离岸与在岸的一些介绍.docx

一、在岸和离岸金融市场的概念以及它们之间的区别离岸金融市场是相对于在岸金融市场来说的。在岸金融市场就是指本国的居民间利用本国货币进行交易的金融市场。离岸金融市场（offshore finance market），是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。离岸金融市场上，是非本国居民利用外国货币进行交易，比如说美国的银行和英国的银行利用美元作为结算货币在香港进行交易，这时，香港就是个离岸金融市场。而如果汇丰银行和揸打银行利用港币作为结算货币在香港进行交易的话，那香港是在岸金融市场。离岸服务的是非居民，也就是非国内公司和个人。在岸就是我们平时接触的国内公司和个人的银行服务。二、离岸与在岸人民币汇率的关系在岸人民币汇率：指中国大陆的人民币即期汇率，由中国人民银行授权中国外汇交易中心公布。由于在岸市场实施的强制结汇制度，以及央行在银行间外汇市场扮演的特殊角色，在岸人民币汇率并不能反映市场供需，而是一个受管控的汇率。离岸人民币汇率：所谓离岸人民币市场，是指中国大陆之外，可经营人民币存、放款业务的市场。目前最活跃的人民币离岸市场在香港，其他如新加坡、伦敦、台湾也在积极争取人民币离岸中心的角色。香港人民币市场存在即期汇率、远期可交割合约（DF）与远期不可交割合约（NDF）三种汇率，这里主要研究的是即期汇率。6月27日香港正式推出离岸人民币兑美元即期汇率定盘价，关于定盘价的详细介绍可见上篇博文。定盘价推出后，在岸与离岸日人民币汇率的对比如图1：在定盘价推出之前，我们以彭博社每日公布的离岸汇率为准，对比如图2：从图1和图2分析，可以看出离岸人民币汇率与在岸人民币汇率的走势非常相近，汇率差非常小，只是在2010年9月-10月期间两者走势有较大的偏离。这个结果初看起来令人诧异，既然香港的人民币离岸市场是一个完全市场化的市场，汇率由市场供需双方交易确定，而在岸市场是一个管控市场，为什么两者的走势和差异却那么小呢？既然香港离岸市场的人民币汇率不过如此，为什么美国还要指责中国政府控制人民币汇率呢？关键原因在于香港的离岸人民币市场规模相比于在岸市场，规模还太小，受在岸人民币市场影响巨大。比如当香港离岸市场的人民币能兑换更多美元时，经营进口业务的公司就会把大量的人民币存入他们在香港的分公司，并在离岸市场大量购入美元，这样就相当于用更少的人民币进口外国商品。随着离岸市场上人民币的供应增加，由供求关系决定的离岸人民币汇率自然会向在岸人民币汇率靠拢。2010年9月-10月期间，之所以出现离岸人民币汇率大幅度偏离的情况，是因为当时央行发行了多只人民币债券，并且马来西亚宣布将人民币债券纳入其外汇储备，使得离岸市场上的人民币需求徒增导致的。随之离岸人民币市场的规模扩大，离岸人民币汇率对在岸人民币汇率的影响会越来越大的，但两者的汇率差不会太大，除非有海量的热钱冲击香港离岸市场。三、离岸金融业务的含义、作用离岸人民币，人民币离岸业务是指在中国境外经营人民币的存放款业务。离岸市场提供离岸金融业务：交易双方均为非居民的业务称为离岸金融业务。当前的跨境贸易人民币结算是在资本项下、人民币没有完全可兑换的情况下开展的，通过贸易流到境外的人民币不能够进入到国内的资本市场。在这种情况下，发展人民币贸易结算，就需要解决流出境外的人民币的流通和交易问题，使拥有人民币的企业可以融出人民币，需要人民币的企业可以融入人民币，持有人民币的企业可以获得相应收益，这就需要发展离岸人民币市场，使流到境外的人民币可以在境外的人民币离岸市场上进行交易；使持有人民币的境外企业可以在这个市场上融通资金、进行交易、获得收益。中国人民银行支持在香港建立人民币离岸市场。人民银行也在研究，能不能在上海建立人民币离岸市场。在人民币没有完全可兑换之前，流出境外的人民币有一个交易的市场，这样才能够促进、保证人民币贸易结算的发展。在新加坡资政吴作栋2011年4月访华后，新加坡也正式加入了人民币离岸市场的竞争当中。四、注册离岸公司通过离岸公司做外贸：优势特征、操作程序离岸公司是指并不在注册地进行实质业务的公司。注册公司很麻烦，注册离岸公司更是不知如何下手。注册公司麻烦是中国中国内地一般民众的定式思维，因为在内地注册公司流程繁琐，而且涉及到多个部门，国内法律法规对注册公司的要求也比较高，所以造成了这般定式思维。其实在境外很多的国家和地区为了发展当地经济，都取用非常宽松自由的经济体制，无论公司或者个人都可以轻松简单地注册公司。这些国家和地区包括香港特别行政区、英国、美国、BVI群岛、塞舌尔群岛、开曼群岛等地。换种方式说，这些国家和地区都是目前国际市场上最受欢迎的离岸公司注册地。不同的国家和地区有不同的特色，但他们都有3个基本特征，那就是税务成本低、非当地经营无需缴税、信息保密性高。BVI、开曼、塞舌尔等岛国，注册程序简单，股东信息保密，无需在当地缴纳税务，经营成本低，国际认知度高，适合对外贸易的企业或个人。对于内地企业来说，香港优势也十分明显，邻近中国大陆，便于处理相关事务，语言沟通方便，知名度高。不在本土经营，无需缴纳税款，公司名称自由选择，经营范围限制少。正如很多投资者所知道，内地税务繁重，透过注册离岸公司进行合理税务规划来做外贸是发展的好路子，但是具体怎么做呢?首先把内地供应商的货物卖给离岸公司。在国内报关的程序不变，只是卖方数据填工厂，买方资料写该离岸公司。这步完成后，该离岸公司就拥有了货物的所有权。然后离岸公司做一个背书，即改提单，背书改成海外客户，也就是说离岸公司为海外买家再做一套文件，包括合同、发票和货单等，以离岸公司的名义把货物卖给用户。最后海外客人将钱汇到离岸公司账户，离岸公司将采购成本打给供应商，供应商进行核销，退税利润留在离岸公司账户上，但由于这部分利润不是在该离岸公司当地产生的，所以不用缴税。如果内地的供应商没有进出口权，可透过以下2种方式完成出口：一是找有进出口权的公司代理;二是找报关行买单出口。事实上，在国内注册公司进行对外贸易是一件负担颇重的事情，因为国内赋税比较重，而且面对风起云涌的进出口贸易市场，注册离岸公司进行离岸操作才能掌