包钢稀土股票投资分析报告

1、精品 料推荐包钢稀土股票分析报告院系：营销系班级：电子商务姓名：学号：指导教师：1精品 料推荐宏观经济分析（ 一 ）货币政策 ;2011 年，在货币政策收紧的情况下，宏观政策“一松一紧 ”的搭配体现了政策组合中的一系列具体考虑和综合性的理性追求。具体来看，当前应强调财政政策在继续保持适度宽松积极的前提下， 有针对性地增加有效供给。 但从财政政策总的演变趋势来看，把眼光放到 “十二五 ”期间，财政政策扩张性的色彩将逐步淡化，宏观政策在 “一紧一松 ”之后也将会回归财政的稳健。在积极财政政策与货币政策协调的大框架下， 今后一个时期，旨在鼓励企业投资和个人消费的结构性减税仍将进一步推进。（ 二）财政

2、政策：根据中国银行战略发展部宏观经济分析小组的分析 2011 年我国的财政政策将会致力于 “经济增长恢复常态，货币政策趋于中性 ”2010 年以来，中国经济继续回升向好，工业生产强力反弹， 国内需求强劲，三大动力协调性增强，经济发展总体上呈 “高增长、低通胀 ”的良好态势。由于发达国家经济复苏乏力、新兴经济体增长动力减弱， 2011 年世界经济形势复杂多变，难言乐观。作为我国 “十二五 ”的开局之年，在外需疲弱、政策调控和成本上升等因素的影响下， 2011 年我国经济总体上谨慎乐观：预计全年 gdp 增长 9% 左右，比 2010 年回落约 1 个百分点； cpi 上涨 3.5% 左右，略高于

3、 2010 年。宏观政策总体趋于稳健，财政政策更加强调结构调整和 “包容性增长 ”，货币政策趋于中性，更加强调管理通胀预期， 加强与财政政策的配合， 利率、汇率微有上升。经济运行总体上依然呈 “高增长、低通胀 ”态势 .（三）汇率政策：长期以来，我国主要是强调汇率波动的风险， 事实上，汇率水平波动一方面是会产生风险， 但另一方面又有可能带来收益。 从市场经济的角度看， 汇率变动本质上是价格变动，汇率波动的好处在于能向国内外传递最真实的市场供求信号，使得各国市场主体能进行正确的经济计算并根据自身的比较优势做出最佳决策来实现资源合理配置。行 业 分 析（ 一 ）生命周期2精品 料推荐产业生命周期理

4、论是建立在实证基础上，以产品生命周期理论为基础提出的。产业是具有同质性的产品的一个集合概念，也是生产同类产品的企业的集合体。产业内厂商的数目、产品的产出和销售及技术创新的重点都会在各个阶段呈现出不同的规律， 但每个产业的这种规律又具有共性， 于是就产生了产业生命周期理论。产业生命周期理论将一个产业划分为投入、成长、成熟、衰退四个阶段，一般用生长曲线法分析各个阶段的特征。 即按产出或销售增长率符合缓慢快速缓慢的特点，描点后呈现 s 型的规律。中国钢铁工业由于历史的原因， 从清末洋务运动算起，经历了百年的投入期；从增长缓慢的投入期进入快速发展的成长期，成长期内年均增长率达到20%。成长期会持续多久

5、，成熟期何时到来？这是困扰中国钢铁工业发展的重要问题，也是钢铁工业发展战略和各钢铁企业制定发展战略的基础。（ 二 ）竞争状况中国大陆钢铁工业，一方面分为扁平材产品部门和长型材产品部门；另一方面，分为国有钢铁企业和民营钢铁企业。第一，中国大陆生产扁平材产品的钢铁厂在未来短期里销售利润不如生产长型材产品的钢铁厂， 但是，在未来相当长时间里， 前者销售利润则将好于后者销售利润。第二，中国大陆薄板和中厚板生产能力正在大幅度增加。第三，中国大陆热轧板卷货源供应量过剩状态逐渐地显示出来。第四，中国大陆一些钢铁公司为了长期生存发展目标建设“平地起家”新的钢铁厂工程项目；另一些钢铁公司为了节约投资费用， 则寻

6、求并购其他钢铁公司，因为并购比新建投资费用要低一些。第五，中国大陆钢铁生产设备中绝大部分边际 ( 即快要淘汰 ) 钢铁生产设备都在长型材产品部门。第六，中国大陆固定资产投资持续保持高的增长率，是驱动当地钢材需求量上升的主要因素，而居民消费品费用支出对当地钢材需求量上升的贡献不大。第七，中国大陆固定资产投资持续增长空间依然可以保持许多年。第八，中国大陆在其国内经济发展当中逐步减少资金密集型产业部门投资和增加居民消费品费用支出，压低国内钢材需求量增长速度。第九，中国大陆钢材产品直接出口量减少， 而以钢材为原料的间接钢材制造品出口量正在增加之中。3精品 料推荐公 司 分 析（ 一 ）竞争策略在新的历

7、史时期，宝钢提出了新的发展策略，坚持“精品+规模”战略。精品 +规模”战略符合国家经济发展模式转变的要求。中国经济从粗放型向集约内生型转变已经上升到国家战略， 这就要求企业立足竞争力提升， 实现集约式发展；要求企业立足自身要求， 把握行业结构调整的机会； 要求企业按照可持续发展的要求制定自己的发展战略。 这正是我们新一轮发展战略思想的内涵与发展模式转变的出发点。对宝钢来讲就是立足精品，扩张规模。精品 +规模”战略，顺应了行业发展规律。全球钢铁工业已经进入了规模大型化、全球化、产业链竞争和绿色钢铁时代， 这就要求企业不断提高自身的最优经济规模和全球化经营水平，实施环境经营。在“精品 +规模”的内

8、涵中，我们将环境经营视为宝钢推进二次创业、 引领中国钢铁产业绿色发展， 推动由大变强的长期战略。同时，中国的钢铁行业已由差异化竞争阶段全面进入同质化竞争时期，我们坚持的“精品”战略正是集中体现差异化竞争策略， “规模”战略正是集中体现了低成本竞争策略。（ 二 ）财务分析发展能力分析持续经营能力分析（10-09）/09（09-08）/08（08-07）/07（07-06）/06销售收入增长率11.03%15.25%19.74%71.16%持续经营能力分析10/（09+08+07） 09/（08+07+06）三年销售收入增长率148.25%186.84%持续经营能力分析10/（09+08+07）

9、09/（08+07+06）三年利润平均4精品 料推荐增长率-30.74%1.66%技术分析（ 一）k 线理论分析宝 股份近日先出 了三只黑 的走 , 示着股价的下跌 ,但昨日有收出了一个十字胎 ,即下跌中的十字孕 .在日本的 k 技 理 分析中孕 是一种 警告 , 提示 信号 ,或者 是一种准市 逆 信号 ,如果 于升 市 中 ,他就是警告人 向上推高的力量已 减弱 , 多 行情已 接近尾声 , 之而来的很可能就是下跌行情 .如果 于下跌市 中 , 就是在提醒人 :目前市 下跌 已 ,股价可能 底回升 ,或者 下跌空 已 很小 ,市 正在 蓄力量 ,等待机会向上突破或反 .因此看到孕 不要 上

10、作出 出的决定 ,可 留心 察 ,并 合其他技 指 行 合分析后 ,再做定 .那么具体到昨日 (5 月 22日 )宝 收出的 条十字孕 ,个人 : 不到 入的 候 .原因一 ,其他各个技 指 都没有出 向好的 .原因二 ,黑色三 所造成的下跌 不太大 , 快的反 不大可能 , 横 几率 大 .原因三 ,前一天的大阳 形成的比 突兀 ,走 受消息面 (石油价不随国 )影响即刻就消失了 .原因四 ,机构的持 比例 19-21 日三天以每天 0.1%的速度在 减 .（ 二）形 理 1.股价的移 律股价的移 遵循 的 律： 第一，股价 在多空双方取得均衡的位置上下来回波 。第二，原有的平衡被打破后，股

11、价将 找新的平衡位置。即持 整理，保持平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再 找新的平衡 2.股价移 的两种形 型股价曲 的形 分成两个大的 型： a.持 整理形 ； b.反 突破形 。前者保持平衡，后者打破平衡。反 突破形 包括：双重 和双重底、 肩 和 肩底、三重 （底）形 、 弧形 、喇叭形、菱形和 v 形反 。持 整理形 包括：三角形 、矩形形 、旗形和楔形（三）切 理 分析 的 ， 就是股票价格的波 方向， 或者 是股票的运 方向， 趋势的方向有三个 ;a: 上升方向， b:下降方向， c:水平方向 ,也是无 方向。1. 支撑 和 力 的作用支撑 ，又称 抵抗 。当股价跌到某个价位

12、附近 ，股价停止下跌，甚至有可能 有回升。 个起着阻止股价 下跌或 阻止股价 下跌的价格就是支撑 所在的位置。5精品 料推荐压力线 (resistanceline)又称为阻力线。 当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。2. 支撑线与压力线相互转化一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的股价变动突