股民投资心态调查报告.doc

股民投资心态调查报告参与者：欧利华、陈娟、张卉、李春容、王艳莉、侯明明、金小楠、陶静雅院系：商学院财务管理系2005级时间：2007年6月股民投资心态调查报告第一部分：调查方案调查宗旨：为了了解2007年股民投资心态。买入股票就进入了持股阶段，在面临各种各样的变化时，股民的心情会怎样呢，他们又是怎样处理面临的问题的呢？不同的人有不同的心态，不同的心态会对股民的投资对象、投资技巧、投资时机的选择产生十分重大的影响。本次调查从股民的基本情况、股民进入股市的原因、股民的投资偏好及选择股票的依据等方面对股民的投资心态进行分析。调查方式：随机问卷调查调查对象：成都市股民调查过程：本次调查数据来源于2007年5月21日6月1日进行的问卷调查。本小组共8人：王艳莉、张卉、欧利华、陈娟、李春容、侯明明、陶静雅、金小楠。在调查期间，走访了东方证券有限公司和光大证券有限公司，共发放了100份调查问卷，收回有效问卷90份，回收率90%。人员分工：1.制作问卷：欧利华、陈娟、张卉、李春容、王艳莉2.实地调查：欧利华、陈娟、张卉、李春容、王艳莉、侯明明、金小楠、陶静雅3.资料整理：欧利华、陈娟、张卉、李春容、王艳莉、侯明明、金小楠、陶静雅4.报告分析及制作：（1）作图：欧利华、陈娟、张卉（2）分析：第一部分由李春容 、王艳莉分析第二部分由欧利华、陈娟分析第三部分由陶静雅、金小楠分析第四部分由张卉、侯明明分析5.总结：在刘后平老师的指导下由全体组员一起讨论得出结果。第二部分：调查问卷股民投资调查问卷 股民朋友，您好！您看到的这份问卷是成都理工大学商学院财务管理专业学生所进行的一个研究课题，旨在对股民朋友进行一项整体了解，答案没有对错、不记名，填答自愿请您配合，谢谢合作！1、 你的性别是（ ）A男 B.女2、 你的年龄属于（ ）A.20岁以下 B.20岁35岁 C.35岁50岁 D.50岁以上3、你的文化程度?( )A.初中 B.高中(中专) C.大专 D.大学 E.研究生4、你的职业?( )A.工人 B.党政机关班干部 C.个体劳动者 D.企事业单位管理人员 E公司职员 F.军人,警察 G.离退休人员H.失业或下岗人员I.其它5、是什么因素让你关注股市？（ ）A.受朋友的影响 B.受亲戚的影响 C.新闻媒体宣传的影响 D.自己主动寻求投资渠道的结果 E.其它6、你的股龄？（ ）A1年以内(包括一年) B.2年5年（包括5年） C.5年以上7、你炒股的原因是（ ）A经过与存款利率比照，我认为股票具有长期投资价值B认为只有炒股票能让我在最短的时间里赚到大钱C闲来无事、通过炒股票我有机会接触社会，了解国家大事，挣不挣钱无所谓D我把炒股票当作一个工作，赚点养家糊口钱E其它（自我挑战、习惯了、好奇）8、你投资的资金来源是什么？（ ）A银行存款 B.贷款 C.向朋友借款 D.抵押物品9、从你开户以来，总投资金额大约是多少？（ ）A10005000 B.500010,000 C.10,000以上10、你对今年未来行情的判断是什么？（ ）A.短期内会继续增涨 B.会保持平稳 C.可能会出现下跌 D.在长期看来会-11、你在上班时间会不会关注股市行情？( )A.经常会 B.偶尔会 C.不会12、你从股市赚的钱准备用于（ ）A.追加投资 B.用于消费 C.寻求其他安全投资 13、您选择股票的依据是什么？( )A.自己的分析 B.股评家的建议 C.朋友的推荐 D.其它（从网络或杂志等获得信息来选择）14、当你购买的股票被套牢时,你会怎么做? ( )A.等待回升 B.低价补仓，摊低成本 C.割肉出场 D.观望 15、你的投资习惯是什么?( )A信息偏好 B.个人习惯 C.跟随大众 D.其他16、你认为你是属于哪种类型的投资者?( )A.谨慎型 B.情感型 C.技术型 D.勤勉型 E.随意型 F.信息型谢谢您的参与，方便的话，请留下您的联系方式，以便我们对调查员进行监督。电话 调查时间 第三部分：分析报告一、关于股民投资情况的分析1、 关于股民基本情况的分析调研结果表明，投资者的性别、文化程度、年龄、职业对投资绩效并无明显的影响。这是因为，股市是个新生事物，无论学识渊博与否，无论长幼，在股市里都是蹒跚学步的幼儿，有这样的说法，中国股市只有赢家和输家，没有专家。但是，随着股市的发展，一批懂经济、会分析，有经验的投资者将在股市中游刃有余，取得更大收益。表1 股民性别情况性别人数比重（%）男4752女4348合计90100图1 男女性别比例结构图表2 股民文化程度文化程度人数比重（%）初中高中（中专）大专大学研究生243414153273815173合计90100图2 股民文化程度结构图根据以上图表可知，在所调查的股民中，初中占27%，高中占38%，大专15%，大学17%，研究生占3%。通过分析，不同文化层次的投资者在股票市场的操作手法也变幻不一，一般文化程度高的投资者较为理性、谨慎，他们善于从报纸、杂志、新闻等获得信息，善于发现他人忽视的信息，在信息中挖掘到真正的有用消息，但是也由于他们知识较丰富，善于理性思维，在操作中过于理性化和自信而陷入教条主义和规范主义。而文化程度较低的投资者显得更加大胆、盲目、易冲动。表3 股民年龄分布表年龄（岁）人数比重（%）2035355050以上23412625.645.628.8合计90100图3 年龄比例结构图由年龄比例结构图可看出，中青年股民占到45.6%，他们在操作中表现独立自主、情绪稳定、责任感强，他们一般经历较广，对市场中出现的暴涨、暴跌或突发信息的判断力较强，情绪波动性小，但他们多数正处于事业的成熟期，时间和精力有限，对市场的各种信息反馈不灵敏；而青年股民，精力旺盛、勇于创新、操作敏锐，在市场上反映较快，但是他们在面对市场变化时，缺乏经验，过于悲观或过于乐观，情绪波动大；对于占28.8%的老年投资者，他们社会经验丰富，空余时间较多，大多不是寻求刺激和赚钱，而是为了摆脱孤寂和怀旧的心态，他们操作较谨慎、小心，所以一般情况下输赢较小。表4 股民职业分布表职业人数比重(%)工人党政机关干部个体劳动者企事业单位管理人员公司职员军人、警察离退休人员8412191221194.51321132.712失业或下岗人员其他7157.916.9合计90100图4 股民职业结构图从股民职业结构图中可以看出，现在各行各业都有人员参与炒股，可谓是全民炒股，但企事业单位管理人员居多，占到20%，他们有资金，有技能，还拥有方便的渠道来了解股市进行投资；公司职员、个体劳动者和离退休人员也占有相当多的比例，分别为13%，13%，12%，其中个体劳动者和离退休人员拥有更多的时间来自己分配，因此他们的投资取向也会牵动股市的发展。2、股民进入股市的原因的分析现在股市对广大市民的引力越来越大，特别是今年股市的强劲走势更具极大吸引力。下面将从他们关注股市到进入股市等方面分析股民进入股市的原因。表5 关注股市原因表原因票数所占比例(%)受朋友的影响受亲戚的影响新闻媒体宣传的影响自己主动寻求投资渠道其他1992491121102.454.412.2合计90100图5 关注股市原因图表6 股民炒股原因分析表炒股的原因票数所占比例(%)经过与存款利率比照,我认为股票具有长期投资价值认为只有炒股能让我在最短的时间里赚到大钱闲来无事,通过炒股我有机会接触社会,了解国家大事,挣不挣钱无所谓我把炒股当作一个工作,赚点养家糊口钱其他(自我挑战、习惯了、好奇)3813264942.613.928.7410.8合计90100图6 炒股原因分析图通过股民关注股市及炒股的原因二者的比较和分析可以看出，有54.4%的股民是主动寻求投资渠道，在他们看来，炒股能为自己带来经济利益，所以他们能够积极、主动地寻找投资渠道，自己的立场很坚定，主要相信自己的直觉和处理分析信息的能力，受外界因素的影响很小。当然还是有很大一部分是受亲戚、朋友的影响，所占比例总共为31%，由此可知老股民对新股民也存在很大的带动作用，这也很符合大众的心理，看到别人赚钱后的喜悦自己还是希望跟别人一样能赚上一笔，解决自己所需，这部分股民的从众心理很强！股民炒股的原因亦如此，也主要分为两种趋势，“经过与存款利率比照,我认为股票具有长期投资价值”占到42.6%，“闲来无事,通过炒股我有机会接触社会,了解国家大事,挣不挣钱无所谓”占28.6,说明大部分股民主要是把炒股当作自己的一项长期投资并从中获取利益,其他的股民不是以赚钱为主要目的,而是把炒股当成自己了解国家大事和国民经济等情况的一个渠道，来关心国家长期的经济发展。表7 股民股龄分布表股龄人数比重(%)1年以内(包括1年)2年到5年(包括5年)5年以上25164927.817.854.4合计90100 图7 股民股龄比例图由股民股龄比例图我们看出，股龄在5年以上的老股民占了54.4%，看来在今年火热的股票市场，大家仍抱有很大的希望，不愿轻易放弃这难得的机会，那么在短期内老股民仍会是股票市场的主要人群。但是，新开户的股民也占了很大的比例，大家都看准今年这很好的股市行情，纷纷涌入股票市场。据报告显示，今年新开户的股民增加了6000万，现有股民已近1个亿。一般说来，股民的投资时间越长，情绪素质越高、操作的独立性越强、对期望的控制也越有效。3、股市中资金的出入分析目前我国股市迈入门槛十分低，几乎任何人都可设立资金账户、购入股票，加之持续牛市，全社会的炒股热情被持续点燃。很多的普通老百姓见到周围人在股市中得甜头，自己也想分得一杯羹，从而造就“全民炒股”的狂热场面。表8 投资资金来源投资资金来源人数比重(%)银行存款贷款抵押物品8721972.010.99合计90100图8 资金来源比例图众所周知，我国居民一向有将钱存入银行的理财习惯。然而，随着国家金融市场的进一步开放搞活，现在的人们已经逐渐意识到“银行可以保值，却无法增值”。通过购买股票来理财的想法便开始大行其道。面对这样的储蓄大搬家，考验的不仅是监管层的智慧，对于股民来说，也需要一番权衡。中国的股市到底有多热，看看大量没有股票基本知识、缺乏风险意识的新投资者接踵磨肩杀入股市就知道了。更有甚者，通过卖房押房、银行贷款和提取养老金等方式来筹集资金，希冀在短期内、从火热的股市中大赚一笔。此次调查中多达97%的股民的投资资金来源与银行存款，只有少数的2.01%的股民投资资金来源于贷款，调查表示，国内对炒股的心态比较正确，不盲目跟风，有谨慎意识，在有一定的经济基础的情况下，觉得比起银行存款选择了风险大收益也大的炒股。表9 投资金额表 总投资金额(元)人数比重(%)1000500050001000010000以上142353162658合计90100 图9 投资金额比例图任何一项投资，都需要一定的财力，这就是本钱。对于股票投资，更需要一定数量的资金。在股票投资中量财力而行，其一是规避风险的需要。严格来说，股票的风险是难以预测的，因为上市公司的经营面对的是变化万千的市场竞争，即使在经济的繁荣期间，各行业的盈利水平也是参差不齐的，有的上市公司硕果累累，而有些却由于种种原因会发生亏损。总投资的金额来看，投资上达万元的占到了受访人的半数以上，多达58%，表示有半数以上的股民对中国股市比较有信心，通过各种渠道了解了股市，愿意把上万的资金投入到股市中，其次就是有26%的股民选择了比较保守的资金数目5000-10000，这类人对股市的了解不深，想通过先炒小数目，积累了经验与教训以后再投入大量的资金，有16%的股民选择只投资5000以下的数目。大部分是对股市不太了解的股民或者存款不富裕的股民，想从股市中赚取少量的资金。表10 股票盈利用途表股票盈利用途人数比重(%)追加投资用于消费寻求其它安生投资26432128.8947.7823.33合计90100图10 股票盈利用途结构图在我们的生活中不管做任何事都有一定的目的，人们炒股也同样有自己的目的。从该表中可以看出，股民从股市中赚到的钱有47.78%选择了用于消费，如衣、食、住、行、旅游、小孩的教育费用等等，有28.89%的股民选择追加投资，继续炒股，还有23.33%的股民把他们的盈利用于寻找其他安全投资，他们的投资的理念和操作的思路比较成熟，属于理性的投资者。 表11 股民对未来行情判断未来行情的判断人数比重(%)短期内会继续攀升会保持平稳可能会出现下跌长期内会攀升3925131343281415合计90100图11 未来行情判断图由图表显示，多数人都看好今年的股市，认为在短期内会继续攀升。还有部分股民比较谨慎，认为今年行情会保持平稳。也有一小部分股民认为行情已经达到波峰，会有下跌趋势。我们预测在未来的一个短期内，将会有更多的人加入这一队伍，也会有更多的股民追加投资，更多的资金涌入。表12 股民上班时间关注股市情况上班时间关注股市情况人数比重(%)经常会偶尔会不会42341446.9737.8815.15合计90100图12 上班时间关注股市比例图随着股市的走牛，无论是办公室、家庭、还是朋友聚会，“股市”成了一个必谈的话题。某事业单位受访者称，其办公室内能上网的电脑近期非常紧缺，还时常有同事无缘无故地“翘班”，也是“股市惹的祸”。4、股民投资操作习惯分析 股民进入股市以后，多少都会有自己的习惯，从决定进入股市到购买股票，从遇到问题到处理问题，都体现着股民的习惯。下面从4个方面对股民的投资习惯进行分析。表13 股民选择依据分析图选择股票的依据人数比重(%)自己的分析股评家的建议朋友的推荐其他(从网络或杂志等获得信息来选择571391163.1514.7410.5311.58合计90100图13 选择股票依据比例图由选择股票依据比例图看出，64%都相信自己的分析，他们不易受他人影响，如果假设每个人的分析都是正确的话，那股票市场就很难被某个人或某些人控制了。还有14%的人喜欢股评家的建议，10%的人接受朋友的推荐，这两种类型的人不喜欢自己动脑，容易受他人影响。还有12%的人喜欢从网络或杂志获取信息，现代网络媒体迅速发展，能很快为股民提供各种信息，能让他们在最短时间内得到最新消息，很受股民朋友喜爱，但是信息一旦错误，可能他们后悔也来不及了，可谓“来得快，去得也快”。表14 股票套牢采取的措施股票套牢时的做法人数比重(%)等待回升低价补仓、摊低成本割肉出场观望4026121244.3328.8713.413.4合计90100图14 股票套牢采取的措施不管以哪种目的或心态进入股票市场，股民们都不希望自己选择的股票被套牢，这是考验他们心理承受能力的时候。有44.33%的股民“以静制动”等待回升；8.87%的股民敢于冒险,相信“阳光总在风雨后”，此时敢于低价买进，摊低成本；有13.4%的人在观望也有13.4%的人怕损失更多,割肉出场.不管他们的做法是什么,只要没达到理想状态,多数人的心情是沉重的。表15 股民投资习惯投资习惯人数比重(%)信息偏好个人习惯跟随大众其他254115927.7845.5616.6610合计90100图15 投资习惯结构图表16 投资者类型投资者类型人数比重(%)谨慎型情感型技术型勤勉型随意型信息型314213151634.364.423.283.316.7817.88合计90100图16 投资者类型结构图股民决定进入股票市场时，总会有一个计划，他到底是以一种什么样的心态进入股票市场？下面对其投资习惯（图15）和属于哪类型的投资者（图16）进行分析。从图15看出，有45.56%的股民投资习惯是个人习惯，他们不易受旁人的影响，而在图16中有34.36%的股民属于谨慎型。由此推断这部分人长期从事证券投资活动，投资已成为他们生活中必不可少的内容，可谓“一日不炒股，则坐卧不宁”，这种超出常规的投资活动一般属于不理智行为。然而我们更发现16.66%的人（图15）在股市中不知怎么办，只能跟随大众，可能他们就属于随意型，这些可能就是离退休工人，他们闲来无事，把炒股当作一种娱乐，这些股民是不可能对股市行情产生太大影响的；而是27.78%的股民属于信息偏好者（图15），他们就会利用各种渠道，获取信息，可谓“耳听六路，眼观八方”，他们的17.88%信息型（图16）投资者，这部分人通常易受信息影响而做出决策，很可能很难避免有人故意放出假消息而控制股市，这对股票市场泡沫产生有很大作用。10%的其他投资者（图15），不管他们是情感型还是勤勉型，都不会对股票市场产生太大影响。二、调查分析总结投资是一种有意识的经济行为，投资行为受人们心理意识的调节、控制，这就赋予了投资行为人类心理的特征。在股市中，众多的投资者会进行各自不同的选择，这些选择汇集在一起，决定着股市的波动状态。而股票市场是我国金融市场的重要组成部分，它具有筹集资金，促进公司转换经营机制，优化资源配置及转移和分散风险等作用，股市的变动会直接影响国家的宏观经济，如银行利率、政府政策、国民经济等。所以管理好股票市场也是国家又一重要目标，要防止有人从中弄虚作假。当然，国家的政策、国民经济循环波动、通货膨胀、利率及投资者心理变化等因素也会影响股市行情。通过该次调查，我们得出以下结论并提出一些个人的建议：1、多数投资者都是主动寻求投资渠道而进入股市的，但仍有一部分人是受周围的人以及新闻媒体的影响而加入这个队伍。“从众心理”可能在短期能给投资者带来收益，但是从长远来看，其实并不