我国小微企业融资问题探讨

题 目： 我国小微企业融资问题探讨 学 院： 商学院 专 业： 会计学（注册会计师专门化） 姓 名： 薛茹月 指导教师： 张肃珣 完成日期： 2014年5月4日 毕业论文任务书毕业论文题目： 我国小微企业融资问题探讨选题意义、创新性、科学性和可行性论证：小微企业在促进经济增长和吸纳社会就业等方面有重要作用，而融资难问题正是我国小微企业发展的最大障碍。在快速变化的现代经济环境中，我们有必要详细了解小微企业的融资现状和问题，多角度寻找小微企业融资难的原因，并提出科学可行的解决措施。主要内容： 在本篇论文中，我首先介绍了我国小微企业的含义，小微企业融资的意义、方式和现状。其次，我又试图探讨我国小微企业融资出现的多种问题和其原因。最后，我根据以上的分析，提出一些解决我国小微企业融资难的针对性对策。目的要求：查阅相关论文、新闻等资料，了解学习我国小微企业融资相关知识，培养综合运用理论知识，分析解决问题的能力。计 划 进 度 开题时间 11月27日12月1日确定写作提纲时间 12月 1 日12月6日论文初稿写作时间 12月 6日2月21日论文修改时间 2月21日3月11日论文定稿时间 3月11日3月21日指 导 教 师 签 字： 主管院长（系主任）签字： 年 月 日辽 宁 大 学本科毕业论文（设计）指导记录表论文题目我国小微企业融资问题探讨学生姓名薛茹月学 号100608311年级、专业2010级会计（注册会计师专门化）指导教师姓名张肃珣指导教师职称教授所在院系商学院会计系第一次指导（对确定题目、毕业论文（设计）任务书的指导意见）：1、确定题目我国小微企业融资问题探讨。2、根据题目撰写大纲。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 2013年11月27日第二次指导（对论文提纲的指导意见）：1、某些小标题太长，要简练且能说明问题。2、这两个小标题从表面上看不出小微企业融资现状来。如：银行业贷款融资中连续五年实现两个不低于目标这和小微企业融资面上看有何关系？请你考虑怎样表述能把你要反应的问题体现出来。3、下面几点表述的不太好。前三点小标题是笼统讲小微企业自身、金融市场、银行原因，具体是啥标题上看不出来；后三点小标题直接把问题列示出来了。这种表述造成前后不协调，需要调整。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 2013年12月3日 第三次指导（对初稿的指导意见）： 1、应针对原因写建议。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 2014年2月21日 第四次指导（对修改稿的指导意见）： 1、层次不协调，标点符号不准确。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 2014年3月10日第五次指导（对是否定稿、进入答辩及其它指导意见）： 1、调整后可以定稿。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 2014年3月21日主管院长（主任）签名 院系盖章 年 月 日指导教师评语学 生：薛茹月 专 业：会计学（注册会计师专门化） 论文题目：我国小微企业融资问题探讨 论文共15页，设计图纸0张。 指导教师评语：薛茹月同学的论文我国小微企业融资问题探讨，选题具有一定的现实意义，该文从我国小微企业融资的相关概念入手，根据小微企业融资现状，分析了我国小微企业融资难的原因，并针对这些原因提出了相应的解决措施。该论文论点正确，论据较充分，结构合理，层次清楚，段落分明，能够理论联系实际，经本人多次修改，该生写出了基本符合要求的毕业论文。指导教师评分： 指导教师签字： 年 月 日辽宁大学毕业论文（设计）成绩评定单评阅人评语：评阅人评分：评阅人签字： 年 月 日答辩委员会评语：院（系）毕业论文答辩委员会（小组）于 年 月 日审查了 届 专业学生 的毕业论文。答辩委员会评语：答辩成绩：答辩委员会成员：答辩委员会（小组）组长签字： 年 月 日 毕业论文（设计）成绩：评阅人评分：指导教师评分 ：答辩成绩：总成绩：院长（系主任）签字： 年 月 日注：评阅人评分满分为100分，指导教师评分满分为100分，答辩成绩满分为100分；总成绩为三者的算术平均值（四舍五入）。摘 要在世界经济缓慢复苏的大背景下，我国在相当长的一段时间内，面临着经济结构调整、经济发展方式转型、居民消费释放等艰巨任务。我国小微企业数量众多，吸纳了大量新增劳动力。尽管政府多年以来连续出台相关政策从多角度促进小微企业发展，但融资难问题仍然是阻碍我国小微企业发展的最大障碍。解决小微企业融资难问题有利于我国经济持续稳定增长，有利于我国社会就业问题的解决、有利于我国科技创新。本文的最大目的就在于探讨解决我国小微企业融资难问题的途径。本文首先介绍了我国小微企业的含义，小微企业融资的意义、方式和现状。其次，本文又试图探讨我国小微企业融资出现的多种问题和其原因。最后，我根据以上的分析，提出一些解决我国小微企业融资难的针对性对策。关键词：小微企业；融资；融资方式AbstractIn the slow recovery of the world economy in the background, in our country for a long period of time, faced with economic restructuring, transformation of economic development, release and other consumer daunting task. The large number of small and micro enterprises absorbs a large number of new workers. The biggest obstacle for many years in a row despite the government introduced policies to promote the development of small and micro enterprises from many angles, but financing problems still hinder the development of small and micro enterprises. Solve the problem of financing small and micro enterprises conducive to steady economic growth in China is conducive to solving the employment problem in our society, in favor of technological innovation. The main purpose of this paper is to discuss the ways to solve the financing difficulties of small and micro enterprises problem.This paper describes the meaning of small and micro enterprises, the significance of small and micro enterprises financing methods and the status quo. Secondly, this paper attempts to discuss the financing of small and micro enterprises and their various problems arise reasons. Finally, in accordance with the above analysis, put forward some solutions to the financing difficulties of small and micro enterprises targeted countermeasures.Key words: small and micro businesses；financing ；financing method我国小微企业融资问题探讨一、小微企业融资概述1.小微企业的含义我国小微企业包括小型企业、微型企业、个体工商户。2011年工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定了中小企业划型标准规定。其中，各行业小型企业和微型企业划型标准如下。表1.1 各行业小型企业和微型企业划型标准规定行业名称指标名称计量单位小型企业微型企业农、林、牧、渔业营业收入（X）万元50X500X50工业从业人员（Y）人20Y300Y20营业收入（X）万元300X2000X300建筑业营业收入（X）万元300X6000X300资产总额（Z）万元300Z5000Z300批发业从业人员（Y）人5Y20Y5营业收入（X）万元1000X5000X1000零售业从业人员（Y）人10Y50Y10营业收入（X）万元100X500X100交通运输业从业人员（Y）人20Y300Y20营业收入（X）万元200X3000X200仓储业从业人员（Y）人20Y100Y20营业收入（X）万元100X1000X100邮政业从业人员（Y）人20Y300Y20营业收入（X）万元100X2000X100住宿业从业人员（Y）人10Y100Y10营业收入（X）万元100X2000X100餐饮业从业人员（Y）人10Y100Y10营业收入（X）万元100X2000X100信息传输业从业人员（Y）人10Y100Y10营业收入（X）万元100X1000X100软件和信息技术服务业从业人员（Y）人10Y100Y10营业收入（X）万元50X1000X50房地产开发经营营业收入（X）万元100X1000X100资产总额（Z）万元2000Z5000Z2000物业管理从业人员（Y）人100Y300Y100营业收入（X）万元500X1000X500租赁和商务服务业从业人员（Y）人10Y100Y10资产总额（Z）万元1008000Z100其他未列明行业从业人员（Y）人10Y100Y101）小型企业必须同时满足所列指标，微型企业只须满足所列指标中的一项即可。2.小微企业融资的意义（1）有利于我国经济持续稳定增长分析显示，截至2013年年底，全国各类企业总数为1527.84万户。其中，小型微型企业1169.87万户，占到企业总数的76.57%。将4436.29万户个体工商户纳入统计后，小型微型企业所占比重达到94.15%。由此可见，我国小微企业占市场主体的绝大多数。促进小微企业融资，有利于我国小微企业的生存和发展，是我国经济持续稳定增长的基础。（2）有利于我国社会就业问题的解决我国小型微型企业就业人数达1.5亿，约占就业总人数的19.56%，同时也约占劳动力人数的18.75%。更重要的是，新增就业和再就业人口的70%以上集中在小型微型企业。由此可见，我国小微企业是社会就业尤其是新成长劳动力就业和失业人员再就业主要承担者。促进小微企业融资，有利于小微企业经营规模的扩大，有利于解决我国社会就业问题。（3）有利于我国科技创新在我国，70%以上的高新技术企业、国家级高新区中70%以上的企业是中小微企业，65%以上的发明、75%以上的技术创新、80%以上的新产品是有中小微企业完成的。小微企业，尤其是科技型小微企业，常常是为了把科技创新转化为市场成果而创立的。由此可见，小微企业是我国科技创新的重要源泉和试验场。促进小微企业融资有利于小微企业技术创新、产品创新，有利于我国各种高新技术的萌芽和发展。3.小微企业常用的融资方式（1）银行贷款银行贷款是我国小微企业最常用最信任的融资渠道，可分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。（2）民间借贷民间借贷作为一种直接融资渠道，是指小微企业向公民、法人或其他组织借贷。中国人民银行对民间借贷利率有所规定，各种形式的民间借贷利率要低于银行同期贷款基准利率的四倍。如果超过基准利率的四倍就会被视为高利贷，得不到相关法律保护。（3）小额贷款小额贷款是指向小微企业提供的额度较小的贷款支持。与银行贷款相比，额度较小、无担保无抵押或者担保抵押要求较低，主要目标群为广大工商个体户、小型企业、微型企业。我国小额贷款主要通过成立各种类型的小额贷款公司完成。（4）股票融资股票融资是指小部分极具发展前景的小微企业在新三板或创业板发行股票，上市融资。（5）债券融资小微企业债券融资和股票融资一样都属于直接融资。小微企业融资债券也称公司债券，是小微企业相关法律和政策发行的、在规定期限内还本付息的有价证券，可以自由转让。4.小微企业融资现状（1）在直接融资领域逐步发展我国分别于2004年和2009年先后设立中小企业板块和创业板块。这发挥了资本市场的资源配置功能，通过扩展融资渠道，在某种程度上缓解了一部分小型企业尤其是有巨大发展潜能的高科技小型企业的融资困难问题。最近几年，在相关政策的引导下，我国企业信用债市场迅速发展，陆续推出了集合票据、区域集优债、私募可转债等可适用于小微企业的专项债券。2013年7月25日，我国国家发展和改革委员会发布了关于加强小微企业融资服务支持小微企业发展的指导意见，支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金发行企业债券，专项用于投资小微企业；扩大小微企业增信集合债券试点规模，继续支持小微企业增信集合债券，通过商业银行转贷管理。（2）银行贷款支持力度增强银监会不断推进落实对小微企业金融服务差异化监管政策，引导银行业继续加大对小微企业的信贷支持力度，不断优化小微企业金融服务水平。2013年末，用于小微企业的贷款（含小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额达17.8 万亿元，较年初增加2.9 万亿元，同比多增4337 亿元，高于各项贷款平均增速5.4%，连续五年实现小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，增量不低于上年同期的目标。表1.2 2011年至2013年我国银行业小微企业贷款情况年份小微企业贷款全部贷款小微企业贷款占全部贷款比重（%）余额（万亿元）余额（万亿元）2011年末1554.827.32012年末14.867.3222013年末17.871.924.8据调查了解，小微企业金融服务在银监会的指导下逐渐受到国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行甚至外资银行的重视。各银行纷纷成立专门准对小微企业金融服务的专业部门，把小微企业贷款作为具有发展潜力的业务项目，针对小微企业不同于大中型企业的融资特点，在总行推出标准化小微企业金融产品服务、在各地分行推出特色化小微企业金融产品服务，以满足不同产业类型、不同规模、不同特点的小微企业的融资需要。表1.3 我国银行业金融机构小微企业金融产品服务举例银行类别银行名称小微企业金融产品服务国有商业银行建设银行成长之路、速贷通、小额贷、信用贷股份制商业银行民生银行商贷通城市商业银行台州银行小本小贷、小本微贷、小本兴农贷、小本联合保证贷款农商行成都农商行速捷贷外资银行汇丰银行中小企业无抵押小额贷款、中小企业一贷全融资服务（3）小额贷款公司成为重要融资渠道据中国人民银行公布的统计报告，截至2013年末，全国共有小额贷款公司7839家，贷款余额8191亿元，全年新增贷款2268亿元。小额贷款公司成为小微企业融资的重要渠道之一。其中，基于电子商务的小额贷款成本低、风险低、利润高，有效地解决了小微企业贷款风险不对称的难题，阿里、苏宁、京东等大型电商均已进入小贷领域。截至2013年末，阿里小贷累计获贷客户数64.2万家，累计放款金额1722亿元。并且，单笔信贷成本2.3元、客户3分钟获贷、不良贷款率低于1%。二、小微企业融资问题及原因分析1.小微企业融资问题目前，由于国家针对小微企业的各政策相继出台和落实，小微企业融资难在一定程度上有所缓解，但小微企业融资难的现状难以从根本上得到改变，大多数小微企业的融资需求仍得不到满足。2014年来，在全球经济缓慢复苏，中国国内生产总值增速下滑的大背景下，资金流动性紧张，小微企业生存环境更加艰难，融资难对小微企业生存与发展的制约进一步显现。（1）直接融资难度极大尽管我国在股票交易市场设立的中小板和创业版在一定程度上有助于解决一部分小微企业融资难的问题，但股票的发行门槛限制仍然很高，对于绝大多数非科技型小微企业来说，没有现实的操作意义。有数据显示，我国小微企业直接融资渠道的融资数额在融资结构中仅占1.8%。特别是某些创业板中的成熟企业首次公开募股时募集大量资金囤积于公司，吸纳了很多股市资金却没有真正用于企业发展，加剧了社会资金的紧张，使小微企业的融资状况更趋恶化。从理论上来说，我国小微企业也可以通过债券市场发行债券。但是由于发行企业债的门槛非常高，小微企业很难满足债券发行条件。小微企业扶持债券和小微企业增信集合债券发行规模较小，难以从根本上改变小微企业直接融资比例低的现实状况。对于数量众多的我国单个小微企业而言，直接上市融资和债券融资并不是现实可行的选择。（2）银行贷款支持仍不足尽管数据表明，我国银行业连续多年达到两个不低于，即贷款增速不低于各项贷款平均增速，增量不低于上年同期的目标，但是对于数量众多的小微企业而言，融资需求仍然不能得到充分满足。在国家要求下，多数银行机构设立了专门针对小微企业的服务部门并开发了相关产品，但单个小微企业融资规模小，利润空间小，银行出于管理成本考虑积极性并不高。大多数银行，尤其是实力强大资源雄厚的国有大型银行出于风险性考虑仍偏好于国有企业和优质的大中型民营企业或外资企业，小微企业融资需求难以得到满足。有不明来源报道称，部分银行每年完成的小微企业贷款数额里有相当一部分贷款的真实借贷人是和国有企业下属小型子公司或者是和国有企业有关联交易的小微企业。（3）小额贷款公司发展面临困境近几年，小额贷款公司数量迅速增加，为缓解地方性小微企业融资难问题起到了一定的促进作用。但其发展中常存在很多问题，比如经营资金有限、配套政策不完善、信贷资产风险较大、可持续发展能力查和未来发展方向模糊等等。其中，尽管基于电子商务的小额贷款公司拥有低成本地通过数据技术解决信息不对称所带来的风险和成本问题的显著优势，但仍有许多亟待突破的政策障碍，比如定位模糊主题身份不明确，不能吸收存款资金规模有限，贷后风险控制能力弱。2.小微企业融资难的原因（1）小微企业自身发展水平低下小微企业内源融资水平低。内部融资可以说是一种将折旧和留存收益转化为投资的运转过程。小微企业初始规模小，面对市场风险的应对能力差，盈利水平低，利润较少，对资金的运作能力差，往往很难有留存收益或者留存收益较少，故不能通过内部融资满足自身的发展需要。小微企业抵押担保能力有限。在发展初期，小微企业往往资产积累不足，一般不会具有那些能作为有效抵押物的固定资产和流动资产，很难达到银行的抵押担保要求，也就很难得到贷款。小微企业融资管理水平低。大多数小微企业受限于经营者的管理水平和财务知识水平，不能及时的了解融资政策，不能科学正确的决定融资时间、融资规模，不能科学有效的选择融资方式和融资服务产品。小微企业财务制度不健全。小微企业的财务人员往往素质较低、水平较差、经验较少，这使得财务信息不规范的情况很严重，更有部分小微企业，为了获得融资而制造虚假财务信息。在这种情况下，银行信贷人员就较难判断小微企业财务资料的准确性以及真实性，难以了解小微企业真实经营情况和还款能力。面对发放不良贷款的潜在风险，银行往往会少放贷款、不放贷款，或者提高贷款成本使一些优质的小微企业需求无法得到满足。小微企业信用风险大。小微企业中新兴企业多，在发展初期往往规模较小，实力较弱，在资金、人力、技术、市场等方面处于弱势。并且大多树小微企业有缺乏战略规划，管理不规范，缺乏核心竞争力等现象。在这种情况下，当小微企业面对各种负面市场变化，如宏观经济下行、产业政策调整、信贷政策紧缩时，抗风险能力弱，经营风险很大，破产率很高。即使某些小微企业经营状况良好，由于违约成本低和信用意识淡漠等原因，也会出现贷款难以收回的现象。在以上情况下，融资及融资收益难以收回，小微企业的不良贷款率增高。（2）股权市场和债权市场门槛高小微企业股权融资门槛过高，并且缺乏股权投资的退出渠道。小微企业扶持债券和小微企业增信集合债券发行规模仍然较小，小微企业直接融资比例仍然较低。（3）银行与小微企业信息不对称首先，银行对小微企业的贷款业务风险大。小微企业自身多方面原因导致破产率较高。而且，一部分成功融资的小微企业是通过互保链来得到融资的，当宏观经济环境恶化时， 互保链上的小微企业出现资金链断裂的可能性变大， 继而可能导致其他小微企业也陷入经营困境。其次，银行对小微企业的贷款业务成本高。银行在贷款前要进行人工审核掌握小微企业的真实信息，在贷款后要进行跟踪监管。小微企业通常和银行之间信息不对称，管理水平低下、治理结构不健全、运作不规范，所以信贷员审核跟踪难度大，银行需要付出大量的人力和物力。再加上小微企业数量极多，银行需要雇佣大量从事小微企业贷款的工作人员，运营成本高。（4）现行信用制度不健全我国尚未建立小微企业数据库，各类金融机构无法掌握小微企业的信用状况，无法对小微企业进行客观评估。（5）担保体系建设滞后担保公司资本金不足，资金来源渠道单一 。在我国，小微企业信用担保机构的资金主要依靠财政负担，地方政府普遍财政紧张，没有足够资金支持信用担保。小微企业信用担保机构和银行合作时会遇到很高的相关门槛要求，难以建立平等公正的合作和风险共同承担机制，地位不平等的问题十分突出，收益和风险与银行相比，相差悬殊，风险分担不合理，很多担保公司在实际经营中运营困难。此外，担保费率较高，小微企业负担较重。（6）民间资本缺乏合理引导据某证券公司的一项研究显示，我国民间借贷市场的总规模超过4万亿元，大约相当于银行表内贷款规模的10%20%。全国中小企业超过三分之一的融资来源于民间金融，其中小微企业的比重更大。但这些民间资金缺乏合法的金融机构，风险较大，监管缺乏，成为我国金融的不稳定因素。三、解决小微企业融资难的对策1.改善小微企业自身融资条件提升盈利水平。提高企业经营管理能力，加大技术投入，提高产品的市场竞争力。灵活面对市场变化，增加盈利。提高资金的使用效率。提高融资管理水平。对国家的融资政策及现行的融资渠道和方式有系统的了解。在符合政策的基础上对融资渠道和方式多种组合,灵活运用。完善企业财务制度。小微企业要提高会计和出纳的业务素质，遵守相关法律法规和会计准则，制作清晰真实规范的财务报表，减少信贷阻力。加强企业信用建设。小微企业经营者要保持公司及个人良好的信用记录。2. 拓宽直接融资渠道目前，中国小微企业中有能力并且有机会通过股票市场和债券市场渠道融资的仅占很极小一部分。拓宽直接融资渠道，可以说是丰富我国小微企业融资渠道有效途径之一，概括而言，就是为符合条件的优质小微企业提供一个上市融资、发行债券方便快捷又可靠的平台。从债券融资方面来看，我国应继续大力推动小微企业债券市场建设，积极支持优质的具有发展潜力的小微企业债券发行。从股权融资方面来看，可以制定相关政策，完善股权投资的退出渠道。尤为一提的是，我国创业板属于探索中的新生事物，即使存在种种问题，也应以发展的眼光积极看待,在实践中逐歩完善,在将来一定能为社会资源的合理配置中发挥积极作用。3. 提高银行对小微企业的创新服务水平从我国小微企业融资渠道的现状看，间接融资，尤其是银行贷款我是我国大多数小微企业最主要、最依赖的融资渠道。要有效解决小微企业融资难，主要着力点和当务之急就在于加强银行业对小微企业融资的支持力度。小微企业金融业务是未来商业银行业务发展的主要方向,也是各类银行凋整业务结构、突破业务瓶颈、提高市场竞争力、寻求长远发展的必然选择。所以,银行业应当积极落实国家关于加大小微企业信贷支持力度的相关政策,将小微企业金融服务作为工作重点之一。首先，国家要减少对银行业严格的行政制约。比如监管层可以放宽对银行资本充足率的要求，放宽对小微企业贷款不良贷款率的容忍度。并且适当给予银行信贷定价权和创新的尝试，对对积极开展小微企业贷款的银行给予税收优惠。其次，各类银行应该发挥比较优势。大型商业银行进一步发挥资本、人力和网点优势服务小微企业，中小商业银行结合自身战略转型发挥灵活创新的优势，外资银行引入和借鉴在其他国家小微企业融资领域的产品、服务和风险管理经验。比如，银行设立专门的小微企业部门,开发小微企业信贷业务，建立针对小微企业的评估、审批和监管机制。改革服务流程,坚持全面推动、批量营销、快速审批、分层管理、稳歩发展原则,促进业务健康快速发展。跟据小微企业分布地区广、个体差异大的特点,银行可以按照地区、行业、类型或规模对小微企业分类，形成可以批量化授信的客户名单。加强对细分市场与客户群体的调研,提出产品开发需求,总行要开发符合细分市场和客户需求的金融产品和服务方案,鼓励分行积极探索适合县域市场需求的产品组合和授信模式。银行应该通过小微企业融资服务专门机构与工商、税务、行业协会、街道办事处等部门建立常态化的联系渠道，了解小微企业商户的真实信息和经营业主的个人品行，建立适合小微企业特点的信用评级和授信制度，还可以通过商圈、商会、相关产业链来进行融资创新。最后，对银行业的严格准入限制应给予适度放宽, 推动多种所有制形式和服务形式的金融机构建设。允许多种所有制形式的商业银行,允许符合条件的小额贷款公司或金融机构改组为村镇银行,推动区域性或城市中小商业银行的发展,从根本上改变和完善银行业竞争格局，提高银行业竞争程度。4. 建立信用信息共享平台建立信用信息共享平台，减少信息不对称。建立透明化、规范化、数字化的信息服务平台，使金融机构能够全面、准确、及时地了解企业经营状况；建立统一、规范的信用评价体系，对小微企业进行公平、公正的信用等级评定；建立信用档案，准确、及时地对小微企业