企业集团财务控制模式的探讨.docx

企业集团财务控制模式的探讨 (内蒙古商贸职业学院，内蒙古 呼和浩特 010050) 摘 要：文章分析了企业集团的财务控制内涵,探讨比 较 了企业集团财务控制的模式,认为平衡控制模式是企业 集团财务控制模式的理性选择。 关键词：企业集团；财务控制模式；平衡控制模式 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1007 6921(XX)24009801 1 企业集团财务控制的内涵分析 1.1 控制及财务控制 控制就是指施控主体对受控客体的一种能动作用，这 种能动作用能够使受控客体根 据施控主体的预定目标而动 作，并最终达到这一目标。根据这个观点，财务控制实际 上就是 指企业管理层通过制定财务制度和财务目标等方式， 对企业的财务活动进行规范、监督、评 价和考核，以确保 财务目标实现而从事的一项管理活动。 1.2 财务控制的主体、客体及实现方式 1.2.1 董事会是最高财务控制主体。从公司管理的角 度看委托代理链，即:公司董事 会总经理部 门经理职工。从公司财务的角度看委托代理链，则为： 董事会 总经理财务经理一般财务人员。 1.2.2 财务控制客体，即财务控制对象。在公司中， 财务控制的直接对象是代理者(包括 董事长、总经理及下 属各级人员)，终极对象是企业的资本运动，即资本的筹集、 投放、耗 费、收回、分配等。 1.2.3 财务控制的实现方式：一系列的激励措施与约 束手段。 1.3 企业集团财务控制的含义 1.3.1 企业集团财务控制的含义。企业集团财务控制 是在财务控制的一般概念的基础上 ，着重强调企业集团内 母公司对子公司的财务控制，或者说是控股公司对被控股 公司的财务 控制。 1.3.2 企业集团财务控制的层次。企业集团的财务控 制，包含四个层次：第一层次是出 资者的财务控制。出资 者财务控制的主要任务是资本增值目标的管理和控制、资 本优化及结 构的控制等方面。出资人的目的及资本的本质 决定了法人财产的运作目标是价值增值;第二 层次是经营 者的财务控制。经营者履行“受托责任”，其管理的对象 是“受托资产”，其财 务控制主要是法人财产运营的财务 控制，这涉及预算控制、目标考核、组织控制等方面;第 三层次是财务经理的财务控制，其财务控制的目标主要是 现金流量的最大化;第四层次是一 般管理人员和员工的财 务控制，其财务控制目标是作业收入或作业成本最小化。 2 企业集团财务控制模式的比较与选择 根据企业集团对其子公司的不同财务控制方式，将企 业集团财务控制模式分为财务集权控制 模式、财务分权控 制模式和财务平衡控制模式。 2.1 对财务集权控制模式的分析 财务集权控制模式即企业集团的财权几乎集中于母公 司,母公司对各子公司的财务 活动实行严格的集中控制与 统一管理，子公司只享有很少的财务决策权。母公司对子 公司所 拥有的财务权限主要体现在两个方面：对所有重 大财务决策事项的直接决策权。子公司的 资本增减、对外 投资、资产重组等重大财务事项由母公司统一管理；对 子公司财务机构的 设置权及其财务经理任免权。子公司的 财务部门成为母公司管理总部的派出机构,母公司对 其财 务经理的聘用、提升、解聘等有最终决策权。集权控制可 最大限度地发挥企业集团各项 资源的复合优势，但会产生 信息传递及控制过程的成本。集团采用集权管理，则决策 权集中 于集团最高管理层，有利于规范各分支机构及子公 司的行动，促进集团整体目标的实现。但 是，集团内部就 需要一个能及时、准确地提供信息的系统，并通过信息传 递过程的严格控制 保障信息的质量。因此，信息传递及控 制过程有关的成本问题也就随之产生。 2.2 对财务分权控制模式的分析 财务分权控制模式即子公司享有充分的财务管理决策 权,母公司对子公司财务活动 以原则上的间接控制为主。 母公司对子公司的分权管理可通过以下两种方式实施： 分权设 置。即将经营权及部分决策权赋予子公司行使,可 能采用的方式有审批金额限制、委托权限 限制等；职能 分解。即将某项管理职能分解到子公司。分权控制可节约 信息传递及控制过 程的成本，但会产生代理成本。集团采 用分权管理，将财务决策权下放到比较接近信息源的 各层 次成员企业,从而使信息传递与过程控制等相关成本得以节 约,但随着权利的分散,子公 司在决策时往往首先考虑自己 的局部利益，而不惜牺牲集团的整体利益，做出逆向选择。 这 是集团在下放权力之后，付出的主要成本。因此，分权 管理所带来的收益和代理成本都将随 着权力下放程度的增 加而增加。当其成本的增加小于相应带来的利益增加时， 采用分权管理 是经济的；当其成本的增加大于相应带来的 利益增加时，企业权力下放的优势会被过高的代 理成本所 抵消。 2.3 财务平衡控制模式是理性选择 财务平衡控制模式即母公司只对关系集团生死存亡及 可能对集团产生重大影响的子 公司或交易事项实行财务集 权控制,而对那些与企业发展战略、企业核心竞争能力及在 可预 见的未来对企业集团发展影响不大的子公司或交易事 项,则在母公司统一调控与指导下,实行 财务分权控制。其 特点是母公司对集团的筹资、投资、税收筹划等重大财务 决策实行集权控 制,而将子公司一定限额范围内的投资， 费用开支，职工工资等决策权交由子公司自己进行, 母公 司只对其实行必要的监督检查。 平衡控制模式符合委托代理理论，根据委托代理理论， 一个人(或团体、组织)为了个人(或 团体、组织)的利益而 替另一个人(或团体、组织)履行特定的权利和义务，便形 成了委托 代理关系。委托-代理关系需要通过契约加以 约定。委托代理的实质是契约关系，而契约关 系的实质是 信息。契约要解决的主要问题是契约制定的完整性问题， 而多数情况下，契约制 定的不完整，要求委托人必须对代 理人实施严格的控制。信息要解决的主要问题是信息的对 称性问题，而由于委托人和代理人都占有对各自有利的信 息，一般情况下，信息是不对称的 ，要求委托人必须将一 些权力下放给代理人。 财务平衡控制既能使母公司对企业集团整体财务战略 进行统一定位,有效控制企业集团的财 务风险；又有利于 克服集权控制下子公司的积极性与创造性容易受到抑制， 分权控制下母公 司与子公司的财务目标难以协调一致的缺 陷,从而能够有力地保证企业集团整体财务战略与 决策目 标的贯彻执行与实现。此外，财务平衡控制有利于调剂使 用集团内部资金,保证集团 母公司与子公司合理的资金持 有水平,避免不必要的资金闲