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浅析利率市场化对商业银行的影响及对策 摘要：当前国际经济形势不断变化，利率市场化是金融行业以及银行业改革中的重要内容，对商业银行产生十分重要的影响。利率市场化有利有弊，作为商业银行应明确自己的定位，强化经营管理，强化创新意识，以便更好地适应市场。本文就利率市场化对商业银行的影响及对策进行阐述与说明。 下载 关键词：利率市场化 商业银行 影响 对策 一、利率市场化的背景分析 （一）利率市场化的概念 利率市场化是指利率的决定权逐渐过渡给市场。实际表现为市场主体，典型代表即金融机构，根据自身资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。但这一市场化改革不等于排除政府的一切干预，中央银行可通过再贴现率、公开市场操作、调整基准利率以及窗口指导、道义劝告等间接手段?碛跋旎虻鹘诶?率水平，促进利率水平更精确地反映资金供求状况，从而达到优化资金配置的最终目标。 （二）我国利率市场化的历程 一直以来，深化金融改革都是我国金融改革的重要组成部分，而利率市场化改革正是金融深化改革的重要核心之一。近年来，央行对于利率的调整步伐也处于不断加速中。 2013年7月20日中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制。 2014年11月22日央行下调金融机构人民币存贷款利率，分别调低至2.7%和5.6%并将存款利率浮动区间扩大到1.2倍，为利率市场化改革的顺利推进进一步奠定了基础。 2015年2月28日央行发布相关消息称自3月1日，再次降息，存贷款利率分别再次降低至2.5%和5.35%，并将存款利率的浮动区间在原来1.2倍?A基础上扩大至1.3倍。 2015年5月11曰央行再次宣布金融机构存贷款利率下调个0.25百分点，并将金融机构存款利率浮动区间上限由存款基准利率的1.3倍调至1.5倍。 2015年8月26日中国人民银行决定放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，标志着中国利率市场化改革又向前迈出了重要一步。 2015年10月24日中国人民银行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。自此存贷款利率上限均放开，意味着我国长期的的利率管制已基本放开。 （三）我国利率市场化的现状 十二五规划纲要提出要稳步推进利率市场化改革，加强金融市场基准利率体系建设。当前，我国已经放开存款利率上限，利率管制基本取消，意味着利率市场化改革进入新阶段，说明政策实施方面我们已经实现十二五规划目标。但目前，我国的定价市场化和利率传导机制仍需完善，利率市场化的定价程度也比较低，这些都需在十三五期间继续推进。根据人民银行总行部署，新阶段的工作重点将转向建立健全与市场相适应的利率形成和调控机制。 二、利率市场化对商业银行的影响 尽管目前我国利率市场化改革暂时还没有完全完成，但是利率市场化在不断推进的过程中已经给我国金融业，尤其是商业银行带来了重要影响。而这样的影响是双重性质的，给银行业带来猛烈冲击的同时，也蕴藏着各种机遇。 （一）消极影响 1、高利差的盈利模式不可持续 长期以来，我国的商业银行主要依靠存贷利差的收入作为收入来源，额度较高的营业利润也是建立在利差资产收入的基础之上。这样一种传统的盈利模式使得商业银行形成了对利差的高度依赖性，但是在利率市场化之后，这一模式势必会受到巨大冲击。首先，从存款方面来看，由于在我国目前，资金仍处于供不应求阶段，如果放开利率管制，完全由供求关系决定，那么短期内的利率上涨则是必然。中后期银行间为争夺市场，又会通过提升存款利率来吸引资金。存款利率的不断上涨也就意味着商业银行经营成本的不断上升。其次，各家银行为促成更多的放贷，降低贷款利率又将是大势所趋。所以，融资成本提高，放贷收益减少，利差降低，以利差为主要盈利的传统模式其可持续发展的前景堪忧。 2、多重风险并存易陷恶性循环 在利率市场化的过程中，利率风险、流动性风险以及信用风险等都将是商业银行无法避免的问题。利率风险是指由于利率变动的不确定性而导致银行经营成果也变成未知数。在目前银行对利率变化的掌握还不成熟、定价能力相对较弱的情况下，无法稳定地应对盈利的大起大落以及利率的频繁变化。此外，随着融资成本提高，为获短期收益，银行更倾向于把贷款投放给愿意支付高息的借款人，而借款人支付的利率与其项目的风险水平是成正比的，也就是说商业银行选择了风险值较高的项目，放弃了安全性强、收益低的项目，而被选项目一旦失败，银行将最终承担损失。这种逆向选择和道德风险如果得不到有效地解决与控制，商业银行的经营也终将面临困境。 3、中小型商业银行首当其冲 中小银行由于其网点数量相对较少、知名度低、收入渠道窄、议价能力有限等各方面原因无法与大型银行抗衡。在激烈的利率价格战中，资本雄厚、经营业绩好、风险管理能力强的商业银行可以通过提高存款利率、降低贷款利率的方式抢占市场占有率，而实力较弱的中小商业银行因其传统的主要利润来源利差收入被切断而面临更加严峻的转型压力。经营风险巨增、产品定价能力受到挑战、风险管理难度增加、人才储备不足等等，在金融脱媒和金融产品创新的大背景下，在优胜劣汰的机制下，中小型银行很可能会面临兼并或者破产的命运。 （二）积极影响 1、利率市场化有利于扩大商业银行的自主经营权 市场化的利率意味着货币价格能真实而有效地反映其供求关系，银行作为金融主体可以充分利用这一点自主定价。一方面，商业银行可以根据自身的经营成本、目标收益、客户风险等因素来选择最适宜的战略利率水平；另一方面，各商业银行可以主动地灵活地管理自身的资产负债结构，降低经营成本。 2、利率市场化能够促使商业银行对内提升管理水平，对外加快金融创新 利率市场化虽然使得存贷利差收窄，但同时也是对各银行竞争力的考验。多重的风险和激烈的竞争需要各银行增强风险和成本意识，提升风险管理水平，加快金融创新寻求新的盈利点，以此不断提升自身竞争力。同时，银行可以将内部转移定价跟市场利率相联系，提高绩效考核水平，优化内部资源配置。由此可见利率市场虽然带给银行很大压力，但同时也可以激发银行加快培育核心竞争力的动力。 3、利率市场化可以在一定程度上优化客户结构 由于取消利率管制，所以各银行能根据实际情况充分吸收公众存款。通过设定的目标利率水平和完善的考核体系可以吸引重点优质客户。资产的管理与投资得当的情况下，风险较大的业务也能利用高利率来进行风险补偿。所以利率市场化下较为自由的双向选择有利于客户结构的优化。 三、商业银行应对利率市场化的策略 （一）促进业务转型，加快改革创新 一是针对以存贷款作为核心的传统业务。加大对中小微企业和高附加值行业的信贷投放，因为对前者更具议价能力，后者回报率高，均能获得更多贷款溢价，降低息差缩小的不利影响。二是针对提升非息收入的中间业务及表外业务。在不断扩展中间业务和表外业务品种的同时，重点发展保险代理、审价咨询、财务顾问等中间业务，逐步开展资产管理、承诺和信用担保、投资咨询等高收益高附加值的中间业务。三是针对金融产品创新业务。在政策允许和风险可控的条件下，充分发挥银行渠道优势，努力提高资产市场产品创新能力，通过与证券、基金等其他机构合作开发出不同层次的金融产品，力争以“一站式”金融服务取得新的利润增长点，为综合化经营打下基础。 （二）完善内部控制，加强风险管理 加强商业银行的内控主要指完善经营策略、财务管理以及业务操作制度、风险防范制度等方面。在加强自身控制与管理的同时，对于风险的管控，则应由原来的注重事中事后的被动管理逐步转变为注重事前的主动预测，并运用金融衍生工具的风险对冲作用降低风险值，进一步完善整体的风险定价体制。同时，积极完善内部信用评级体系，创新差异化的信贷审核制度也会使商业银行的风险处理更加科学，更加灵活。 （三）找准市场定位，寻求差异化发展 长期以来，我国的商业银行在业务结构、商业模式、运营管理等方面都具有趋同性。所以，各商业银行应准确分析自身的优势与不足，走差异化发展道路。大型国有商业银行因为具有资产负债规模庞大、客户资源雄厚、渠道多、网点分布广而密等绝对优势，在上述策略的基础上可以全面、协调地发展各项业务，向多元化、综合化的全职银行迈进，并努力打造国际性知名的商业银行品牌。股份制银行的经营管理机制相对于大银行而言更加灵活，创新意识、创新能力也更强，所以可以凭借这些优势，走与自己经营特色相适应的专业化道路，注重做精、做细，以此保持自身竞争力。对于城市商业银行虽然在很多方面难以与大型国有银行、全国性股份制商业银行抗衡，但其有明显区域特征，主场优势、信息成本优势以及交易成本优势明显。所以城市商业银行应当立足于当地，巩固客户基础，达到提供快捷灵活、特色化金融服务的目标。同时，充分发掘地方产业优势，将自身发展与地方经济紧密联系，以获更稳、更快、更长远的发展。 四、结束语 利率市场化改革是一国金融业发展到一定程度的客观需要和必然结果，也是一国经济体制改革中的核心问题。当前我国金融体制改革如火如荼，利率市场化也已成为当下之势。由上分析可知这一过程的推进不仅给商业银行带来冲击与挑战，