金融学复习题答案.doc

1 名词解释货币制度:简称币制，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。金银复本位制:指金铸币和银铸币同时作为本位币的货币制度。格雷欣法则; 在双本位制中，当黄金与白银的法定比价与市场价格不一致时，市场价格高于法定比价的金属货币在流通中的数量会逐渐减少，而市场价格低于法定比价的金属货币在流通中的数量会不断增加，这就是“劣币驱逐良币现象”，或称“格雷欣法则”。消费信用:指企业、银行和其他金融机构向消费个人提供的、用于生活消费目的的信用。银行信用:指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。国家信用:是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。期权合约:是指期权的买方有权在约定的期限内，按照约定的价格向期权的卖方买进或卖出一定数量相关资产的协议。看涨期权:是指买方预计某种资产的价格将会上涨时，就以一定的权利金购买在未来约定的时期内，以约定的价格买进该种资产的权利。看跌期权:是指买方预计某种资产的价格将会下跌时，就以一定的权利金购买在未来约定的时期内，以约定的价格卖出该种资产的权利。期货合约:是指约定在未来某一日期以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的买卖合约。商业银行中间业务:中间业务是银行不需运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。表外业务:是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。货币需求:是指家庭、企事业单位和政府部门能够而且愿意以货币形式持有其所拥有的财产的一种需要。流动性陷阱:当利率降到一定的限度时，货币需求线呈水平状，表明此时的货币需求无限大，即使货币供给不断增加，利率也不会再降低，这是因为人们预期利率一定会上升，人们纷纷抛出有价证券持有货币，此时的流动性偏好无限大，凯恩斯称之为“流动性陷阱”。基础货币:亦称货币基数，又称高能货币或强力货币。指金融体系能够以其为基础创造更多货币的货币。通货膨胀:是指一般物价水平以不同形式、普遍而持续的显著上涨过程。货币政策:是中央银行为实现预期宏观经济目标，运用各种政策工具调节与控制货币供给量与利率水平，调节宏观经济运行的方针与措施的总称。货币供给:通常是指一定时点上经济活动中货币的存量。货币乘数:货币供给与基础货币的比值就称为货币乘数。派生存款:是指银行用转账方式发放贷款或进行其他资产业务时创造出来的存款。公开市场操作:是指货币当局在金融市场上买进卖出有价证券，用以影响基础货币的行为。道德风险:是从事经济活动的人在最大限度的增进自身效用时做出不利于他人的行动。中央银行的独立性:是指在货币政策的决定和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。恒久收入:是指个人预期未来得到的收入的加权平均数。恒久收入不受暂时价格水平的影响，其变化主要取决于个人预期的未来收入等因素。二、简答1. 简述货币制度的主要内容。1 规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。 2 规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。 3 规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货， 辅币是主币单位以下的小面额货币 4 建立准备制度，金准备，又称黄金储备2. 当代信用的形式有哪些？为什么说银行信用克服了商业信用的局限性？当代信用的形式有商业信用： 工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。银行信用：指各种金融机构特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用国家信用：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式消费信用：指企业、银行和其他金融机构向消费个人提供的、用于生活消费目的的信用国际信用：国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式政府间信用：指国与国之间相互提供的信用国际金融机构信用：指世界性或地区性国际金融机构为其成员国所提供的信用。银行信用的特点（1）在信用规模和授信方向上均有突破； （2）银行信用是一种中介信用； （3）借贷的对象是处于货币状态的资本。3. 简述货币市场的类型1、 短期借贷市场 ：借款期限在一年以内2、 同业拆借市场 ：同业拆借市场是指金融机构之间进行短期资金融通的市场。（广） 同业拆借市场是指金融机构之间进行临时性资金头寸调剂的市场（狭） 3、 商业票据市场 ：主指商业票据的流通及转让市场，包括票据承兑市场和票据贴现市场 4、 短期债券市场 ：指发行和买卖一年期以内的短期政府债券和企业债券活动的总称 5、 回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场六、CDs市场：可转让大额定期存单发行和转让的市场。4. 简要说明我国金融机构组织体系的构成我国我国现行的金融机构体系由中国人民银行，商业银行，政策性银行，保险公司，资本市场金融机构，其他金融机构，政策与监管金融机构组成。商业银行包括国家控股的商业银行，其他股份制商业银行（包括总分行制的浦东发展银行、深圳发展银行、民生银行、招商银行、交通银行、中国光大银行等），城市商业银行，邮政储蓄银行5. 简要比较商业信用与银行信用商业信用指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。银行信用指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。商业信用包括两个同时发生的经济行为：买卖行为，借贷行为，它的局限性在于（1）严格的方向性（2）产业规模的约束性（3）信用链条的不稳定性（4）在管理和调节上的局限银行信用的特点特点在于（1）在信用规模和授信方向上均有突破；（2）银行信用是一种中介信用；（3）借贷的对象是处于货币状态的资本。6. 简述国家信用的作用(1)可以通过发放国库券来调节财政收支暂时的不平衡 (2)可以通过增加税收、向银行借款或透支、发行政府债券来弥补财政赤字(3)可以通过公开市场操作来调节经济与货币供给，比如发行国债7. 简述关于利率决定的可贷资金理论该理论由英国的罗伯特和瑞典的俄林提出，一方面反对古典学派对货币因素的忽视，同时也抨击了凯恩斯完全否认非货币因素在利率决定中的作用。认为可贷资金的需求与供给均包括两个面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间货币需求量的变化。借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。用公式表示为：DL=I+MD SL=S+MS式中：DL借贷资金的需求；SL借贷资金的供给； MD该时期内货币需求的改变量；MS该时期货币供给的改变量。均衡条件为：I+MD=S+MS8. 简述凯恩斯流动性偏好利率理论该理论是由凯恩斯提出的，他完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，他认为利率的高低应该由货币的供求关系决定。货币的供给基本上为一国的货币当局所控制，货币的需求取决于人们对货币流动性的偏好，主要起因于三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关，投机动机形成的需求与利、率成反比。如果：以L1表示为满足交易动机和预防动机的货币需求，那么， L1(Y)为收入Y的递增函数；以L2表示为满足投机动机的货币需求，则L2(r)为利率的递减函数。货币总需求可表示为：L=L1(Y)+L2(r)结论：货币需求与利率有关。货币需求与收入成正比，与利率成反比。但因为收入水平在短期内稳定不变，所以利率就成为人们对货币需求的主要因素9. 决定和影响利率的主要因素有哪些？资本的边际生产效率 边际生产效率预期收益投资需求利率 投资需求国民收入货币需求利率 资金供求 利率水平主要由资金的供求状况决定的。物价水平 物价名义利率 银行成本 贷款利率应高于银行的经营成本，保持合理的利差中央银行的贴现率 再贴现率借贷资金成本市场利率国家经济政策 制定利率政策必须以国家经济政策和经济发展战略作为重要依据。国际利率水平 在开放的经济条件下，资本可以自由流动，因而国际利率水平对国内利率的影响较大。10. 简述我国商业银行的体系我国商业银行体系由四大部分组成，即国有独资商业银行，其中中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行资产规模、负债规模占50%以上其他股份制商业银行包括总分行制的浦东发展银行、深圳发展银行、民生银行、招商银行、交通银行、中国光大银行等城市商业银行邮政储蓄银行。其中，国有独资银行是中国商业银行体系的主体。11. 什么商业银行的中间业务？主要有哪些？中间业务是银行不需运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。汇兑业务：是客户以现款交付银行，由银行把款项支付给异地受款人的一种业务信用证业务：是由银行保证付款的业务信托业务：是经营金融性质的委托代理业务，即银行作为受托人，按客户（委托人）的委托，代为管理、经营、处理有关钱财方面的事项。代理业务：代收业务、代客买卖业务、代保管业务以及公司证券的托管、过户、还本付息、分红为代表的公司代理业务。银行卡业务：是由银行发行的供客户办理存取款和转账支付的新型服务工具的总称。12. 简述商业银行的主要负债业务商业银行最主要的负债的业务就是存款业务,也是商业银行营运资金的主要来源。存款业务,指银行接受客户存入货币款项，存款人可以随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。包括定期存款、活期存款和储蓄存款等。2、自有资本包括股本，盈余，债务资本，其他资金来源3、同业拆借，指银行与银行之间的短期资金融通。4、向中央银行借款，包括再贴现、直接贷款。5、从国际货币市场借款，如：通过发行大额定期存单、出售商业票据和银行承兑汇票等。6、发行金融债券，即在金融市场上发行债券。13. 简述商业银行的资产业务1. 贷款，又称放款，是银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷给客户并约期归还的业务。 2.贴现，就是购买票据业务。3.证券投资，指商业银行以其资金持有各种有价证券的业务活动。4.现金资产，包括库存现金，法定存款准备金，同业存款，在途资金。14. 简述中央银行的职能 （一）发行的银行发行的银行就是垄断货币的发行权，成为全国惟一的货币发行机构。 （二）银行的银行1.集中存款准备2.最后贷款人3、组织全国的清算 （三）国家的银行国家的银行是指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。其职能包括代理国库。代理国家债券的发行。对国家财政给予信贷支持。如：直接给国家财政以贷款；购买国家公债。保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理。制定和实施货币政策。制定并监督执行有关金融管理法规。 15. 简述中央银行的负债业务中央银行的负债业务是指中央银行经营其资金来源的业务。主要包括存款业务1.准备金存款：法定准备金存款、超额准备金存款 2.政府存款：中央政府存款、地方政府存款、行政事业单位存款 3.外国存款 4.其他存款：非银行金融机构存款、特定机构存款、特种存款货币发行业务 1.货币发行的原则：垄断发行原则、经济发行原则、弹性原则 2.货币发行准备制度，指中央银行以某种或某几种形式的资产作为货币发行 准备，从而使货币发行量与这种或这几种资产之间建立起联系和制约关系。对外负债，包括外国银行借款，国外发行债券，国际金融机构借款，国外央行借款。平衡国际收支和维持汇率稳定。资本业务， 央行的资本业务是筹建、维持与补充自有资本的业务。16. 简述中央银行的资产业务中央银行的资产业务是指中央银行运用其负债资金来源的业务。主要包括：贷款和再贴现业务：贷款业务是中央银行采用信用贷款或抵押贷款的形式，对商业银行等金融机构和政府提供的资金支持 。证券买卖业务：公开市场操作，中央银行货币政策的重要工具国际储备业务：主要是负责经营和保管国际储备。 有外汇储备、 黄金储备、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权。17. 简述凯恩斯的货币需求理论该理论是由凯恩斯提出的，他完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，他认为利率的高低应该由货币的供求关系决定。货币的供给基本上为一国的货币当局所控制，货币的需求取决于人们对货币流动性的偏好，主要起因于三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关，投机动机形成的需求与利、率成反比。如果：以L1表示为满足交易动机和预防动机的货币需求，那么， L1(Y)为收入Y的递增函数；以L2表示为满足投机动机的货币需求，则L2(r)为利率的递减函数。货币总需求可表示为：L=L1(Y)+L2(r)结论：货币需求与利率有关。货币需求与收入成正比，与利率成反比。但因为收入水平在短期内稳定不变，所以利率就成为人们对货币需求的主要因素18. 写出弗里德曼的货币需求公式，并对其变量作出解释 MdP=f(y，w；rm，rb，re，1Pdpdt；u) 式中：MdP为实际货币需求；y为实际恒久收入； w为非人力财富占个人收入的比率或得自财产 的收入占总收入的比例； rm为货币预期收入率； rb 为固定收益的债券利率； re为非固定收益的证券利率； 1Pdpdt为预期物价变动率； u为反映主观偏好、风尚及客观技术与制度因 素的综合变数。19. 简述货币层次的划分及我国M2的内容货币层次划分的标准：货币的流动性 现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次： M0=流通中现钞，即我们习称的现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款 +证券公司客户保证金其中：M1狭义货币量；M2广义货币量；M2M1准货币。20. 简述货币政策的最终目标货币政策的最终目标是物价稳定：指维持一国货币的国内价值稳定，从而设法使一般物价水平在一定时期内不发生显著的或急剧的波动。 充分就业：指凡是有劳动能力的、并且愿意参加工作的人都能够在比较合理的工资与工作条件下随时找到比较合适的工作。 经济增长国际收支平衡：指一国或地区在一定时期内居民与非居民之间所发生的全部货币收入等于其全部货币支出，或略有剩余。21. 简要分析制约商业银行存款货币创造的因素1） 法定存款准备金率（r）：商业银行必须按一定比例将存款的一部分转存于中央银行，商业银行不得动用。这部分资金就是法定存款准备金。K=1/r，所以法定存款准备金率越大创造的货币就越小2） 超额准备金率（e）：商业银行为了安全和应付意外之需，实际持有的资金准备金常常多于法定存款准备金，从而形成了超额准备金。如果超额准备金率是e，则扩张倍数K为：K=1/(r+e)3） 现金漏损率（c）：是指现金漏损与银行存款总额的比率，这也是影响存款扩张倍数的一个重要因素。如果现金漏损率是c，则扩张倍数K为：K=1/(rd+e+c) 4）定期存款准备金：当企业的活期存款被转入定期存款时，尽管不致使原持有的准备金额有所下降，但这种变动会对活期存款乘数K产生影响，如果定期存款与活期存款的比率为t,定期存款的法定存款准备金率为rt,则扩张倍数为：K=1/(r+e+c+t*r) （t=定期存款/活期存款总额）5）原始存款总量22. 简述主要货币政策中介目标及其选择货币政策的中介目标是利率和货币供给量。其选择的条件是可测性：即中央银行能够迅速和准确地获得它选定的货币政策中介目标的各种资料。可控性：即中央银行应该能够有效地控制，并且不会遇到太多麻烦和障碍。相关性：即货币政策中介目标应与货币政策目标之间具有高度的相关关系。抗干扰性：即作为操作指标和货币政策中介目标的金融指标应能较正确的反应政策效果，并且较少受外来因素的干扰。23. 何谓中央银行的公开市场业务？并简述其优缺点公开市场操作是指中央银行在公开市场买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施。优点：具有较强的主动性；具有较强的微调性；具有极大的政策弹性；具有可逆转性；具有操作的及时性和便捷性。缺点：（1）公开市场操作技术性强操作比较细微，政策告示作用较弱； （2）公开市场操作作用的发挥是以发达证券市场为前提的。24. 对法定存款准备金率政策进行简要评价法定存款准备金率政策对基础货币和货币乘数的影响，由于Ms=m*B从而对货币供给量造成显著的影响，该政策具有强烈的“告示效应”，但是该政策存在的局限性是缺乏应有的政策弹性。 3 论述1. 试论信用对经济的影响1. 集中和积累社会资金，2. .分配和再分配社会资金，指信用将积累和集中的社会资金起投入到需要资金的经济主体的过程。3. .将社会资金利润率平均化，4. 调节宏观经济运行与微观经济运行，5. 提供和创造信用流通工具，6.综合反映国民经济运行状况，2. 试论金融市场的主要功能资本积累功能：借助于金融市场，可达到社会储蓄向社会投资转化的目的。资源配置功能：金融工具的流动，会引导和带动社会物质资源的流动和再分配。调节经济功能：微观上通过人们对金融工具的选择进行投资方向和投资结构的调节。宏观上政府通过金融市场实施财政政策和金融政策。反映经济功能：金融市场的价格变化反映了微观经济和宏观经济的运行情况，以及国家经济政策实施效果和世界经济发展动向。3. 试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率理论实际利率理论是古典经济学家马歇尔提出，强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，认为投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。利率决定于储蓄与投资相均衡之点。凯恩斯流动性偏好利率理论是由凯恩斯提出的，他完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，他认为利率的高低应该由货币的供求关系决定。货币的供给基本上为一国的货币当局所控制，货币的需求取决于人们对货币流动性的偏好，主要起因于三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关，投机动机形成的需求与利率成反比。可贷资金利率理论由英国的罗伯特和瑞典的俄林提出，一方面反对古典学派对货币因素的忽视，同时也抨击了凯恩斯完全否认非货币因素在利率决定中的作用。认为可贷资金的需求与供给均包括两个面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间货币需求量的变化。借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。4. 论述货币乘数模型，并根据模型分析居民、企业和商业银行的行为对货币供给的影响货币乘数是货币供给与基础货币的比值以B为基础货币；R为存款准备金；C为流通于银行体系之外的现金。则有B=RC， 以Ms代表货币供给， B为基础货币。可列出下式：Ms=mB式中：m为货币乘数。若以D代表商业银行存款，则CR是基础货币量，CD是货币供给。故：m=（CD）/(CR) 各项除以D，得m=(C/D+1)/(C/D+R/D) C/D是通货与存款之比，其大小主要取决于企业与个人的持币行为。R/D是准备金与存款之比，其大小主要取决于存款货币银行的行为，这两个比决定货币乘数的大小。再加上基础货币，即决定货币供给量，而基础货币的多少在一定意义上取决于中央银行的行为。当企业和居民的持币增加时，导致商业银行存款减少，从而使货币乘数变小，货币供给减小，反之则越大。当企业和居民对贷款的需求增加时，会导致货币乘数变大，从而使货币供给增加。当商业银行提高超额准备金率时，货币乘数会变小，使得货币供给减少，反之则增加5. 试论通货膨胀的影响第一，通货膨胀有经济增长的效应，在通话膨胀初期，公众预期滞后，物价上涨而名义工资不变，企业的利润随之上涨，从而刺激私人投资的积极性，增加总供给，推动经济增长，且对于有效需求不足的经济体具有促进作用；第二，通货膨胀有了强制储蓄效应，易导致需求膨胀，物价迅速上涨；第三，通货膨胀有收入和社会会财富的再分配效应，人们的实际收入和实际占有财富的价值会发生不同的变化，尤其是在难以正确预期通货膨胀的情况下；第四，他还会产生资源配置扭曲效应，在通货膨胀中，各种生产要素，商品和劳务的相对价格会发生很大的变化和扭曲，引起资源配置的低效和浪费，它还会助长投机导致社会资源浪费等负面影响