2016基金从业证券投资基金基础知识上机题库六

2016 基金从业证券投资基金基础知识 上机题库六单选题(共 100 题，每小题 1 分，共 100 分) 。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、 错选均不得分。 1资产负债表的报告时点通常不包括（ A ） 。 A月末 B会计季末 C半年末 D会计年末 2利润表的基本结构是（D ） 。 A收入减去成本等于利润 B收入减去费用等于利润 C收入加上费用减去成本等于利润 D收入减去成本和费用等于利润3 （ B ）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。 A利润表分析 B财务报表分析 C资产负债表分析 D现金流量表分析 4判断企业财务现金流量健康与否，关键要分析（D ） 。 A净现金流 B往年现金流状况 C同期经营活动产生的现金流 D现金流量结构 5下列不属于评价企业盈利能力的比率是（ B） 。 A销售利润率 B存货周转率 C资产收益率 D净资产收益率 6假定某投资者打算在 3 年后获得 133100 元，年投资收益率为 10%，那么他现在需要投资（B ）元。 A93100 B100000 C103100 D1003107 （ C）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。 A财务比率分析法B财务报表分析法 C杜邦分析法 D杜邦恒等式 8以等额本息法偿还本金为 100 万元，利率为 7%的 5 年期住房贷款。则每年年末需要偿还的本金利息总额为（D ）元。 A 24347898 B34769065 C35697807 D243890 69 9在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（B ） 。 A即期利率 B远期利率C贴现因子 D到期利率 10下列关于货币时间价值的说法中，错误的是（D ） 。 A货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值 B两笔数额相等的资金，如果发生在不同的时期，那么其实际价值也是不同的 C净现金流量= 现金流入一现金流出 D货币时间价值跟时问的长短无关 11下列关于即期利率与远期利率的说法中，错误的是（ D） 。 A即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率 B远期利率指的是资金的远期价格，是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平 C远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同 D远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同12随机变量的相关系数总处于（ B） 。 A01 B-1 1 C-1 0 D-12 13 （ A）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 A相关系数B相关性 C方差系数 D标准差 14下列选项中，属于流动负债的是（B ） 。 A现金及现金等价物 B应付票据 C应收票据 D存货 15在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出（ B ）的特点。 A向上游走 B随机游走 C向下游走 DS 形游走 16下列关于股票的说法中，错误的是（ C ） 。 A按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股 B普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利 C一般情况下不享有表决权 D普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权 17下列不属于按标的资产对权证进行的分类是（ C ） 。 A股权类权证 B债权类权证C认股权证 D其他权证 18可转换债券的基本要素包括（C ） 。 I标的股票转换期限 赎回条款转换限制 AI、 BB、 CI、 DI、 、 19 （ D ）是指股票未来收益的现值。 A股票的票面价值 B股票的清算价值 C股票的账面价值 D股票的内在价值 20某可转换债券面值为 500 元，规定其转换价格为 25 元，则转换比例为（ A ） 。A20 B15 C18 D2521 （ D ）是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。 A市场风险 B经营风险 C流动性风险 D财务风险 22对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（B ） 。 A风险资本 B风险溢价 C预期报酬D期望补偿 23当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份（ A ） 。A增加 B减少 C不变 D都有可能 24过滤法则是（ B ）于 1961 年首次提出的。 A威廉姆斯和戈登 B亚历山大 C葛兰碧 D莫迪利亚尼和米勒 25浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（A ）挂钩。 A基准利率 B浮动利率 C利息额 D同业拆借利率26 （ A ）是指利率变动引起债券价格波动的风险。 A利率风险 B信用风险 C通胀风险 D流动性风险 27收益率曲线的特点包括（C ） 。 I长期收益率一般比短期收益率更富有变化性 收益率曲线一般向上倾斜 当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状 当利率整体水平较高时，收益率曲线有可能出现倒转的形状AI、 BI、 C 、 DI、 28 （ D ）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。 A债券 B基金 C股票 D货币市场工具 29下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（ B） 。 A债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率 B债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率 C任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连 D不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动 30有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（C ） 。 A竖直配比策略 B久期配比策略 C现金配比策略 D价格免疫策略 31下列对货币市场工具的描述中，错误的是（ D ） 。 A均是债务契约 B期限在 1 年以内 C流动性高 D本金安全性低，风险较高 32中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（ B ） 。A30% B40% C50% D 80% 33影响回购协议利率的因素不包括（ D ） 。 A抵押证券的质量 B回购期限的长短C交割的条件 D资本市场其他子市场的利率 34衍生工具组成要素包括（B ） 。 I合约标的资产交易单位 交割等级结算 AI、 BI、 C、DI 、 35下列不属于衍生工具特点的是（D ） 。 A跨期性 B杠杆性 C联动性 D确定性 36按（C ）分类，衍生工具可分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。 A自身的合约特点 B产品形态 C合约标的资产的种类 D交易场所 37 （ B ）是指交易双方签署的在未来某个确定的时问按确定的价格买人或卖出某项合约标的资产的合约。 A远期合约 B期货合约 C期权合约 D互换合约 38期货交易清算价即每个营业日的收盘前（A ）秒或（ ）秒内成交的所有交易的价格平均数。 A30：60 B30；90 C45：60 D45；9039 （ C ）是初次合约成交时应交纳的保证金。 A维持保证金 B追加保证金 C初始保证金 D保证金制度 40 （ C ）是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。 A利率衍生工具 B股权类产品的衍生工具 C信用衍生工具 D商品衍生工具 41 （ A ）是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流。 A实值期权 B虚值期权C平价期权 D看涨期权 42 （ D）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。 A实值期权 B看跌期权 C平价期权 D看涨期权 43下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述中，不正确的是（ C） 。A期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 B一般而言，期货合约绝大多数具备对冲机制，实物交割比例非常低 C远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应，期货合约通常没有杠杆效应 D远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务 44国内的黄金 ETF 主要是投资于（C ） ，间接投资于（ ） 。 A海外上市交易的黄金产品；黄金期货 B海外上市交易的黄金产品；实物黄金 C上海黄金交易所的黄金产品；实物黄金 D上海黄金交易所的黄金产品；黄金期货 45 （ B ）投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。 A风险投资战略 B成长权益战略 C并购投资战略 D危机投资战略 46在我国的有限合伙制中，通常由（ A ）担任普通合伙人的角色。 A基金管理人B基金托管人 C主承销商 D基金投资者 47下列选项中，不属于房地产投资信托基金特点的是（D ） 。 A风险较低 B抵补通货膨胀效应 C流动性强 D信息不对称程度较高 48纽约商品交易所的石油合约以（ ）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（ B ）蒲式耳为最小交易单位。A500；1000 B1000；5000 C500；5000 D5000：1000 49私募基金的投资产品面向不超过（B ）人的特定投资者发行。A100 B200 C300 D500 50下列关于投资者对于收益要求的说法，错误的是（B ） 。 A要获得高收益率，就必须承担高风险 B投资经理应当为客户提供保荐业务 C投资经理必须要提醒客户投资的下行风险 D投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现51下列关于被动投资指数复制的说法中，错误的是（B ） 。 A指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法 B完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加 C根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法 D被动投资复制指数需考虑各种成本 52如果投资者存在变现的需求，则应选择流动性高的投资品种。这体现出（ B ）会影响投资机会的选择。 A收益率 B变现需求 C投资期限 D风险容忍度53 （ D ）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于 1896 年 5 月 26日问世。 A标准普尔指数 B日经指数 C金融时报股价指数 D道琼斯工业平均指数 54关于债券投资组合构建，以下说法错误的是（ C ） 。 A作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的 80% B债券投资组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例 C债券投资组合构建不需要考虑杠杆率 D债券投资组合构建需要考虑信用结构 55跟踪误差是跟踪偏离度的（A ） 。 A标准差 B方差 C平均值 D协方差 56下列不属于跟踪误差产生原因的是（ D） 。 A复制误差 B分红 C现金留存 D追加投资 57对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（B ） 。 A债券 B股票与固定收益证券C基金 D货币市场基金 58股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于（D ） 。A50% B60% C70% D 80% 59基金公司的投资管理能力直接影响到（D ）的投资收益。 A托管人 B保管人 C保险人 D基金份额持有人 60 （ B ）的核心就是买方下达购买指令，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。 A报价驱动 B指令驱动 C市价指令 D随价指令 61如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出（A ） 。 A限价买入指令 B卖出指令 C持有指令 D清仓指令 62当贝塔系数（ A）时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。 A大于 0 B等于0 C小于 0 D小于等于 0 63下列关于做市商与经纪人的说法中，错误的是（D ） 。 A做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 B经纪人是在交易中执行投资者的指令 C做市商的利润主要来自于证券买卖差价 D经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者64 （A ）旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。 A成交量加权平均价格算法 B时间加权平均价格算法 C跟量算法 D执行偏差算法 65我国 A 股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为（ A ） 。 A 1 B2 C3 D5 66 （ C ）主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。A购买力风险 B政策风险 C利率变动 D汇率变动 67，关于保本基金的描述，正确的是（B ） 。 I通过双重机制实现保本 通过收缩安全垫积极分享市场上涨收益 在震荡市场上优势明显 目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略AI、 BBI、 C、 DI、 、 68 （ C ）是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。A机会成本 B买卖差价 C市场冲击 D对冲费用 69 （ A ）只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券。 A一般经纪人 B特殊经纪人 C综合经纪人 D管理人 70按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（ B ） 。A10% B20% C.25% D30% 71 QDII 基金在风险管理中需要特别关注的事项不包括（D ） 。 A基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重 B投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究 C税务风险 D风险收益特征变化风险 72投资者购买证券、基金等投资产品，持有区间所获得的收益通常来源于（ A）两部分。A资产回报和收入回报 B分红和租金 C分红和利息 D利息和租金73 （ D）将收益率计算区间分为子区间。 A持有区间收益率 B算数平均收益率 C几何平均收益率D时间加权收益率 74已知某基金近三年来累计收益率为 26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（B ） 。 A8 O0% B801% C802% D803% 75 （ A ）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。 A基金风格 B基金星级评价C基金业绩计算 D基金分类 76全球投资业绩标准规定，投资组合的收益必须以（A ）加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。 A期初资产值 B期末资产值 C期末收益值 D期末现金值 77上海证券交易所证券交易当日无成交的，以（ C）为当日收盘价。 A一周收盘价B一周开盘价 C前收盘价 D前开盘价 78证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的（ B） 。A1 B3 C5 D2 79按规定，买断式回购的期限最长不得超过（ C ）天。 A31 B60 C91 D100 80假设某基金持有的三种股票的数量分别为 10 万股、50 万股和 100 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 1000 万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万元，应付税费为 500 万元，已售出的基金份额为 2000 万份，运用一般的会计法则计算，基金份额净值为（ B ）元。 A1 5 B115 C2 D35 81目前我国银行间债券市场债券结算主要采用（ ）方式。 A见款付券 B纯券过户C券款对付 D见券付款 82通过对（C ）和（ ）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。 A基金份额变动情况；持有人结构 B基金分红能力；持有人结构 C基金盈利能力；持有人结构 D基金份额变动情况；基金盈利能力 83关于基金估值，以下说法错误的是（ A ） 。 A封闭式基金每周披露一次基金份额净值B开放式基金每个交易日进行估值 C封闭式基金每周进行一次估值 D开放式基金于次日公告基金份额净值 84我国债券基金大部分按照（ C）的比例计提基金管理费。 A033% BO5% C低于 1% D低于 15% 85 （ A）由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。 A交易佣金 B印花税 C过户费 D经手费 86下列费用中，应列入基金费用的是（ A ） 。 A基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 B基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 C基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用 D基金管理人和基金托管人处理与基金运作有关的事项发生的费用87我国基金的会计年度为公历每年的（ D） 。 A1 月 1 日至 12 月 31 日 B12 月 31 日至次年 12 月 30 日 C1 月 1 日至 6 月 30 日 D6 月 30 日至 12 月 31 日 88关于基金份额的分拆、合并，以下叙述错误的是（ A ） 。 A基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值保持不变，是对基金的资产进行重新计算的一种方式 B基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等 C基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性 D当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆 89下列关于 UCITS 基金投资禁止事项，说法错误的是（A ） 。 A一般情况下，基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响 B基金不得持有贵金属或其证书 C基金管理人可以代表基金贷款 D基金托管人无权代表基金借款 90下列关于 QFII 基金托管人应具备的条件，说法错误的是（C ） 。 A设有专门的资产托管部 B实收资本不少于 50 亿元人民币 C具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D最近 3 年没有重大违反外汇管理规定的记录 91关于 UCITS 三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求，说法错误的是（ B） 。A资本在任何情况下不能低于 13 周的“固定经营成本” B管理公司的起始资本不能低于 12 5 万欧元 C管理资产超过 25 亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0 02%的资本 D资本在任何情况下不能低于 13 周的“ 流动经营成本” 92所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（D ） 。 A 30% B20% C15% D10% 93目前全球最大的 UCITS 基金注册地是在（ A） 。 A英国 B爱尔兰 C卢森堡 D瑞士 94国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（ C） 。 A3 个月 B6 个月 C9个月 D1 年 95单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股票总数的（A ） 。 A15% B10% C8% D5% 96 QFII 主体资格认定中，对资产管理机构而言，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（B ）亿美元。 A5 B10 C20 D50 97 （ A ） ，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。 A 2014 年 4 月 10 日 B2014 年 6 月 17 日 C2014 年 11 月 10 日 D2014 年 11 月 17 日98目前， （A ）已发展成为欧洲最大的资产管理中心。 A英国 B卢森堡 C法国D爱尔兰 99合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（D ） 。A股指期货 B在银行间债券市场交易的固定收益产品 C在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D以上都是 100沪港通开展的重要意义表现为（ C） 。 I刺激人民币资产需求，加大人民币交投量 推动人民币本地资本流动 构建良好的人民币回流机制 完善国内资本市场AI、 BBI、 CI 、 DI、参考答案及解析1 【答案】A(P137) 【解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。2 【答案】D(P139) 【解析】利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。 3 【 答案】B(P142) 【解析】财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。4 【答案】D(P143) 【解析】净现金流(NCF)为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。5 【答案】B(P147) 【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。6 【答案】B(P152) 【解析】根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV(1+i)n。FV 表示终值，PV 表示本金或现值。故本题中 PV=133100(1+10%)3=100000(元)。7 【答案】C(P147) 【解析】杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。 8 【 答案】D(P153) 【解析】假设每年年末需要偿还的本金利息总额为 M 元，则有：1000000=M(1+7%)-1+M(1+7%)-2+M(1+7%)-3+M(1+7%)-4+M(1+7%)-5。计算可知，M=24389069(元)。9 【 答案】B(P155) 【解析】在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。 10 【 答案 】D(P150) 【解析】货币的时间价值跟时间长短有关，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。 11 【 答案 】D(P153155) 【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。 12 【 答案 】B(P162) 【解析】相关系数 Pij 总处于+1 和-1 之间，亦即|pij|1。若 Pij=1，则表示 ri 和 rj 完全正相关；相反，若 Pij=-1，则表示 ri 和 rj 完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之问的相关系数 Pij=0。 13 【 答案 】A(P162) 【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。我们通常用 pij 表示证券 i 和证券 j 的收益回报率之间的相关系数。 14 【 答案 】B(P138) 【解析】流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。 15 【 答案 】B(P160) 【解析】在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布。16 【 答案 】C(P173) 【解析】表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票” 。 17 【 答案 】C(P177) 【解析】按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。 18 【 答案 】C(P176) 【解析】可转换债券的基本要素包括：标的股票；票面利率；转换期限；转换价格；转换比例；赎回条款；回售条款。 19 【 答案 】D(P187) 【解析】股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。 20 【 答案 】A(P176) 【解析】转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。某可转换债券面值为500 元，规定其转换价格为 25 元，则转换比例为 50025=20，即面值 500 元的可转换债券按 25 元股的转换价格可以转换为 20 股普通股票。 21 【 答案 】D(P179180) 【解析】财务风险，又称