75%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51258.9576.85亩1.1容积率1.581.2建筑系数79.22%1.3投资强度万元/亩190.321.4基底面积平方米4

21、0607.341.5总建筑面积平方米80989.141.6绿化面积平方米4748.34绿化率5.86%2总投资万元18885.932.1固定资产投资万元14626.092.1.1土建工程投资万元6995.252.1.1.1土建工程投资占比万元37.04%2.1.2设备投资万元6323.202.1.2.1设备投资占比33.48%2.1.3其它投资万元1307.642.1.3.1其它投资占比6.92%2.1.4固定资产投资占比77.44%2.2流动资金万元4259.842.2.1流动资金占比22.56%3收入万元35633.004总成本万元28303.405利润总额万元7329.606净利润万元5

22、497.207所得税万元1.588增值税万元1010.989税金及附加万元326.3510纳税总额万元3169.7311利税总额万元8666.9312投资利润率38.81%13投资利税率45.89%14投资回报率29.11%15回收期年4.9416设备数量台（套）16417年用电量千瓦时1013901.7318年用水量立方米17825.5419总能耗吨标准煤126.1320节能率28.60%21节能量吨标准煤31.5322员工数量人647区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元185319.37同期产值万元162347.24同比增长14.15%从业企业数量家506规上企业家10从业人数人

23、25300前十位企业产值万元75660.37去年同期66038.55万元。1、xxx科技公司（AAA）万元18536.792、xxx集团万元16645.283、xxx（集团）有限公司万元9835.854、xxx科技公司万元8322.645、xxx集团万元5296.236、xxx有限责任公司万元4917.927、xxx（集团）有限公司万元378.308、xxx科技公司万元3102.089、xxx集团万元2950.7510、xxx有限责任公司万元2269.81区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30555.431.1同期增加值万元26503.111.2增长率15.29%2行业

24、净利润万元21931.562.12016年净利润万元19384.442.2增长率13.14%3行业纳税总额万元31660.183.12016纳税总额万元28154.903.2增长率12.45%42017完成投资万元48587.094.12016行业投资万元17.46%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值215978.49245430.10278897.842利润总额70933.1280605.8291597.523净利润21904.3424891.3028285.574纳税总额17268.8719623.7222299.685工业增加值82018.559

25、3202.90105912.396产业贡献率6.00%10.00%11.73%7企业数量607741948土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28709.3928709.3951675.6251675.624909.701.1主要生产车间17225.6317225.6331005.3731005.373044.011.2辅助生产车间9187.009187.0016536.2016536.201571.101.3其他生产车间2296.752296.752997.192997.19294.582仓储工程6091.106091.1019

26、053.7919053.791316.582.1成品贮存1522.781522.784763.454763.45329.142.2原料仓储3167.373167.379907.979907.97684.622.3辅助材料仓库1400.951400.954382.374382.37302.813供配电工程324.86324.86324.86324.8625.253.1供配电室324.86324.86324.86324.8625.254给排水工程373.59373.59373.59373.5922.594.1给排水373.59373.59373.59373.5922.595服务性工程3857.70

27、3857.703857.703857.70266.565.1办公用房1623.781623.781623.781623.78109.325.2生活服务2233.922233.922233.922233.92129.396消防及环保工程1088.281088.281088.281088.2884.606.1消防环保工程1088.281088.281088.281088.2884.607项目总图工程162.43162.43162.43162.43220.497.1场地及道路硬化10540.202360.512360.517.2场区围墙2360.5110540.2010540.207.3安全保卫室1

28、62.43162.43162.43162.438绿化工程4270.85149.48合计40607.3480989.1480989.146995.25节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤126.131.1年用电量千瓦时1013901.731.2年用电量吨标准煤124.611.3年用水量立方米17825.541.4年用水量吨标准煤1.522年节能量吨标准煤31.533节能率28.60%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15768.531.1完成比例83.49%2完成固定资产投资万元10569.922.1完成比例67.03%3完成流动资金投资万元5198.613.1完成

29、比例32.97%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4401.2人均年工资万元4.141.3年工资额万元2313.642工程技术人员工资2.1平均人数人972.2人均年工资万元5.492.3年工资额万元541.893企业管理人员工资3.1平均人数人263.2人均年工资万元7.573.3年工资额万元190.724品质管理人员工资4.1平均人数人524.2人均年工资万元5.684.3年工资额万元299.085其他人员工资5.1平均人数人325.2人均年工资万元5.065.3年工资额万元166.906职工工资总额万元3512.23固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程

30、费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6995.256323.20190.3214626.091.1工程费用万元6995.256323.2023650.021.1.1建筑工程费用万元6995.256995.2537.04%1.1.2设备购置及安装费万元6323.206323.2033.48%1.2工程建设其他费用万元1307.641307.646.92%1.2.1无形资产万元581.07581.071.3预备费万元726.57726.571.3.1基本预备费万元377.78377.781.3.2涨价预备费万元348.79348.792建设期利息万元3固定资产投资现值万元1

31、4626.0914626.09流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元23650.0216058.4517712.1423650.0223650.0223650.021.1应收账款万元7095.014611.755321.257095.017095.017095.011.2存货万元10642.516917.637981.8810642.5110642.5110642.511.2.1原辅材料万元3192.752075.292394.563192.753192.753192.751.2.2燃料动力万元159.64103.76119.73159.64159

32、.64159.641.2.3在产品万元4895.553182.113671.674895.554895.554895.551.2.4产成品万元2394.561556.471795.922394.562394.562394.561.3现金万元5912.513843.134434.385912.515912.515912.512流动负债万元19390.1812603.6214542.6319390.1819390.1819390.182.1应付账款万元19390.1812603.6214542.6319390.1819390.1819390.183流动资金万元4259.842768.903194.

33、884259.844259.844259.844铺底流动资金万元1419.93922.961064.961419.931419.931419.93总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18885.93129.12%129.12%100.00%2项目建设投资万元14626.09100.00%100.00%77.44%2.1工程费用万元13318.4591.06%91.06%70.52%2.1.1建筑工程费万元6995.2547.83%47.83%37.04%2.1.2设备购置及安装费万元6323.2043.23%43.23%33.48%2.2工程

34、建设其他费用万元581.073.97%3.97%3.08%2.2.1无形资产万元581.073.97%3.97%3.08%2.3预备费万元726.574.97%4.97%3.85%2.3.1基本预备费万元377.782.58%2.58%2.00%2.3.2涨价预备费万元348.792.38%2.38%1.85%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14626.09100.00%100.00%77.44%5建设期间费用万元6流动资金万元4259.8429.12%29.12%22.56%7铺底流动资金万元1419.959.71%9.71%7.52%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年

35、第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23161.4526724.7535633.0035633.0035633.001.1万元23161.4526724.7535633.0035633.0035633.002现价增加值万元7411.668551.9211402.5611402.5611402.563增值税万元657.14758.241010.981010.981010.983.1销项税额万元5701.285701.285701.285701.285701.283.2进项税额万元3048.693517.724690.304690.304690.304城市维护建设税万元46.0053.0870.

36、7770.7770.775教育费附加万元19.7122.7530.3330.3330.336地方教育费附加万元13.1415.1620.2220.2220.229土地使用税万元205.04205.04205.04205.04205.0410税金及附加万元283.89296.02326.35326.35326.35折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6995.256995.25当期折旧额5596.20279.81279.81279.81279.81279.81净值1399.056715.446435.636155.825876.015596.202机

37、器设备原值6323.206323.20当期折旧额5058.56337.24337.24337.24337.24337.24净值5985.965648.735311.494974.254637.013建筑物及设备原值13318.45当期折旧额10654.76617.05617.05617.05617.05617.05建筑物及设备净值2663.6912701.4012084.3511467.3010850.2510233.204无形资产原值581.07581.07当期摊销额581.0714.5314.5314.5314.5314.53净值566.54552.02537.49522.96508.44

38、5合计：折旧及摊销11235.83631.58631.58631.58631.58631.58总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19098.5312414.0414323.9019098.5319098.5319098.532外购燃料动力费万元1283.74834.43962.811283.741283.741283.743工资及福利费万元3512.233512.233512.233512.233512.233512.234修理费万元74.0548.1355.5474.0574.0574.055其它成本费用万元3703.272407.13

39、2777.453703.273703.273703.275.1其他制造费用万元1724.571120.971293.431724.571724.571724.575.2其他管理费用万元672.71437.26504.53672.71672.71672.715.3其他销售费用万元2137.071389.101602.802137.072137.072137.076经营成本万元27671.8217986.6820753.8627671.8227671.8227671.827折旧费万元617.05617.05617.05617.05617.05617.058摊销费万元14.5314.5314.5314.5314.5314.539利息支出万元-10总成本费用万元28303.4019847.5422263.5028303.4028303.4028303.4010.1可变成本万元24159.5915703.7318119.69241