包装材料投资项目立项申请报告

泓域咨询MACRO/ 包装材料投资项目立项申请报告包装材料投资项目立项申请报告第一章 概况一、项目承办单位基本情况（一）公司名称xxx科技发展公司（二）公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户使用过程中完善的服务方案。公司主要客户在国内、国外均衡分布，没有集中度过高的风险，并不存在对某个或某几个固定客户的重大依赖，公司采购的主要原材料市场竞争充分，供应商数量众多，在采购方面具有非常大的自主权，项目承办单位通过供应商评价体系与部分供应商建立了长期合作关系，不存在对单一供应商依赖的风险。上一年度，xxx有限公司实现营业收入7032.73万元，同比增长32.46%（1723.26万元）。其中，主营业业务包装材料生产及销售收入为5862.35万元，占营业总收入的83.36%。根据初步统计测算，公司实现利润总额1932.70万元，较去年同期相比增长405.86万元，增长率26.58%；实现净利润1449.53万元，较去年同期相比增长192.82万元，增长率15.34%。二、项目概况（一）项目名称包装材料投资项目（二）项目选址xxx工业园区（三）项目用地规模项目总用地面积11859.26平方米（折合约17.78亩）。（四）项目用地控制指标该工程规划建筑系数77.13%，建筑容积率1.58，建设区域绿化覆盖率7.58%，固定资产投资强度190.87万元/亩。（五）土建工程指标项目净用地面积11859.26平方米，建筑物基底占地面积9147.05平方米，总建筑面积18737.63平方米，其中：规划建设主体工程12836.18平方米，项目规划绿化面积1420.42平方米。（六）设备选型方案项目计划购置设备共计92台（套），设备购置费1080.56万元。（七）节能分析“包装材料投资项目建设项目”，年用电量584614.71千瓦时，年总用水量6732.91立方米，项目年综合总耗能量（当量值）72.43吨标准煤/年。达产年综合节能量28.17吨标准煤/年，项目总节能率20.99%，能源利用效果良好。（八）环境保护项目符合xxx工业园区发展规划，符合xxx工业园区产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内。（九）项目总投资及资金构成项目预计总投资5124.22万元，其中：固定资产投资3393.67万元，占项目总投资的66.23%；流动资金1730.55万元，占项目总投资的33.77%。（十）资金筹措自筹。（十一）项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入11865.00万元，总成本费用8972.65万元，税金及附加95.31万元，利润总额2892.35万元，利税总额3386.60万元，税后净利润2169.26万元，达产年纳税总额1217.34万元；达产年投资利润率56.44%，投资利税率66.09%，投资回报率42.33%，全部投资回收期3.86年，提供就业职位225个。（十二）进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。项目承办单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其他配套工程等。三、报告说明提供包括政策指引、产业分析、市场供需分析与预测、行业现有工艺技术水平、项目产品竞争优势、营销方案、原料资源条件评价、原料保障措施、工艺流程、能耗分析、节能方案、财务测算、风险防范等内容。四、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx工业园区及xxx工业园区包装材料行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx工业园区包装材料产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx有限公司为适应国内外市场需求，拟建“包装材料投资项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx工业园区经济发展，为社会提供就业职位225个，达产年纳税总额1217.34万元，可以促进xxx工业园区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率56.44%，投资利税率66.09%，全部投资回报率42.33%，全部投资回收期3.86年，固定资产投资回收期3.86年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、实施“一揽子”突破行动。围绕重点领域整机发展需要，聚焦工业基础领域亟待解决的重点难点和卡脖子问题，公开招标遴选一批核心基础零部件、关键基础材料、先进基础工艺，制定实施方案。支持民营企业参与军民两用技术联合攻关，支持军民技术相互有效利用，促进军民融合发展。五、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米11859.2617.78亩1.1容积率1.581.2建筑系数77.13%1.3投资强度万元/亩190.871.4基底面积平方米9147.051.5总建筑面积平方米18737.631.6绿化面积平方米1420.42绿化率7.58%2总投资万元5124.222.1固定资产投资万元3393.672.1.1土建工程投资万元1546.572.1.1.1土建工程投资占比万元30.18%2.1.2设备投资万元1080.562.1.2.1设备投资占比21.09%2.1.3其它投资万元766.542.1.3.1其它投资占比14.96%2.1.4固定资产投资占比66.23%2.2流动资金万元1730.552.2.1流动资金占比33.77%3收入万元11865.004总成本万元8972.655利润总额万元2892.356净利润万元2169.267所得税万元1.588增值税万元398.949税金及附加万元95.3110纳税总额万元1217.3411利税总额万元3386.6012投资利润率56.44%13投资利税率66.09%14投资回报率42.33%15回收期年3.8616设备数量台（套）9217年用电量千瓦时584614.7118年用水量立方米6732.9119总能耗吨标准煤72.4320节能率20.99%21节能量吨标准煤28.1722员工数量人225第二章 背景及必要性研究分析一、项目建设背景1、近日，国家工业信息安全发展研究中心、社会科学文献出版社发布了工业和信息化蓝皮书：战略性新兴产业发展报告（20162017）。2016年，新兴产业继续保持全球产业的增长极优势，增速保持在7.5%以上。发达国家新兴产业间的竞争由传统的主导行业及其产品的规模与市场竞争，转变为细分领域的技术突破挖掘与掌控发展主导权的争夺，世界各国选择符合本国产业基础条件且具有全球产业引领效应的新兴产业细分领域重点培育。美国聚焦于掌握机器人和人工智能领域的全球技术话语权，日本发力商业模式创新与全球瓶颈技术和先导产品的研发，德国以工业4.0集成系统为抓手，确立全球数字化工业生产模式和标准，英国突破生物和新材料领域核心技术，韩国调整成长动力产业并培育新增长点。总体来看，2016年全球新兴产业规模总体平稳，细分市场分化，技术创新由通用共性技术向细分领域聚焦，扶持战略政策更加精准。展望2017年，全球新兴产业中的人工智能等产品将集中发力，全球生产网络趋于稳定，内部融合发展将大力提升价值链延伸能力。2、投资项目建成后将为当地工业发展注入新的活力，带动社会经济各项事业迅速发展；经济的繁荣需要众多适应市场需要的、具有强大生命力的、新的经营项目的推动；项目承办单位利用自身的经济、技术、人力资源优势，实施项目形成规模经济，可为企业增创效益，同时，可以带动相关产业的迅速发展；项目达产后对发展当地经济、增加财政收入、引领相关产业发展和解决劳动力就业等方面将起到积极的推动作用。今年是改革开放40周年。40年来，我国工业实力空前增强，建立了全世界最完整的现代工业体系，产品竞争力显著提升，“中国制造”越来越受到世界认可。一个拥有十几亿人口的发展中农业大国，用几十年时间走完了发达国家几百年走过的工业化历程，发展成为世界制造业第一大国。当前，中国特色社会主义进入新时代，我国经济发展由高速增长阶段转向高质量发展阶段。我国仍处于工业化发展阶段，我国工业发展转向建设制造强国新阶段。与此同时，世界经济处于深度调整中，一场以新科技革命和新产业变革为主要特征，以数字化、网络化、智能化与先进制造业相结合为特点的新工业革命日益兴起、势不可挡，与我国推进高质量发展形成难得的历史交汇。新一代信息技术已经成为新科技革命的核心技术，成为推动经济社会发展的巨大引擎，是加快产业转型升级的动力，也是高质量发展的抓手。先进制造业是供给侧结构性改革的先锋，也是高质量发展的关键。创新是传统产业改造升级的助推器，也是高质量发展的强大动能。为此，我们要毫不动摇坚持发展是硬道理、发展应该是科学发展和高质量发展的战略思想，毫不动摇坚持我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期的科学判断，毫不动摇坚持必须从长期大势认识当前形势、认清我国长期向好发展前景的规律性认识，创造性贯彻落实高质量发展要求。二、必要性分析1、为深入贯彻落实党的十九大精神和省委、省政府关于转型升级、加快发展的一系列决策部署，按照市委、市政府总体工作部署和“四大两新一高”产业发展战略要求，我市制定了支持工业经济加快发展十项措施。十项措施旨在发挥政策措施的支持和激励作用，综合运用政策、资金等措施，帮助和支持工业企业破解发展遇到的困难问题，促进龙头骨干企业提质增效，推动大众创业、万众创新，激发市场主体活力，促进产业创新转型，为我市工业发展再添动力，加快实现工业经济向高质量发展转变。2、发展实体经济，重点在制造业、难点也在制造业。作为国家治理的基础和重要支柱，中央财政近年来在支持实施中国制造2025战略、促进工业转型升级方面发挥了重要的作用。中央财政创新财政资金投入方式，聚焦“中国制造2025”重点领域和薄弱环节，加大资金扶持力度，有力促进了我国战略性、基础性、先导性产业加快发展。3、考虑到项目建设地的投资环境、劳动力条件和政策优势，项目承办单位决定在项目建设地实施投资项目建设，投资项目的生产规模和工艺技术装备将达到国际先进水平，有利于进一步提升产品质量，丰富产品品种并可以配合其他相关产品形成突出优势，使市场占有率以及竞争力得到进一步巩固和增强。三、项目建设有利条件项目承办单位现有资产运营优良，财务管理制度健全且完善，企业的资金雄厚，凭借优异的产品质量、严谨科学的管理和灵活通畅的销售网络，连年实现盈利，能够为项目建设提供充足的计划自筹资金。第三章 项目建设地分析一、项目选址原则场址应靠近交通运输主干道，具备便利的交通条件，有利于原料和产成品的运输，同时，通讯便捷有利于及时反馈产品市场信息。二、项目选址该项目选址位于xxx工业园区。园区鼓励产业聚集发展。引导重大产业项目向产业园区集中，优质资源向优势产业聚集，推动产业项目进入产业园区集中建设。充分发挥产业园区内重点产业、骨干企业的带动作用，促进专业化分工和社会化协作，形成良好的配套协作关系。落实高新技术企业优惠政策，着力培育高新技术企业和科技型中小微企业。加快发展现代物流、企业管理、科技研发、市场服务、技术推广、网络信息、金融保险、商务服务、咨询中介等生产性服务业。积极发展循环经济，大力推广节能、节水、节地、节材生产经营方式，鼓励产业园区建设生态工业，积极推行清洁生产。三、建设条件分析项目承办单位现有资产运营优良，财务管理制度健全且完善，企业的资金雄厚，凭借优异的产品质量、严谨科学的管理和灵活通畅的销售网络，连年实现盈利，能够为项目建设提供充足的计划自筹资金。四、用地控制指标投资项目办公及生活用地所占比重符合国土资源部发布的工业项目建设用地控制指标（国土资发【2008】24号）中规定的产品制造行业办公及生活用地所占比重7.00%的规定；同时，满足项目建设地确定的“办公及生活用地所占比重7.00%”的具体要求。五、地总体要求本期工程项目建设规划建筑系数77.13%，建筑容积率1.58，建设区域绿化覆盖率7.58%，固定资产投资强度190.87万元/亩。土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6466.966466.9612836.1812836.181165.421.1主要生产车间3880.183880.187701.717701.71722.561.2辅助生产车间2069.432069.434107.584107.58372.931.3其他生产车间517.36517.36744.50744.5069.932仓储工程1372.061372.063835.943835.94253.292.1成品贮存343.01343.01958.99958.9963.322.2原料仓储713.47713.471994.691994.69131.712.3辅助材料仓库315.57315.57882.27882.2758.263供配电工程73.1873.1873.1873.185.443.1供配电室73.1873.1873.1873.185.444给排水工程84.1584.1584.1584.154.864.1给排水84.1584.1584.1584.154.865服务性工程868.97868.97868.97868.9757.385.1办公用房453.90453.90453.90453.9026.645.2生活服务415.07415.07415.07415.0725.706消防及环保工程245.14245.14245.14245.1418.216.1消防环保工程245.14245.14245.14245.1418.217项目总图工程36.5936.5936.5936.5910.097.1场地及道路硬化2503.28443.67443.677.2场区围墙443.672503.282503.287.3安全保卫室36.5936.5936.5936.598绿化工程910.8931.88合计9147.0518737.6318737.631546.57六、节约用地措施在项目建设过程中，项目承办单位根据项目建设地的总体规划以及项目建设地对投资项目地块的控制性指标，本着“经济适宜、综合利用”的原则进行科学规划、合理布局，最大限度地提高土地综合利用率。七、选址综合评价该项目均按照项目建设地部门审批的建设用地规划许可证及建设用地规划设计要求进行设计，同时，严格按照项目建设地建设规划部门与国土资源管理部门提供的界址点坐标及用地方案图布置场区总平面图。第四章 建设及运营风险分析一、政策风险分析1、从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。2、项目承办单位要加强企业内部信息化建设，提高政策市场相关信息的收集与处理能力，将在国家各项经济政策和产业发展政策的指导下，汇聚各方信息提炼最佳方案，实现统一指挥调度，合理确定公司发展目标和经营战略。二、社会风险分析对人文环境影响的规避措施；城市作为人类文明的产物，本身就承载着一定的文化和历史，所以投资项目在实施过程时，必须充分考虑到这一点；目前，投资项目地面上没有发现军事设施、教堂、寺庙、文物古迹以及重要建筑设施。三、市场风险分析1、从当前中国经济形势来看，我国仍处于一个经济平稳增长阶段，投资和建设一直是中国经济发展的热点，国家出台的各项优惠政策，都预示着项目产品将有一个良好的发展前景；作为二十一世纪最具潜力的相关行业，使之具备较高的投资价值和发展后劲；目前，国内已有较多企业进入该行业的研发、生产和销售；在这样情况下，项目承办单位能否后来者居上，通过自身的管理优势、成本优势、技术优势，生产出高质量、低成本的项目产品，去占领更多的市场，将会面临众多的市场风险与挑战。2、产品价格风险对策；投资项目在财务分析时，项目承办单位已经充分考虑到价格变动的可能，就价格因素可能造成的影响做了充分的准备；通过最新技术进行项目产品的生产，产品线配置以高品质、高性能项目产品占据高端市场，以市场差异化策略应对可能面临的价格下降风险。四、资金风险分析采用招标方式选择工程设计和承包商，在保证建设质量的同时，努力降低新增建设投资和设备采购成本；项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低工程造价；项目建成投入运营后，项目承办单位应加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动可控空间，以增强项目承办单位项目产品的市场竞争能力。五、技术风险分析技术人才的缺失风险分析：在技术研发过程中，技术人员一旦流失将造成不可估量的技术损失，而对项目相关技术难题攻克的专业高技术人才缺乏，将直接导致项目产品研发中止，其实质技术风险在于企业管理问题，在于高层决策明智与否的风险，具有其主观性，项目承办单位的高效管理水平使得风险发生率相对较低。六、财务风险分析加强对资金运行情况的监控，最大限度地提高资金使用效率；实施财务预决算制度；建立相应的风险预警机制，加强内部管理，把可能发生的损失降低到最低程度。七、管理风险分析项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，项目承办单位组织结构、管理方法可能不适应不断变化的内外环境，将会大大影响项目的进展或收益；项目在建设和运营过程中，公司内部管理中存在诸如成本控制、人员变动、资金运营等方面的不确定性，将为企业的运营带来管理风险。八、其它风险分析投资项目在建设与生产经营过程中，不可避免地产生一定量的生活废水和固体废弃材料及废气等污染物，若处理不当可能对当地环境造一定污染，由此可能给周边自然环境造成一定的影响，随着国家对环境保护工作的日益重视，环境保护标准将不断提高，项目承办单位将面临环境保护不达标的风险。九、社会影响评估（一）社会影响分析1、项目建设过程中需要一批建筑施工队伍和建筑工人，能够为当地富余劳动力提供合适的就业机会，增加他们的收入；项目建成运营后，可提供900个就业岗位，对缓解当地社会就业压力有一定的积极作用；员工进入企业后不仅拥有可观、稳定的收入，而且通过企业的教育与培训可以进一步提高管理人员的管理水平，提高技术人才的研发能力，提高加工操作人员的操作技能，使其拥有更高的上升空间，为今后收入的进一步增长打下坚实的基础。2、建材经销商：投资项目建设需要大量的建筑材料，当地的建材承销商将从中受益。（二）社会影响效果投资项目的建设投产，能够有效带动项目建设地的相关上下游企业及其他行业，例如：交通运输业、基建业、餐饮服务业等行业的共同发展，从而促进项目建设地社会和经济的快速腾飞。（三）项目适应性分析投资项目的建设是将先进的施工技术、高效率的施工组织和新型的材料引进到本地段，这将促使建设区域的建筑业更快地走向现代化、高效率、高质量和高标准，这将更利于项目建设地经济的发展；同时，投资项目所处地段城市面貌有待改善，项目的建设有利于该地区城市面貌的提升，以配合项目建设地的建设发展。（四）社会风险对策分析1、建立防火制度和明确治安保卫规定；根据工程施工特点和临设情况配备必需的消防器材，并经常检查其完好情况；施工必需的火工产品、易燃易爆和化学危险品的管理、发放、使用、回收，严格按公安机关的相应规定执行；禁止烟火的场所有明显的标志和警示标牌。2、目前，我国在激励自主创新方面已出台了一系列行之有效的政策，发挥了一定作用；“立足科学发展，着力自主创新，完善体制机制，促进社会和谐”，党的十八届三中全会把自主创新提到了实现科学发展、推动民族振兴的战略地位。3、对环境保护隐患带来的社会风险；投资项目在建设施工过程中，有一定量的“三废”产生，若不及时采取有效措施及时处理妥当，会一定程度影响环境卫生，引发周边企业与居民的不满；运营过程中情况相对要好，但也必须按环境保护要求治理。（五）社会风险评价投资项目建成投产后，为项目建设地人民政府提供了较高的财政收入。第五章 项目进度计划一、建设周期项目建设周期12个月。二、建设进度该项目采取分期建设，目前项目实际完成投资3112.78万元，占计划投资的60.75%。其中：完成固定资产投资2196.82万元，占总投资的70.57%；完成流动资金投资915.96，占总投资的29.43%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3112.781.1完成比例60.75%2完成固定资产投资万元2196.822.1完成比例70.57%3完成流动资金投资万元915.963.1完成比例29.43%三、进度安排注意事项工程建设过程中由项目承办单位委托有相应资质的施工监理公司进行项目的施工监理；项目建设质量的监督可以委托当地工程质量监督部门实施监督、检查和组织验收。四、人力资源配置项目招聘人员实行全员聘任合同制，生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班八小时，达产年劳动定员225人。人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1531.2人均年工资万元4.751.3年工资额万元908.562工程技术人员工资2.1平均人数人342.2人均年工资万元6.882.3年工资额万元221.503企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.103.3年工资额万元65.054品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.064.3年工资额万元97.495其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元6.825.3年工资额万元63.196职工工资总额万元5874.25五、员工培训项目承办单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。六、项目实施保障对于难以预见的因素导致施工进度赶不上计划要求时及时研究，项目建设单位要认真制定和安排赶工计划并及时付诸实施。第六章 项目投资规划一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3393.67(万元）。固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1546.571080.56190.873393.671.1工程费用万元1546.571080.567604.801.1.1建筑工程费用万元1546.571546.5730.18%1.1.2设备购置及安装费万元1080.561080.5621.09%1.2工程建设其他费用万元766.54766.5414.96%1.2.1无形资产万元449.37449.371.3预备费万元317.17317.171.3.1基本预备费万元171.94171.941.3.2涨价预备费万元145.23145.232建设期利息万元3固定资产投资现值万元3393.673393.67（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1730.55万元。流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7604.805244.047008.847604.807604.807604.801.1应收账款万元2281.441482.941711.082281.442281.442281.441.2存货万元3422.162224.402566.623422.163422.163422.161.2.1原辅材料万元1026.65667.32769.991026.651026.651026.651.2.2燃料动力万元51.3333.3738.5051.3351.3351.331.2.3在产品万元1574.191023.231180.651574.191574.191574.191.2.4产成品万元769.99500.49577.49769.99769.99769.991.3现金万元1901.201235.781425.901901.201901.201901.202流动负债万元5874.253818.264405.695874.255874.255874.252.1应付账款万元5874.253818.264405.695874.255874.255874.253流动资金万元1730.551124.861297.911730.551730.551730.554铺底流动资金万元576.84374.95432.64576.84576.84576.84（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5124.22万元，其中：固定资产投资3393.67万元，占项目总投资的66.23%；流动资金1730.55万元，占项目总投资的33.77%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1546.57万元，占项目总投资的30.18%；设备购置费1080.56万元，占项目总投资的21.09%；其它投资766.54万元，占项目总投资的14.96%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3393.67+1730.55=5124.22（万元）。总投资构成估算表序号项目单位指标占总投资比例1固定资产投资万元3393.6766.23%1.1项目建设投资万元3393.6766.23%1.2建设期利息万元-2流动资金万元1730.5533.77%3总投资万元万元5124.22二、资金筹措全部自筹。第七章 经济效益评估一、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年收入7712.25万元，总成本4294.99万元，利润总额3417.26万元，净利润78.55万元，增值税259.31万元，税金及附加2562.95万元，所得税854.32万元；第二年收入8898.75万元，总成本4814.02万元，利润总额4084.73万元，净利润3063.55万元，增值税299.20万元，税金及附加83.34万元，所得税1021.18万元；第三年生产负荷100%，收入11865.00万元，总成本8972.65万元，利润总额2892.35万元，净利润2169.26万元，增值税398.94万元，税金及附加95.31万元，所得税723.09万元。（一）营业收入估算项目达产年预计每年可实现营业收入11865.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=398.94万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7712.258898.7511865.0011865.0011865.001.1包装材料万元7712.258898.7511865.0011865.0011865.002现价增加值万元2467.9228