旅游企业投资与管理简答.doc

1、投资的要素：投资主体、投资客体、投资目的、投资方式。(1)投资主体，即投资者，是指具有资金或资财来源和投资决策权的投资活动主体。（2）投资客体，即投资对象，目标或标的物。（3）投资目的，是指投资者的意图及所要取得的效果。（4）投资方式，指投入资金运用的形式与方法。2、投资有哪些特征：（1）投资效应的供给时滞性（2）投资领域的广泛性和相关性（3）投资周期的长期性（4）投资实施的连续性和波动性（5）投资的风险性和收益的不确定性3、旅游企业投资的特点：（1）投资主体的多样性(2)投资客体的复杂性（3）投资目的的特殊性（4）投资收益的不确定性工业企业在工业旅游方面投入4、可生产的效应：（1）宣传企业形象（2）调整企业产业结构（3）安置下岗富余人员。5、为什么旅游业发展早中期投资少见效快：（1）在旅游业发展早、中期，旅游业比国民经济中其他行业投资少，效益较大（2）旅游业的依托型有利于节约旅游开发的部分资金（3）旅游业阶段性开发模式和旅游业发展初期的投资少见效快特点具有一致性（4）科学的投资项目决策和旅游规划是旅游业发展初期高投入产出的有力保证。6、资金时间价值的实践意义：（1）增强资金时间价值观念，能以较少的投入获得较多的产出（2）利用时间价值的原理，能为正确评价投资效益进行投资决策提供重要依据（3）有利于加速资金循环与周转，从而提高旅游企业经济效益。7、投资决策应遵循的原则：（1）准确理解投资管理观念，正确作出投资决策（2）科学的进行环境分析，及时捕捉投资机会（3）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析（4）注重资金筹集，保证资金供应（5）正确处理风险与收益的关系，适当控制投资风险，提高投资收益。8、旅游企业投资的作用：（1）旅游企业投资对自身发展的促进作用，旅游企业投资是企业生存发展和活力的直接动力，是决定旅游企业产品结构形成和变化的物质保障力量（2）旅游企业投资对经济增长的影响，旅游企业投资需求对经济增长的影响，投资共给对经济增长的推动作用。9、投资环境的类型：（1）政治与法律环境（2）经济环境（3社会与文化环境（4）技术环境与生态环境。10、旅游企业投资的政治环境因素：（1）政治制度及政治体制，包括基本社会制度的性质、政体的形式等（2）政府行为与效率包括政府的管理能力、政府的形象等（3）政治局势稳定包括主要领导人非常规性更换等（4）相关国际政治状况，包括周边国家的政治关系等11、旅游企业投资活动的经济环境因素：（1）经济制度与经济体制（2）经济政策（3）对外经济状况（4）经济发展水平（5）经济基础设施状况12、社会与文化环境因素对旅游企业投资的影响：首先，社会文化环境的差异往往成为决定旅游项目投资能否成功的重要因素，其次，文化背景决定了当地普片的社会态度、思想观念和行为规范，他们影响着投资者与当地政府、组织和个人的交往方式及交往途径。13、冷热国对比法选取的投资环境因素：（1）政治稳定性（2）市场机会（3）经济发展与成就（4）文化一元化（5）法规阻碍（6）实质阻碍（7）地理文化方面的差异14、等级尺度法需要分析的因素：（1）资本抽回（2）外商股权比例（3）对外商的管理程度（4）货币稳定性（5）政治稳定性（6）给与关税保护意识（7）当地资金的可供程度（8）近五年的通货膨胀率。15、多因素评价法把影响投资行为的环境因素的分类：（1）政治环境（2）经济环境（3）财务环境（4）市场环境（5）文化环境（6）基础设施（7）技术条件（8）辅助工业发展水平与配套状况（9）法制健全性（10）行政效率 （11）竞争环境16、如何改善旅游企业的投资环境：（1）加强基础设施建设，提高综合接待能力（2）完善市场体系，加强市场监督（3）改革投资管理体制，提高行政效率（4）加强法制建设（5）抓好国外市场促销，拓宽客源层，扩大市场覆盖面（6）完善及优惠政策（7）进一步加强旅游院校建设，培养高质量的旅游管理人才，提高旅游决策者的业务素质。17、政府在政治环境中的关键作用：（1）在大多数情况下，政府会倡导和实施对企业投资业务产生影响的政治活动，对经济实施一定程度的干预，对经济发展速度、方向和规模进行控制和调节（2）政府及行业主管部门的行政管理体制与行政管理措施是旅游企业投资信息和投资效果的重要保障。18、我国旅游企业投资环境的现状及存在的问题：A：现状：（1）稳定的政治环境（2）不断完善的法律环境（3）富有活力的经济环境（4）广阔的市场潜力（5）初具规模的基础设施建设（6）颇具竞争实力的人文和生态资源。B：问题：（1）行政效率较低（2）政策的连贯性较差（3）基础设施建设尚待加强（4）劳动力素质偏低（5）市场体系还未真正建立，市场监督乏力。19、企业资金筹集的原则：（1）规模适度原则（2）结构合理原则（3）成本节约原则（4）自愿互利原则（5）时机得当原则20、旅游企业筹资时机应遵循哪些时机：（1）国民经济稳步发展时期（2）国家货币政策和财政政策相对宽松的时期（3）税收优惠条件相对较多，利率预期相对较低的时期（4）市场竞争相对较弱、企业对市场有一定的支配能力的时期（5）产品处于畅销时期（6）企业经营风险小，经济效益较高的时期（7）为了满足发展需要，开展对外兼并与扩充时期21、利用外资增加收入的作用：（1）引进外资扩大了市场规模（2）实现企业的发展，增加了政府的收入（3）旅游企业发展必然会增强其辐射和带动作用对经济增长的刺激作用将会增强（4）外资的进入，引起原有市场格局的变化。22、旅游企业外部筹资的重要意义：（1）可使筹资规模突破旅游企业自身财富增长的限制促进企业的发展（2）外部筹资过程在有些情况下也是经济控制权的形成过程（3）利用外部资金中的负债资金开展经营活动是企业在商品经济高度发达时期的通行证。23、直接筹资的特点：（1）筹资活动依赖于金融市场机制作用（2）他必须依附于一定的载体（3）筹资范围广24、企业长期筹资的方式：（1）银行长期借款（2）发行长期债权（3）发行股票（4）融资租赁（5）联营25、融资租赁筹集资金的好处与坏处：A好处：第一企业在筹资的同时能够直接取得资产使用权，可以利用更先进的设备避免承担固定资产无形损耗的损失，第二租赁设备等于全额融资，第三企业不必一次性投入大量资金，只需要按期支付租金就可以及时利用设备，提高资产的流动比率。B不好：一是长期租赁的利率高于一般借款的利率，融资成本较高，二是在物价上涨期间，租赁会失去资产增值的好处。26、旅游企业上市要面临的机遇与挑战：机遇一，上市能提高旅游企业的知名度，机遇二上市可以解决旅游企业资金短缺问题，机遇三，上市有利于旅游企业开拓新业务；挑战之一，旅游企业内部结构改变，挑战之二，企业会计制度标准化，挑战之三，股东参与旅游企业利润分配，挑战之四，提高效益的迫切性。27、资金成本与资金时间价值的区别：与资金时间价值比较：资金时间价值是资金投入再生产过程中随着时间变化而形成的差额，而资金成本是筹资者取得和占用资金付出的代价，资金成本的重点落在占用他人资金而需向资金提供者支付报酬这一基点上，资金时间价值的大小就成为决定资金成本高低的关键因素，资金成本不仅包括资金时间价值，还包括其他，而资金成本是资金需求者取得资金使用权而付给资金使用者的报酬。 28、项目融资的特点：（1）项目导向（2）有限追索（3）风险分担（4）非公司负债性融资（5）合理避税（6）融资成本较高29、项目融资的参与者：（1）项目的直接主办人（2）项目的实际投资者（3）项目的贷款银行（4）项目产品的购买者和项目实施的使用者（5）项目建设工程公司和承包公司（6）项目的设备能源原材料供应者（7）项目融资顾问（8）有关政府机构（9）法律和税前顾问30、项目投资结构的形式：（1）公司型合资结构（2）合伙制结构（3）非公司型合资结构（4）信托基金结构31、债务资金的来源：（1）商业银行贷款（2）国际辛迪加银行贷款（3）欧洲债券和欧洲债券市场（4）美国商业票据和美国商业票据市场（5）租赁融资32、项目融资担保的内容：（1）担保受益人（2）项目定义（3）担保的用途（4）最大担保金额（5）担保有效期（6）启用担保的条件 33、项目融资的四种主要担保形式：（1）项目完工担保（2）以无货亦贷款协议为基础的项目担保（3）安慰信（4）东道国政府的支持34、项目融资分为几个阶段：（1）投资决策分析（2）融资决策分析（3）融资构分析 （4）融资谈判（5）项目融资执行35、按表现形式划分，项目风险的类型：（1）信用风险（2）完工风险（3）生产风险（4）市场风险（5）金融风险（6）政治风险（7）环境保护风险36、项目融资通常采用的融资模式：（1）投资者直接融资（2）投资者通过项目公司安排项目融资模式（3）以“设施使用协议”为基础的项目融资模式（4）以“杠杆租赁”为基础的项目融资模式（5）以“生产支付”为基础的项目融资模式（6）以“黄金贷款”为基础的项目融资模式（7）BOT模式37、旅游企业投资决策的内容：（1）旅游企业投资机会（2）旅游企业投资方向（3）旅游企业投资方式（4）旅游企业投资规模（5）旅游企业投资组合（6）旅游企业投资结构（7）旅游企业投资效益38、现在旅游企业投资决策的特点：（1）超前性（2）可行性（3）选择性（4）满意性（5）过程性（6）动态性39、旅游企业投资决策的程序:（1）明确投资目标（2）拟定投资方案（3）分析备选方案（4）选定投资方案（5）实施投资方案（6）评价投资决策效果40、简述备选方案评价和比较的内容：（1）投资方案实施所需要的条件能否具备筹集和利用这些条件需要付出的成本（2）投资方案的实施能够给组织带来何种长期和短期的利益（3）投资方案实施的过程中可能遇到风险，以及导致活动失败的可能性。41、旅游企业决策考虑的因素：（1）投资收益（2）投资风险（3）投资约束43、如何理解投资机会：（1）这里的投资机会是投资环境相对于特定主体而言的，对于某一个旅游企业是投资机会（2）投资机会是有利于旅游企业投资的一系列因素构成的客观因素包括天时、地利、人和政治经济形势，市场变动、经济周期波动（3）投资机会时至旅游企业投资活动取得的良好投资效益的客观可能性。44、选择投机机会考虑的因素：（1）市场机会（2）金融市场机会（3）通货膨胀机会（4）政策机会45、投机机会选择经历的阶段：（1）投资方案的产生和构想（2）投资环境的评价（3）投资主体能力评价（4）投资时机决策46、旅游企业投资空间流向选择的原则：（1）遵循社会劳动地区分工规律（2）尊重政府地区经济发展规划和产业地区政策（3）遵循节约劳动时间规律，科学确定投资地点（4）监督政治、国防和保护环境的要求。47、旅游企业投资产品流向选择的原则：第一步：调查以投资的地区环境和所在地的自然条件。第二步：分析、比较与鉴别各地区，各地点的优劣，选定投资地区和投资项目的地点。48、实物投资与金融投资的区别：（1）实物投资就是指购买或持有某种有形的实物资产，而金融投资是指持有某种无形金融资产的或合同权益（2）他们存在这显著的差异，在投资收益上，实体投资一般只能获得投资利润而金融投资不仅能获得投资利润，还可以获得资本利得即金融工具的卖价与买价之差。（3）在投资风险上，实体投资一般只遇到所生产产品或提供劳务在市场上不能实现的风险，即市场经营风险，金融市场的风险较之实体投资来说要大得多，但是投资收益也高，（4）与实物投资相比，金融投资具有较高的流动性从而能更有效的满足企业各种不断变化的投资需求。49、金融投资的方式：（1）存款投资（2）债券投资（3）股票投资（4）期货投资（5）期权投资（6）外汇投资50、实物投资的类别：（1）金银珠宝投资（2）艺术古董投资（3）房地产投资（4）基础设施投资（5）研究与开发投资。51、影响投资方式选择的因素：（1）旅游企业的投资目标（2）旅游企业对风险的偏好（3）旅游企业对资产流动性的偏好（4）旅游企业对资产变现时期的偏好（5）旅游企业自身的资金状况（6）旅游企业是否具有拥有专门知识和技能的投资决策者。52、经济投资规模的分析：（1）边际投资收入等于边际投资成本时的投资规模，即旅游企业利润最大化或投资收益额最大化的投资规模，简称最大规模（2）边际投资报酬等与必要投资报酬时的投资规模，即为旅游企业必要的投资规模（3）加权平均投资报酬率最高的投资规模，即为旅游企业投资的最佳规模。53、影响投资规模的确定因素：（1）投资报酬（2）经营目标（3）市场规模（4）产业政策（5）筹资能力（6）企业素质。54、旅游企业投资规模决策的具体方法：（1）现有企业分析比较法（2）量-本-利分析法（3）边际投资规模效益分析法。55、投资组合的特点：（1）投资组合为了提高投资总额的收益水平，弱化投资总额的投资风险（2）投资组合是根据各种投资项目间在风险和收益上的关联关系，而将一组相关程度较高的投资项目有机的结合在一起（3）投资组合表现为一个动态的过程，随着时间的推移和市场的变动，各种投资会相应的变化，与之相关的风险和收益也会发生变化。56、投资组合可以达到的目的：（1）本金安全（2）收益稳定（3）收益增长（4）流动性增强（5）分散风险。57、投资组合和投资结构的区别：（1）投资结构是一种静态的结构和比例，投资组合是一个动态的调整投资结构和投资比例的过程（2）投资组合的目的，是提高投资收益，弱化投资风险他表现为一个有目的过程（3）投资组合强调将各种不同性质的投资结合在一起，可起到对投资风险的弱化和投资收益的提高作用（4）投资结构会由于投资环境和旅游企业内部情况变化而做出相应的调整，从而使投资结构成为被调整对象。58、影响投资结构的企业自身条件：（1）筹资能力（2）投资弹性（3）现金回流能力（4）旅游企业投资的风险偏好59、影响投资结构变动的因素：（1）市场需求（2）市场竞争（3）产业政策（4）旅游企业自身条件。60、从建设内容划分，旅游工程建设项目可分为哪些类别？：（1）景区项目（2）饭店宾馆项目（3）旅游教育项目（4）游乐项目（5）旅游商品开发项目（6）旅游交通项目（7）其他项目。61、旅游基本项目建设的程序分哪几个环节：（1）提出项目建议书（2）可行性研究（3）编制项目初步设计文件（4）编制年度建设计划（5）申报开工报告（6）竣工验收、交付使用。62、项目建议书包括哪些内容：（1）项目名称及建设的必要性和依据（2）项目拟建规模和建设地点的初步设想（3）项目建设所具备的条件、资源情况及对引进国别和厂商的初步分析（4）项目投资估算和资金筹措设想（5）项目建设进度安排（6）对项目建成后所产生的经济效益和社会效益的初步预算。63、可行性研究有什么必要性：（1）可行性研究是在项目投资决策前进行社会、经济和技术分析论证的一种科学的研究方式，其母的是通过对有关的因素的调查分析，确定各种可能方案技术上、经济上的可能性，从而为项目最终的投资决策提供科学依据（2）可行性研究是工程建设中投资前阶段的主要内容（3）可行性研究是旅游基本建设程序中的重要一环（4）可行性研究还为建设项目筹措资金提供便利条件。64、详细可行性研究需要问答哪些问题：（1）资源即市场情况如何（2）投资项目的规模如何（3）投资项目的最佳选址在哪里（4）采用什么工艺技术、有什么特点（5）需要外部协作条件如何（6）建设时间多长，需要多少投资，能否筹集到所需资金（7）建成后的经济效益和社会效益如何。65、可行性研究大致可以分为哪几个阶段：（1）确定目标（2）调查研究（3）列出可能的所有的技术方案（4）技术的先进性和适用性分析（5）经济效益的评价（6）综合评价（7）撰写可行性研究报告。66、投资项目决策应遵循哪些要求：（1）重视投资信息调查。科学的把握投资机会（2）投资项目决策中，要注意系统论的观点和方法（3）讲求经济效益（4）要有全局观点。67、简述概率分析的步骤：（1）选出项目的不确定因素（2）估算不确定因素可能出现的概率（3）计算数学期望值（4）计算表准偏差（5）将该不确定因素的数学期望值及其偏差只用于从新计算项目经济效益指标，并将它与其他方案进行比较、以便决策。68、证劵有哪些特性：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）价格波动性（5）相关性（6）虚拟性。69、证劵与经济社会活动的联系表现在哪几个方面：（1）证券作为金融融通的工具，是市场机制的组成部分（2）证券与其他经济杠杆相互联系相互制约共同对社会经济运行产生影响（3）证券的变动直接影响物质利益在人们之间的分配70、企业进行证劵投资一般由什么目的：（1）获取收益（2）参与经营决策（3）分散风险（4）增加资产流动性。71、旅游企业证劵投资过程一般包括哪几个环节：（1）收集资料（2）研究分析（3）做出决策（4）购买证券（5）证券管理。72、股票有哪些特点：（1）投资风险大（2）流动性大（3）价格波动大（4）亏损有限责任（5）具有决策性。73、股票收益的衡量指标主要有哪些：（1）股票的名义收益率（2）本期股票收益率（3）持有其股票收益率（4）拆股后持有其股票收益率（5）股票资产增值收益的变化。74、股票投资可能面临哪些风险：（1）财务风险有时也称拖欠风险（2）管理风险（3）经济风险（4）市场风险（5）购买力风险（6）国际政治风险和外汇风险。75、债务具有哪几个基本要素：（1）债券面值（2）债券票面利率（3）债券的到日期（4）债券价格。76、与股票相比，债务具有什么特点：（1）债券是表明债权关系的凭证（2）债券具有一定的期限，到期可回收（3）债券的收益固定（4）债券投资的风险相对较小（5）债券发行人的范围比较广（6）债券大多数不记名，转让时手续简单（7）债券的市场价格变动小。77、债务投资有哪些风险：（1）违约风险（2）债券的利率风险（3）购买力风险（4）变现利风险（5）再投资风险。78、普通股股东和优先股股东分别享有哪些权利：A：普通股权益：参与经营权，收益分配权、资产分配权、优先认股权、股份支配权、检查公司经营的权利；B优先权：股息领取优先权、剩余资产分配优先权。（1）普通股，是公司发行的标准股，是股票的最基本形式。享有的权利与承担的义务最为广泛，完全符合一般股东的基本标准股息不固定，由董事会每年根据公司的盈利情况而定持有人需在优先股持有人之后享有利润分配权，资产分配权和股份转移权在股东大会上有表决权，控告董事会和检