普华永道_全球重组业务.pptx

普华永道 全球重组业务,我们的全球重组业务团队超过 2,000人，为世界各地的客户 提供各类重组服务。,美洲 1 Silverdell Plc (加拿大) 担任董事会的破产顾问，协助 该集团加快并购交易进程,2 Cal Dive (美国) 担任该公司的首席顾问，涉及 债务金额为3亿美元,特朗普娱乐 (美国) 担任无担保债权人官方委员会 的顾问,3 尚德太阳能电力公司 (开曼) 担任在纽交所上市的光伏电池 制造商和分销商的临时清盘人,4 Usina So Fernando lcool e Acar (巴西) 担任该糖酒业务财务顾问，协助 进行12亿巴西币的债务谈判,欧洲,5 Allied Irish Banks (爱尔兰) 首席重组办公室及非核心业务 负责人,NAMA (爱尔兰) 协助NAMA管理其从爱尔兰各 大银行吸收的有毒资产,6 Stemcor Holdings (英国) 担任其银行协调委员会财务 顾问 涉及债务金额达31亿 美元,雷曼 (英国) 担任世界上最大的破产案件的 管理人,Royal Mail (英国) 担任其顾问，就若干业务重组 提供咨询服务,Cabot Financial (英国) 自该公司首批浮动利率票据发行 以来，担任其再融资顾问,8 OW Bunker (丹麦) 担任丹麦最大上市公司的固定 抵押接管人。该公司业务遍及 全球29个国家,维斯塔斯 (丹麦) 为债权人提供财务咨询服务， 协助其实现15亿欧元的银行和 债券贷款再融资以及改善超过 10亿欧元的流动资金,9 Royal Imtech (荷兰) 担任RCF贷款人的首席顾问， 涉及债务金额达20亿欧元 (24亿美元),10 Rusal (俄罗斯) 担任该公司首席顾问，协助其 完成100亿美元债务重组，包括 去杠杆与资本筹集,非洲,11 吉百利 (尼日利亚) 吉百利子公司财务及可行性审查,12 伦敦矿业 (塞拉利昂) 担任上市的铁矿开采公司(主要在 塞拉利昂开展经营)的管理人,13 非洲银行 (南非) 担任监护人，对600亿兰特 (50亿美元)的无担保贷款业务 执行债务重组,亚洲,14 Dubai World (中东) 获委任对22亿美元债务进行债务 重组,15 Nakayama Steel Works (日本) 担任该集团财务运营顾问，涉及 1千亿日元(8亿美元)债务,16 Project Dock (香港/中国) 担任某越南海洋转运站在港银团 的顾问,澳洲,17 Project Wedge (澳大利亚) 担任大型鞋类和服装零售商的 重组顾问,以上为近期我们参与的颇具代表性重组案例。,1,普华永道 全球重组业务,普华永道 全球重组业务,2,3,2,3,4,5 6,7,8,9,10,12,11,13,14,15,16,17,我们在财务重组项目中起 主导作用 我们全球网络成员机构的专家将根据您的需求，提供最佳解决方案。我们为最复杂 的重组项目提供建议，服务公司类型多样，包括上市公司和私营企业等。,业务重组,我们将重组技能与职能领域相关 专业知识有机结合，并不断加强 行业认知，以此适应瞬息万变的 组织变革。,通过提供核心服务：,1. 对业务与财务前景作出准确预测 2. 制定适用于整个企业的业务复苏方案 财务过硬的经营改良方案，以此打造 稳定的经营平台 3. 集中精力提高现金与流动资金管理效率 4. 规避不必要的费用与经营耗费，通过提高 经营效率与表现强化收入客户满意度 5. 进行高效的项目管理，加快变革与实现利益 6. 动用核心团队或调动首席重组官CRO人手 负责临时管理工作,牵头顾问服务 债权人 我们与利益相关方及管理层密切合作，通过企业稳定运行， 解决财务问题。及早获得我们的帮助，您将获得更多选择， 从而为未来奠定坚实的基础。,牵头顾问服务 债务人 我们会评估复杂情况下的所有情形，并争取与所有利益 相关方达成共识，寻求最佳解决方案。,债务及资本咨询 我们将与公司和其保荐人携手共事，全程参与信贷事务， 范围涵盖投资级别、资产负债表中具有债务危机的项目等。,快速并购 当客户面临债务危机，我们会充分发挥自身在公司金融、 重组、破产以及税务等方面的多重技能，以短时间内迅速 出售股票、业务和资产的方式帮助客户实现价值的最大化。,独立业务审阅 不管是银行还是公司，一旦业务表现不佳，我们都可以 根据具体情况提供专门的独立审阅，助其弄清形势，以便 选择最佳的方案。,流动资金管理 我们与企业管理层联手协作，创建并实施相关计划，释放流动资金，提高流动性。 不确定性较高或流动资金匮乏时，顺应局势持续变革有助于减少债务或提供成本 更低或更为可控的流动资金来源。,全新流动资金改良支出通常介于30%与70% 之间，其中较快能够改善的比例通常介于5%与 15%之间。流动资金在销售额中的占比介于5% 到10%之间。,常见项目成 果 改进范围,减少应收款项 20% 40% 改善应付款项 20% 80% 减少存货 15% 50%,得心应手,及时交付,现金为主， EBITDA为辅,核心业务,1 现金流量预测,3 资金保护和 流动资金管理,2 业务复苏计划,普华永道 全球重组业务,普华永道 全球重组业务,4,5,4 降低成本、提高收入 及运营效率,5 项目管理PMO， 项目执行、加速转型 和利益实现,6 首席重组官及 相关服务,全球排名第1的 并购咨询事务所 肯尼迪信息公司, 我们在史上最大的破产案雷曼兄弟破产案中担任其英国子公司的管理人。 截至目前，该公司已向债权人分派约350亿英镑，优先无担保债权人已全部 受偿。另可能收回80亿英镑用于还款，目前正就此部分剩余资金的所有权 开展程序。, 我们利用在破产方面的全球业务，执行多项跨司法管辖区的复杂项目并处理与 各种利益相关者的相关事务。 举例来说，我们被任命为OW Bunker的固定抵押接管人，该公司是一家全球 领先的船用燃料公司，总部位于丹麦，业务运营遍布29个国家。 我们被任命为非洲银行的监护人，来自南非和英国的团队通力合作，协助盘活 其业务 。, 我们通过法院主导的英国法项下的重组安排计划(Scheme of arrangement) 重组了一家荷兰注册的企业，我们首先转移了European Directories的核心利益 中心。这是欧洲首例。 我们是第一家也是唯一一家利用第57号法令(一项未经测试的立法)在阿联酋 成功提供重组服务(Drydocks World)的事务所。 在Petroplus等多个案例中，我们为了重组的成功，获得了多宗DIP融资款项， 即使当时仍处于法院的保护程序中。,企业无力偿债 我们的企业重组业务在市场上遥遥领先，该业务团队迅速集结了一批跨行业专家， 不论是私营企业，还是大型跨国企业，都是我们竭诚服务的对象。除了为客户提供 核心破产管理服务以外，我们还以创新与精诚闻名于世。,普华永道 全球重组业务, 我们为北电网络公司(加拿大)破产案件中最大的单一债权人提供咨询服务， 通过提出对管理人的异议，将客户的回收最大化 。,我们是全球领先 的重组业务顾问 我们在为诸多世界领先企业提供咨询和 审计服务过程中积累了丰富的知识和技术 专长，从而奠定了我们在重组市场的领先 咨询地位。,我们提供的咨询建议涵盖各个方面，包括企业 融资策略、财务及运营重组、技术尽职调查、 估值、定价、监管策略及协商、服务成本计算、 投资评估、网络评估、运营改善及基准测试等。,重组趋势 重组趋势是英国企业重组服务部门出版的刊物，内容涵盖影响重组市场的各类热门话题。阅读最新一期出版 刊物，请访问：http:/www.pwc.co.uk/services/business-recovery/insights/restructuring-trends.html,最新一期出版刊物介绍了欧洲杠杆贷款及以下话题： 2015年第3季度，欧洲杠杆贷款发行量创2012年第4季度以来新低，同时高收益债券发行量同比下滑37%； 尽管持续走低的利率有利于借款人再融资，然而采矿、钢铁、石油和天然气行业仍面临巨大压力； 据我们观察，虽然第3季度债券发行量偏低且价格波幅较小，但是反映实际违约情况的具体信贷指标表明债券 前景仍较为乐观。,此外，刊物还涵盖了最新的行业见解： 原油觉醒：石油行业的情景？ 油价将对企业及相关行业造成哪些影响； 深入分析采矿业的复杂性 复杂的运营、法律及融资结构将对重组抉择产生何种影响。,创优增值,利益相关者 管理,创新,债权人顾问,全球排名第1的 外包咨询事务所 国际外包专业协会 (IAOP),普华永道 全球重组业务,6,7,全球营收第1的 企业咨询事务所 肯尼迪信息公司,财富世界500 强企业中，85% 为普华永道客户,#1,#1,#1,85%,8 普华永道 全球重组业务,Ted Osborn 香港及中国内地主管合伙人 +852 2289 2299 ,庄日杰 合伙人，上海 +852 2289 5010 +86 (21) 2323 3650 ,苏文俊 合伙人，香港 +852 2289 2577 , 2016 普华永道。版权所有。本文件中，“PwC”系指PricewaterhouseCoopers LLP，为普华永道国际有限公司成员机构。每家成员机构各自独立。 HK-20160512-3-C2,www.