afp继续教育p45.黄金投资与理财

黄金投资理财师 1.对黄金概念理解和表述正确的是： A 黄金是稀有金属元素，化学元素符号 Au，拉丁文“Aurum”的 缩写，意为“夏日的阳光” B 由于它的耐久性、密度及金光闪闪等特点，黄金很自然地成为 财富的象征，被人们当做货币使用 C 黄金分生金和熟金，“赤金”属于生金的一种 D K 金是指银、铜按一定的比例，按照足金为 22K 配制成的黄金， 最高级别是 22K，含金量超过 99.6% 2.对黄金价格及市场变动的影响因素分析正确的是 （1）影响黄金需求变动的因素有工业及饰品加工、国家储备、投资 投机等其他需求 （2）产金国供给、官方售金活动、私人抛售、废金回收销售等都会 对黄金市场的供给产生影响 （3）布雷顿森林体系崩溃后，黄金兑换不再与美元挂钩，二者呈反 向走势 （4）国际黄金价格与原油期货价格的涨跌多数时间内存在正相关关 系 A （1）（2） B （3）（4） C （1）（2）（3） D （1）（2）（3）（4） 3.黄金交易方式有 （1）金条、金币等实物类的黄金现货交易 （2）黄金期货交易 （3）黄金期权交易 （4）纸黄金、黄金延期交易等黄金期货交易 A （1）（3） B （2）（4） C （1）（2）（3） D （1）（2）（3）（4） 4.下列对纸黄金交易规则和技巧理解错误的是 A 黄金债券、黄金账户存折以及黄金现货交易中当天尚未交收的 成交单均属纸黄金的范畴 B 投资纸黄金可以比实物黄金节省存储成本 C 纸黄金与国际金价挂钩，采用 12 小时交易模式 D 纸黄金可选择季节性交易计划，但要控制好交易节奏 5.黄金 T+D 现货延期交收业务 A 是由上海黄金交易所统一制定的 B 以分期付款方式进行买卖，但交易者不可以选择当日交割 C 是一种给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段 D 在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约 6.投资黄金期货业务 A 有较大的流动性和灵活性，委托指令多样化 B 杠杆性特点明显，以少量定金进行交易，因此不能体现市场公 平性 C 安全方便，投资者不必为保存实金而花费精力和费用，但价格 要高于黄金实物的零售价 D 不能套期保值，但可以进行“对冲”交易 7.黄金期权交易 A 是一种选择权，有“买权”和“卖权”两种基本类型 B 买入买权就是“意外保险”，而买入卖权就是“预付定金” C 买入看跌期权来自投资者对黄金价格将会下跌的策略判断，若 判断错误，损失风险无限 D 卖出看跌期权可以通过买入看跌期权来对冲，可以得到额外期 权费的收益但成本较高 8.选择黄金投资作为个人理财方式可以 （1） 适度抵御通货紧缩的负面影响 （2） 套现方便交易自由 （3） 投资收藏两相宜 （4） 可以获得财富的永久自由 A （1）（2） B （3）（4） C （1）（4） D （2）（3）（4） 9.下列对黄金投资几个阶段认识不正确的是 A 黄金投资大致要经历痛苦期、学习期再到困惑期和抉择期，最 后升华到成熟期 B 许多新入市投资者在最初操作时往往“初生牛犊不怕虎”，虽 然不具备分析能力，但也能侥幸获利 C 在困惑期中，对理论知识的刻意痴迷会使投资者失去灵活应变 的本能，从而小赢大亏 D 进入成熟阶段的投资者往往已形成了完善的投资理念和操作心 态 10.对当前世界黄金市场表述错误的是 A 主要分为两个部分：以伦敦为中心的现货和远期市场；以期货 期权为主的场内交易市场 B 上海期货交易所纽约商业交易所 COMEX 分部都属于场内交易 市场 C 伦敦黄金市场的现货交易只采用定价交易，向客户提供单一交 易价，无买卖差价 D 苏黎世黄金市场的特征是由银行操纵黄金市场 一、论述题（每题 10 分，共 100 分） 1、从事黄金投资咨询业务的机构及其投资人员以什么形式为客 户提供黄金市场咨询服务 答案： 1、接受投资人或者客户委托，提供财务顾问、资产管理顾 问、黄金、期货市场以及投资建议咨询服务。 2、举办有关黄金、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等。 3、在报刊上发表黄金投资咨询的文章、评论、报告以及通过电 台、电视台等公众传播媒体提供黄金投资咨询服务。 4、通过电话、传真、计算机网络等电信设备系统，提供黄金投 资咨询服务。 2、实施投资咨询方案 答案：（1）取得客户授权。投资咨询人员根据客户提出的要求制定 投资方案，并在得到客户认可后，接下来要做的便是实施投资方案。 投资方案的实施是整个投资咨询环节中最实质性的一个环节，实施 的好坏决定着整个投资咨询方案的效果。 （2）制定实施计划。取得客户授权后，投资咨询人员应根据方案制 定一个具体的实施计划。具体包括如下内容：时间计划。人员 计划。资金运用计划。 （3）方案实施过程中的协调沟通工作。方案在实施过程中往往需要 根据实际情况在做进一步的修正和调整。在整个过程中，除了要做 好方案实施小组工作人员之间的沟通问题外，还需要做好与客户之 间的沟通协调。 3黄金投资信息的特征之一就是具有明显的时效性，其时效性主 要由哪几个方面决定。 答案： 1、投资信息所属类别在黄金价格形成机制中所处的层次。 2、投资信息本身的易变性程序。 3、投资信息所反映事件的大小程度。 4、投资信息发生的客观背景。 BP5 4、国际政治影响黄金价格机制的形成背景？ 答案：（1）地缘政治关系传导全球化。 （2）资源配置和经济关系全球化。 全球工业化的经济结构产生了对重要基础经济资源的依赖。 社会分工与社会结构分化产生了对基础经济资源的需求刚性。 工业化国家产生了对基础经济资源境外配置的依赖。 （3）货币金融关系全球化。 （4）重要金融投资工具参与主体全球化。 （5）重要资源价格形成机制全球化。 （6）国际性金融投资需求出现。 5、黄金价格机制与一般商品价格机制的不同? 答案：研究一般商品价格机制的新古典经济学框架对于研究对象 有严格的约束条件设定：完全竞争市场、价格弹性、充分信息和经 济理性人。然而，通过对黄金属性的一般性剖析可以知道，黄金的 自然属性、货币属性和金融投资工具属性决定了黄金很难满足这些 严格的约束条件。 （1）黄金是自然界中存在的稀缺物质，他的形成需要一定的地质生 成条件和千百万年的漫长历程。因此，黄金在地球上各个地区分布 是不均匀的。黄金的地质分布和稀缺决定了黄金市场不是我们所研 究的完全竞争市场，同时，黄金的货币属性和金融投资工具属性又 决定了黄金已经超越了一般竞争性商品的范畴。 （2）黄金每年的产量有限，无论当期的价格如何波动，黄金产量几 乎在短期内都难以发生变化，因此，黄金的供给不存在价格弹性. （3）黄金的供给者与需求者包括中央银行、国际金融机构、商业银 行、金融投资机构、个体黄金投资者、黄金饰品消费者工业或医疗 黄金使用机构，黄金供给者和需求者信息生成结构十分复杂，我们 很难做到完全拥有供给者和需求者的充分信息。 （4）中央银行和国际金融和机构持有或销售黄金具有战略上的需要， 对短期的黄金价格波动不具有敏感性。黄金饰品需求基本是满足装 饰和保值的需要，即使黄金价格在一定时期内发生了波动，黄金饰 品再生形成黄金市场的供给量也十分有限，从而表现出以黄金饰品 形成的黄金存量对价格波动的惰性。因此，黄金持有者也不满足充 分竞争市场的理性人假设。 6投资品种与黄金价格的联动机制如何进行描述？ 答案：全球重要货币、资本、期货（商品）及衍生工具市场联动成 为影响黄金投资工具价格的重要因素之一。重要投资品种与黄金价 格的联动机制如下： 当美元资产价格上扬时，资金涌入美元外汇市场，金价就相应走 低；相反，金价就会明显走高。 当证券市场处于牛市使，大批资金为追逐高利流出黄金市场，从 而使得金价下跌；反之，黄金规避风险的“安全阀”功能凸现，使得 资金回流至黄金市场，导致金价上升。必须明确的是，这种关系发 生在影响力最大的股票指数上，如道琼斯指数。 当市场利率提高是，资金往往会流入货币市场和债券市场，黄金 市场可能会因为资金外流或缺乏使金价上涨受抑制或迫使金价下跌。 当市场利率提高是，资金往往会流入货币市场和债券市场，黄金 市场可能会因为资金外流或缺乏使金价上涨受抑制或迫使金价下跌。 7、黄金价格机制评估制度分为两个独立的部分？ 答案： 第一，投资研究人员和投资执行人员各自在日常工作中观 察评估黄金价格机制与预期的符合程度及黄金价格机制变化的情况， 定期举办投资研究会议，在发生重大突发性事件和价格发生重大转 折的时候由与投资直接相关的全部人员共同做出评估。 第二，财务清算和风险控制部门从账户资产总值波动情况和单个 投资品种的盈亏变化等方面及时向相关人员反馈风险，提示价格机 制变化可能。 8、投资组合的基本原则主要有哪些？ 答案：（1）本金的安全性原则。本金的安全并不是要紧紧守住本金 原值，而是指要保护本金的购买力。 （2）基本收益的稳定性原则。 （3）资本的增长原则。资本的增长不一定要投资于增长型投资组合。 （4）流动性原则。流动性原则是指投资组合中的任何一种投资工具 应该易于迅速买卖。 （5）多元化原则。不仅要考虑收益，还要考虑收益的波动（风险） ， 要有效的降低资产组合的标准差（风险） 。 9、被委托会员有权从客户的账户中划转资金和黄金的情况包括哪些