影响黄金价格的因素.ppt

贵金属投资基础知识,-黄金白银,2001年4月 最低价为56.03元/克,2010年12月 最高价为306.29元/克,黄金的定义,黄金是金属王国中最珍贵的，也是最罕有的一种。由于黄金具有开采不易、开采成本高、物理特性良好等特点，因此在长期的社会历史发展中黄金不但被人类用作装饰，而且还被赋予了货币价值功能。 直到20世纪70年代，黄金才从直接的货币作用中分离出来，即黄金非货币化。但作为贵金属，黄金目前依然是世界主要的国际储备。由于黄金具有开采不易、开采成本高、物理特性良好等特点，因此在长期的社会历史发展中黄金不但被人类用作装饰，而且还被赋予了货币价值功能。 直到20世纪70年代，黄金才从直接的货币作用中分离出来，即黄金非货币化。但作为贵金属，黄金目前依然是世界主要的国际储备。,黄金，又称金，化学符号Au， 金具有极佳的抗化学腐蚀和抗变色性能力。金的化学稳定性极高，在碱及各种酸中都极稳定，在空气中不被氧化，也不变色。,黄金的自然属性,黄金的成色,黄金及其制品的纯度叫作“成”或者“成色”。 K金是混色金成色的一种表示方式，4.1666黄金成分为lK。黄金按K金成色高低可以表示为24K、22K、20K和18K等，24K黄金的含金量99998，基本视为纯金；22K黄金含量为91665；20K黄金含量为83.320%；18k黄金含量为74.998%。,黄金的成色,黄金成色还可以直接用含量百分比表示。通常是将黄金重量分成1000份的表示法，如金件上标注9999的为9999，而标注为586的为586。 市场上的黄金制品成色标识有两种：一种是百分比，如G999等；另一种是K金，如G24K、G22K和G14K等。我国对黄金制品印记和标识牌有规定，一般要求有生产企业代号、材料名称、含量印记等，无印记为不合格产品。国际上也是如此。但对于一些特别细小的制品也允许不打标记。,白银的定义及特性,白银的定义 白银，Ag，即银，因其色白，故称白银，与黄金相对。多用其作货币及装饰品。古代做通货时称白银。 白银的特征 现在的白银价格远高于以前的价格，对于白银投资也将越来越受投资者的欢迎。随着黄金价格的不断攀升，白银价格走势也将不断上扬。,国际主要黄金市场,伦敦市场（最悠久的黄金现货市场） 苏黎世市场（Zurich Glod Pool） 美国市场（COMEX纽约商品交易所） 香港市场（香港金银贸易场） 东京市场（TOCOM东京工业品交易所） 新加坡市场,伦敦金,伦敦金不是黄金的一种，而是因最早在伦敦交易市场中交易而得名。 伦敦金已经有三百多年的交易历史。 伦敦金以盎司为单位，以美元计价 （1盎司=31.1035克） 世界黄金价格以伦敦金为准。比如说伦敦金目前价格是800美元/盎司，那么此时全世界任何地方都是这个价格。,全球黄金市场交易时段,国际黄金市场的参与者,影响世界黄金价格的主要因素,20世纪70年代以前，黄金价格基本由各国政府或中央银行决定，国际上黄金价格比较稳定。70年代初期，黄金价格不再与美圆直接挂钩，黄金价格逐渐市场化，影响黄金价格的变动因素日益增多，具体来说，可以分为以下几个主要方面：,1、供给因素 2、需求因素 3、美圆汇率的影响 4、石油价格的影响 5、政治因素的影响,1、供给因素,（1）地上的黄金存量 全球目前大约有13.74万吨黄金,而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。 （2）年供求量 黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。 （3）黄金生产国的政治、军事、和经济的变动状况 这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。 （4）央行的黄金增持和抛售 中央银行是世界上黄金的最大持有者，因此，央行的增持和抛售将直接影响黄金的价格。,全球矿产资源分布简况,世界现查明的黄金资源量为13.74万吨，储量为4.8万吨。世界上有80多个国家生产金。南非占世界查明黄金资源量的50%，占世界储量的38%；美国占世界查明资源量的12%，世界储量的12%。除南非和美国外，主要的黄金资源国是俄罗斯、乌兹别克斯坦、澳大利亚、加拿大、巴西等。,世界黄金储备情况,据2010年3月公布的黄金储备情况看，目前世界黄金储备列前20位的国家和国际机构是：,2、需求因素,（1）黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化。 在微电子、医学及建筑装饰等领域，越来越多地采用黄金作为保护层和替代品，使黄金的需求量不断呈上升趋势。 （2）保值的需要 黄金储备一向被央行用作防范国内通货、调节市场的手段。而对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀的情况下，达到保值的目的。 例如：在二战后的三次美圆危机中，市场对美圆币值信心的动摇，投资者大量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系破产。1987年因美圆贬值，美国赤字增加，中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上扬。 （3）投机性需求 投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的 金价波动，“沽空”或“补进”黄金，将直接影响黄金的价格。,白银的主要工业应用 电子电器材料 电子电器是用银量最大的行业，其使用分为电接触材料、复合材料和焊接材料。银和银基电接触材料可以分为：纯Ag类、银合金类、银氧化物类、烧结合金类。目前，全世界银和银基电接触材料年产量约29003000t。复合材料是利用复合技术制备的材料，分为银合金复合材料和银基复合材料。从节银技术来看，银复合材料是一类大有发展前途的新材料。银的焊接材料如纯银焊料、银铜焊料等。,化学化工材料 银在这方面有两个主要的应用，一是银催化剂，如广泛用于氧化还原和聚合反应，用于处理含硫化物的工业废气等。二是电子电镀工业制剂，如银浆、氰化银钾等。 工艺饰品 银具有诱人的白色光泽，较高的化学稳定性和收藏观赏价值，深受人们（特别是妇女）的青睐，因此有“女人的金属“之美称，广泛用作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。,医药与抗菌材料 在医学上，Ag-Pd合金广泛用于视神经修复、小儿脊髓弯曲等康复装置；银基铸造合金和Ag-Cu-Sn汞齐是牙齿的修补的重要材料。银系列无机抗菌材料具有持续性、持久性、广谱性，耐热性好、安全性高、不易产生耐药性等特点。其杀菌性能较锌强近2000倍。利用抗菌材料可以制成药用纱布、抗菌布料、抗菌日用品、公共用品、个人消毒用品等。随着人们生活水平的不断提高，银系列抗菌材料的产业前景十分广阔。,3、美圆汇率的影响,美圆汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美圆涨则金价跌，美圆降则金价扬的反向规律。 1971年8月和1973年2月，美国政府两次宣布美圆贬值，在美圆汇率大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下，1980年初黄金价格上升到历史最高水平，突破800美圆/盎司。近几年来美圆汇率又持续下跌，促使金价不断上扬。,美元指数,现货黄金,4、石油价格的影响,石油价格是影响金价的因素之一。在黄金市场上一般有石油涨则金价涨，石油跌则金价跌的正向规律。,美原油,现货黄金,5、政治因素的影响,国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件、伊拉克战争及近期的伊朗核问题等，都使金价有不同程度的上升。,把握好金市价位和走势，适时 开平仓，提高风险控制,黄金价格受多方面因素影响，涨跌极快，做天通金品种可根据金价走势买涨买跌均可。参与者要戒贪戒赌，适时开平仓套住利润。,1、一旦确认重要的国际地缘政治事件在主导着国际黄金价格的走势，那么就要密切跟踪这一事件的全部进程，并收集这一事件的所有信息，据此来分析和判断国际黄金价格的走势。,2、把握重要的国际地缘政治事件的前期、爆发期和后期对黄金价格走势影响的特点和规律，认识并确立黄金价格的中长期走势，以此来指导黄金投资的操作。,3、当前可以认为伊朗核问题是最重要的国际地缘政治事件，在主导着国际黄金价格的走势，这与2002年伊拉克拥有大规模杀伤性武器问题如出一辙。,4、如果主导国际黄金价格趋势的国