吉林省充电项目预算报告

1、吉林省充电项目预算报告泓域咨询机构一、行业发展宏观环境分析从充电桩整体市场来看，国网占据了最主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%；基本建成京港澳、京沪、京台、沈海、青银、沪蓉、和宁沪杭环线高速公路快充网络和京津冀鲁、长三角区域重点城市内一批快充站点，覆盖城市81座、高速公路1.1万千米；累计完成电动汽车充换电量7.3亿千瓦时。充电桩建设的初期由国网垄断，但由于前期投入较大，配套政策不完善，商业模式不成熟，国网早期的充电桩建设难以实现盈利。2014年5月，国网向社会资本放开分布式电源并网工程以及电动汽车充换电设施市

2、场，市场放开之后国网逐步退出城市充电站建设，转而专注于城际快充网络的构建。社会资本在此契机下纷纷进入充电建设与运营领域，给充电桩建设注入了新的活力。而在2015年底，国网又重新招标开启充电设备采购，承建范围包括了城际快充和部分城市快充站，重新进入了城市充电站的建设。2015年10月，国家电动汽车充电基础设施促进联盟会上国网副总经理提出国网将加快充电网络的构建，除了高速公路快充网络之外，还将在北京、天津、上海等重点城市建设公共快充网络。国网规划至2020年建成公共快充站6100座，充电桩5.9万个。根据发改委充电设施指南的规划，至2020年规划建成充电站1.2万座，因此国网预计将在未来五年充电站

3、建设运营中占据50%的市场份额。国网在高速公路充电站的布局已经形成了一定基础，2014年建成了京沪(北京-上海)、京港澳(北京-咸宁)、青银(青岛-石家庄)高速公路快充站133座，形成“两纵一横”高速公路城际快充网络，覆盖34个城市、高速公路2900公里。2015年建成了“两纵两横一环”高速公路城际快充网络。在现有网络的基础上，国网将加速建设“七纵四横”高速公路快速充电网络，预计建成后将覆盖202个城市，高速公路3.6万公里。国网充电网络建设的全面铺开意味着国网充电设备招标的规模将快速增长。国网在2015年进行了三批充电设备的招标，下半年最后一次招标规模显著扩大，与国家推进充电基础设施建设的进

4、程一致，2015年国网充电桩总招标金额在15亿元左右，预计2016年国网充电桩招标金额将达到50亿元左右，同比增长将达到200%以上。从2015年国网充电桩的中标情况来看，共有16家企业入围了国网的招标，其中国网旗下的企业依然占据主导地位，但同时国网系以外的民营企业同样收获一定的市场份额，且每家企业整体的中标情况相对平均。国网招标中，中标企业整体情况较为稳定，其中几家国网系的企业占据将近一半的市场份额，在另一半的市场中国网系统外的各家企业进行分配，上市公司中包括中恒电气，浙江万马等获得相对较多的市场份额。国网充电设备招标预计在2016年将出现大幅增长，对于能够在国网充电设备招标中占据一定份额的

5、企业将形成较大的利好。与网外市场相比，国网充电设备的招标价格优势明显，目前网外市场直流充电桩的价格略低于1元/W，而从2015年国网招标的情况来看，国网直流充电桩的价格基本稳定在1.5-1.8元/W，因此对于进入国网招标的充电设备厂商而言，盈利能力与网外市场相比有较大程度的提升，我们认为与网外市场激烈的竞争相比，国网充电桩的招标价格将相对保持稳定，不会出现大幅下降，2016年国网招标放量，中标企业业绩将有较大提升空间。2016年电源项目第二次招标中，充电设备招标6600多套，直流充电设备占据了主导地位，我们认为国网主要将加快高速公路城际充电及城市快充站的布局，因此2016年全年招标中，直流充电

6、设备将继续保持较高份额。预计国网系企业将继续保持稳定的中标占比，但随着招标总量的放大，国网系以外的企业中标量也有所提升。对于整体经营规模较小的企业而言，如能在国网2016年的充电设备招标中保持稳定的份额，将会带来较大的业绩弹性，快速提升盈利水平。二、预算编制说明本预算报告是xxx有限责任公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司坚持以科技创新为动力，建立了基础设施较为先进的技术中心，建成了较为完善的科

7、技创新体系。通过自主研发、技术合作和引进消化吸收等多种途径，不断推动产品技术升级。公司主导产品质量和生产工艺居国内领先水平，具有显著的竞争优势。公司研发试验的核心技术团队来自知名的外企，具有丰富的行业经验，公司还聘用多名外籍专家长期担任研发顾问。公司通过了GB/ISO9001-2008质量体系、GB/24001-2004环境管理体系、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系和信息安全管理体系认证，并获得CCIA信息系统业务安全服务资质证书以及计算机信息系统集成三级资质。 随着公司近年来的快速发展，业务规模及人员规模迅速扩张，企业规模将得到进一步提升，产线的自动化，信息化水平将进一步提升

8、，这需要公司管理流程不断调整改进，公司管理团队管理水平不断提升。公司以生产运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干 十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。（二）公司经济指标分析2018年xxx有限公司实现营业收入2481.49万元，同比增长9.16%（208.25万元）。其中，主营业务收入为2129.48万元，占营业总收入的85.81%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入521.11694.82645.19620.372481.492主营业务收入447.19596.25553.6

9、6532.372129.482.1充换电设备(A)147.57196.76182.71175.68702.732.2充换电设备(B)102.85137.14127.34122.45489.782.3充换电设备(C)76.02101.3694.1290.50362.012.4充换电设备(D)53.6671.5566.4463.88255.542.5充换电设备(E)35.7847.7044.2942.59170.362.6充换电设备(F)22.3629.8127.6826.62106.472.7充换电设备(.)8.9411.9311.0710.6542.593其他业务收入73.9298.5691.

10、5288.00352.01根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额541.90万元，较2017年同期相比增长134.73万元，增长率33.09%；实现净利润406.42万元，较2017年同期相比增长83.87万元，增长率26.00%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2481.49完成主营业务收入万元2129.48主营业务收入占比85.81%营业收入增长率（同比）9.16%营业收入增长量（同比）万元208.25利润总额万元541.90利润总额增长率33.09%利润总额增长量万元134.73净利润万元406.42净利润增长率26.00%净利润增长量万元83.87投资利润率27

11、.64%投资回报率20.73%财务内部收益率26.42%企业总资产万元6626.84流动资产总额占比万元34.49%流动资产总额万元2285.85资产负债率39.59%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生

12、困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析充电站的建设成本主要包括充电机、配电系统、充电站监控及安全系统等，以当前1元/W左右的价格计算，直流充电机的建设成本大约占据充电站成本的20%-30%左右，配电设施成本大约占据总成本的40%左右，其余为土建成本和相关配套设备。在国家能源局发布的指导意见中，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元，基本是按照充

13、电设施指南的规划进行平均分配。因此预计未来5年充电设施总体投资规模在1000-1500亿之间。首先是由上而下的政策规划与扶持。2015年下半年，充电设施建设指导意见与充电设施建设指南的出台逐渐打开了充电设备的市场，顶层政策给充电设备建设做出了整体的规划，各地方政策的配合跟进明确了每个地区充电设备的建设目标和发展战略。财政部出台的充电设施奖励标准将有效促进充电设备与新能源汽车共同发展，地方针对性的出台建设补贴以及对于充电设备建设的明确规划能够提升建桩的积极性。因此从政策层面来看，自2015年下半年起中央与地方的政策联合密集出台，充电设备的投资建设已经刻不容缓。其次从市场情况来看，网内与网外将共同

14、推进。一是国网招标份额的快速扩张，2016年充电设备招标金额将由2015年的15亿元左右扩张到50亿元左右，实现200%以上的增长。二是随着新能源汽车保有量的提高，公交和出租充电市场需求快速扩张，各地方政府与第三方平台对充电站的建设进度都在陆续推进，国网以外的充电设备市场同样值得期待。因此我们认为2016年充电设备投资量必然会出现跳跃式增长，最为看好充电设备制造企业的业绩出现爆发，收益确定性高。充电运营模式较为单一，商业模式与盈利能力有待提高。充电站现有的运营模式主要是电费+服务费的收取，在目前新能源汽车整体保有量有限，运营模式尚未成熟的情况下，充电站运营的空置率较高，盈利能力难以得到保证。因

15、此我们认为从短期来看，充电运营的建设仍然将由国网和地方政府主导，通过较强的前期资本，保障充电站前期投入和有效运行，这样才能形成充电站与新能源汽车发展的互相促进。随着各地方政府陆续出台充电费与服务费的标准，新能源车保有量的上升，充电运营的盈利性将逐步实现。与充电设备制造的短期爆发不同，充电运营的潜力和盈利模式有待释放。充电费+服务费的模式仅仅是充电运营的基础，未来充电运营能够形成新能源汽车线下与线上的联动，构建新能源汽车的生态圈，社会资本更多的是看中充电运营能够进行线上线下结合，提供更多增值服务，商业模式有进一步挖掘的潜力才纷纷进入充电运营市场进行前期布局，在充电运营逐渐成熟完善之时占据一定的市

16、场份额。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx有限责任公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资2409.55(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元746.171124.84182.682409.551.1工程费用万元746.171124.842169.181.1.1建筑工程费用万元746.17746.1727.1

17、0%1.1.2设备购置及安装费万元1124.841124.8440.86%1.2工程建设其他费用万元538.54538.5419.56%1.2.1无形资产万元223.02223.021.3预备费万元315.52315.521.3.1基本预备费万元144.37144.371.3.2涨价预备费万元171.15171.152建设期利息万元3固定资产投资现值万元2409.552409.55（二）流动资金预算预计新增流动资金预算343.49万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元2169.181042.321954.402169.182169.18216

18、9.181.1应收账款万元650.75357.91520.60650.75650.75650.751.2存货万元976.13536.87780.90976.13976.13976.131.2.1原辅材料万元292.84161.06234.27292.84292.84292.841.2.2燃料动力万元14.648.0511.7114.6414.6414.641.2.3在产品万元449.02246.96359.22449.02449.02449.021.2.4产成品万元219.63120.80175.70219.63219.63219.631.3现金万元542.29298.26433.84542.

19、29542.29542.292流动负债万元1825.691004.131460.551825.691825.691825.692.1应付账款万元1825.691004.131460.551825.691825.691825.693流动资金万元343.49188.92274.79343.49343.49343.494铺底流动资金万元114.5062.9791.60114.50114.50114.50（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算2753.04万元，其中：固定资产投资2409.55万元，占项目总投资的87.52%；流动资金343.49万元，占项目总投资的12.48%。2、固

20、定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资746.17万元，占项目总投资的27.10%；设备购置费1124.84万元，占项目总投资的40.86%；其它投资538.54万元，占项目总投资的19.56%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2409.55+343.49=2753.04（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2753.04114.26%114.26%100.00%2项目建设投资万元2409.55100.00%100.00%87.52%2.1工程费用万元1871.0177.65%77.65%67.96

21、%2.1.1建筑工程费万元746.1730.97%30.97%27.10%2.1.2设备购置及安装费万元1124.8446.68%46.68%40.86%2.2工程建设其他费用万元223.029.26%9.26%8.10%2.2.1无形资产万元223.029.26%9.26%8.10%2.3预备费万元315.5213.09%13.09%11.46%2.3.1基本预备费万元144.375.99%5.99%5.24%2.3.2涨价预备费万元171.157.10%7.10%6.22%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2409.55100.00%100.00%87.52%5建设期间费用万元6流动资

22、金万元343.4914.26%14.26%12.48%7铺底流动资金万元114.504.75%4.75%4.16%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷55.00%,计划收入1696.20万元，总成本1465.73万元，利润总额-6546.74万元，净利润-4910.06万元，增值税52.48万元，税金及附加41.49万元，所得税-1636.68万元；第二年负荷80.00%,计划收入2467.20万元，总成本1980.50万元，利润总额-8611.89万元，净利润-6458.92万元，增值税76.33万元，税金及附加44.35万元，所得税-2152.97万元；第三年生产负荷100%，计划

23、收入3084.00万元，总成本2392.31万元，利润总额691.69万元，净利润518.77万元，增值税95.41万元，税金及附加46.64万元，所得税172.92万元。（一）营业收入估算该“吉林省充电项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑充换电设备行业设备相对价格变化，假设当年充换电设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入3084.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=95.41万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1696.202467.203084.003084.00308

24、4.001.1充换电设备万元1696.202467.203084.003084.003084.002现价增加值万元542.78789.50986.88986.88986.883增值税万元52.4876.3395.4195.4195.413.1销项税额万元493.44493.44493.44493.44493.443.2进项税额万元218.92318.42398.03398.03398.034城市维护建设税万元3.675.346.686.686.685教育费附加万元1.572.292.862.862.866地方教育费附加万元1.051.531.911.911.919土地使用税万元35.1935.

25、1935.1935.1935.1910税金及附加万元41.4944.3546.6446.6446.64（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用2392.31万元，其中：可变成本2059.07万元，固定成本333.24万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值746.17746.17当期折旧额596.9429.8529.8529.8529.8529.85净值149.23716.32686.48656.63626.78596.942机器

26、设备原值1124.841124.84当期折旧额899.8759.9959.9959.9959.9959.99净值1064.851004.86944.87884.87824.883建筑物及设备原值1871.01当期折旧额1496.8189.8489.8489.8489.8489.84建筑物及设备净值374.201781.171691.331601.491511.651421.814无形资产原值223.02223.02当期摊销额223.025.585.585.585.585.58净值217.44211.87206.29200.72195.145合计：折旧及摊销1719.8395.4295.4295

27、.4295.4295.42总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元1622.48892.361297.981622.481622.481622.482外购燃料动力费万元135.5374.54108.42135.53135.53135.533工资及福利费万元237.82237.82237.82237.82237.82237.824修理费万元10.785.938.6210.7810.7810.785其它成本费用万元290.28159.65232.22290.28290.28290.285.1其他制造费用万元73.6440.5058.9173.647

28、3.6473.645.2其他管理费用万元38.7021.2930.9638.7038.7038.705.3其他销售费用万元152.3183.77121.85152.31152.31152.316经营成本万元2296.891263.291837.512296.892296.892296.897折旧费万元89.8489.8489.8489.8489.8489.848摊销费万元5.585.585.585.585.585.589利息支出万元-10总成本费用万元2392.311465.731980.502392.312392.312392.3110.1可变成本万元2059.071132.491647.2

29、62059.072059.072059.0710.2固定成本万元333.24333.24333.24333.24333.24333.2411盈亏平衡点57.98%57.98%达产年应纳税金及附加46.64万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=691.69（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=691.6925.00%=172.92（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=691.69（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=

30、691.6925.00%=172.92（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额691.69万元，缴纳企业所得税172.92万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=691.69-172.92=518.77（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=25.12%。（2）达产年投资利税率=30.28%。（3）达产年投资回报率=18.84%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入3084.00万元，总成本费用2392.31万元，税金及附加46.64万元，利润总额691.69万元，企业所得税172.92万元，税后净利润5

31、18.77万元，年纳税总额314.97万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3084.001696.202467.203084.003084.003084.002税金及附加万元46.6441.4944.3546.6446.6446.643总成本费用万元2392.311465.731980.502392.312392.312392.315增值税万元95.4152.4876.3395.4195.4195.416利润总额万元691.69-6546.74-8611.89691.69691.69691.698应纳税所得额万元691.69-6546.74-8

32、611.89691.69691.69691.699企业所得税万元172.92-1636.68-2152.97172.92172.92172.9210税后净利润万元518.77-4910.06-6458.92518.77518.77518.7711可供分配的利润万元518.77-4910.06-6458.92518.77518.77518.7712法定盈余公积金万元51.88-491.01-645.8951.8851.8851.8813可供投资者分配利润万元466.89-4419.05-5813.03466.89466.89466.8914应付普通股股利万元466.89-4419.05-5813

33、.03466.89466.89466.8915各投资方利润分配万元466.89-4419.05-5813.03466.89466.89466.8915.1项目承办方股利分配万元466.89-4419.05-5813.03466.89466.89466.8916息税前利润万元691.69-6546.74-8611.89691.69691.69691.6917息税折旧摊销前利润万元787.11-6451.32-8516.47787.11787.11787.1118销售净利润率%16.82%-289.47%-261.79%16.82%16.82%16.82%19全部投资利润率%25.12%-237.

34、80%-312.81%25.12%25.12%25.12%20全部投资利税率%30.28%30.28%30.28%30.28%21全部投资回报率%18.84%-178.35%-234.61%18.84%18.84%18.84%22总投资收益率%18.84%-178.35%-234.61%18.84%18.84%18.84%23资本金净利润率%18.84%-178.35%-234.61%18.84%18.84%18.84%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要

35、目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析项目承办单位要积极响应国家相关行业政策调整，最大程度地争取国家政策扶持，同时，与社会各界以及各阶层保持友好的协作关系，成立相关公关部门，建立与政府之间的关系网；根据信息的交互状况，建立信息分析系统，预测宏观经济的变动；此外，结合政府政策与项目承办单位实际情况进行利益让步，通过政府平台来获得公司业务的拓展，并逐步将此作为项目产品市场开拓的重要方式之一。（二）社会风险分析

36、投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。根据项目实施地的工程地质条件、项目特点及环境影响报告，投资项目的实施不存在移民安置问题；项目建设区域民风淳朴，各民族世代友好相处，加之项目建设区域为项目建设地，不与农户争夺生产用地，因此，诱发民族矛盾及宗教问题的可能性极小，投资项目社会风险可能会有：一是对项目周围的自然环境的影响；二是对项目周边的人文环境的影响。undefined（三）市场风险分析产品价格风险：随着项目承办单位生产能力的扩大和引进技术的消化吸收，项目产

37、品的市场用途不断拓宽，需求量不断增加，但是，同时市场供给也在不断加大，导致项目产品价格逐渐下降，尤其是常规品种项目产品价格下降更加明显；预计今后几年项目产品的价格还会存在波动，因此，项目承办单位将面临项目产品价格波动带来的风险。采取“高品质赢得客户，创品牌拓展市场”的产品策略，积极采用先进设备和工艺技术，严格按照ISO9000标准规范组织生产和经营活动，确保项目承办单位产品质量和服务质量，加强新产品的研制和开发工作，不断按市场需要提高项目产品档次，满足客户多样化需求，扩大产品在国内和国际市场上的影响和美誉度。项目承办单位通过实施“名牌战略”规避行业风险，全方位培育名牌产品，加大市场开发力度，提

38、高项目产品市场占有率和盈利能力；投资项目产品国内外市场需求量大，是发展中的朝阳产业，项目充分估计到未来市场的变化情况及价格情况，因此，通过技术创新、管理创新、经营创新来有效规避市场风险。当前，受“新基建”概念影响，新能源汽车充电桩热度大涨。截至目前，北京、上海等地已相继更新充电桩补贴政策，推动新能源汽车产业高质量发展。与此同时，新能源技术发展带来了汽车行业新一轮的变革浪潮，在车端新能源三电技术不断迭代升级的基础上，场端充换电设施的生产与运营也将扮演愈发重要的角色。目前，充换电企业分为三类：充电桩生产企业、充电桩运营企业以及换电企业。罗兰贝格从行业竞争格局、产品技术方向与商业盈利模式等角度对上述

39、企业进行了详细解读，并对充换电企业未来发展趋势进行预测研判。新能源汽车产业的发展既需要车端的技术突破和产品供给，也需要场端各类充换电设施的发展和升级。无论是车企、充换电企业或是生态内的其他玩家，在生态初建的时候更需要合作和共赢。行业格局：充电桩生产行业竞争不断加剧，部分中小型玩家或被淘汰，具备规模经济和技术优势的头部企业将胜出，行业集中度有望进一步提升。竞争加剧：2015年至今，进入充电桩生产行业的玩家数量不断增长，带来更激烈的竞争态势。产品同质：目前参与充电桩制造的上市公司大多均具有多年直流充电模块核心技术；除充电模块外，各玩家在充电桩的其它组成部分如箱体、配电设备、线缆、操作屏幕、支付模块

40、等产品差异化较小。毛利下滑：一方面随着竞争加剧，生产企业受到来自下游客户的价格压力；另一方面设备价格不断下降致使产品毛利率呈逐年下滑态势，充电桩制造企业的盈利空间将受到持续压缩。技术趋势：用户端快速补能需求不断释放以及企业端对高回报率不断追求的共同作用下，大功率充电桩将成为未来主要发展趋势；对充电设备制造商的IGBT等核心元器件议价能力与电路结构优化技术能力均提出了更高要求。应对之道：快充桩的成本管控为首要目标，可通过采购规模提升保障企业议价话语权，并收购或投资国内外IGBT企业/产线以降低购买成本；同时与技术研发能力较强的行业领先玩家开展合作也十分必要，以共同积累经验，提升产品性能。开发差异

41、化产品：用户对产品的环境适应性和充电安全、负荷调度、智能充电功能需求不断提高，目前多数企业的产品虽能满足环境适应性、充电安全这两方面要求，但仅有少数玩家能在此基础上同时实现负荷调度、智能充电的功能，技术领先企业应抓住相关需求空白机遇。代工运营模式：在新基建带动下，充电桩制造业将迎来高峰期，对代工企业的需求也将大幅提升；代工模式能够帮助企业通过规模效应降低生产成本、缩短交货周期；同时，产品技术趋于标准化、供应商稳定化为代工企业提供了技术准备和完整的供应链。海外市场开拓：中国在全球新能源汽车领域居于领先地位，充电桩设备成熟，出口认可度较高；海外部分发展中国家如印度、马来西亚等新能源汽车新兴市场的充

42、电桩需求快速增长，且中国整车出口企业有当地充电桩需求，领先企业可以积极开拓、提前布局。公共运营的充电桩仍以交流慢充为主，用户体验相对较差，现有市场格局相对稳定，集中度较高，且商业模式同质化较强，盈利挑战大，未来产品服务供给、跨界玩家参与和多元模式盈利均存潜在变局机遇。产品供给：目前中国公共充电桩中，慢充桩比例较高；未来交流慢充将不断提升智慧化程度，大功率直流快充、换电模式等产品占比将不断提升。目前收入模式：由于充电桩利用率较低，收入模式几乎全部依赖服务费，电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低，导致目前整体盈利性不足，投资回报期长。慢充桩仅需2,000-3,000元，远低于动辄7万元以上的快充

43、桩，且无附带投资。慢充设备对电网功率与容积冲击小，无需额外的扩容申请。受限于车载动力电池技术的局限性，直流快充更易造成过热，带来安全风险。未来公共桩发展趋势：智慧充电系统加持下，有序充电能力提升，交流慢充将维持主流；同时随着成本下降，大功率直流快充占比有望增长；最后，更具便利性的换电模式将作为重要补充，未来增长空间显著。传统能源玩家：2018年壳牌建立亚洲首个充电站，未来将推广集成加油+加气+加氢+充电业务的“四位一体”运营模式；房地产玩家：2019年恒大出资成立“恒大智慧充电科技有限公司”，主要业务包括汽车充电桩生产、安装、运营服务、电池设计销售等；移动出行玩家：2019年英国石油与滴滴出行

44、成立合资公司，将在全国范围内建设新能源车充电站网络；汽车经销商：2019年广汇汽车与国网电动车成立合资公司，积极拓展新能源汽车充换电服务及其他新能源汽车后服务市场；金融服务商：2020年蚂蚁金服全资子公司入股简单充，成为其第二大股东，该公司主要聚焦于停车场景与充电运营；电池生产商：2020年宁德时代与百城新能源成立合资公司，主营新能源汽车充电桩业务。目前收入模式：由于充电桩利用率较低，收入模式几乎全部依赖服务费，电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低，导致目前整体盈利性不足，投资回报期长。未来盈利提升：新基建背景下，充电桩与通信、智能电网、车联网等技术有机融合，不仅利用大数据优化位置布局、提高

45、利用率，而且围绕充电桩将出现更多的商业模式以及应用场景。车辆类型：当前网约车/出租车等运营车队为换电主力，以满足运营持续性要求；仅蔚来为私人车主大面积提供换电服务。政策鼓励下，未来几年换电模式将进一步渗透进私家车领域，支持换电的车型也将持续丰富。玩家类型：主机厂/配套商与三方平台公司为当前主要的换电运营商，未来随着充电桩生产/运营企业、电池生产/梯次利用企业、经销商、城市运营商的切入，玩家与服务种类丰富度有望进一步提升，从而推动产业进步。商业模式：ToB业务在高频次运营换电与补贴支持下盈利性尚可，主要挑战在于ToC业务的盈利性，未来可通过换电技术升级、梯次利用价值挖掘等创新模式的应用，持续挖掘

46、换电业务盈利性空间。（四）资金风险分析项目承办单位在项目规划预算时，应该充分周全考虑各种费用的支出以保证资金的筹措及供应充足；全面落实项目建设资金来源，加强项目投资管理严格控制工程造价。（五）技术风险分析技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的产品竞争力的下降，从而影响整个企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风险是应处于首要位置考虑。（六）财务风险分析为避免企业在发生意外及其他各种不可抗拒因素给企业造成损失，将在财务预算中拨出专款，购买各种保险以规避可能遇到的财

47、务风险。项目运营初期如何吸引投资商投资，以及引进何种投资商成为了企业经营的外部不可控因素；其次企业资本实际营运中，投资时机、份额、方式的选择，配套资金是否跟得上，新增流动资金是否充分；公司提供服务过程中的不确定性则构成了企业经营的内部不可控因素；以上都将成为项目承办单位应该考虑的财务风险问题。（七）管理风险分析通过借鉴国内外先进的管理体系，严格认真地贯彻执行，不断提高企业的管理水平，体现项目承办单位精细化管理的特色。经营管理方面的风险主要是由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业竞争策略

48、，在市场竞争中失败。项目承办单位要注重品牌开发和产品市场销售网络建设，要继续完善和稳定销售网络和客户群体，形成完善的组织结构和管理制度体系。（八）其它风险分析项目承办单位将严格执行国家有关环境保护方面的法规，对生产中的各个污染源采取相应的措施，进行有效治理做到达标排放，取得了良好的效果，经国家有关部门检测，污染物控制措施符合国家规定；同时，公司还不断加强环境保护意识，提高技术装备水平，加强环境保护的技改工作，以确保污染的减小和环境质量的提高。（九）社会影响评估1、社会影响分析投资项目涉及的利益群体，从单位角度讲，主要是建设期内的相关行业制造企业和运营期内的上、下游企业；在项目建设过程中部分相关

49、行业企业的产品得到投资项目的使用，可以直接获利；在项目的运营期内，由于项目承办单位可以和上、下游企业组成完整的产业链，从而推动行业向更高的层次发展，合作双方实现共赢，因此，上、下游企业也是投资项目的受益群体。投资项目涉及的利益群体，从紧密程度讲，首先是项目承办单位的职工，其次是周边的居民；项目实施后，企业的经济效益将大幅度提高，企业的职工可从投资项目中直接受益；投资项目的建设运营，必将促进当地财政税收的增长，有利于加快当地的道路、交通、环境、公益事业等各个方面的发展，周边居民是投资项目的间接受益者。投资项目的实施将以“科技是第一生产力”、“以人为本”开放的理念广揽人才，人才可使企业获得更丰厚的

50、利润、缴纳更多的税金，从而有经济实力来反哺文化、教育、卫生事业，以“知识的摇篮”与“健康卫士”来促进地区经济的可持续发展。项目实施后，可以增加国家和当地的财政收入，提高区域经济实力；根据谨慎财务测算，为当地政府和国家的可持续发展做出一定贡献。2、社会影响效果投资项目建设有利于扩大就业，促进社会综合事业发展；随着诸多产业的逐渐兴起和发展，将为社会就业提供更多的机会，发挥更大的经济和社会效益；扩大就业为部分下岗职工脱贫致富创造条件；项目建设对基础设施的需求将不断上升，为满足这些社会需求，促进社会综合事业，如通讯、文教卫生事业得到迅速发展。投资项目的建设有利于强化地区景观建设，提升当地品位，提高地区

51、知名度，对改善项目建设地的投资环境，建设和谐社会具有重要的推动作用。3、项目适应性分析投资项目建设对生态环境环境影响较小，投资项目所在地和影响区内的基础设施、生态环境的承载力等方面能满足项目建设的要求；投资项目将严格遵守安全生产和环境保护的“三同时”原则，在生产项目实施过程中，安全环境保护工程做到“同时设计、同时施工、同时竣工投产”，确保在项目投产后不会对企业内部和周围环境产生新的污染。4、社会风险对策分析施工区域和现场，设置文明施工、环境保护的宣传教育标牌、标语及宣传栏（橱窗）；在车辆、行人通行的地方施工、上下层交叉立体施工时，设置沟井坎穴覆盖物和施工标志；不在夜间22:00至早上6:00、

52、中午12:00至下午14:00进行产生噪音的建筑施工作业，以免影响周围单位人员的休息；若由于施工不能中断的技术原因和其他特殊情况，确需在该时段连续施工作业的，施工前要先取得周围的单位的同意，并到政府有关部门办理相应施工许可手续。投资项目建设场地属于项目建设地范围，项目建设范围内不涉及拆迁、安置和补偿等问题，也不涉及民族和宗教问题，对当地居民原有的生活方式无明显负面影响。城市作为人类文明的产物，本身就承载着一定的文化和历史，所以投资项目在实施过程中，必须充分考虑到这一点；目前，项目建设区域地面上没有发现军事设施、教堂、寺庙、文物古迹以及重要建筑设施，在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。积极与辖区内的政府、公安派出机构联合，及时解决纠纷化解矛盾，打击违法犯罪，将社会治安隐患降到最低；严格执行劳动法，为职工购买社会保险，保