苏宁电器财务报表分析

苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 1 - 页 共 18 页苏宁电器股份有限公司财务分析小组成员： A B C 作业分配 ：A 该公司的简介、资产负债表、利润表分析B 该公司的盈利能力分析、相关财务指标比率分析C 该公司的短期偿还能力、长期偿还能力分析苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 2 - 页 共 18 页目录1、简介2、资产负债表水平分析3、利润表水平分析4、盈利能力分析5、短期偿还能力分析6、长期偿还能力分析7、相关财务指标比率分析苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 3 - 页 共 18 页一、简介苏宁电器简介苏宁电器 1990年创立于中国南京，苏宁电器是中国 3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，2007 年实现销售近 900亿元。截至 2008年 10月，苏宁电器在中国 29个省和直辖市、200 多个城市拥有 800家连锁店，员工人数 11万名，位列中国民营企业三强、中国企业 500强第 53位，并入选亚洲企业 50强。 未来十年，苏宁电器将以“科技转型、智慧再造”为方向，立足国内，开拓国际，实体网络与虚拟网络同步推进，在全国建设 60个物流基地、10 个自动仓储拣选配送中心和 8个数据中心。以云服务为构架，打造专业协同型供应链，搭建资源共享型管理模式，提供功能复合型服务集成。到 2020年，苏宁电器实体店面将达 3500家、销售规模 3500亿元，网购销售突破 3000亿元。2014 年拓展东南亚市场，2016 年进军欧美发达市场，2020 年海外销售将达 100亿美元，成就全球领先的服务品牌！2012年，南京苏宁进一步巩固南京地区及周边市场地位，完善三级店面布局，逐步进入富裕的四级乡镇市场。到 2012年底，南京苏宁店面总数将近 90家，销售规模达 80亿，实现南京地区网络规模、品牌效益、管理与服务等全方位领先。到 2015年，南京苏宁通过租赁、自建、收购等形式，店面总数将达到 150家，预计完成销售规模达 200亿元。二、资产负债表分析截止到 2012年年末，苏宁电器的总资产达到了 76,161,501千元，与 2011年相比增加了16,375,028千元，增幅高达 27.39%。负债总额为 47,049,966千元，与 2011年相比增加了 10,294,031千元，增幅达 28.01%。所有者权益总额为 29,111,535千元，与 2011年相比增加了 6,080,997千元，增幅为 26.40%。具体情况如表 1所示：表 1 苏宁电器资产负债水平分析表 单位：千元项目 2012年 2011年 变动额 变动比率流动资产 货币资金 30,067,365 22,740,084 7,327,281 32.22%应收票据 2,987 7,265 -4,278 -58.89%苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 4 - 页 共 18 页应收账款 1,270,502 1,841,778 -571,276 -31.02%预付款项 3,104,874 2,334,507 770,367 33.00%应收利息 87,729 74,821 12,908 17.25%其他应收款 425,728 383,375 42,353 11.05%存货 17,222,484 13,426,741 3,795,743 28.27%其他流动资产 1,245,460 1,309,062 -63,602 -4.86%流动资产合计 53,427,129 42,116,633 11,310,496 26.86%非流动资产 可供出售金融资产 982 1,764 -782 -44.33%长期应收款 499,675 476,564 23,111 4.85%长期股权投资 574,279 554,793 19,486 3.51%投资性房地产 1,270,242 684,420 585,822 85.59%固定资产 8,579,277 7,347,467 1,231,810 16.77%在建工程 2,478,083 1,251,501 1,226,582 98.01%工程物资 7,772 2,002 5,770 288.21%无形资产 6,039,735 4,368,264 1,671,471 38.26%开发支出 42,297 93,898 -51,601 -54.95%商誉 185,094 226,623 -41,529 -18.33%长期待摊费用 839,352 841,692 -2,340 -0.28%递延所得税资产 756,221 512,150 244,071 47.66%其他非流动资产 1,461,363 1,308,702 152,661 11.67%非流动资产合计 22,734,372 17,669,840 5,064,532 28.66%资产总计 76,161,501 59,786,473 16,375,028 27.39%流动负债 短期借款 1,752,492 1,665,686 86,806 5.21%应付票据 24,229,852 20,617,593 3,612,259 17.52%应付账款 10,457,733 8,525,857 1,931,876 22.66%预收款项 542,171 350,051 192,120 54.88%应付职工薪酬 258,838 273,558 -14,720 -5.38%应交税费 123,312 790,756 -667,444 -84.41%苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 5 - 页 共 18 页应付利息 13,810 5,305 8,505 160.32%其他应付款 3,346,992 2,743,925 603,067 21.98%一年内到期的非流动负债 44,868 120,029 -75,161 -62.62%其他流动负债 475,188 545,502 -70,314 -12.89%流动负债合计 41,245,256 35,638,262 5,606,994 15.73%非流动负债 应付债券 4,465,405 - 4,465,405 预计负债 62,915 101,135 -38,220 -37.79%递延所得税负债 163,175 183,239 -20,064 -10.95%其他非流动负债 1,113,215 833,299 279,916 33.59%非流动负债合计 5,804,710 1,117,673 4,687,037 419.36%负债合计 47,049,966 36,755,935 10,294,031 28.01%股东权益 股本 7,383,043 6,996,212 386,831 5.53%资本公积 4,679,471 517,074 4,162,397 804.99%盈余公积 1,154,866 1,007,130 147,736 14.67%未分配利润 15,272,189 13,793,238 1,478,951 10.72%外币报表折算差额 30,439 14,680 15,759 107.35%归属于母公司股东权益合计 28,459,130 11,328,334 17,130,796 151.22%少数股东权益 652,405 702,204 -49,799 -7.09%股东权益合计 29,111,535 23,030,538 6,080,997 26.40%负债及股东权益总计 76,161,501 59,786,473 16,375,028 27.39%（一） 、从投资或资产角度进行分析1.从资产总规模变动情况来看截止到 2012年年末，苏宁电器的总资产达到了 76,161,501千元，与上年相比增加了 16,375,028千元，增幅高达 27.39%。2. 各类、项资产对资产规模的影响程度流动资产总体增加量 11,310,496千元，增长幅度为 26.86%。流动资产的增加使公司的资产流动性上升，对于企业的偿债能力以及满足资产流动性的影响都是有利的。流动资产增加的主要原因是货币资金和存货的增加。苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 6 - 页 共 18 页非流动资产 2012年与 2011年相比总体增加 5,064,532千元，增幅高达的 28.66%。主要原因苏宁公司实行“租、建、并、购”的综合开发策略使固定资产、在建工程和无形资产的增加。其中无形资产本年度增加了 1,671,471千元，增长幅度为 38.26%；在建工程本年度增加了 1,226,582千元，增长幅度为 98.01%；固定资产增加了 1,231,810千元，增长幅度为 16.77%。（二） 、从筹资的角度进行分析本年度的所有者权益增加了 6,080,997千元，增长幅度为 26.40%，其主要原因是经营利润增加，转增股本造成的，2011 年苏宁电器未进行现金分红。负债总额增加了 10,294,031千元，增长幅度为28.01%。在负债的变动中，最引人注目的是应付债券、应付票据和应付账款的增加。2012 年，苏宁公司发行了公司债券进行融资，使得应付债券增加了 4,465,405千元，应付票据增加了 3,612,259千元。由于苏宁的规模扩张使其进货量大幅增加，同时其增加的进货量也使其在与供货商的议价中占尽优势，延长了付款期限，使得应付账款增加了 1,931,876千元。（三） 、从投资和筹资角度综合评价 流动资产总体增加量 11,310,496千元，增长幅度为 26.86%，流动负债增加了 5,606,994万元，增长幅度为 15.73%。流动资产的增长大于流动负债的增长，短期偿债能力增强。三、利润表分析苏宁电器有限公司 2012 年利润表分析苏宁电器利润水平分析表项 目 附 注 2012年 2011年 2010年 增减额 增减（）一、营业收入 五.38、十五.4 98,357,161 93,888,580 75,504,739 4,468,581 4.76减：营业成本 五.38、十五.4 -80,884,646 -76,104,656 -62,040.072 -4,779,990 6.28营业税金及附加 五.39 -313,081 -369,751 -268,129 56,670 15.33苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 7 - 页 共 18 页销售费用 五.40 -11,810,941 -9,367,346 -6,809,109 -2,443,595 26.09管理费用 五.41 -2,350,107 -2,088,637 -1,250,311 -261,470 12.52财务收入净额 五.42 186,083 403,236 360,769 -217,153 -53.85资产减值损失 五.19、五.44 -179,548 -69,537 -75,924 -110,011 158.2加：公允价值变动损益 -3,826 _ _投资收益 五.43、五.5 12,508 152,192 10625 -139,684 -91.78其中：对联营企业的投资收益_ 140,192 4967二、营业利润 3,013,603 6,444,081 5,431,948 -3,430,478 -53.23加：营业外收入 五.45 354,445 117,555 72,465 236,890 201.51减：营业外支出 五.46 -126,450 -88,410 -102,369 -38,040 43.03其中：非流动资产处置损失-5,841 -4,439 -4882 -1,402 31.58三、利润总额 3,241,598 6,473,226 5,402,044 -3,231,628 -49.92减：所得税费用 五.47 -736,136 -1,587,220 -1,296,536 851,084 -53.62四、净利润 2,505,462 4,886,006 4,105,508 -2,380,544 -48.72其中，同一控制下企业合并中被合并方在合并前实现的净利润四.3 -25 _ _归属于母公司股东的净利润2,676,119 4,820,594 4,011820 -2,144,475 -44.49少数股东损益 -170,657 65412 93688 -236,069 -360.9五、每股收益基本每股收益（元） 五.48 0.37 0.69 0.57 0 -46.38稀释每股收益（元） 五.48 0.37 0.69 0.57 0 -46.38六、其他综合收益 五.49 -88,775 -4021 -84,754七、综合收益总额 2,416,687 4,881,985 -2,465,298 -50.5归属于母公司股东的综合收益总额2,630,771 4,828,367 -2,197,596 -45.51归属于少数股东的综合收益总额-214,084 53618 -267,702 -499.28苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 8 - 页 共 18 页（1） 、净利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。苏宁电器 2012年净利润为 2，505，462 元，比 2011年下降了2，380，544 元，从水平分析表中可以得出，2012 年虽然营业收入增加，但是营业成本和销售费用大于营业收入，营业利润下降了 3，430，478 元，利润总额下降了 3，231，628 元，可见营业利润是企业利润里最重要的组成部分。（2） 、利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的的营业利润,而且反映企业的营业外收支情况，本公司利润总额减少了 3，231，628 元,营业外支出和营业外收入的增加减少了利润总额。（3）营业利润分析营业利润是指企业营业收入与营业成本税费,期间费用,资产减值损失,资产变动净收益之间的差额.它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润,又包括企业公允价值变动净收益和对外投资的净收益,它反映了企业自身生产经营的财务成果.营业利润减少主要是营业支出增加,营业收入比上年增加 4，468，581 元，营业支出营业收入。四、 苏宁电器盈利能力分析销售毛利率= 销售毛利/销售收入净额*100%2013 年度：16013168000/105292229000=15.21%2012 年度98357161000=17.76%2011 年度93888580000=18.94%销售净利率= 净利润/销售收入净额 *100%2013 年度：371770000/105292229000=0.35%苏宁电器股份有限公司财务分析第 - 9 - 页 共 18 页2012 年度：2676119000/98357161000=2.72%2011 年度：4820594000/93888580000=5.13%成本费用利润率= 利润总额/成本费用总额*100%2013 年度：144386000/104824439000=0.14%2012 年度：3241598000/95045694000=3.41%2011 年度：6473226000/87560639000=7.39%资产报酬率= 净利润/总资产平均额 *100%2013 年度：371770000/（82251761000+76161501000）*2=0.47%2012 年度：2676119000/（76161501000+59786473000）*2=3.94%2011 年度：4820594000/（59786473000+43907382000）*2=9.30%所有者权益报酬率= 净利润/平均所有者权益*100%2013 年度：371770000/（28369258000+28459130000）*2=1.31%2012 年度：2676119000/（28459130000+22328334000）*2=10.54%2011 年度：4820594000/（22328334000*2=23.71%资本增值保值率= 期末所有者权益/期初所有者权益2013 年度：28369258000/28459130000=0.9972012 年度：28459130000/22328334000=1.272011 年度：223283340001.22项目/年度 2013-12-31 2012-12-31 同比增减 2011-12-31销售毛利率(%) 15.21 17.76 减少 2.55 18.94销售净利率(%) 0.35 2.72 减少 2.37 5.13成本费用利润率(%