外汇交易习题与答案.doc

第三章 外汇交易五、简答题1、外汇市场的特点是什么？由哪几部分构成？2、什么是远期外汇交易？其作用有哪些？3、简述即期外汇交易的操作程序。 4、什么是外汇期货交易？它的特点有哪些？5、简述外汇期货交易和外汇期权交易的区别。七、技能训练1、已知伦敦外汇市场的外汇牌价为，即期汇率：l英镑=1560015620美元，3个月远期：7090。 (1)美元3个月远期的汇率是多少？ (2)某商人如卖出3个月远期美元10 000，届时可以换回多少英镑？(保留小数点后两位) (3)如按上述汇率，我机械公司出口一批机床，原报价每台18 000英镑，现英商要求改用美元报价，则应报多少美元？ 2、美国套汇者以100美元利用下面三个市场套汇，结果如何？纽约 1美元=16250一16260欧元法兰克福1英镑=24150一24160欧元伦敦 1英镑=15320一15330美元3、伦敦3个月短期利率9，纽约3个月短期利率6，纽约外汇市场即期汇率1英镑=15356-15366美元，远期贴水1636，一美国商人以10万美元套利，结果如何？4、某美国公司从英国进口机器，3个月后需支付货款625万英镑。为防止外汇风险以欧式期权保值。协议价格1英镑=05500美元，买入50份英镑期货买权，期权费为每英镑2美分。如果3个月后英镑汇率发生下列变化：各种情况的损益如何，该公司应采取什么办法？ (1)1英镑=05300美元 (2)1英镑=05700美元(3)1英镑=05900美元 参考答案五、简答题1、外汇市场的特点是：全天24小时交易；成交量巨大；有市无场；交易成本低；双向交易；政策干预低；成交方便。其构成主要包括：外汇银行；外汇经纪人；非金融机构和个人；外汇投机者；中央银行。2、远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇买卖双方先签订合同，规定交易的币种、金额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间按照合同规定进行交割的一种外汇方式。其作用主要包括：进行套期保值，避免外汇风险；调整银行的外汇头寸；进行外汇投机，牟取暴利；可作为中央银行的政策工具.3、即期外汇交易的操作程序主要包括：询价；报价；成交；证实。4、外汇期货交易，是指交易双方按照合同规定在将来某一指定时间以既定汇率交割标准数量外汇的外汇交易。其特点主要有：交易合约标准化；交易以美元报价；最小价格波动和最高限价；实行保证金制度；每日清算制度。5、两者区别主要体现在：买卖双方权利义务不同；交易内容不同；.交割价格不同；保证金的规定不同；价格风险不同；获利机会不同；交割方式不同；标的物交割价格的决定不同；合约种类数不同。七、技能训练1、(1)美元3个月远期汇率，前小后大往上加，1英镑=1567015710。(2)某商人如卖出3个月远期美元10 000，商人的卖出价用银行买入价，即15710，可以换回10 00015710=636537英镑。(3)如按上述汇率，我机械公司出口一批机床，原报价每台18 000英镑，现英商要求我改用美元报价，应以伦敦为本国市场，所以为本币改外币报价，用买入价15710，应改为1571018 000=28 278美元。2、套汇路线：纽约法兰克福伦敦USDl00162502416015320一USDl00=USD 304223、USDl0万15366(1+9312)(1535600036)一USDl0万 (1+6312)=USD004439万 即获利004439万美元4、(1)1英镑=05300美元，放弃。 损失：6 250 000002=125 000美元的期权费 (2)1英镑=05700美元，执行。收益：6 250 000(05700一O5500)一6 250 000O02=0美元，不赔不赚