财经类科毕业论文范文

1、宽、高按同比例缩放校徽。初号宋体加粗。3号宋体加粗，字数以不超过20个字为宜，一行排不下可排两行。必须与所学专业相符。本科毕业论文(设计)论文(设计)题目：商业银行理财产品现状及创新分析系别财政金融系专 业金融学届 别2014届班 级2010金融一班学生姓名张三学 号201100000指导教师李四职 称副教授汉字：小3号宋体加粗；字母及数字：小3号times new roman粗体.3号宋体加粗二o一四年五月本科生毕业论文(设计)诚信承诺书毕业论文(设计)题目商业银行理财产品现状及创新分析系 别财政金融系专 业金融学年(班)级2010金融一班学生姓名张 三学 号2010020000指导老师李四

2、职 称教授、副教授或讲师诚信承诺本人慎重承诺和声明：我承诺在毕业论文(设计)活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业论文中未剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，未篡改研究数据，如有违规行为发生，我愿承担一切责任，接受学校的处理。手签学生(签名)：年 月 日小3号黑体摘 要小4号楷体，固定行距22磅，摘要要求300汉字左右。经济的持续快速增长以及系列 “藏富于民”政策的出台,党的十八大制定了到2020年相比2010年人均收入水平翻一番的宏伟目标,使得老百姓对未来收入的预期更加乐观。面对家庭日益增长的财富,以及不断上涨的物价和通货膨胀预期,如何实现保值增值成为许多老百姓思考的重要问题。

3、银行业正是看到了这个巨大的市场需求,开始创新思路推出理财产品抢滩个人理财市场,目前已形成包括现金管理与货币市场类、固定收益类、衍生投资类以及境外投资类等投资领域在内、各种风险收益等级、期限与币种多维度灵活搭配的产品体系。我国的理财业务则最早起始于2004年,一经推出就呈现出快速发展的势头,有效增加了商业银行的收入,同时在结构转型方面做出较大贡献,尤其是近几年来理财业务获得了超常规发展。文章首先阐述了理财产品的基本内涵和详细定义,在此基础上通过对商业银行理财业务动因进行分析,强调了理财业务是迎合社会财富管理需求,如此规模和多元化的理财产品改善了我国金融体系的产品结构和效率;突出了理财业务创新是顺

4、应商业银行治理改革与业务转型,市场化竞争下的理财业务促进了金融体制与机制变革,是“脱媒”与银行资产、负债及收入结构调整的生力军;最后辨证的分析了理财业务创新和金融监管之间的关系。但是金融创新在带来银行业发展契机的同时,也引入了巨大的风险。为此本文深入分析了当前商业银行理财方面存在的问题及不足之处,有针对性给出了有益的建议,以期为促进我国商业银行个人理财,乃至银行长远发展提供有益的建议。【关键词】理财业务 创新 金融监管小4号楷体，35个关键词小4号黑体小3号 arial black，英文摘要另起页.abstractwith the rapid growth of the economy in

5、our country and a series of hidden rich abound people as the guidance of policies, residents income rise, the family wealth increasing, how to manage the accumulated wealth, keeping the value of increasing income become most families1 big problems. at the same time, each big commercial banks saw fol

6、k wealth reserves of strong value, are subordinate to launch financial products to occupy personal financial market, already formed, including the cash management and monetary market category, fixed income derived class, the penetration of foreign investment in the area of penetration and etc, risk

7、and return, all kinds of levels, time limit and currency multidimensional agile collocation products system. since the establishment of the commercial banks in china in 2004,finance business in increase among bank business income and promotion of the commercial bank structure in transition makes gre

8、at contributions, especially in recent years financial management business with the extraordinary development: by the end of third season of 2011. in financial management business supernormal development process, the innovation played a crucial role.小4号 times new roman，固定行距22pt，英文摘要300个单词左右。financia

9、l management business regulation follows as well. under the new situation, how to rational and dialectically process relation between business innovation and the financial regulation for the development of financial management business it has impact. based on the macro background combed the recent f

10、inancial business development and innovation since with financial supervision of the straggle between the dynamic game, from status and innovation of commercial banks financial products the micro and macro angle to our country bank financing, the innovation of the product features and problems are a

11、nalyzed, and on the bast of the current business innovation financial management business innovation create suggestions for the future financial innovation.小4号 times new roman，固定行距22pt，小4号arial black【key words】financial business; innovation; financial supervision小3号黑体，居中目 录1 绪论(1)1.1 研究背景及目的(1)1.2 国

12、内外研究现状(2)2 商业银行理财产品概述()汉字：小4号宋体；数字及字母：小4号times new roman2.1 商业银行理财产品的概念()2.2 商业银行理财产品基本特征()2.3 商业银行理财产品种类()汉字：四号宋体加粗；数字及字母：四号times new roman加粗3 商业银行理财创新发展分析()3.1 理财产品创新发展的动因及现状分析()3.2 理财业务创新发展现状()3.3 当前理财产品创新面临的问题()4 促进商业银行理财业务创新的建议()4.1 明确理财业务定位()4.2 注重理财业务创新本质()4.3 加快专业人才队伍建设()4.4 制度引导理财业务创新()参考文献

13、()致 谢()目录中的整个行距采用22磅汉字：小3号宋体加粗；字母及数字：小3号times new roman；居中。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。1 绪 论汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times new roman加粗；句前不空格。1.1 研究背景及目的1.1.1 研究背景1理财业务的发展背景汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt汉字：小4号宋体加粗；字母及数字：小4号times new roman加粗；句前不空格。理财业务在约20世纪70年代起源于美国,近年来在我国银行业内也得

14、到了快速发展:自2006年 始在短短6年时间里理财产品发行量由1300款激增至24000款,理财产品发行规模由4000亿增加至16.99万亿元人民币。如此快的发展速度、如此大的发行规模让银行理财迅速成为了我国理财市场的最主要品种,得到了广大投资者的热捧。尤其是在投资渠道相对较少的我国,可以说理财产品的出现给许多投资者提供了重要的也是唯一的多元化投资理财渠道,为增加商业银行的收入、促进金融发展提供了重要的助力。与此同时从商业银行的角度来看,理财产品收益率通常要高于普通的银行存款收益,这也是投资者选择理财产品的根本原因之一。但是这种情况对银行吸纳存款的也产生了一定的不利影响。特别是由于短期理财产品

15、的收益率较高,显示其对于通胀率更为敏感。随着我国经济的发展和金融市场开放和改革步伐的加快,人民币走向世界、利率市场化已经成为必然的进程,这将会进一步提升理财产品在商业银行发展中的重要地位,也成为银行业乃至整个金融界相互竞争的核心要素之一,也是推动我国商业银行转型发展的重要推手之一,其地位和作用将呈现逐步提高的趋势。2金融监管的背景随着银行理财业务的迅猛发展,其举足轻重的地位对金融体系的安全稳定以及国家宏观调控的影响不断加大,为对银行理财产品发展进行管理和规范,确保我国银行理财产品市场的长期健康稳定发展,进一步加强、完善对理财领域金融监管的呼声日益高涨。自2005年至今,监管部门相继出台各类监管

16、规章与规范性文件共计22个,涉及产品研发设计、客户分类、信息披露、风险管理、投资管理、业务报告、银信合作、代客境外理财、合规监管等多方面的内容,建立并初步完善了理财业务的监管框架,对于.“保护投资者合法权益,进一步规范促进商业银行理财业务健康发展,最终实现将适合的产品卖给适合的客户,为客户创造价值和财富”发挥了重要的作用。在当今新形势下,监管需要紧跟理财业务创新发展,确保理财产品的创新不会掩盖金融市场中风险,确保商业银行恪守“谨慎经营”的原则,通过不断完善金融监管体系来防患于未然,为我国金融市场的长期健康发展保驾护航。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首

17、页开始标页眉。3金融创新的相关理论汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt(1)消费储蓄的生命周期理论。如凯恩斯的绝对性收入假说,杜森贝里的相对收入假说,弗里德曼的永久性收入假说和莫尼地安尼的生命周期理论。人在不同的阶段储蓄和消费的观念是不同的,储蓄收入假说对理财产品的创新非常有意义。(2)“约束诱导”理论就认为金融机构进行金融创新的动力是为了降低和摆脱金融机构内外部的各种约束条件对它们的制约,由此金融机构的利润可以达到最大化。也就是说作为现代企业之一的商业银行,利润最大化是所有企业的共同追求目标。但是银行毕竟是特殊的行业,关系到国家信用,涉及到一个

18、国家的方方面面,涉及到每一个老百姓的切身利益。任何国家都会对银行釆取必要监管措施,实施一定的约束,而这些在一定程度上限制了商业银行的盈利能力。为此商业银行会想法设法寻找新的途径,一方面试图绕过一些限制,另一方面开辟新的利益增长点。汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times new roman加粗；句前不空格。(3)“规避管制”理论也有着类似的观点,认为来自政府、社会的监督和管理在一定程度上会降低商业银行获取利润的行为方式,甚至直接导致商业银行利润的下降。商业银行为了能够在这种监管措施下获取更大利润,就不得不经常性的进行创新。从这个角度看,外部的监管是商业银行不断创新发展的重要动力和重要因素

19、之一。事实上监管创新在不断博弃的过程中,都是为利率市场化和金融机构的发展服务的。1.1.2 研究目的创新是我国商业银行理财业务发展的内在要求,也是商业银行想要在未来激烈的国内外市场竞争中站稳脚跟的必然之路。但是我国由于长期处于计划经济体制,转轨带来的阵痛导致金融市场发展滞后,金融投资的渠道相对较少,许多落后的观念还未能有效扭转,许多新的机制、法律法规还不够完善,相对于国外来说我国的金融创新、理财业务都还很不成熟,在实施过程中存在着这样或那样的问题。为此本文在研究国内国外最新研究成果的基础上,深入阐述商业银行理财的基本内涵,分析当前存在的主要不足和问题, 探讨商业银行理财产品创新的限制与趋势突破

20、,为增强国内商业银行理财业务的的整体水平提供一定的建议。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times new roman加粗；句前不空格。1.2 国内外研究现状1.2.1 国外研究现状分析汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt汉字：小4号宋体加粗；字母及数字：小4号times new roman加粗；句前不空格。国外发达国家的金融创新之路走的比较早,开展银行理财业已经历较长时间的发展和完善,从最早出现理财产品发展到现在己经经历了将近半个世纪的时间,无论是理财

21、的理念、设计,还是理财产品的销售与管理都已经非常成熟和完善。不仅金融理财产品的运作较为完善,西方发达国家在金融理财理论方面也走在了前列,如生命周期学等许多经典理论为代表的理财学说也在西方社会呈现出蓬勃发展的良好势头。jackr.kapoor在personal finance中主要是叙述了个人理财的一些基础知识,其中包括理财对于个人的重要性、理财需要走的程序和流程,以及理财所用到的投资工具和手段,还进行了个人税收规划和建立在生命周期理论上所做的人一生中从教育、工作、退休、遗产等的规划方案。chieffe与rakes则是提出综合财务策划模式,即按照时间将财务规划进行分类,分为当前期间和未来期间,同

22、时按照是否经过策划将其分为经策划的财务事项和未经策划的财务事项。这两种分类方法可以相互组合,事实上可以组成四种策划方的部分,即货币管理、为达成预期收益的投资而、应急策划、转移策划,每一部分都有对应的详细内容。随着经济的不断发展,社会对理财产品需求不断增大,而且对理财产品的收益要求也越来越高。社会需求的变化引起了学术界对理财产品创新的研究。niehans(1983)认为金融机构的竞争环境越来越激烈,想要降低机构成本,使金融机构实现利润的持续成长,由此来看,降低交易成本是金融创新的主要动力。尹龙(2005)将金融机构的创新动因分为两个学派:“内因说”和“外因说”。“内因说”的代表人物是molyne

23、ux和shanirotlkh(1996),他们一起提出了两个假说,即理性效率假说和群体压力假说,从盈利的预期和市场竞争方面阐述金融机构创新的动力,他们认为“内因”是最主要的影响因素。“外因说”的代表人物则认为外部环境的变化对金融制度的监管和技术的调整才是金融创新的动力,对这一理论的研究主要有以下几个代表性人物:harmon和mcd0well(1984)认为信息化的市场和科技进步是金融创新的主要因素;anen和gale(1991)认为金融机构的创新主要是迫于对外部经济环境的适应,他们以七十年代的通货膨胀率、利率和汇率为例,说明这些因素的频繁变动引起了机构对稳定投资回报率产品创新的研究。汉字：小4

24、号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。汉字：小4号宋体加粗；字母及数字：小4号times new roman加粗；句前不空格。1.2.2 国内研究现状分析脚注编号：按论文中引用的先后顺序用阿拉伯数字当页连续编号，放在右上角，如1。汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt我国在改革开放以前,银行主要只是从事最为基本的存贷款业务主要面向国家、国企服务。改革 放初期服务对象扩展到一般的企业、个人,但仍然是依靠基本的存贷款利差收益。而真正意义上的理财产品是在20世纪90年代中后期才开始逐步发展起来的,国内学者对个人理

25、财方面的研究不是很多。早期国内学者的研究可以分为四各种类:第一类是主要从事于研究我国的个人理财行为,相关文献如吴晓求等的我国居民收入资本化趋势的实证分析 吴晓求，冯规，李志玲,1999：我国居民收入资本化趋势的实证分析，金融研究第3期。、尹世杰的我国消费结构发展趋势与政策引导 尹世杰，1998：我国消费结构发展趋势与政策引导，经济学家第10期。等。第二类在研究个人理财行为的基础上加入了对家庭理财的研究,相关文献如钱可通的个人理财防战、陈忠庆的个人理财手册等。第三类主要是研究个人理财业务的发展,从商业银行的理财产品的角度进行研究,相关文献如王越鹏的商业银行个人理财服务体系建设、李瑜的个人理财金融

26、业务创新的探析 李瑜，2004：个人理财金融业务创新的探析，商业研究第5期。等。第四类是的研究比较宏观结合一些我国基本政策,如中国特色的个人理财学的建立和发展,内容涉及个人理财理论体系的搭建和基本原理,相关文献有华金秋的中国居民理财研究 华金秋，2002：中国居民理财研究，西南财经大学出版社，第110页。、刘尚希的新财经文典理财卷 刘尚希，2000，新财经文典理财卷，中国商报第20期第2版。等。国内学者对个人理财业务所面临的环境从宏观微观都进行了分析,探讨我国商业银行发展个人理财业务所面临的市场环境,并由此得出国有商业银行如何在现有的市场环境和竞争条件下,面临挑战,抓住机遇,对国外取长补短进行

27、发展。比较著名的有王先玉编著的现代商业银行战略管理与营销管理。还有很多是结合金融监管机构对于我国商业银行个人理财市场监管机制进行分析研究的,主要有邪成编著的分业监管格局下中国理财市场探析,该著作首先阐述了我国金融监管机构对于商业银行 展个人理财业务的监管现状,然后就当前的监管环境和政策,给我国商业银行开展个人理财业务提出了政策性建议。汉字：小5号宋体；字母及数字：小5号times new roman；固定行距12磅。脚注的基本格式详见湖南财政经济学院本科毕业论文撰写规范在国内也有一些学者致力于金融创新的研究。庄永南和马晓琳对国外商业银行的一些方法进行建议,特别是对新产品和服务的借鉴和思考,还可

28、加强我国与国际金融市场的交流,学习,对增强我国金融企业的国际竞争力有不少好处。张宁提出以中间业务产品作为理财市场和金融创新的重点,也要注意创新中对银行产品品牌的营销,这点很少被其他学者提及;王迎春的对目前我国商业银行金融产品创新的思考曾经提到过。总的来看,国内外的研究学者都高度重视商业银行的理财问题,积极地从理论上进行探讨、从实践中摸索经验,寻找不足之处,以期能够更好的完善商业银行的金融创新发展和促进理财业务的不断发展。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。汉字：小3号宋体加粗；字母及数字：小3号times newroman；居中。每一章均另

29、起页。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。2 商业银行理财产品概述汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times new roman加粗；句前不空格。2.1 商业银行理财产品的概念2005年9月29日,中国银监会颁布了商业银行个人理财业务管理暂行办法(后文简称办法)和商业银行个人理财业务风险管理指引(后文简称指引)。根据该暂行办法的定义,商业银行在个人综合理财服务活动中,可以向特定目标客户群销售理财计划。根据该定义我们认为理财产品是指由商业银行自行设计并发行,将募集到的人民币资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品,获取投资收

30、益后,根据合同约定分配给投资人的金融产品。这两个文件实际上给出了我国商业银行个人理财的基本内涵,规定了理财业务的基本服务对象、服务范围,是我国商业银行个人理财的基本指导文件。汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times new roman加粗；句前不空格。2.2 商业银行理财产品的特征汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt商业银行的理财产品属于商业银行的交易性中间业务。作为金融创新的理财产品和银行存款、贷款业务相比通常具有以下几个突出的基本特征:1商业银行自行设计发行,突出银行在设计、投资方面的主动性和自觉性。各大商业银行往往根据自己的情况安排专

31、门的团队负责理财业务,积极扩大自身的经营范围和盈利规模,具有很强的主观能动性。2制式产品,在合同的制定有严格的要求和统一的标准。所有的商业银行理财产品都必须符合国家的有关规定,只有在合同细节问题上商业有一定自主性。3按照约定用途进行投资和管理,无论是银行、信托公司都必须严格执行资金使用用途,不能中途变更。银行的理财业务属于代客进行理财,属于顾客委托银行代替自己按照规定的用途进行投资,是一种典型的委托关系,而不属于银行业自身的投资,因此银行不能进行任何的资金使用变更,否则便属于严重违规行为,客户有权追求银行相应的责任。客户作为委托人,盈亏自负。汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times ne

32、w roman加粗；句前不空格。2.3 商业银行理财产品的种类当前我国商业银行发行的理财产品名目繁多,从不同的角度出发有着完全不同的分类方法。按照币种的区别可以分为人民币理财和外币理财两大类,从我国当前的市场现状来看,外币理财更多的集中在美元、港元等少数几个币种,占据了绝大多数市场份额,近年来,监管部门逐渐对人民币为载体的理财产品的管制,使人民币理财产品也逐渐成为的市场的主体,在2007年超过美元成为了最大的投资币种。以下是从2004年到2012年理财产品发行量的对比。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号

33、times new roman；居中。表1.1 理财产品发行量对比表人民币美元澳元港币欧元英镑日元加元新加坡元新西兰元汉字：5 号宋体加粗；数字及字母：5 号times new roman加粗2004年16801273000002005年121373710616700002006年4185951919733400002007年13489284133811411360汉字：5 号宋体；字母及数字：5号times new roman。02008年51297662862482663585912009年2010年2011年2012年小5号宋体资料来源：按照续存期限的不同，也可进行分类，近年来短期理财产

34、品不断增加，下文也将进行分析。按照发行主体的区别可以分为国内银行理财产品、外资银行理财产品，同时也可以进一步细分为国有大中型银行理财产品、小型商业银行理财等。实际上无论是投资者还是银行自身更加关注的是理财产品最终能够带来的收益，根据收益的不同可以相应的划分为如下几类：1根据本金与收益是否保证为依据划分种类本金和收益是否能得到保证是许多投资者非常关心的问题，尤其是那些不能或者不愿承担过大风险的投资者，非常关注自己的本金是否能够得到最为基本的保障。我国当前的理财产品据此可以分为固定收益、保本浮动、非保本浮动等三种，当然收益与风险往往是并存的，风险大的理财可能获得有益也大，这就为不同需求的客户提供了

35、充足的选择空间。从时间上看，我国当前的理财产品最短一般为七天，较长的有2年甚至更长时间的理财产品。(1)保证收益理财计划任何投资都是有风险的，任何情况下都不存在稳赚不赔的投资。理财产品中所谓的保证收益和本金实际上由银行代为承担了必要的市场风险，承诺向投资者支付固定的收益。超出银行承诺收益范围之外的收益则由银行获得或者根据双方的具体约定，由银行和客户按照一定比例分成等。根据合约中收益部分条款的区别，这种理财产品又可以进一步分为如下两种。一是保本固定收益。商业银行承担必要的风险，在合约到期后按照事先约定支付投资者全部本金以及合同规定的收益。投资者选择这种产品通常来说几乎没有什么风险，可以得到固定的

36、收益，除非出现小概率的提前终止风险。投资者通常选择这种理财产品主要出于如下两种原因：首先，固定收益肯定比同期的银行定期存款的利.率高，从投资者的角度看，可以得到更大的利益。其次，投资者会在不同银行之间的同类产品之间选择一个收益比较大、期限适合自己资金状况的产品投资，这也是商业银行之间相互竞争的一个重要手段和工具。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt二是保证最低收益。实际上最低收益也可以看做是一种特殊的固定收益，之所以将其与第一种情况分开，主要是因为这里的最低

37、收益通常要低于银行定期存款，同时在行情好的时候，收益可能会发生变动，这和固定收益是完全不一样的。主要是指银行只承诺给予投资者一个最低的收益保证，超过部分银行不再承担过多的风险，同时投资者的本金同样根据合同得到银行的保证。也就是说银行只承担最低收益部分的风险，多余收益的风险将全部由投资者自己承担。(2)保本浮动收益理财计划所谓浮动收益是相对于保证收益理财计划而言的，根据投资者和银行签订的合约，银行只保证客户的本金肯定不会损失，相当于商业银行只承担客户本金部分的风险，收益部分的风险由客户自己完全独立承担，既可能获取远超保证收益产品的利益，也可能收益比较低，甚至是零收益。保本型理财产品需要银行设立单

38、独的资金托管账户，计入资产负债表中同业存款的项目，也不属于广义的货币供应量的范畴。按照资金的使用用途，这种方式的理财产品同样可以进一步细分成许多不同的种类，比如股票类、基建投资类等。这类理财产品相对来说收益浮动性更大一些，而且与股票等其他金融行情密切相关，投资者需要对相关金融知识有一个基本的了解，对可能存在的风险有一个清醒的认识，否则的话就不适合这种投资理财产品，作为开发这种产品的商业银行也必须要履行自己应尽的职责，确实告之投资者必要的投资知识和风险问题。只有保本型的理财产品计入银行的资产负债表。其中资产科目保证收益型理财产品计为交易性金融资产，保本浮动型记为可供出售的金融资产，负债项目都记为

39、存款，利润则记为投资损益，利息收入。(3)非保本浮动收益产品汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt很多时候商业银行的理财产品的风险和可能获得的最大收益是成正比的，这也符合经济发展和投资的普遍规律。这类产品银行不仅不保证收益的最低值，而且对于本金是否能保值也不做任何保证，也就是说投资者的收益以及投入的本金风险完全由投资者自身独立承担，银行只是作为代理进行相应操作，并不承担风险，但是会从中收取一部分佣金，作为商业银行的利润。这样的理财产品具有信用风险，银行不正式承

40、担，被记在表外，这里的表外不是指的资金去向是在表外，而是指的银行不承担信用风险。这种理财产品属于表外业务，不计入资产负债表的资产和负债项目，在利润表中表现为手续费收入。qdii就是最为典型的非保本浮动收益理财产品，投资者将资金交给银行，由银行负责将这部分本属于国内的资产投资于国外的资本市场，比如股市，在国际市场行情好的时候可以获得较大的收益，因此也得到了部分投资者的青睐，尤其是国际市场行情好的时候，这类产品的销售量非常大。我国商业银行的非保本浮动收益理财产品通常具有较高的门槛，并不接受小额投资，最少也要几万人民币以上才能接受这项理财服务，主要针对的是高端客户群。同属于这种类型的打新股与基金宝则

41、投资与国内证券市场，属于牛市可遇，熊市不可期。2按照投资方式不同划分种类理财产品的投向分为四个方向，资金市场（同业拆解短期证券债券衍生市场)、资本市场（股票、债券、基金）产业市场（信贷资产、产业投资）和外币市场。从中可以看出，各种不同的投资方式有着各自不同的特点，适合不同的客户群体，这也是商业为了更好的满足多元化的用户需求。汉字：小3号宋体加粗；字母及数字：小3号times newroman；居中。每一章均另起页汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。3 商业银行理财创新发展分析商业银行发展到今天，受金融脱媒、存贷利差缩小、市场竞争和金融监管力

42、度加大等因素的影响，变革压力骤增，推进战略转型与发展的方向都较为一致地指向了中间业务和零售业务。而理财业务可以优化收入结构、提高收益水平、满足客户需求开辟了更为广阔的市场空间，成为了当今商业银行竞相争夺的“蓝海”。我国银行理财产品起步虽晚，但是发展很快，商业银行理财业务的每一次跨越发展都伴随着新的监管举措的出现，新的监管措施进一步规范了市场，推动了理财业务的合理创新，确保理财市场的持续稳定发展。同时，理财产品业务在监管下不断寻求创新，推进了不同金融市场主体的合作，促进了市场的多元化发展。2012年理财产品发行量前五名，分别由工商银行、中国银行、招商银行、农业银行、民生银行占据。五家银行发行的产

43、品共计2261款，占到所有产品的一半以上，其中工商银行的理财产品发行量最为稳定，在2012年发行了612款。汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times new roman加粗；句前不空格。3.1 理财产品创新发展的动因与现状分析理财产品在进入我国市场以后得到迅速发展，已经逐渐成为各大商业银行主要的收入来源之一，也成为推动我国银行改制发展的重要推手之一，得到了各大商业银行广泛重视，纷纷投入大量的人力、物力、财力发展自己的理财产品，以期在理财产品的竞争中抢占先机和市场。考虑的我国理财产品发展的现状，主要的动因来

44、自于多个方面，既有社会发展的需要，也有宏观调控的影响，既有同行竞争的需求，也有外部监管的促进。1理财业务是社会和经济不断发展产生的必然需求改革开放以后我国经济一直保持高速发展的态势，老百姓的生活水平日益提高，手中幵始积累起大量的财富，而我国居民又有着传统的储蓄习惯，使得市场闲置资金变多。与此同时通货膨胀等外界因素促使许多人幵始考虑银行储蓄以外的投资方式，这些都成为商业银行开展理财业务的重要因素，也提供了巨大的发展空间。(1)个人财富和理财业务意识的觉醒随着经济改革深入发展，我国社会经济结构转型加快，居民个人财富不断积累。十八大已经明确提出希望到2020年居民收入水平可以比2010年增长一倍，这

45、是我国首个类似于居民收入翻番的政策，而广大人民群众自身的理财观念可以说也是越来越强，越来越多的人在传统储蓄之外寻找更多的保值、增值的途径。最新的研究观点认为：中国的富裕人群正在从投资时代步入财富管理时代。二者的区别在于财富管理时代选择金融投资工具的目的基于个人或家庭财富的管理，而非仅仅是为了投资而投资。因此，财富管理绝不仅仅限于将客户的存款转移为投资理财收入，更重要的是分析客户自身财务状况，通过了解和挖掘客户需求，制定客户财富管理目标和计划，进而通过个人投资、私人银行、理财业务与证券经纪等业务帮助客户实现其目标的过程。也就是说，财富管理是商业银行长期适应和满足客户的财富剑造、财富保值、财富增值

46、、财富传承需求的一系列过程，是真正围绕“以客户为中心”的经营理念而发展的战略性业务，具有极强的拓展性和衍生性，有助于汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。业务创新和价值创造。(2)企业对于理财业务有投资和融资的双重需求汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt机构客户相对个人而言，资产种类更为丰富的同时，对资金的需求以及资产保值增值的欲望也愈发强烈，例如暂时闲置的资金、尚未使用的融资款、从证券市场撤出的投资等等，越来越多的企业已不再满足于一存了事，尤其是当通货膨胀压力增大时，企业对冲ppi、cpi的需

47、求十分迫切，但限于自身的不足难以有效地管理，而商业银行作为专业的金融服务机构，如果不能开发并且提供出客户需要的产品，那么毫无疑问资本的逐利性将会导致银行失去即便是最为忠实的客户，所以银行要想留住存量客户，挖掘潜在客户，就必须因时而动，帮助客户提高企业资金运营效率，实现客户资产保值增值的目标。2012年根据上市公司的财务报表利用闲置资金购买理财产品的公司有18家之多，资金量逼近45亿元，去年75家公司公布的全年上市公司理财资金多达270亿元。与此同时随着我国金融市场改革的稳步推进，股票等其他融资工具得到了更多企业的追捧，使得作为传统融资大户的商业银行地位收到了明显削弱，尤其是近年来信贷市场的竞争

48、越来越激烈，银行业想要生存下去就必须革新理念，创新发展，不断推出新的产品来满足用户的需求，否则就会丧失传统的市场优势，逐渐面临被淘汰的命运。2财富与理财业务是银行业务转型的战略选择(1)监管指标迫使银行发展低资本消耗型的业务。随着金融风险的逐渐暴露尤其是美国次贷危机引起的金融风暴以后，针对银行业的监管越来越严厉，要求有充足的资本金以及严格的流动性管理等，而我国银行在前些年普遍经历了信贷的大规模持续增加，已经基本达到了当前监管的红线指标，需要大量补充自身的资本金，比如近些年各大银行员工都有揽储的任务，甚至许多银行为了争夺储户推出在利息以外再返现金的违规措施，还有部分银行在每季度时专门争取短期资本

49、来扩充自身资本金，这些都证明了银行本身的资本金相对快速发展的义务已经显得不足，需要发展更多的中间业务以有效减少对资金的占用，扩大商业银行的利润。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。(2)利差逐渐收窄，和利率市场化的而进行迫使银行发展经济附加值高的业务。过去我国的银行存款利率完全由国家指定，和相应的贷款利率差距汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt较大，最高时达到了 5%左右，银行利用这个利差可以获取丰厚的利润。但是随着利率市场化改革，我国的利差己经逐步降低到2%左右，今后随着改革力度的加大以及不

50、同银行之间的激烈竞争，利差空间还会呈现出进一步降低的趋势，从国际范围看许多国家的利差已经小于1%，留给商业银行的利润空间已经报小，传统发展和盈利模式变得难以为继。而对一些中小银行来说，资金来源要靠银行和保险公司或其他非银行基金公司的协议存款，这类自己来源的存款的成本将近比普通银行的存款高出一倍，不得不通过发行理财产品来降低成本。创新研发理财产品，增加理财产品的中间收入，提高了银行盼非息收入。理财产品所反映的资金价格相对于银行存款更具真实，推动了我国利率的市场化和银行的转型。反观，利率市场化也会给商业银行带来压力，冲击了传统的存贷业务，理财产品在和小额信贷，信托及证券市场的竞争环境下推进利率的市

51、场化进行，这表现在理财产品特别是银信合作理财产品作为贷款的替代品，可以突破贷款利率下限水平。存款利率市场化定价要有参考，而理财产品平均收益率可以作为一项重要指标。从世界范围看，理财业务将成为银行新的也是最重要的利润增长点之一，主要发达国家商业银行理财业务收入甚至可以超过银行总收入的六成以上，尤其可见理财业务的巨大发展空间，这种情况必然引起商业银行的高度重视，集中精力发展自己的理财业务，扩展理财市场，以期能够获取更大的利润。(3)外部宏观调控收紧和监管措施越来越严也促使商业银行不得不寻求风险更低的中间业务。近些年世界整体宏观经济形势一直没有明显起色，前些年爆发式发展的房地产市场也受到了严厉的调控

52、措施，一直没有回暖的迹象，可以预期短时间内国内外宏观经济形势依然严峻，这些都可能导致商业银行现有的一些优质客户可能会呈现逐步下滑的趋势，各种投资的风险也在逐步增大。再加上监管部门对于高风险项目的高度重视和坚决禁止，使得商业银行将主要精力开始转向相对风险较少的业务。而理财业务就属于这样一种风险低、收益较为稳定的业务，必然受到商业银行的青睐，成为未来银行转型发展的必然选择之一。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。3商业银行理财业务创新发展与宏观经济政策密切相关理财业务的发展和国家宏观经济政策有着密不可分的关系。当国家实行宽松的经济政策时，企业向

53、银行贷款融资比较容易，那么创新动力较小，其理财业务发展也相对缓慢。比如在亚洲金融危机时期，包括我国在内的世界各国纷纷提出了自己的财政支出计划，以实现确保经济平稳增长的目的，在此期间我国商业银行理财产品出现了严重下降的趋势。这点论证也说明了理财产品不是银行遭遇存贷比的原因，而是资金紧张的表现。汉字：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt当宏观经济政策收紧时，企业向银行贷款融资相对较难，那么，商业银行面对竞争及自身转型，维系客户，加大了理财产品的研发力度，2010年和2011年在适度宽松的基调下，6次上调存款准备金率和定向宽松的货币政策使市场流动性受到影响，

54、理财业务创新在和监管博弈中实现了爆发式发展，月均发行量超过1400余款。自2004年发行产品以来，2006年到2008年上半年理财产品发行量稳中有升，呈现了良好的增长势头。但是到了 2008年，由于美国金融危机的爆发引起世界经济的震荡，我国幵始实施积极财政政策，银行贷款等传统业务出现大规模增加，导致新兴的理财产品发展势头相对下降。此后到了 2010年以后，在国家金融政策方向发生变化以后，理财产品有恢复了快速增长的势头，由此可见国家政策、宏观经济对商业银行理财产品发展的重要影响。4商业银行理财业务创新与监管的博弈金融监管环境从某种程度上促进了商业银行理财业务的创新，其中监管方面又包括银行理财监管

55、环境、资本充足率和流动性监管要求。从我们国家发展进程来看，2008年以前我国的商业银行理财业务一直处于比较宽松的大环境中，这种环境下银行幵展创新的意愿严重不足。到了 2008年世界金融危机以后，我国银监会开始髙度重视国外金融危机中暴露出来的银行部分业务的巨大风险，开始逐渐加强对国内商业银行的监管，商业银行幵始纷纷启动自己的创新发展模式。汉字：小4号宋体；字母及数字：times new roman，居中。从正文首页开始标页眉。汉字：4号宋体加粗；字母及数字：4号times new roman加粗；句前不空格。3.2 理财业务创新发展的现状1利率类理财业务创新试水先行，规范化监管框架逐步建立。汉字

56、：小4号宋体；字母及数字：小4号times newroman；固定行间距22pt广义上说，所有与市场浮动利率挂钩的产品都可以归结为利率类理财产品，这种产品主要是银行使用客户的资金，充分利用银行间票据、市场债券等相对较高的收益率，为客户创造出高出传统定期存款、国债的收益。银行通过扣除必要手续费的方式盈利，客户资产得到保值增值的效果。理财产品成为继股票、基金、信托计划之后又一可供个人和家庭选择的投资品种，逐渐成为伸手客户欢迎的投资产品。正当我国商业银行理财业务开始起步的时候，我国央行在2005年降低了银行超额存款准备金利率，使得资本市场的流动性大大增加，同时也使得原本收益率较高的各种投资工具出现了收益下滑的趋势。与此同时，由于我国银监会将国内商业银行理财业务先订到只能投资于各种债券以及银行之间的票据回购等少数几种投资项目，因此债券收益下降直接导致商业银行理财产品收益出现严重下降，影响了投资者的投资热情，也影响了商业银行开展理财业务的积极性和能够获得的利润。我国银行理财产品的出现和发展，客观上需要建立统一性的监管法规以规范理财产品市场健康发展。2005年5月正式发布并于同年11月正式实施的商业银行个人理财业务管理暂行办法、商业银行个人理财业务风险管理指引就是我国政府试图建立全国统一、规范的理财业务而作出的重要努力，这个办法和指引是以征求意见