小企业会计报表阅读与分析(2011).ppt

2 0 1 1 年2 月,小企业会计报表 阅 读 与 分 析,借款人评价的主要内容是企业财务分析 切忌孤立看财务,企业只用自己的钱永远做不大 资金是企业发展的“血液” 直接融资渠道窄，难以在公开资本市场筹集资金,对借款人的评价分析 1.借款人概况 2.经营者素质及管理水平评价 3.经济技术实力评价 4.财务分析 5.信用状况评价 6.发展前景评价,资产负债分析 资产运用效率评价 盈利能力分析 现金流量分析 其他分析,企业面面观,借款人评价的主要资料,企业活动有关报表 有关历史方面资料 有关计划方面的资料 同类企业资料 调查记录资料 企业信用等级评定报告等资料 其它有关资料 评估人员要求对上述资料进行系统整理、分析、核实、剔除不真实和不准确的资料,课 程 内 容,一、,二、,三、,四、,财 务 报 表,会计报表,会计报表附注,一、财务报表的构成,是综合反映企业一定时期财务状况和经营成果的书面文件。它是会计核算过程中最后提出的结果，也是会计核算工作的总结。,会计报表,一、财务报表的构成,1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表 4.股东权益增减变动表,一、财务报表的构成,会计报表,会计报表要素,一、财务报表的构成,会计报表要素,一、财务报表的构成,资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期 会给企业带来经济利益的资源。 负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。 收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者 投入资本无关的经济利益的总流入。 费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有 者分配利润无关的经济利益的总流出。 利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净 额、直接计入当期利润的利得和损失等。,1. 资产负债表是反映企业一定时点财务状况的报表。,企业所掌握的资源及其结构 企业的偿债能力 企业负担的债务及其结构 所有者的权益及结构 企业的财务趋向,二、会计报表阅读及简要分析,现金 银行存款 其他货币资金,先进先出法 加权平均法 移动平均法 个别计价法 毛利率法,是指企业除固定资产以外，在日常生产经营过程中的物资。 原材料、委托加工材料、包装物、低值易耗品、在产品及自制半成品、产成品。,企业对其他单位和个人应收和暂付的款项。,应收账款所有明细科目借方余额合计减去坏账准备期末余额,资产,短期投资 交易性金融资产 可供出售金融资产 长期投资 持有至到期金融资产,二、会计报表阅读及简要分析,历史成本：在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。 重置成本：在重置成本计量下，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。 可变现净值：在可变现净值计量下，资产按照其正常对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。 现值：在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。 公允价值。在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。,二、会计报表阅读及简要分析,固定资产计提折旧,年限平均法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法,不同的折旧计提方法对当期的损益会带来怎样的结果。,二、会计报表阅读及简要分析,固定资产计提折旧,例：一台机器设备原价为500 000元，预计使用年限为5年，预计生产产量为2 000 000件，预计净残值率为4，。,二、会计报表阅读及简要分析,固定资产计提折旧（平均年限法）,年折旧率（1预计净残值率）预计使用年限100 （14）5100 19.2% 年折旧额固定资产原价年折旧率 500 00019.2 96 000 （元）,二、会计报表阅读及简要分析,固定资产计提折旧（工作量法）,单位工作量折旧额固定资产原价 （1预计净残值率） 预计中工作量 500 000（14）2 000 000 0.24 月折旧额某项固定资产当月工作量单位工作量折旧额 30 000 0.24 72 000 （元） （72 000 1286 400元）,二、会计报表阅读及简要分析,固定资产计提折旧（双倍余额递减法）,年折旧率2预计使用年限100 25100 40% 年折旧额固定资产年初帐面余额年折旧率 第一年应提折旧额500 00040 200 000 （元） 第二年应提折旧额（500 000200 000）40120 000（元） 第三年应提折旧额（300 000120 000）40 72 000（元） 第四年应提折旧额（108 000500 0004）244 000（元） 第五年应提折旧额（108 000500 0004）244 000（元）,二、会计报表阅读及简要分析,固定资产计提折旧（年数总和法）,年折旧率尚可使用年限预计使用年限的年数总和 年折旧额（固定资产原价预计净残值）年折旧率 第一年应提折旧额（500 000500 0004%）5/15 160 000 （元） 第二年应提折旧额（500 000500 0004%）4/15128 000 （元） 第三年应提折旧额（500 000500 0004%）3/15 96 000 （元） 第四年应提折旧额（500 000500 0004%）2/15 64 000（元） 第五年应提折旧额（500 000500 0004%）1/15 32 000（元）,二、会计报表阅读及简要分析,流动负债,短期借款 应付票据 应付帐款 预收帐款 应付工资 应付福利费 应交税金 应付股利或利润 其他应交款 其他应付款 预提费用,二、会计报表阅读及简要分析,流动负债,短期借款 应付票据 应付帐款 预收帐款 其他应付款 应付职工薪酬 应交税费 应付股利或利润 应付利息 预提费用,二、会计报表阅读及简要分析,企业借入尚未尚未归还的1年期以下（含1年）的借款。,企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项。,企业尚未分配的利润。是本年利润和利润分配科目余额合计数。,企业购买原材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。,企业投资者实际投入的资本总额。,资产负债表的编制,直接填列 根据有关帐户余额整理后填列 货币资金、应收帐款、预收帐款、应付帐款、预付帐款、存货、一年内到期的长期负债、未分配利润等。,二、会计报表阅读及简要分析,2.利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。,二、会计报表阅读及简要分析,3.现金流量表是反映企业一定会计期间，现金及现金等价物的流入、流出和净流量情况的财务报表。,二、会计报表阅读及简要分析,3.现金流量表现金 库存现金 银行存款 其他货币资金 现金等价物短期债券投资,二、会计报表阅读及简要分析,是现金流入 现金流出之差，是现金流动的最终结果。,现金流出量,现金流入量,现金净流量,是指资产循环过程中引 起的企业现金支出的增加额。,是指资产循环过程中引起的企业现金收入的增加额。,3.现金流量表现金流量,二、会计报表阅读及简要分析,经 营,投 资,筹 资,3.现金流量表现金流量,二、会计报表阅读及简要分析,例： 销售商品、提供劳务收到的现金 当期销售商品、提供劳务收到的现金收入 + 当期收到前期的应收帐款 + 当期收到前期的应收票据 + 当期的预收帐款 当期因销售退回而支付的现金 + 当期收回前期核销的坏帐损失 本期发生非现金资产减少的应收帐款和应收票据,3.现金流量表,二、会计报表阅读及简要分析,某企业本期商品销售收入为万元，以银行存款收讫，应收票据期初余额为万元，期末余额万元，应收帐款期初余额为万元，期末余额为万元，年度内核销的坏帐损失为万元。另外，当期因商品质量问题发生退货价款为万元，货款已通过银行转账支付。,收到的现金为280+21+60-2-3=5万元,3.现金流量表,二、会计报表阅读及简要分析,计算资产负债表各科目期初数和期末数的变动情况 确定项目变动数是现金流出还是现金流入 剔除权责发生制的影响,3.现金流量表 计算步骤,二、会计报表阅读及简要分析,确定项目变动数是现金流出还是现金流入,项 目,资 产,负债和所有者权益,变 动,增 加,减 少,现金流入,现金流入,现金流出,现金流出,3.现金流量表 计算步骤,二、会计报表阅读及简要分析,即从销售收入出发，将利润表中的项目与资产负债表有关科目逐一对应，逐项调整为现金基础的项目。,3.现金流量表 方 法（直接法）,二、会计报表阅读及简要分析,资产负债表 2008年12月31日,资产 170,负债 100,所有者权益 70,资产负债表 2009年12月31日,资产 187,负债 110,所有者权益 77,利 润 表 2009年,收入 480,费用 469.8,净利润 10.2,股利分配 3.2,留存收益 7,4. 资产负债表与利润表的关系,二、会计报表阅读及简要分析,5. 会计报表分析的体系,财务报表调整 盈利能力分析 风险水平分析 经营效率分析 管理业绩分析,盈利能力预测 风险水平预测,财政金融政策 科技技术发展 市场状况 法律状况 ,财务报表分析,企业未来加之预测,外部环境分析,二、会计报表阅读及简要分析,6.会计报表分析的基本方法,二、会计报表阅读及简要分析,比较分析法,结构分析法,比率分析法,趋势分析法,因素分析法,综合评分法,42,比 较 趋 势 分 析,7.会计报表分析的主要内容,（1）资产负债表分析的主要内容,分析企业经营资源配置与经营风险 分析企业资金来源与财务风险 分析企业资产与资本结合与偿债能力,二、会计报表阅读及简要分析,资 产 负 债 表,流动资产： 60 % 速动资产 30 % 盘存资产 30 % 固定资产： 40 % 总计 100 %,负债： 40 % 流动负债 30 % 长期负债 10 % 所有者权益： 60 % 实收资本 20 % 公积金 30 % 未分配利润10 % 总计 100 %,7.会计报表分析的主要内容,资产负债表分析注意要点,以列表形式将近三年资产、负债、净资产、固定资产净值等重要项目以及上述提到的各主要指标列出以利于分析比较；要采用经审计的财务报告并在表下注明，简要说明审计结论；各科目的变化分析可结合审计报告附注进行 要对长期偿债能力指标资产负债率、已获利息倍数等做重点分析；评估中要注意未决诉讼，加强对或有负债和事项的分析；各指标分析可与行业标准值作对比分析；关注关联方交易的影响 避免指标数值的简单罗列，要注意进行分析 不可将评价指标绝对化、孤立化，要注意指标分析的局限性,（2）利润表分析的主要内容,分析企业经营成果和盈利能力 分析企业销售规模与增长能力 分析企业成本与费用的消耗,7.会计报表分析的主要内容,二、会计报表阅读及简要分析,利 润 表,销售收入 100 % 销售成本（包括销售税金） 75 % 毛利 25 % 期间费用 13 % 营业利润 12 % 营业外净损益 1 % 税前利润 11 % 所得税 6 % 税后利润 5 %,（2）利润表分析的主要内容,利润表分析注意要点,各项业务收入的占比及变化趋势，分析各项业务的成长空间和趋势。 主营业务利润、营业利润、利润总额及净利润在不同时期的不同情况。 不能仅看企业的净利润水平，还要剔除营业外收入、补贴收入等非经常性收入，分析主营业务利润水平和营业利润水平（要关注其他业务利润的占比）； 销售利润率和成本费用利润率是很关键的经营质量指标。,利润表分析注意要点,对主要项目和指标按三年计算并制表填列，以便于比较分析 注意指标的行业特征。要将评价企业的各项盈利指标与行业标准值作对比分析，从而对企业的盈利能力作出客观公允的评价 关注关联方交易的影响。剔除利润中的虚假成分 采用经审计的财务报告，各科目的变化分析可结合审计报告附注,（3）现金流量表分析的主要内容,分析企业现金流量的总体状况 分析企业经营成果的质量 分析企业的偿债能力与对外筹资能力 分析企业动态财务状况及未来发展趋势 分析企业所有重大投资和筹资活动状况,7.会计报表分析的主要内容,二、会计报表阅读及简要分析,现金流量表分析注意要点,目的：评价借款人偿债能力和支付能力的强弱，揭示影响借款人现金流入和流出的主要业务活动。 侧重分析：借款人经营活动产生的现金流量以及持续产生现金流量的能力。借款人近三年的现金流入和流出的构成及增减变动的趋势和原因。,现金流量表分析注意要点,计算指标（支付能力）： （1）“ 经营活动现金净流量/总债务”分析借款人以经营活动产生的现金流量支付到期债务的能力 （2）“ 经营活动现金流入量/销售收入”分析借款人从经营中获取现金的能力,现金流量表分析注意要点,在权责发生制的情况下，偿还债务的直接来源是企业现金流而不是利润。因此，必须十分关注企业现金流量水平，尤其要关注企业主营业务创造现金的能力（经营活动现金净流量）。 一般情况下：经营活动现金流入量应与企业销售收入相匹配，如果现金回笼不佳,收入大量形成应收帐款，就可能导致短期偿债风险。如果经营活动现金净流量为负,说明企业的经营在亏损现金,企业偿债能力下降。 注意分析企业三大现金流的关系，搞清企业现金来源和主要运用（主业创造现金能力？现金流是否过于依靠筹资活动？是否大量投资现金支出？）。 特别关注现金流量表是否存在“以固定资产偿还债务”等非正常情况 ，如果存在，表明企业难以用现金全额偿还债务，偿债能力明显不足。,小 结,编制比较和百分比财务报表,分析资产结构与资金来源结构的变化,分析利润产生结构及利润分配的变化,分析现金流入量与流出量结构和净流量的的变化,查明企业风险水平的变化,查明企业盈利能力的变化,查明企业现金净流入量的变化,企业资金使用是否合理 企业资金筹集是否合理 企业风险水平的高低 企业盈利能力的高低 企业管理能力的高低 企业所处的经营周期,分析是什么原因造成了上述结果,指出应进一步分析的主要方向,各种专题性分析,小 结,分析结果做出进一步的整体判断 企业经营状况如何 企业的投资价值如何,(1) 在公司创立阶段：,(2) 在公司发展阶段： 对财务风险的控制成为管理中的重中之重。,资产扩张能力、销售收入增长率及销售费用、研究开发费用的变化分析。,资产负债率、流动比率、负债结构等指标的分析。,不同企业生命周期财务报表分析的重点,不同企业生命周期财务报表分析的重点,(3) 在公司成熟阶段： 财务评价更偏重于当前盈利能力与风险水平的协调。,(4) 在公司衰退阶段： 在分析中倾向于判断公司将步入哪种命运。,产品品种结构、销售费用变化、生产成本变化等指标分析。,产品结构调整能力、研究开发和销售费用的变化分析。,1.短期偿债能力分析 （流动比率）,速 动 比 率,速动资产,流动负债,三、会计报表的指标分析,32750,23056,1.42,23056,32750-23800-200,0.38,2.长期偿债能力分析（杠杆比率）,三、会计报表的指标分析,26362,63152,41.74%,5250+3420,3420,2.54,偿债能力分析,三、会计报表的指标分析,企业近三年的资产负债率、流动比率、速动比率、长期负债率等指标的计算分析 与同行业同类型企业进行比较 分析主要资产、负债科目的增减变化及原因 对变化幅度较大等异常情况应作特别说明 详细了解对企业或有负债情况，对已涉及诉讼的或需承担连带责任风险的或有负债应特别说明,3.经营盈利能力,三、会计报表的指标分析,盈利能力指标反映企业获取利润的能力。不同的指标从不同的侧面反映企业的盈利能力。 分析指标：产销率、销售利润率、投资利润率、资本收益率、净资产收益率、成本费用利润率等。,3.经营盈利能力,三、会计报表的指标分析,7500,112100,6.69%,7500,95320,7.88%,4.营运能力分析,三、会计报表的指标分析,112100,59945.5,1.87次,112100,4935,15.85天,总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。,说明年度内应收帐款转为现金的平均次数，体现应收帐款的变现速度和企业收帐的效率。如果应收帐款周转率次数高，表明企业收款速度快，坏帐损失少，企业偿债能力也就越强。,4.营运能力分析,三、会计报表的指标分析,存货周转率= 主营业务成本/平均存货 说明存货的流动性，它与企业的获利情况密切有关，如盈利企业，在其它条件不变的情况下，存货周转越快，企业的盈利能力就越强 产能利用率(设备利用率)主要从实际产量达到设计生产能力的角度来考查企业的资产运用效率,附：发展能力指标公式,销售增长率=（本年销售收入-上年销售收入）/上年销售收入 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有 者权益 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 三年利润平均增长率=（本年利润总额/三年前年末利润总额）1/3-1,三、会计报表的指标分析,四、会计报表分析中应注意的几个勾稽关系,虚盈实亏或做大利润 虚亏实盈或做小利润 随意调节成本、费用和利润 高估资产或虚构资产 低估负债或隐匿负债,（一）存货+应收及预付款项增长额与企业主营业务收入增长额的比较,注：应收及预付款项=应收帐款+其他应收款+预付账款,1.反映流动资金中的主要资金占用是否用于企业主营业务； 2.反映企业是否存在资金拆借现象； 3.反映企业赊销情况。,作用：,四、会计报表分析中应注意的几个勾稽关系,（二）对外投资额与投资收益额比较,1.反映企业对外投资回报情况（结合同期银行贷款利率）； 2.反映对外投资的真实性，是否系名为投资，实为企业间的资金拆借或关联企业间占用资金。,作用：,四、会计报表分析中应注意的几个勾稽关系,（三）其他应收款与其他应付款,如果占用金额较大，且两项差额也较大，说明