cbinsights-区块链技术中的企业投资中文版-45页

1、 区块链技术中的企业投资点滴科技资讯 该文档是极速PDF编辑器生成，如果想去掉该提示,请访问并下载：/ 内容目录 91525374551区块链投资概览 企业投资区块链趋势区块链联盟和项目 传统企业和区块链 ICO(Initial Coin Offerings)展望 点滴科技资讯 区块链投资概览点滴科技#f资utu讯refintech各年度全球区块链融资情况2013 2017 YTD (5/10/2017) 2017 年开局不利157144到五月初，区块链领域融资企业数为40家，融资金额为1.79亿美元 不包括ICOs.130111(Full

2、-Year Run Rate)从现在的融资情况来看， 全年融资金额将会是继2013年以来第三低的年度， 而且融资企业数将是最少 的，这反映出行业处于发 展初期，发展比较缓慢。 (F4940$98$356$509$557$1782013披露金额（百万美元）2014201520162017 YTD融资企业数 点滴科技资讯各季度全球区块链融资情况Q113 Q11760 意料之中，2017年1季度融资增加53这种情况已经成为区块链领域的常态，2017年1季度区块链融资比上一季度有所增加，上一季度融资金额为1.18亿美元，融资企业数为31家。 423937313134293125282218不考虑ICO

3、s金额，1季度区块链融资金额大大低于2016年1季度融资金额。 15972013 2014披露金额（百万美元） 201520162017融资企业数点滴科技资讯$4 $20$16 $59 $80 $73 $62 $142 $222 $148 $96 $44 $173 $163 $134 $87 $118全球区块链融资项目各阶段占比2013 2017 YTD (5/10/2017) A轮融资企业数大大增加， 种子/天使轮融资企业数量减少。10%2%12%13%14%2%15%A轮融资企业数比重增加了7%，但是种子/天使轮融资企业占比下降12%， D轮融资主要是bitFlyer。 2%1%2% 2%

4、3% 6%4%5%17%14%5%9%22%29%2017年目前为止，成立时间较长的公司逐渐成熟，早期企业融资还比较困难。 72%70%69%56%44%20132014201520162017 YTD种子/天使A轮B轮C轮D轮E+轮 其他 点滴科技资讯全球区块链融资企业各国分布情况2013 2017 YTD (5/10/2017) 有三分之一的区块链融资企业位于区块链融资企业最多的前五个国家之外美国区块链融资企业数最多，占全球区块链融资企业总数的53%。 32%美国 英 国 新加坡 加拿大全球32%的区块链融资企业来自融资企业最多的前五个国家之外地区，这表明全球对区块链的关注度不断提高。 5

5、3% 2%2%3% 其他7%点滴科技资讯 区块链融资模式对比：VC vs ICOQ116 Q117作为一种替代性融资工具，ICOs逐渐成熟$62017年1季度，区块链所有融资中37%通过ICOs 完成融资（ 不仅仅是早期融资）。 Q116Q216Q316Q416Q117VC融资（百万美元） ICO 融资 (百万美元) ICOfunding data does not include $150M DAO(Q216). ICO data is from TokenMarket and Smith + Crown.点滴科技资讯$21$87$29$134 $173$22$163$69$118 企业在区

6、块链领域的投资情况点滴#科fu技tur资ef讯intech 自2013年以来大企业及其附属风险投资机构投资了 11亿美元 涉及 110 家企业点滴科技资讯各年度大企业参与区块链领域融资情况2013 2017 YTD (5/10/2017) 大企业参与融资活动下降2017年目前为止，大企业及其附属风险投资机构参与了12家区块链企业融资， 融资总额为9800万美元。 3934(Full-Year Run Rate)3421其中1500万美元投向一家区块链物联网企业， Filament,C轮融资。JetBlue, Samsung, 和Verizon 以及其他投资机构参与。 12披露融资（百万美元）融

7、资企业数 点滴科技资讯各季度大企业参与区块链融资情况Q115 Q117 相比上一个季度，2017年1 季度大企业参与区块链融资活动比较稳定1110109992016年2季度，大企业参与区块链融资企业数最多， 为11家。 8882017年1季度大企业参与了9家区块链企业融资，投资5500万美元，其中2400万美元投向商家服务平台， Veem。 2015披露融资（百万美元）20162017融资企业数 点滴科技资讯$205$89$59$26$135$121$98$40$55金融机构进块链领域 亚洲金融机构和保险公司反应相对迟缓2017 YTD (5/11/2017)在区块链技术的投资方面， 金融机构

8、仍然是最活跃的投资机构。 区块链领域的投资大部分来自美国或欧洲企业，亚洲投资者像住友集团才刚刚加入。Jan-15Jun-15Jan-16Jun-16Jan-17Jun-14Jun-17 投资日期 Note: Graphic is not exhaustive. Date of first investment into sector, highlighted.点滴科技资讯区块链领域最活跃的企业投资机构2017 YTD (5/10/2017) 金融机构是投资区块链技术的主力军投资机构排名投资案例日本SBI集团是区块链领域最活跃的企业投资机构， 共投资了6家企业

9、。 其中两家企业bitFlyer和Kraken是非常受欢迎的交易所。 金融巨头高盛，摩根集团和桑坦德银行也是比较活跃的区块链投资机构。 点滴科技资讯20SBI Investment1OrbVeembitFlyerKrakenCoinplugOmiseGoogle Ventures2Storj LabsVeemLedgerXRippleButtercoinO2SettlemintFactomRipioBittPeerNovaGoldman Sachs2CoolBitXChainLabBitKanRootStockSimplexBanco Santander5Digital

10、 AssetEllipticRippleCambridge BlockchainCME Ventures6Digital CurrencyFilamentRipple GroupJP Morgan Chase6Digital AssetR3 CEVAxoni 聚焦AXONI企业对分布式账本平台AXONI 兴趣浓厚2017 YTD(5/11/2017)天使和VC 大企业和公司创投机构 Axoni 正在为信用衍生品和外汇开发分布式账本解决方案。 Axoni 已经获得了一大批银行，交易所和金融服务机构的投资。 点滴科技资讯 聚焦CHAIN风险投资和公司创投机构大举 投资 区块 链企 业Chain20

11、17 YTD(5/11/2017)ANG天EL使&和VCVC 大企业CO和R公PO司RA创TE投&机CV构CChain 已经获得了440万美元投资，公司将和银行合作开发个性化的区块链解决方案。 公司最近和网络安全公司 Thales和埃森哲合作为企 业私钥开发物理存储技术。点滴科技资讯 聚焦BITFLYER日本交易所BITFLYER 获得了保险公司投资2017 YTD(5/11/2017) 大企业和公司创投机构 BitFlyer 获得了一大批金融机构和保险公司的投资， 其中据报道称三井住友银行正在开发覆盖比特币和其他数字货币的保险产品。 天使和VC点滴科技资讯 并购: MEDIACHAIN, C

12、HANGETIP并购活动放缓2017 YTD (5/11/2017)最近， Spotify 收购了受到 Andreessen Horowitz 和USV支持的Mediachain， 收购金额未披露， 据称是要保护艺术家版权和收益权。 2016年中期, Airbnb 收购了 ChangeTip公司的团队， ChangeTip 正在开发一套数字货币小微支付平台。 点滴科技资讯 区块链联盟和项目点滴科技资讯 PRIVATEvs PUBLICBLOCKCHAINS私有链和公有链应用场景不同联盟链介于私有链和公有链之间。 公有链私有链私有链通常更接近去中心化的网络，而公有链更接近分布式网络。 中心化去中

13、心化分布式任何资产所有者身份明确，可以快速进行交易 较慢 点滴科技资讯 区块链联盟区块链非常适合产业集团， 联盟私有链的批评者们指出私有链类似互联网的早期， 或“局域网”，其缺乏开放性，不是公开的网络。 知名的区块链联盟采用混合式的公私合作模式，部分去中心化。 区块链联盟强调合作， 重视“合作竞争”。 但是，局域网在很多情况很有用，私有链也会发挥同样作用。 管理节点对于治理，信任， 制定规则，监管合规很关键。私有链或联盟链减少了延迟，提高了效率， 没有复杂共识机制要求。 点滴科技资讯区块链联盟，项目, BaaS（区块链即服务） 各类组织合作共同开发区块链解决方案区块链联盟开始在各个行业出现，传

14、统企业开始理解并加快应用区块链技术。金融区块链联盟开源项目和平台区块链即服务R3 是最早的金融业联盟之一，近期该联盟由于转向分布式账本技术偏离”共识 “区块链而导致一些成员退出。 PwCVULCAN标准和监管Deloitte医疗行业联盟保险业联盟Note: List of consortia, projects, and BaaS is not exhaustive.点滴科技资讯企业联盟 MicrosoftIBMFABRICHYPERLEDGER制定行业标准 HYPERLEDGER 企业区块链 互操作性 (以太坊) 开源, Linux有了广泛的企业支持以 及Linux和IBM的关于领导， Hy

15、perledger 成为一个聚焦企业应用，可以代替以太坊以及企业以太坊联盟的联盟链。 智能合约 数字资产记录和交易 供应链/物流应用场景Hyperledger 在中国和亚洲地区有广泛的影响力， 获得了来自中央银行机构的支持。 SAWTOOTHIROHA 制定标准，组建联盟，建立沟通机制 开发和测试 目前格局FABRICBURROWNote: Members listed are not exhaustive of consortiums members.点滴科技资讯30企业以太坊联盟不断扩张 企业以太坊联盟 涉及众多行业和领域 公有链 开源, 可靠 联盟在金融机构，高科 技巨头，区块链开发者和

16、其他广泛的以太坊社区之间建立起沟通和对话机制。 关于 智能合约 数字资产记录和交易， 结算 强调隐私，绩效 应用场景 Wipro创始成员 重视标准;企业级以太坊软件 目前格局Note: Members listed are not exhaustive of consortiums members.点滴科技资讯随着瑞波币价值提升， RIPPLE也在不断拓展Ripple在银行金融机构之间的应用越来越普遍。XRP Ripple的原生代币在“中心化”治理和结算速度方面和其他数字货币不同。 金融业区块链联盟: RIPPLE 企业区块链（金融） 联盟 原生代币关于超过75 家银行已经加入Ripple网络

17、。 银行间转账和支付 汇款和跨境解决方案应用场景 非原生资产Note: Members listed are not exhaustive of consortiums members.点滴科技资讯R3 联盟中比较知名的金融机构已经退出 金融区块链联盟: R3CEVR3的付费成员中有很多知名的金融机构， 随着联盟转向Corda，并且偏离“共识”区块链之后，有五家知名的银行已经退出了该联盟。 Note: Members listed are not exhaustive of consortiums members.点滴科技资讯金融区块链联盟 日本 :日本交易所集团主导日本交易所集团主导的联盟得

18、到了来自金融机构和监管机构的广泛支持。 企业 监管机构 Note: Members listed are not exhaustive of consortiums members.点滴科技资讯中央银行的作用: 美国 “区块链是一项非常重要的新兴技术，能够对金融业务产生重要影响。我们对区块链技术的应用前景保持关注，同时很多金融机构也对该技术非常积极。区块链技术对全球经济中的支付和结算业务将带来重大影响，改变传统模式。”January 18, 2017点滴科技资讯珍妮特 耶伦美联储 传统机构和区块链点滴科技资讯传统金融机构 重要的参与主体 :传统金融机构采取不同方式发展区块链高盛选择对有潜力的区

19、 块链创业企业进行投资， 并且在区块链专利申请 方面比较积极。 摩根大通基于以太坊和Quorum在内部开发区 块链技术。 Note: Banco Santander, Goldman Sachs, and JP Morgan are no longer members of R3 CEV.点滴科技资讯Strong patent activityPartnership with MicrosoftDeveloping Quorum based on EthereumMore recent FSO entrantMost active FSO investorStrong patent activ

20、ityCash ETH projectVery active European FSO 专利受到重视美国银行，高盛积极申请区块链专利银行可以更广泛地探索分布式账本技术和区块链的不同应用场景。 Source: United States Patent and Trademark Office, CB Insights Patents Search Engine.点滴科技资讯审计和咨询传统机构 重要的参与主体 :审计和咨询公司重视技术的应用不同于在内部开发区块链技术，咨询公司主要同大企业合作共同推动第三方区块链系统落地应用。 其中面临的挑战包括传统的IT基础设施以及利益相关主体就业岗位减少。 Wo

21、rking with Microsoft on “Blockchain Nodes”Announced “Digital Ledger Services”点滴科技资讯40Debuted private keys hardware solution with Thales, AxoniEditable blockchainReleased real-time audit PoC using Multichain platformPayments pilot with SETLBlockchain Institute in GermanyRubix platform中介机构采取积极行动 DTCC:

22、信用衍生品和回购市场由于面临潜在的风险，DTCC（美国证券存托机构）也和知名区块链联盟以及企业共同合作为和结算开发各种区块两应用场景。 点滴科技资讯Derivativespost-trade settlement and clearanceAxonis AxCore DLT Hyperledger standards$3T per dayrepurchasin agreements (repo) marketIBM 发挥了重要的领导作用，但是缺席企业区块链联盟（EEA） IBM: FABRIC,供应链IBM 正引领企业应用区块链技术，并支持 Hyperled ger 项目的应用。 供应链和贸易

23、融资是很好 的应用场景，IBM已经和马士基，沃尔玛等企业在这方面开展了成功的测试。Source: IBM.com.点滴科技资讯开放路径,以太坊联盟的创始成员 微软: AZURE,BaaS, 以太坊微软将会和一系列不同 的区块链标准进行合作。 LEADERSHIPMANIFESTBLETCHLEYMicrosoft 通过Azure提供BaaS模块，而且用户可以使用其“沙盒”。 Supply chainandboxStanding letters of credit点滴科技资讯 INITIALCOIN OFFERINGS点滴科技资讯ICOs初步介绍 早期资本投资的新模式从法律角度看，ICO的本质投

24、资还是预售之间还存在疑问。 ICOs 已经获得广泛欢迎；自2015年以来企业通过ICO形式已经融资2.5亿美元（ 包括失败的DAO项目）。 企业通过ICO预售其网络 点滴科技资讯对ICO的监管 Albert WengerUnion SquareVentures“代币代表着创新。而且既是技术上的创新，也是金融上的创新。代币是去中心化模式的内在组成，而且可以为创新和 去中心化网络的运作提供融资。 在网络发展的初期，监管对创新起到了推动作用，比如对互联网不征收销售税。 ”对监管ICOs的思考 May 15, 2017点滴科技资讯代币: 证券，网络接入， 还是两者兼有? 监管观点: HOWEYTESTHowey Test是决定一个ICO 是否是证券融资的普通方式。 1投资资金3预期盈利来自其他方面?2投资于普通企业 点滴科技资讯 累计早期融资VCvsICOQ116 Q117早期企业融资中ICOs融资金额不断增加VC累计早期融资（百万美元）ICO 累计融资（百万美元） 传统风险投资对早期企业投资不太稳定，ICO融资开始增加。 $