我国中小企业融资问题分析与对策研究

J I A N G S U U N I V E R S I T Y本 科 毕 业 论 文 开 题 报 告 学院名称： 财 经 学 院 专业班级： 金融 0702 学 号： 学生姓名: 孙晓磊 指 导 教 师: 顾建萍 中国中小企业融资问题分析及对策研究一、研究背景及意义随着经济全球化进程日趋加速，市场竞争日趋激烈，中小企业发展的问题已经成为一个世界性的研究课题，中小企业的大量存在是经济发展的必然结果，也是市场竞争的内在要求，是吸收就业、活跃市场气氛、推动经济增长、维护市场活力的前提条件，是国民经济的重要支柱，无论是西方发达国家还是新兴工业化国家或地区，或是发展中国家，在对中小企业在国民经济中的地位和作用的认识过程中，都经历了一个由不够重视到逐步加深认识，引起重视的过程。就我国而言，中小企业创造的GDP占据总量的“半壁江山”，所以，加快中小企业的发展，已经成为国民经济持续稳定增长的有力保障。众所周知，资金是企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持，而资金短缺是各国各地区中小企业发展过程中普遍存在的问题，无论是发达国家还是发展中国家对中小企业融资困难的漠视，致使中小企业融资渠道不畅，进而导致中小企业发展遭遇“瓶颈”，企业成长陷入困境。显而易见，融资难已经成为制约中小企业发展的主要问题。目前，影响我国中小企业发展的最重要的因素就是融资渠道不通畅，这也是最难以突破的“瓶颈”，自98年以来，在各级政府、各界人士达成的共识中，各级政府和各种金融机构已经出台了一系列扶持中小企业发展，改善中小企业融资困难环境的举措，但总体上看来，效果不是很明显，中小企业的发展是关系到国民经济发展与社会稳定的一件大事，因此，有必要重新审视我国中小企业的融资问题，结合已经出台和即将出台的措施，进一步探讨解决我国中小企业融资困难的方法。无论是发达国家还是发展中国家，中小企业的发展都已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱，（1） 中小企业能创造大量就业，维护社会稳定（2） 中小企业是经济增长的重要推动力（3） 中小企业是我国市场经济的重要组成部分2、 国内外研究现状(一）国内外理论研究现状1、 国内理论研究现状改革开放以来，中小企业的迅速发展，已经成为我国经济的重要组成部分，根据我国官方统计的数据表明，我国的中小企业已经超过2930万家，占我国全部企业总数的99.70%以上，实现工业总产值占全国的60%，实现全国利税的43.2%，吸收了全部就业人数的75%。虽然近几年国家对中小企业的发展有所关注，但相当一部分中小企业仍然面临融资困难的处境资金无法得到满足。 表：国有银行对中小企业贷款状况 单位：亿元2000年2002年2004年2006年2008年国有银行贷款总额15166.631602.947434.5.7.9中小企业贷款额15.634.153.8189181058.8中小企业贷款占比重0.10.10.110.80.8上表中数字显示了我国国有银行对中小企业的贷款数额以及贷款比例，不难看出，我国中小企业很难从国有上也银行中取得贷款。这就严重制约了在国民经济中占据重要地位的中小企业的正常发展和夸张规模。中国中小企业的融资困难主要表现在以下几个方面（1） 融资成本高（2） 融资渠道单一（3） 银行提供的金融服务单一（4） 中小企业信用担保体系发展滞后 除了上述几点问题外，中小企业融资过程中还存在着取得贷款所需时间过长、贷款的使用期限短、企业难以达到商业银行信用等级评定标准等等一些其他的问题。2、 国外理论研究现状国外学者上世纪下半叶对中小企业的研究观点，一些国家发展制定的中小企业的政策，对我国研究当今中小企业问题有一定的借鉴意义。1 特点研究。西方学者一般认为，中小企业具有如下经营特点：(1)中小企业的经营，多属个人经营；企业的成败完全取决于经营者的个人能力；(2)利用的资本少，外部资本的筹措能力不必很强，其活动领域仅限于用中小资本能够操业的范围；(3)其成长与否，受其企业的独立自主性所左右；(4)由于资本弱小，存在许多竞争对手，容易形成过度竞争的局面；(5)环境变化对中小企业的刺激或冲击是很大的，由此各企业的适应性差距较大。 2规模划分。在德国，早在两次世界大战期间，已出现了“中企业论”。在美国，上世纪50年代末就有人把由中小企业发展起来的较大规模企业作为研究对象。由于各国标准差异较大，中小企业是相对大企业而言统称的。一般把它们可划分为不同的规模阶段：(1)个体或微型企业。就业人数在10人以下的劳动集约企业是零星企业或个体企业。是一种家庭生产制，多数在自己的住宅从事营业，完全没有管理人才，没有组织。但它们之间差距很大。有的生命力很强，并不断成长发展，有许多停滞或破产。(2)小企业。一般把1050人左右的企业称为小企业。在资本主义社会多数小企业是在住宅从事经营活动。带有同族色彩。企业的存亡是依靠经营者的勤奋、诚实等天资条件以及丰富的经验和独特的技术。今天的发达国家在过去实行从农业社会向工业社会转变时，都曾经依靠过小企业。即使在1960年，美国、英国、原西德制造业的产业大约有1/4是在雇工人数不满100的厂家进行的。在雇工533人的规模占企业总数的比重，英国(1979)65.2%，美国(1997)56.4%，韩国(1981)70.6%，日本(1972)80.2%，印度(1977)51.7%，南斯拉夫(1981)6.6%，匈牙利(1981)2.2%，在雇工3375规模上，上述国家的比重(%)为15.7、20.3、14.7、10.7、35.3、15.8、4.8。(3)中型企业。50300人左右的企业属中型企业。虽有很多性质不同的企业，但却都列入中型企业的范围。中型企业的设备能力强，资本的装备效率高，以销售额来看，也是相当可观的。在上述外国企业中，介于这个规模之间的比重英国为12.2%，美国为16.2%，韩国为10.7%，日本为6.9%，印度为8.6%，南斯拉夫为44.1%，匈牙利为27.9%。(4)在国外，特别是日本，把介于中小企业和大企业之间的企业，称为骨干企业。在国外从人数上区分，把超过3002000人左右的企业属骨干企业。日本把骨干企业销售额的上限定在200亿日元，即使股份资本，也应达50亿日元左右。在国外，骨干企业的研究史已有近50年。（二）当前研究中存在的问题 中小企业融资的特点 中小企业融资是企业发展的关键，中小企业的发展方式与大型企业不同，中小企业的融资在融资方式，融资渠道等方面也有自己鲜明的特点。 （1） 中小企业融资方式的特点 不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同 我国中小企业发展周期可以分为种子阶段，创业阶段，成长阶段，成熟阶段。在企业的种子阶段，投资者是根据创业者的技术新发明，新设想来提供资金，企业的前景笼罩在风险之中，若不是对创业者极度信任，或对此项技术非常了解，很少有人愿冒此风险；创业阶段，这一阶段的资金主要用于开拓市场，形成生产能力，所以。既需要固定资金，也需要流动资金，需要的资金多，且无经营记录，很难从银行取得贷款，资金主要来源于风险投资，政府财政投资和担保贷款；成长阶段，此时企业具备了批量生产的能力，品牌形象进一步稳固企业筹集资金的地位由被动变为主动，有了更多的融资自由，可以采用较多的融资组合（吸收直接投资，利用银行借款，利用融资租赁，商业信用等自由组合）；成熟阶段，具备一定的生产，销售规模，也 具备了一定的融资能力，主要从商业银行筹集大笔信贷资金，也可以通过在证券市场发行股票或债券等形式融资，此时，中小企业开始向大企业发展。 从类型上看，中小企业可以分为制造业型，服务业型，社区型，高新技术型。制造业型，涉及资金面宽，资金周转慢，需求量大，融资难度相应较大。 服务业型，资金需求量小，需求频率高，使用周期短，资金运用随机性大， 社区型（包括街道手工工业），具有一定的社会公益性，较易获得政府的扶持性资金，社区集资也可以考虑成为这类行业的一个资金来源。高薪技术型，按照国际惯例，主要资金来源是各种类型的风险投资基金。 (2)中小企业融资渠道的特点 中小企业融资渠道多元化的特点，导致中小企业融资渠道的选择又成为中小企业融资的一个新的问题。当企业需求资金时，企业的所有者或经营者应该根据企业的发展阶段，资金需求时间，探索适当的融资渠道。特别是中小型企业，在探索适当的融资渠道时，应该着重分析以下几个方面：各种渠道提供资本的成本，各种渠道提供资本的使用期限，各种渠道所使用的筹资方式，各种渠道资本存量和流量的大小。本企业可利用的渠道，以及已经利用的渠道，各种渠道适用于哪种经济类型的企业等等。三、本文的研究方法、思路及框架（一）研究方法 (1)定性分析与定量分析相结合 定量分析是以企业财务报表为主要是据来源，为了对特定的研究对象的总体得出统计结果而进行的。定性研究具有探索性，诊断性，预测性的特点。主要是了解问题之所在，摸清情况，得出感性认识。定性分析，亦称“非数量分析法”，主要根据企业所处的环境，企业自身内在的素质等方面的环境对企业的信用状况进行总体把握。适用于一些不具备完整的历史资料和数据的事项，通过根据过去所积累的经验进行分析判断，提出预测的初步意见，然后在通过座谈会或发出征求意见函等方式，对上述预测的初步意见进行修正、补充，作为分析的最终数据。本文中在研究中自傲企业融资先转和分析融资难的原因是采用了这种方法。（2）实证分析与规范分析相结合实证分析是在分析经济问题和建立经济理论时，撇开对社会经济活动的价值判断，只研究经济活动中各种经济现象之间的联系，回答“是什么”，有几种可供选择的方案，将带来什么结果”。本文通过实证分析方法来分析中小企业的融资现状。规范分析方法是以一定的价值判断作为出发点和基础，提出行为标准，并以此作为处理经济问题和制定经济政策的依据，探讨如何才能符合这些标准的分析和研究方法。主要回答的问题是“应该是什么”或“应该怎样解决”，“什么方案是最好的”，“某种方案是否合理”等等。文章中在提出解决中小企业融资难的对策时运用了规范分析法。 （2） 研究思路本文按照提出问题，分析问题，解决问题的逻辑思路对中小企业融资困难问题进行研究，探索问题的解决方法。 （3） 框架结构第1章 中国中小企业融资问题的绪论1.1中国中小企业融资问题的概述1.1.1中小企业在中国的重要性1.1.2中国中小企业目前的经营状况1.2中国中小企业融资的特点1.3中国中小企业融资的方式第2章 我国中小企业融资的现状2.1中小企业融资状况有所改善2.1.1中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道2.1.2地区差异明显2.2融资难的情况仍然严重第3章 中国中小企业融资困难的原因分析3.1内部原因3.1.1中小企业经营具有不确定性，信贷风险较大3.1.2中小企业借贷行为存在息不对称和道德风险，造成信贷市场失灵3.1.3我国中小企业信用状况不佳也加剧了融资困难3.1.4业绩不佳直接导致融资难3.1.5内部控制问题影响中小企业发展，导致中小企业融资难3.1.6财务不透明，缺少足够的抵押资产 3.2外部原因3.2.1中小企业融资的政策性金融制度不完善以及执行力差3.2.2现行资本市场制度难以适合中小企业发展需求3.2.3为中小企业融资服务的征信保障制度不到位3.2.4金融危机的影响第四章 外国中小企业融资模式对我国的借鉴意义4.1我国与外国中小企业融资方式的差异4.2我们可以借鉴国外中小企业融资的好的方式第五章 解决中国中小企业融资困难的对策5.1从政府角度分析:5.1.1完善我国中小企业融资的法律法规，构建资信评级体系5.1.2在国有商业银行改革中应重视中小企业的信贷融资5.1.3建立专门的中小企业信贷机构，为中小企业融资提供援助5.1.4创新金融产品，给予中小企业融资更多优惠5.1.5建立“二板市场”及场外交易融资模式5.2从中小企业自身角度分析:5.2.1完善中国中小企业内控机制5.2.2加强企业诚信建设，建立透明真实的财务制度，减少信息不对称的现象5.2.3拓展融资渠道，多方面进行融资5.2.4提高自身竞争力和自主创新能力提高企业管理水平和员工素质参考文献1 李扬.中小企业融资与银行M.上海：上海财经大学出版社，20092 陈晓红.中小企业融资M.北京：经济科学出版社，20093 杨凤娟.发达国家解决中小企业融资难的举措及借鉴M.河南：河南大学工商管理学院，20094 杨宗昌 田高良.浅析中小企业融资难的原因与对策J.西安：西安交通大学会计学院，20095 黄亮 付伟 倪克勤.逆向选择与信用配给：中小企业融资难根源分析M.成都：西南财经大学，20076 何雯君.我国中小企业融资难的成因及其治理对策J.杭州：杭州商学院，20087 邵兴忠 中小企业融资难与银行信贷体制比较分析M.杭州：浙江金融职业学院，20078 王倩 徐彬 基于企业成长目标的中小企业融资模式探讨J.浙江金融，20089 何涛 翟丽 基于供应链的中小企业融资模式分析M.物流科技，200710 闫俊宏许祥秦 基于供应链金融的中小企业融资模式分析M.复印报刊资料(金融与保险),200711 庄永强 王元月 葛燕燕 基于产业集群模式的中小企业债务融资探讨J.乡镇经济，200812 宿静 我国中小企业融资问题与对策M.经济师，200813 宋保胜 中小企业融资难问题及对策M.财税与会计，200914 颜俊 我国中小企业融