[经济学]财务自由—周京案例.ppt

周京先生理财规划书,财务自由理财工作室,2008年6月1日,,理财规划报告书 客户：周京 理财师团队： 方凤、陈勇、王晓芸、黄军、 陈建秋、周威 完成日期：2008 年6月1日 服务公司：财务自由理财工作室,,一、声明 尊敬的 周京 客户： 非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明： 1、本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。 2、本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。 3、本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。,,4、专业胜任说明：本工作室资深金融理财师团队为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下： 1）学历背景：均名牌大学硕士 2）专业认证：2008 年中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师CFP 3）专长： 投资规划、保险规划、全方位理财规划 5、保密条款：本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。 6、应揭露事项 1) 本规划报告书收取顾问报酬费：客户总资产的3%。 2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系：相互独立，如顾问契约。 3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突：经确认无利益冲突状况。,,三、基本状况介绍 1、理财规划的目的：规划购房，子女教育,投资与退休等一般性需求 2、客户基本状况,,四、理财目标,目标1,目标1,目标 2,目标 3,目标 4,教育规划： 明年参加理财班 学习，预算5万 元,为儿子准备小 学至研究生的教 育费用,消费规划： 明年购买价值 30万元的汽车 每年旅游预计 花费1万元， 持续30年,换屋计划： 3年后在繁华 市中心购买面 积120平米 的住房，现值 100万元,退休计划： 周京打算60 岁 和太太一起退休， 退休后希望每月 有现值6000元 可用。,,五、理财目标,你说我容易吗,,五、理财目标,小学和中学教育支出每年现值1万元，大学和研究生每年现值2万元,商业房贷利率7% 住房公积金贷款利率5%,住房公积金报酬率3 个人养老金账户 报酬率6%,房价成长率4% 学费成长率5% 通货膨胀率4% 房屋折旧率2,住房公积金贷款上限每人 15万元，养老金提拨工资 上限8000元,夫妻皆在80岁终老,基本假设,,六、家庭基本情况分析,周京先生家庭处于成长期，子女的教育问题比较迫切，同时面临换房及养老问题，周先生作为家里的主要收入来源，其本人及爱人未办理任何商业保险，面临极大的风险。,周先生的生涯规划为稳定期,事业有成，需提升管理技能，提高收入水平。子女在上小学、中学阶段，在理财方面需准备子女教育金,筹措退休养老金，还清房贷。周先生家庭需要建立多元的投资组合，包括寿险和子女教育险。 ,,七、客户风险属性分析,在与周先生交谈的过程中，我们对其风险偏好进行了评估，并进一步了解了周先生的具体需求。 风险承受能力测评表,,七、客户风险属性分析,风险承受态度测评表,,七、客户风险属性分析,,七、客户风险属性分析,客户的风险属性 稳健型 预计客户内部报酬率：8.5,,周京家庭资产负债表,,周京家庭资产负债示意图,资产负债比例如下:,,八、家庭财务分析,财务分析,现金流量表,,周先生当前的现金流量表,周京先生当前的现金流量表,,周先生当前的现金流量表,周京先生当前的现金流量表,,八、家庭财务分析,财物敏感度分析,假设:周太太计算机公司的净收入,较原定目标高50%,较原定目标低50%,,九、理财规划,保障规划,换房规划,退休规划,教育规划,,理财目标实现顺序,1.教育金规划 2.退休金规划 3.购房规划 4.消费规划(换车) 5.旅行规划,,九、理财规划,保障规划,周先生夫妇应有的保额与险种,以家庭为中心考虑，在保险规划中适合采用遗属保障法: 假定以能基本完成该客户所有理财目标的5.35%作为投资回报率来计算应有的保额和险种。,,九、理财规划,1、 子女教育基金: 折现率 (1+5.35%)/(1+5%)-1=0.33% 6年大学研究生在高中毕业时需要准备的教育金现值为PV(-20000PMT,6n,0.33i,0FV,beg)=119017.57 贴现为现在所需要准备的教育金现值为 PV(-119017.57FV,0PMT,12n,0.33i)=114404.03 就读小学初中高中所需要准备的教育金现值为 PV(-10000PMT,12n,0.33i,0FV,beg)=117852.79 合计： 114404.03+117852.79=232256.87,,九、理财规划,2、退休前后生活费及旅游费用现值: 折现率: (1+5.35%)/(1+4%)-1=1.3% 退休前每年10万元支出所需要的现值为 PV(-100000PMT,23n,1.3i,0FV)=1977002.78 退休后应准备的养老金至60岁的现值为 PV(-6000PMT,20gn,1.3gi,0FV,beg)= 1268794 贴现至现在所需要准备的资金为 PV(1268794 FV,0PMT,23n,1.3i)=942700.79 每年1万元旅行费用所需要准备的现值为 PV(-10000PMT,30n,1.3i,0FV)=247107.21 合计： 1977002.78+942700.79+247107.21=3166810.78,,九、理财规划,3 还清房贷应准备的现值： PMT(350000PV,7i,20n,0FV)=33037.52 1fAMORT 1fAMORT =23902.37 RCL PV=332327.33 假设新房没有贷款，现值100万元。 4、购车费用现值：300000元 5、周先生培训费用现值：5万元,,九、理财规划,应投保寿险保额=子女教育基金+退休前后生活费及旅游费用现值+还清房贷的现值+新房房款+购车费用+培训费用现值-现有资产净值 232256.87+3166810.78+332327.33+1000000+300000+50000-755000=4326394.98,,九、理财规划,投保分摊比例确定: 周先生税后收入现值: 1592553.27 周太太税后收入现值: 2274624.88 周先生的收入占比：41.18% 周太太的收入占比：58.82% 周先生投保占比为41.18%,即投保额为1781609.45 周太太投保占比为58.82%，即投保额为2544785.53 考虑到周太太的创业收入不够稳定,存在出现零收入或负收入的可能 ,因此周先生的分摊比例较收入占比可适当上调，我们计划给两人投保联合定期两全寿险(含医疗险),期限20年,保额为230万。经网上查询采取此投保方法，月缴费额约800元。 为保障夫妇两人因意外或伤残后，家庭财务不会出现危机，可考虑为周先生和周太太各投50万元的意外险，网上查询到人身意外险的保费约每人每年700元。 此外,建议周家三口选择投保合适的健康险。 大人的保障里面已经涵盖了小孩的教育金，故小孩不建议投保其他险种,待小孩长大一点后再配置相应保险.如医疗险等.,,九、理财规划,教育规划,负担儿子小学到研究生的教育费用,测算现在需要准备的教育金,1.按照投资报酬率10%计算教育金现值,R=10%,g=1%,c为1万元，T为11和c为2万元，T为6分别计算PV，将2万元年金部分贴现为PV，计算得应准备教育金114580元。,,九、理财规划,教育规划,2.按照投资报酬率5.3%计算教育金现值,R=5.30%,g=1%,c为1万元，T为11和c为2万元，T为6分别计算PV，将2万元年金部分贴现为PV，计算得应准备教育金174851元。,,九、理财规划,教育规划,3. 按照投资报酬率4%计算教育金现值,R=4%,g=1%,c为1万元，T为11和c为2万元，T为6分别计算PV，将2万元年金部分贴现为PV，计算得应准备教育金199137元。,,九、理财规划,退休规划,周先生的养老金需求和可领养老年金有否缺口?,周先生的养老金需求PV(20*12,4/12,3000,0)=496715.80 周先生60岁可领养老金FV(22,6,-50000,-7680)=513430; 可见，周先生的养老金需求与可领养老金无缺口。,,九、理财规划,退休规划,周太太的养老金需求 PV（23*12，4/12，3000，0）=540783 由于周太太无社会养老保险，因此需规划周太太PMT（22*12，6/12，0，540783）=-990 要满足周太太的养老需求，周太太需要每月储蓄990元。如考虑周先生养老金的赢余部分，则计算周太太的养老金储蓄为PMT（22*12，6/12，0，524068）=-959，每月需储蓄959元。,,九、理财规划,假设周先生40岁时，公司业绩出现滑坡，周先生的税后年收入减少到8万元。如果周先生还想维持现在的生活水平,家庭的投资报酬率,测算得知，周先生家庭的投资报酬率至少要维持11.6%,根据该家庭的风险测算,不能实现全部理财目标。需调低理财目标或将目标延期实现。,,十、风险告之,就所建议的投资产品，告知客户可能的风险,,十一、投资规划,假设,按照目标投资报酬率约6.8%对家庭的现有资金及未来现金流进行产品组合 1.货币市场:2万元家庭备用金在活期户上,可以利用银行货币基金产品或者通知存款，该产品利率为1.71%，随时使用可以提高收益,确保家庭应急资金备用. 2.债券：养老金及教育金准备缺乏弹性,不宜全部投资风险产品,因此建议做保本型债券基金,如招商安本增利,保守收益估计为6%左右,去年实际运营结果为20%.该部分的资金配置大约为总生息资产的60%. 3.平衡型与股票型基金:目前可先多投入平衡型基金,根据大盘走势,逐步投入成长型基金.根据国际及我国长期基金投资回报率统计,预计平衡型基金年收益在8%左右,股票型为12%, 建议配置总生息资产的38%,其中平衡型基金配置60%,股票型基金配置40%.,,投资比例示意图,投资各项资产示意图,,十二、理财规划建议书,一、理财规划目的： 衡量周京先生的家庭财务状况及所要求的理财目标，通过投资以及合理的资产配比获得相应的收益，以实现房产、子女及个人教育、退休等理财目标。 二、客户背景： 周先生现年37岁，某银行支行行长。周京先生税后年收入为140,000元。 周太太34岁，去年辞职后开了一家计算机公司。周太太计算机公司刚起步，投入200,000元，成本预计2年收回，2年后希望公司每年有120,000元的净收益。 有一个7岁的儿子，读小学一年级； 三、资产负责状况 现有存款100,000元，股票市值300,000元，股票型基金100,000元，自用住房90平方米，市值500,000元。住房公积金20,000元。养老金50,000元。周太太计算机公司投入200,000元 四、收入支出状况 周先生税后年收入140,000,住房公积金每月单位和个人分别缴纳5%,养老6%，周太太公司2年后希望每年有120,000元的净收益； 支出：明年购买300,000元的汽车，周先生参加学习学费50,000元，3年后购房1,000,000元； 全家旅游10,000元 五、理财目标 1、明年购买价值300,000元的汽车； 2、周先生明年参加社会学习，学费、交通费和考试费估计50,000元； 3、为儿子准备小学至研究生的教育费用； 4、3年后购买面积120平方米的住房，现值约1,000.000元； 5、明年起每年全家出游一次，预计花费现值10,000元，持续30年； 6、周先生打算60岁与太太一起退休，退休后希望每月有现值6,000元；,,六、理财目标达成的选择方案选择 分别从房产、保险、投资等方面对周先生的家庭资产进行投资规划设计，让其明确并接受适合自己的理财方案，并实施执行。 七、保险产品配置设计 鉴于在家庭成员中只有周京先生有社会保险，建议给周太太和儿子购买相应保险。建议给儿子投资教育金保险，既是一种储蓄，也保障了儿子的教育费用。由于周太太已经辞职，建议办理保障性较强的险种：重大疾病保险和个人意外伤害保险。对于整个家庭的理财目标中即将有购车，购房计划和每年出游计划，建议可以办理“安邦双赢保险”，包括家庭财产保险附加交通意外伤害险。 八、投资产品配置设计 根据家庭生命周期理论，周京家庭正处