辽宁省上市公司现金流量状况分析

题 目： 辽宁省上市公司现金流量状况分析 学 院： 工商管理学院 专 业： 会计学 姓 名： 张兰英 指导教师： 姜硕 完成日期： 目 录摘要Abstract序言1一、现金流量的基础理论21. 现金流量的含义22. 现金流量构成23. 现金流量分析方法3二、辽宁省上市公司现金流量整体分析4 1辽宁省上市公司行业分布以及产业分布状况4 2. 辽宁省上市公司现金流量基本状况5三、辽宁省上市公司现金流量综合质量分析及建议61.有关现金流量的质量分析62.有关现金流量的企业各项指标分析73.建议8四、结束语11参考文献13致谢14摘 要传统的以权责发生制为基础编制依据的会计报表往往难以满足报表使用者的要求，但是其中的现金流量却依然能够客观地反映企业的实际财务能力。在日益祟尚“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量分析对信息使用者来说显得更为重要。这是因为现金流量表可以清楚反映出企业创造净现金流量的能力，报表使用者结合现金流量分析能更为全面地了解企业资产的流动性和财务状况。企业的现金流量在很大程度上决定了企业的生存和后续发展能力。传统的财务分析与现金流量分析相比，在变现能力分析、盈利能力分析、获取现金能力分析等方面都存在一定的不足，很难真实反映企业目前存在的问题，因此现金流量分析显的尤为重要。现金流量表信息具有诸多优势:首先，现金流量表信息比资产负债表和利润表信息等更能体现企业的偿债能力以及支付能力；另外，现金流量表能够弥补权责发生制基础上会计政策和会计估计因素对会计信息产生的不良影响；第三，现金流量表考虑了风险和通货膨胀的影响因素，能够提供更可靠的数据来源。因此，从现金流量的角度对企业的收益质量进行分析，能够更好地对企业的收益质量进行评价。本文先从现金流量的构成，含义以及作用谈起，然后通过对1992年首家公司上市到2014年初公开披露的辽宁省71家上市公司信息资料进行分析，分析现金流量质量的高低，并找出原因，提供建议。 关键词 现金流量；质量分析；上市公司序 言近几年来，从国内外企业的发展历程来看，由于资本市场发展的不完善，利润操纵行为已经成为企业经营的一种通病。国内外一些企业出现了许多重大的财务舞弊案件，这些舞弊案件都无一例外的是与粉饰利润有关 很多上市公司报告的利润很高，但其实际的盈利质量却不一定高。国外的安然事件、国内的银广夏造假等给光大投资者带来了一定的恐慌，也给我国资本是长的发展造成了很大的负面效应，严重阻碍了我国经济的市场化进程。治标先治本，为了促进国民经济的健康发展，准确的评价企业盈利质量已经迫在眉睫。而通过分析现金流量表, 报表使用者可以了解企业本期以及以前各期现金的流入、流出、结余情况, 正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力, 正确评价企业当前及以前各期取得的利润的质量, 还可以掌握企业现金流入的渠道和流出的途径。而且, 由于现金流量表是以实际发生的现金流入、流出进行编制的, 因此据此所得到的结论具有更强的客观性, 不容易受到人为粉饰。现金流量观念是一种新的理财观念，不仅可以弥补已有理财观念的不足，而且使人们的理财观念逐步趋于较完备的系统。据现金流量观念设计的现金流量表，可供财务报表使用者了解企业经营、投资及理财的政策，评估其流动性、财务弹性、获利能力与风险。在目前崇尚现金为王的现代理财环境中，现金流量分析无论是对外部信息使用者还是企业内部管理者，都显得尤为重要。因为在市场经济条件下，企业的现金流量在很大程度上决定了企业的生存和发展能力。现代企业由于获得现金的能力差而陷入危机并倒闭的例子也并不少见。虽然在我国现金流量分析已经正式成为财务分析的组成部分，但是目前人们对其重视程度还不够，这与我们的现行理论滞后不无关系。我们认为，企业应加强现金流量管理、开展现金流量分析并将现金流量分析作为财务管理的核心。因为，企业的价值最终取决于企业现金流量状况没有现金流入，人们的利益就是一种泡沫。辽宁省上市公司现金流量状况分析一、现金流量的基础理论现金流量观念是一种新的理财观念，不仅可以弥补已有理财观念的不足，而且使人们的理财观念逐步趋于较完备的系统。据现金流量观念设计的现金流量表，可供财务报表使用者了解企业经营、投资及理财的政策，评估其流动性、财务弹性、获利能力与风险。在目前崇尚现金为王的现代理财环境中，现金流量分析无论是对外部信息使用者还是企业内部管理者，都显得尤为重要。因为在市场经济条件下，企业的现金流量在很大程度上决定了企业的生存和发展能力。现代企业由于获得现金的能力差而陷入危机并倒闭的例子也并不少见。虽然在我国现金流量分析已经正式成为财务分析的组成部分，但是目前人们对其重视程度还不够，这与我们的现行理论滞后不无关系。我们认为，企业应加强现金流量管理、开展现金流量分析并将现金流量分析作为财务管理的核心。因为，企业的价值最终取决于企业现金流量状况没有现金流入，人们的利益就是一种泡沫。1现金流量的含义现金流量又称现金流动，是指企业在一定时期内因资本循环而产生的各项现金流入与现金流出的统称。这里所说的现金.是广义的现金概念：指企业库存现金、可随时支付的存款，以及现金等价物。现金流量分析是以现金流量表为基础，借助于一定的方法、指标对企业各类现金流量进行的分析，这是我们通常所说的现金流量分析，是狭义的“现金流量分析”概念。广义的现金流量分析不只是对现金流量表的分析，还包含了企业整个生产经营过程中的现金流入、流出、结余、变动及其原因的分析及对现金流量的管理和控制过程。通过正确编制现金流量表和分析企业现金流量，我们可以了解企业本期以及以前各期现金流入、流出及结余情况，正确评价企业的偿债能力、支付能力及经营成果，分析企业未来获取现金流量的能力，预测未来发展趋势，便于对企业的筹资、投资及对收益的分配做出准确的判断与决策。2现金流量构成（1）经营活动产生的现金流量。将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。（2）投资活动产生的现金流量。新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量小于流出量，则投资活动现金净流量为负数0 如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出判断优劣。（3）筹资活动产生的现金流量。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。3. 现金流量分析方法（1）现金流量的结构分析现金流量的构成,主要包括经营性、投资性和筹资性净现金流量三大部分。通过结构分析, 旨在确定现金流量表中各个项目对现金净流量的影响程度有多大, 以便企业抓住眠点、采取措施、克服薄弱环节, 解决今后现金流量中的关键问题。（2）现金流量的质量分析 所谓现金流量的质量，是指企业的 现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较好质量的现金流量应当具有一下特征：第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求；第二，在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能维斯也的扩张提供现金流量的支持。（3）现金流量的趋势分析对现金流量的趋势分析, 主要是对企业现金流量表设定一个基期年份, 将其他各期的现金流量表上的所有项目绝对数额转化成基期年份的百分比。这样可以直观了解企业各年度现金流量项目的增减情况, 从评价企业历史经济活动中分析现时财务状况。这种分析方法是一种时间序列分析, 可用于分析不同期间的现金流量及其变化趋势, 它主要适用于现金流量的预测过程, 是现金流量预测的重要方法之一。二、辽宁省上市公司现金流量整体分析1辽宁省上市公司行业分布以及产业分布状况 我省上市公司的行业分布状况清晰地反映了老工业基地的显著特征。如图2.1和图表2.2所示，在71户上市公司中，制造业上市公司40户，占全部上市公司的56%，处于绝对优势；从第一、二、三产业分布上来看，第二产业则占主导地位，第一产业和第三产业所占比重较小，特别是体现在新兴第三产业的传播与文化、社会服务、金融保险和信息技术产业，仅有7户，占10%。行业分布进一步说明我省的传统产在国民经济结构中的重要地位和作用，也反映了息技术、金融保险、社会服务等新兴产业目前还需不断改善，在国民经济结构中处于相劣势。图2.1 辽宁省上市公司行业分布图图2.2 辽宁省上市公司产业分布图2.辽宁省上市公司现金流量基本状况 （1）辽宁省上市71家上市公司现金流量概况如表2.1所示，经营活动现金流量平均为20162.02，其中辽宁化工经营活动现金流量最小低，国电电力经营现金流量最高；投资活动平均为-60905.3，其中国电电力投资活动现金流量最少，金城股份最高；筹资活动现金流量平均19130.64，鞍钢股份最低，国电电力最高；现金及现金等价物净增加额平均8053.502，其中鞍钢股份最低，辽通化工最高。表2.1 描述性计量表 平均值最小值最大值标准差观测数经营活动现金流量50162.02-2103481485310221509.771投资活动现金流量-60905.3-235674032501.1280794.971筹资活动现金流量19130.64-997000969704183716.171现金及现金等价物净增加额8053.502-19970020831746197.7271 （2）从行业角度来看，如表2.2所示，电力、供水供气业经营活动现金流量以及筹资活动现金流量居于第一位，投资活动现金流量最少，居于末位；制造业经营活动现金流量相比于其他行业较低，现金流量净额最少；而批发零售业现金活动流量净额最高，筹资活动现金流量最低。 表2.2各行业现金流量统计表经营活动投资活动筹资活动现金及现金等价物现金流量净额制造业25,369.88-27,106.223,557.701,783.141,821.37批发零售业46,184.89-18,512.36-1,318.6526,357.9026,353.88电力、供水供气业283,068.34-426,626.14189,232.1514,135.0914,135.66交通运输业53,553.67-75,238.8241,530.6919,838.3219,845.54其他21,672.87-13,785.763,638.1511,308.8211,525.26（3）从产业角度来看，如表2.3所示，第一产业经营活动现金流量最少，第二产业经营活动现金流量最高，投资活动现金量最低，筹资活动现金流量也是最低，第三产业现金流量金额最高。表2.3各产业现金流量统计表经营投资筹资现金现金流量净额第一产业24,373.10-31,619.6113,182.175,868.715,935.66第二产业58,982.72-79,217.5124,188.203,394.263,427.58第三产业34,763.11-26,827.389,752.6717,561.9617,688.40（4）从过去三年来看，如表2.4所示，经营活动现金流量相比于2011年来说有所增加，但是相比于2010年来说还是下降，投资活动现金流量均为负数，且逐年递增，筹资活动现金流量逐年递减，现金流量净额也是逐年递减。表2.4 2010-2012年现金流量统计表经营投资筹资现金现金流量净额201250,162.02-60,905.2719,130.648,053.508,117.93201148,258.28-82,797.0043,505.126,622.298,353.66201059,020.32-88,503.3647,975.1817,384.5917,816.44 三、辽宁省上市公司现金流量综合质量分析及建议1. 有关现金流量的质量分析（1）经营活动产生的现金流量的质量分析经营活动现金流量是和企业现金的主要来源，与净利润相比经营活动现金流量能够更确切地 反映企业的经营业绩。可以通过一下表现形式进行质量分析：经营活动的现金流入量小于现金流出量。这意味着企业通过正常的商品购买、产、销所带俩的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。从企业成长过程分析，在企业处于生产经营活动初期，各个环节处于磨合状态，设备、人力资源的利用率较低，材料的消耗量相对较高，导致企业的成本消耗较高。同时，为了开拓市场，企业可能投入较大的资金，采用各个手段将自己的产品推向市场，从而有可能使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为入不敷出的状态。显然，如果是由于上述原因导致的经营活动现金流量小于零应该认为这是企业在发展过程中不可避免的正常状态。但是如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态，说明企业通过经营活动创造现金流量的能力下降，应当认为企业经营活动现金流量的质量不高。 经营活动的现金流入量等于现金流出量。这意味着企业通过正常的商品购买、产、销所带来的现金流入量，恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业的经营活动现金流量处于收支平衡的状态。企业正常的经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。从长期来看，经营活动产生的现金等于零的状态，根本不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此，我们认为，如果企业在正常生产经营期间持续这种状态，企业经营活动现金流量仍然不高。经营活动的现金流入量大于现金流出量。这意味着企业创造现金的能力和稳定性较好，经营状况较好。但企业经营活动产生的现金流量仅大于零是不够的，应能补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余才表明企业的付现成本、费用控制在适宜的水平上。辽宁省上市公司经营活动现金净流量大于0的有49家企业，小于0的有22家企业，总体来说辽宁省上市公司经营活动现金流量还算不错。（2）投资活动产生的现金流量的质量分析从投资活动的墓地分析，企业投资活动主要有三个目的：一是为了企业正常生产经营活动奠定基础，如构建固定资产、无形资产和其他长期资产等；二是为了对外扩张和其他发展醒目的惊醒权益性投资和债券性投资；三是利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，以赚取差价。投资活动现金流入量小于现金流出量。在这种情况下投资活动现金流量表现为“入不敷出”,但不能据此简单做出判断。从企业的成长过程来看,如果企业处于开办阶段,投资活动活跃,而现金回收极少,或者是由于企业处于不断增长阶段,不断挖掘利润增长点,扩大投资行为的结果。所以,面对投资活动的现金净流量小于零的企业,首先应当考虑的是该企业的投资活动是否符合其长期规划和短期计划,如果符合其长期规划和短期计划则表明这是企业经营活动发展和企业扩张的内在需要。成功地投入会带来新利润；反之,可能是资金被套牢,运转不灵,甚至导致破产。所以,还要结合产品的市场潜力、产品定位、经济环境等因素进行分析,结合企业未来获利能力对投资活动现金流量的质量做出判断。投资活动现金流入量大于流出量。这种情况的发生或者是由于企业在本会计期间投资回收活动的规模大于投资支出的规模；或者是由于企业在经营活动、筹资活动方面急需资金,不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。从公司的发展阶段来看,如果公司正处于成熟阶段,由于顾客对公司产品的需求增长缓慢,公司不需要在扩大生产方面再投入太多资金,常处于“负投资”状态。因此,必须对投资活动现金流量产生的原因进行具体分析。由此可知，辽宁省上市公司投资回收活动的规模普遍大于投资规模，公司可能普遍处于成熟阶段，不需要在扩大生产方面投入太多资金。（3）投资活动产生的现金流量的质量分析 筹资活动现金流入量大于现金流出量。如前所述,处于开办阶段的公司是“饥渴的现金使用者”,各种投资活动活跃,而销售收回的现金极少,因而存在大量对外筹资需求;处于衰退阶段的公司由于盈利能力低,微薄的净利润等无法满足再投资所需的资金,为弥补现金流量不足,公司常常要举债筹资,从而出现大额的筹资活动产生的现金流入量。所以,分析企业筹资活动现金净流量大于零是否正常,首先要看筹资活动是否体现了企业的发展规划,是管理层以扩大投资和维持经营活动为目标的主动筹资行为,还是因为投资活动和经营活动的现金流出失控而进行的不得已的筹资行为；其次,要分析筹资活动现金流入对企业的影响是正面的还是负面影响。 筹资活动现金流入小于现金流出。这种情况的出现或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、分配股利、偿付利息等业务,或者是因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好,有能力完成上述各项支付。但是筹资活动现金净流量小于零也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。 需要说明的是影响现金流量质量的因素很多,除了考虑上述因素外,同时还应考虑公司所属行业的特点、公司主要产品所在的生命周期,并充分利用现金流量表外的其它相关资料进行分析,才能更恰当地评价上市公司现金流量的质量。辽宁省上市公司筹资活动现金流量大于零的有35家，小于零的有36家，其中制造业占20家，但是应结合辽宁省各个上市公司的不同影响因素，综合去评价其筹资活动现金流量的质量高低。2.有关现金流量的企业各项指标分析（1）现金流量对净利润质量分析 现金流量补充资料中，第一项是将净利润调节为经营活动的现金流量，揭示此项目的是，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。 净利润是利润表上的数字，是企业根据权责发生制原则确定的，净利润质量往往收到一定影响，它并不能反映企业生产经营活动产生了多少现金，而现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额是以收付实现制为基础确定的，结果是经历入园难与收到现金不完全一致。为了防止一方面净利润较多，另一方面企业现金严重短缺的局面出现，江经营活动的现金流量净额与净利润进行比对，就可以了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从而对现金净利润质量进行评价。如经营活动产生的现金流量净额与净利润之比若大于一或等于一。说明会计收益的收现能力较强，净利润质量较好，若小于一，则说明净利润可能受到认为操纵或存在大量应收账款，净利润质量较差。如上表所示，辽宁省上市公司中有34 家公司经营活动产生的净流量与净利润的比值大于一，净利润质量较好；由38家公司的比值小于一，净利润质量较差。（2）流动比率、速动比率以及现金比率现金流量的企业能力分析，在财务管理中的运用中具有重大作用。其中现金流量涉及的流动比率能够反映企业的短期偿债能力，流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。速动比率=速动资产/流动负债。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债，现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个主要指标。由于流动负债期限短, 很快就需要用现金来偿还, 若企业没有一定量的现金储备, 等到债务到期时就可能措手不及。现金比率越高, 说明企业的短期偿债能力越强 反之就越弱。但对企业来说, 保持过高的现金比率会使资产的获利能力降低。表4.5 三指标描述性统计流动比率速动比率现金比率平均2.6826932.0240641.188759标准误差0.407010.3689980.285726中位数1.41110.989050.514605标准差3.0996942.8102012.176025方差9.6081027.8972324.735083峰度7.8728710.04860.2442538偏度2.6191283.001874.545808区域16.214114.926114.27006最小值0.23320.190.046522求和155.5962117.395768.94801观测数717171最大(1)16.447315.116114.31658最小(1)0.23320.190.046522如上表所示，辽宁省上市公司流动动比率平均值为2.67,最大值16.44，最小值0.233；速动比率均值为2.02，最大值15.11，最小值0.19；现金比率均值为1.19，最大值14.31，最小值0.04。总的来说，辽宁省上市公司现金流量短期偿债能力较高。3.建议(一)做好现金预算，控制现金流量。企业通过现金预算的编制能全面反映和揭示现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容，并对现金不足部分制定筹措方案、对多余部分制定利用方案。现金预算是在其他一系列预算编制的基础上，对其他预算中有关现金收支部分进行汇总，并对现金收支差额部分制定平衡计划。因此，企业应当建立现金预算编制制度，使每一现金收支的发生部门或单王姗姗22:52:47位的有关现金收支活动都能事先被揭示出来，及早预估各项债务、税收、股息、红利、利息等大笔支出的支付日期及金额，及时确认资金来源，强化对现金的掌控，以避免财务危机的发生。(二)统一管理和调配使用资金。为防止资金的体外循环，许多企业都采取了一系列加强现金管理的措施。一是建立集团财务管理中心，对分公司或子公司实行严格的预算管理；对各部门实行备用金制度，严格按备用金的额度审核预留现金：严格分、子公司开立银行账户的管理，确保所有收入都统一上缴企业总部，统一划拨分、子公司所需资金，统一审核和安排等。二是实行单位负责人制，强化单位负责人对现金流管理的责任，进一步提升现金流管理在企业财务管理中的地位。(三)加强对应收账款、存货等项目的财务监督。企业应加强应收账款、应付账款的管理，严格企业收款责任制，加快现金的回流。减少和控制坏账的比例同时尽可能利用商业信用，合理利用客户的资金。对于存货，企业应做好统筹管理，合理把握订货成本、缺货成本及储存成本的大小，努力使存货占用成本最小化，增强资金流动性力求占用的最少、流动的更快。(四)合理利用商业信用和银行信用融资增大企业的可支配现金量。当现金并不充裕时，企业可以利王姗姗22:53:08用自己的商业信用和银行信用，通过办理银行承兑汇票进行结算，减少对外采购中现金的支付，这已成为企业现金管理、弥补日常经营用现金不足的重要手段或者通过进行短期融资和中长期融资等方式，调节企业可支配现金流量。(五)加强投资后管理，丰富融资渠道。在传统现金管理中，仅仅注重现金的统一调度使用，但对投资后的项目则疏于管理，使得许多投资项目不仅耗费了大量的现金流量而且由于投资周期过长，造成资金回笼慢，甚至投资失败。企业必须调整资金的来源结构使负债资金和权益资金有一个合理的比例。比如，可以通过股市融资、购买国债、投资基金等，使融资结构多样化，减少对单一资金渠道的依赖度。还可以委托信誉较好、规模较大的专业机构帮助理财，调整现金余缺，提高现金的使用效益。(六)完善企业法人治理结构。法人治理结构是现代企业所应具备的科学化、规范化的企业组织制度和管理制度，是现金流管理科学化最基本的依据。建立健全现金流管理的组织系统关键要解决两个问题：一是董事会和经理层人员的分设这两个层次在组织系统中的管理目标不同、权限也不同两者的分设有利于强化监督，避免短期行为的发生，更好地实现企业的可持续发展。使出资者的利益得到更好的保障。二是将内部审计机构独立归监事会管理。监事会是出资方派出的对董事会和经理层受托经营管理责任完成情况的监督者，在集团内是相对独立的。为加强内部审计的力度，确保内部审计的效果，应将内部审计部门划归监事会领导，对监事会负责和报告。四、结束语综上所述，现金流量分析对于企业财务管理十分重要，它从各个方面对企业的现金流量进行分析，并为管理决策层提供足够的信息和依据。企业通过对现金的流入、流出的准确把握，增加企业的风险管理和防范意识，使企业拥有强大的生命力。为此，企业在财务管理中应做到：关注每天的现金变动，监督现金的流入、流出情况；优化现金资源，使有限的现金发挥最大的经济效益；尽可能地进行低成本融资；通过现金流的管理，加强企业的财务控制；重视对现金流量表中附注的分析；以有别于财务的角度来对现金流量进行分析，并根据企业发展，制定相关财务管理政策，提高现金流量分析在企业中的运用效果。通过对现金流量的分析, 可以为企业经营管理者加强经营管理提供相关的信息。管理者在掌握这些信息后, 就能合理调整企业的生产经营战略, 合理调节企业的现金资源, 最大限度地提高资金使用效率, 以利于企业的长期生存和发展。同时能够满足广大报表使用者全面深入了解企业财务状况的要求。报表使用者可结合资产负债表、利润表等财务数据, 进一步分析企业的获利能力获取现金的能力、获取的利润含金量和偿债能力, 并预测企业未来的财务状况的发展趋势。参考文献1陈 博 宋博宇. 现金流量表的分析与运用研究J. 新经济,2014,11:41-42. 2何溪溪. 浅谈现金流量表在财务管理中的重要作用分析J. 经营管理者,2014,09:187. 3李学花. 浅谈现金流量表在财务管理中的重要意义J. 经济视角(下),2013,11:56-57. 4赵芳. 论企业现金流量分析J. 企业研究,2013,24:97-98. 5汤建中. 现金流量数据的优缺点探析J. 会计之友,2014,09:27-30. 6齐亚芬. 现金流量表分析在企业决策中的应用J. 经济界,2013,06:33-35. 7张燕青. 浅谈企业现金流量管理J. 财经界(学术版),2013,20:120.8郑君. 如何加强企业现金流量的优化管理J. 中国连锁,2013,12:103. 9修嘉琦. 分析现金流量表在企业决策所起到的作用J. 中国外资,2013,23:54. 10寻春蕊. 现金流量表的分析J. 中国外资,2013,23:72. 11于昌良. 现金流量表分析与运用的研究J. 经济研究导刊,2013,31:169-170. 12王萍.财务报表分析M.清华大学出版社,2008.13滕凤云. 企业现金流管理问题