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文档简介

,外汇买卖双方在有组织的交易场所内，以公开叫价方式确定价格（汇率），买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的某种外汇。,四、外汇期货交易概念,四、外汇期货交易概念,欧元期货合同的主要内容,交易单位： 125， 000欧元 最小变动价位： 00001（每张合约1250美元） 每日价格最大波动限制： 150点 交割月份： 3，6，9，12 交易时间： 上午7:20一下午2：00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交易截止时间为上午9：16，市场在假日或假日之前将提前收盘具体细节与交易所联系。 最后交易日： 从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午 交割日期： 合约月份的第三个星期三,外汇期货交易的基本规则 1、会员制度 场内交易商、场内经纪商 2、保证金制度 初始保证金、维持保证金 3、每日清算制度 4、限价交易 最小价格波动，最高限价,四、外汇期货交易概念,例：星期一早晨，一投资者持有一份星期三下午到期的英镑期货合同的多头寸，约定价格是GBP1=1.77USD，数量是GBP62500.星期一收盘时，价格上升到1.79；星期二收盘时，价格进一步上升到1.80；星期三收盘时，价格下降到1.785。合同到期时，投资者按当时的即期汇率1.796进行对冲。计算每天的清算结果，投资者的盈利（损失）是多少？,四、外汇期货交易概念,每天的清算结果如下： 星期一收盘时：（1.79-1.77）*62500=1250USD，盈利 星期二收盘时：（1.80-1.79）*62500=625USD，盈利 星期三合同到期时：（1.796-1.80）*62500=-250USD，亏损 最终盈利：1250+625-250=1625USD 或使用最终交割价与最初买入价计算得：（1.796-1.77）*62500=1625USD,四、外汇期货交易概念,IMM外汇期货交易,四、外汇期货交易应用,套期保值 例1：美国向日本出口商品，收到3个月到期的日元远期汇票2500万日元。使用外汇期货合同进行套期保值如何操作？（日元期货合约的合同规模为1250万日元）。,四、外汇期货交易应用,套期保值 例2：美国公司从澳大利亚进口价值300万澳元的农产品，3个月后付款。澳元期货合同规模为100000AUD，如何操作？,四、外汇期货交易应用,某投机者预计3个月后加元会升值，买进10份IMM加元期货合约（每份价值100 000加元），价格为CAD1USD0.716 5。如果在现货市场上买入，需要支付716 500美元，但购买
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