金融工程与家庭理财

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 金融工程与家庭理财 摘 要：随着经济的不断发展， 家庭收入不断提高，以家庭为单位的理 财行为不断增多，本文试探讨金融工程 在家庭理财中的应用，分析了金融工程 在理财活动中的运作机理，展望了其发 展前景。 中国论文网 /2/view-12907576.htm 关键词：金融工程 家庭理财 分 析 经过改革开放以来的经济发展， 我国居民个人财富不断积累，中等收入 的个人和家庭收入大幅增加。为了有效 的管理家庭资产，以家庭为单位的理财 活动越来越多。家庭理财是针对家庭资 产管理风险进行的有效投资管理，使财 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 富进行保值、增值，抵御社会生活中的 经济风险。但是随着金融产品的日益丰 富，个人和家庭的选择也更加多样化， 金融决策也变得复杂，同时也增加了风 险。我们不妨从金融工程学的角度处理 家庭理财的问题。 一、基本概念与思路 金融工程就是市场参与者运用现 代金融经济理论和现代数学分析原理、 工具和方法，在现有的金融产品、金融 工具和金融方法的基础上，不断地创造 及发展新的金融产品、金融工具和金融 方法，为金融市场参与者发现金融资本 价格和规避风险，发掘新的金融机会， 以实现投资者预期经济目的、增进金融 市场效率和保持金融秩序稳定的一项应 用性的技术工程。 按照对家庭理财的需求，可以细 分生活理财和投资理财。生活理财是设 计整个生命的与生涯时间相关的财务计 划，如教育、购房、保险、养老等，亦 是为了保障生活品质，到年老体弱或收 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 入锐减的时候，也能始终保持自己所设 定的生活水准，最终实现人生的财务自 由、自主和自在；投资理财是在基本生 活目标得到满足的基础上，将资金投资 于各种投资工具取得合理回报以积累财 富。 从某种程度上讲，金融工程的本 质是金融和财务。它是运用现代金融经 济理论和数学分析原理、工具和方法来 解决金融和财务问题。这与家庭理财对 财务自由和资产增值的追求，以及对家 庭资产风险的控制的要求是一致的。为 了解决某些家庭金融问题或实现特定的 家庭财务计划，可以利用金融工程制定 创造性的解决方案；用其相关技术开发 各种灵活的投资工具，改善家庭理财手 段的单一性，来满足投资的各种需求， 降低交易成本，提高资金的运作效率。 在现代化的信息技术和金融理论的辅助 下，以家庭为单位的参与者可以通过相 关金融机构寻找套利和投资机会；对家 庭资产以及投资组合进行风险管理。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 二、传统家庭投资理财的主要方 式和特点 1.银行存款。对普通人来讲，银 行存款是最基本的理财方式，其优势在 于品种多样、灵活性、增值的稳定性和 安全性，但是效益低下。 2.股票。收益率高，特别是从长 期的投资角度来看，股票能提供更高的 收益率，但风险较大，需要一定的专业 知识和经验。股票投资现今已成为家庭 投资的重要手段。 3.投资基金。其特点是专家管理， 规模优势，分散风险，收益可观。相对 股票风险小，亦省时省事，是缺少时间 和具有专业知识家庭投资者的最佳投资 工具。 4.债券投资。介于储蓄和股票之 间。较储蓄利息高，风险较小，适合中 等收入家庭。债券具有期限固定、还本 付息、可转让、收入稳定等特点。 5.期货投资。要求资金量较大， 风险相对较大，专业性强，家庭在对期 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 货交易的选择上要谨慎行事。 6.房地产投资。这是家庭重大的 投资，投资前应做好相应的理财计划。 其优势是能够保值；可作抵押，取得银 行贷款；此外也可作为一份家业留给子 女。 7.保险投资。其具有一定的风险， 只有当灾害事故发生，造成经济损失后 才能取得经济赔偿，若保险期内没有发 生相关情况，则保险投资全部损失。近 几年各大保险公司新推出了一些兼具投 资和保障双重功能的险种。 8.艺术品投资。在海外，艺术品 已与股票、房地产并列为三大投资对象。 其特点是：投资风险小；由于其不可在 再生的特点，艺术品因而具有极强的保 值功能，市场波动幅度在短期内不大， 其安全性极强；艺术品的不可再生的特 点同时也使其具有极强的升值功能，投 资收益高。但其缺陷也比较突出，缺乏 流动性，而且需要极强的专业知识。 三、金融工程在理财活动中运作 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 机理的分析 在理财活动中，单纯的增加投资 品种有其弊端，单一投资品种间缺乏内 在的联系，资产不能相互联系的结合在 一起。通过分析传统理财方式的特点， 可以利用金融工程对家庭财产结构和资 产结构进行优化，使短期低收益的资产 组合转变为长期高收益的资产组合。 总的来说，可以根据金融工程方 法和原理，综合运用金融工程的手段和 策略，引用相关的分析模型作为参考， 形成金融产品分析和金融产品组合的一 般性规则；结合家庭个体的需求分析和 定制的财务目标来制定相关的理财方案。 1.风险转移和再分配 市场活动总是和风险相伴，而每 个社会成员对风险的态度是不同的，大 多数成员是风险厌恶者，希望回避和转 移风险；一小部分是风险中立者，他们 采取中性的态度；极少数是风险偏好者， 为获取高收益不惜冒高风险的代价。金 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 融工程正是利用这一特性，将部分社会 成员承担的风险“ 卖” 给另一部分成员， 或者将某一成员承担的风险部分“卖” 出 去，其余保留。这里可将风险理解为一 种负商品，卖出风险者要支付一定的费 用。这样，风险的分配都限于各方可接 受的程度，社会总效用得到提高。以家 庭为单位进行的金融理财活动，同样可 以利用这种特性，将家庭的风险进行转 移和再分配，充分利用金融衍生工具对 风险进行有效的管理。 2.缓解信息不对称 信息不对称指某些市场参与者拥 有另一些市场参与者不拥有的信息。在 信息不对称时，享有更多信息的一方将 通过信息优势牺牲掌握信息处于劣势一 方的利益。金融工程的一个重要思路就 是解决金融市场的信息不对称问题。其 基本的方式是设计一个机制，以作“信 号显示”。在不违反保密原则的基础上， 让外部投资者了解内部人所掌握的信息 涵义。利用这种机制，家庭金融理财可 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 以相关领域投资时，设置相应的止损点， 有效的控制家庭资产的流失，控制相关 的风险，以使资产进行保值；另外还可 以投资可售式股票，这种股票规定如果 在未来某一时刻，发行者的普通股价低 于某项设定值时，持有者可按预先设定 价格将可售回股票卖回给发行者。 3.绕开金融管制 金融行业是高风险行业，各国政 府对金融机构实施着严格的监管，为增 加收益，金融工程师们便想出了种种办 法，绕开这种束缚。由于现在银行的活 期存款利息以及定期存款的利息较低， 而银行的大部分的理财产品的收益均高 于银行存款的利率。家庭也同样可以搭 上金融工程师们在金融创新方面的顺风 车，选择高收益的金融理财产品。 4.增加流动性 流动性指把资产转换成现金的方 便程度或迅速筹措资金的能力，流动性 越强，资金的使用效率越高。家庭金融 理财在进行投资活动时，可以选择流动 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 性强的理财财产品、结构性债券组合等。 不但可以使资产进行增值，同时还能保 证资金的灵活性，以应付家庭的突发事 件。 四、家庭理财在金融工程作用下 的发展前景 1.金融工程技术的发展使得大量 的数学、统计学、物理学和计算机科学 等技术在金融理财产品开发中得到大量 应用，这也使得家庭理财从一般的储蓄 向组合投资转变，区别于传统的理财服 务，新型的理财服务更加量化和模型化， 使得理财服务越来越知识化、专业化。 2.金融工程技术使得金融机构的 理财服务产品化，可以通过交易的方式 提供给客户。这使得传统家政向社会化 的理财方式转变。衍生金融产品成为金 融机构理财服务的新的产品形式。金融 工程技术在设计和创造丰富的衍生金融 产品方面一直发挥着关键作用，同时也 丰富了家庭理财服务的产品，这些理财 服务既有标准化的产品，也有客户化的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 产品，这些理财产品不但能适应广泛的 市场的一般需求，而且能满足具有不同 特点的家庭理财客户的要求。 3.理财服务产品化的发展直接导 致了理财服务产品的市场的多样化，理 财方式也从有形投资向无形投资转向， 以家庭为单位的理财活动有了更多的选 择。金融理财机构通过设计和交易家庭 理财产品，提高了理财产品的选择性， 更是有效的吸引了优质的客户，拓展了 金融服务机构的业务范围和客户来源， 同时也提高了整个金融市场的流动性和 效率。 4.金融工程使得家庭理财服务有 了全新的、科学的解决方法和产品，但 也使得金融的监管变得更加复杂。金融 监管部门同样需要利用金融工程方法构 建金融监管体系，制定新的规范金融活 动的法律法规，进行有效监管，保障家 庭财产的安全。 五、结语 家庭理财使一项复杂的系统工程。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 需要一生的时间和精力来周密计划，精 心打理。最好能了解和掌握相关领域和 学科