家族企业在财务管理中的问题及对策

本科生毕业论文题 目： 家族企业在财务管理中的问题及对策 学 院： 商学院 专 业： 会计学（注册会计师专门化） 姓 名： 陈一鸣 指导教师： 李雪松 完成日期： 2014年3月7日 摘要随着中国经济的飞速发展，家族企业越来越显示出其重要性。家族企业虽然展现出了自身的优势和顽强的生命力，但同时也暴露了很多经营管理方面的弊端和缺点。本文从较为全面地分析了家族企业在财务管理方面的问题，并从这些问题出发提出了对策和方法。本文首先对家族企业在财务管理方面的问题进行了多角度的分析。本文认为，家族企业在财务管理上的问题主要分为三个方面。在投资决策方面，家族企业的盲目投资致使资金链断裂，一些并购行为也会使企业陷入财务危机。在融资方面，则表现为内、外源融资的双重问题。家族企业在财务控制方面也比较薄弱。首先，财务人员的素质不高；其次，内部控制十分薄弱；另外，家族企业的财务核算也不规范。在会计信息方面，家族企业普遍表现为会计信息不真实，虚假财报泛滥。一些企业为了自身的利益编制多套财务报表的情况也时有发生。本文的第二部分析了家族企业财务问题产生的原因。这些原因归根结底可概括为两个方面：一方面是家族企业由于其管理模式、产权制度等企业内部原因对企业发展的阻碍；另一方面则是由于我国金融体制、国家政策等外部原因对家族企业造成的影响。本文的最后一部分针对家族企业的财务问题提出了几点建议。比如，建立适合家族企业的治理模式、强化资金管理、加强财务控制、改善融资环境等。关键词：家族企业；财务管理；解决措施AbstractThe family firm, as a pervasive economic form, plays an important role in national economy and social life. It demonstrates its advantages and tenacious vitality, but exposes lots of disadvantages in operating management. The author offers a comprehensive analysis of the problems in financial management and some methods of these problems.The author at first gives an analysis of family firms financial management problems from many aspects. The author suggests that the problems can be roughly divided into three aspects. In the aspects of investment, blind investment behaviors often result in breakdown in capital chain. Some mergers can also make the firm be trapped in financial crisis. In the aspects of financing, no matter the internal of the external financing has problems. Family firms are also weak in the aspects of financial control. First, finance personnel usually have inferior professionalism. Second, the firms are lack of thorough financial system and are weak in internal controls. In addition, the firms are not normative in financial accounting. In the aspects of accounting information, the distortion is very common. Some firms make several different accounting statements in order to their own interests.The author analyzes the reasons of these problems at the second part. The reasons can be divided into two aspects: the first is the internal reasons, such as, governance model and property relations; the second is the external reasons like the financial systems in our country and some national policies.The author gives some advice about solving these problems. For instance, the firms can build appropriate governance model, strengthen capital management and financial control, and improve financing environment.Keywords: family firms; financial management; method目录序言- 1 -一、家族企业在财务管理方面存在的问题- 2 -1投资决策错误- 2 -2融资能力差- 2 -3.财务控制薄弱- 3 -4.会计信息严重失真- 4 -二、家族企业在财务管理方面存在问题的原因- 4 -1.投资盲目的原因- 4 -2.融资不畅的原因- 5 -3.财务控制薄弱的原因- 5 -4.会计信息失真的原因- 7 -三、家族企业在财务管理方面问题的对策- 8 -1.建立适合中国家族企业的治理模式- 8 -2.强化资金管理- 9 -3.加强财务控制- 10 -4.改善融资环境- 11 -5.降低投资风险- 11 -参考文献- 12 -致谢- 13 - 14 -序言家族企业伴随着我国经济的发展，其作用也越来越突出。据统计，我国大约有90%的企业是家族式企业。家族企业的凝聚力使其形成了一套独特的管理模式。这种管理模式是家族企业在发展过程中大放异彩，但与此同时也暴露除了很多弊端和缺点。很少有家族企业能富过三代。我国大多数家族企业的发展都呈现出类似的趋势：企业初创时发展迅猛，而经过了一段时期便走向衰落。据美国权威调查，约有七成的家族企业未能传到第二代，近九成未能传到第三代，而传到第三代以后依然继续传承的企业微乎其微。家族企业的可持续发展是一道难以逾越的鸿沟，这充分说明家族企业的治理模式是存在巨大问题的。而在这些问题中，最为关键的就是财务方面的问题。家族企业往往忽视财务管理，中销售、轻理财的现象非常普遍，松散的财务制度很容易导致财务状况恶化，最终走向破产。因此，只有解决好财务问题，家族企业才有可能获得长足的发展。本文从多角度提出了家族企业财务管理方面存在的问题，并分析了这些问题的成因，提出了一些对策和建议，为家族企业的财务管理提供借鉴和参考作用。家族企业在财务管理中的问题及对策一、家族企业在财务管理方面存在的问题1投资决策错误（1）盲目扩张投资规模，造成资金链断裂企业追求多头并进，以此方式来扩大规模，然而能真正从中获益的企业并不多见。很多企业在主营业务上还没有站稳脚跟，就急于开展其他业务，最后的结果往往是各项业务均瘫痪，造成资金链断裂。这其中一个十分典型的例子就是曾经辉煌一时的“活力28”洗衣粉。1982年， “活力28”曾开创了中国洗涤行业新纪元，产销量连续多年位居国内行业首位。然而就在其成为国内知名品牌之后，在短短几年时间里却涉足了洗衣机、啤酒、制药等多个行业。随后，所涉足的几个项目纷纷被拖住，企业的资金周转产生了严重的问题，进而陷入了前所未有的财务危机。如今的“活力28”已被稻花香集团收购，其市场占有率可以忽略不计了。（2）并购风险人们普遍认为，成功的并购可以给企业带来经济效益，提高管理的效率，是企业实现资源优化配置的一条重要途径。然而，很多权威数据表明，并购的成功率并不高。尤其对于家族企业来说，由于其自身制度方面不完善，常常由于并购而陷入难以自拔的财务困境。这其中最典型的例子是科利华并购阿城钢铁。1999年4月，已经颇具实力的科利华教育软件技术有限责任公司为了在激烈的市场中保持竞争且扩大优势，斥资1.34亿元收购了阿城钢铁28%的股份。此次收购在短短4个月就完成了所有相关手续，并得到了政府的大力支持。然而并购的结果并不如当初设想的那样完美。首先，由于阿城钢铁高达7亿元的负债，公司的坏账急剧增加。第二，近百起债务官司，给公司带来巨大的经济损失。第三，闲置职工的安置也让公司损失不小。2融资能力差我国的家族企业，尤其是中小型的家族企业，长期以来都以内源融资为主。在企业的创立初期，一般自有资金偏高。在企业发展的中期，需要增加投入以扩大企业的正体规模，这就需要留存更多的利润。然而，由于家族企业的企业主普遍目光短浅，素质不高，只图眼前的利润，不重视企业长期发展，因此很少自留资金来应对经营资金的不足。从外援融资方面看，家族企业的融资渠道十分狭窄，这主要是由于私营企业很难从金融机构获得贷款。四大国有商业银行垄断了近70%的金融资源，但是这些银行几乎只为国有企业贷款。而其他的地方银行，虽然其服务对象以中小企业为主，但由于其能力不足，对家族企业发放的贷款也少之又少。3.财务控制薄弱（1）财务人员素质偏低，财务管理不完善高素质的财务管理人员往往不会选择家族企业。因为这些人往往对自己的薪金和职位期望较高，而管理层又容易在这方面偏袒家族内部人员。决策层不用外人，也对这些有志青年打击颇深，让他们觉得无法实现自己的价值。因此家族企业的财务人员往往流动性较大，且专业技能普遍不高。很多财务人员都是没有接受过正规的训练的，专业知识不足，缺乏实际经验。而且家族企业对于财务人员通常是重使用、轻培养。财务人员通常承担着巨大的工作量，因此没有时间探究科学有效的管理方法。比如很多公司的财务报表都很机械化，只有单纯的数据，却没有专业人士对报表进行深层次的分析。（2）薄弱的内部控制家族企业大多表现为所有权和经营权的一体化，企业的在各个方面的事项都由企业主一人决定。因此，家族企业一般没有健全的财务制度和完善的内部控制。企业主认为财务支出的安排与控制是自己的权力，不需要会计的监督。这就使得企业的内部控制有明显的缺陷，给企业的发展制造了不小的阻力。比如很多家族企业的会计与出纳岗位职责不分离，只记银行账，现金账根据需要任意调整，多计提费用乱调成本，虚报收入的现象比比皆是。家族企业的内部控制更只是流于形式。由于家族企业的内部控制不完善，对其年度财务报表审计将带来很高的职业风险。因此，一般的会计师事务所并不愿意对此展开审计业务，这就使得很多家族企业未被纳入社会审计监督的范围之内。（3）财务核算不规范现金管理不规范是家族企业财务核算不规范的首要表现。由于许多家族企业不设置现金账，对现金的管理较随意，导致其在经济环境或市场环境发生变化的时候，现金周转不灵。例如，很多企业认为自己经济效益好，把预期明天的收益当作已有的资金，不考虑经营风险，结果由于突如其来的变化，经济效益下降，造成现金短缺。家族企业在固定资产的管理上也比较混乱，主要表现为大多数家族企业购置固定资产没有发票无法入账。在存货控制方面，许多企业对存货的管理效率较低。没有系统的存货计划，没有定期的监督和检查，导致存货周转不灵。4.会计信息严重失真许多家族企业任意更改财务报表，有些甚至编制多套财务报表，用作不同目的，导致财务报表使用者不能通过报表了解公司的真实情况。二、家族企业在财务管理方面存在问题的原因1.投资盲目的原因（1）受家族治理模式影响家族企业通常都是用独裁制，即公司的大小事项都有企业主个人决定。因而，大部分的家族企业并没有系统而完备的决策程序和决策机制，企业主们通过自己有限的专业知识和以往的个人经验做出决策。这样的独裁制在企业建立之初规模不大的时候并不会表现出明显的弊端。但是，随着公司的规模不断壮大，市场竞争日渐激烈，外部环境逐渐复杂，企业主只依靠个人有限的知识、经验和素质，往往会显得力不从心，这就会造成决策失误，给企业带来巨大的风险。（2）投资管理方法不科学家族企业缺少财务管理方面的专业人士，一切投资活动均有企业主一人决定。企业主在做投资觉之前往往不做可行性分析，全凭主管臆断或不全面的市场信息。比如，很多时候企业主会根据个别项目的收益判断市场前景，或是没有经过细致的调查，只是通过自己的猜测而高估或低估市场需求。这就给企业带来很大的风险。另外，在投入资金后，企业主也很少对投资行为进行理性的分析，如资金是否得到合理的利用、外界环境是否发生变化等一系列问题。(3)资讯不足，活动空间狭窄家族企业往往并不注重对投资信息的收集，市场敏感性不够，没有长期而周密的计划。这就使得家族企业的只局限在自己的小天地里，活动空间狭窄，进而影响力企业的发展速度。2.融资不畅的原因（1）家族企业自身实力不足及信用状况低下家族企业通常是一些中小型企业，固定资产少、经营规模小，因此在向银行贷款的时候，可以抵押的东西就少，银行贷款的热情度就小。又由于其在经营和财务管理方面的弊端，导致规模不易扩大，难以实现资本的较快积累，市场竞争力低，因此应对风险的能力差。家族企业的经营时间普遍不长，历史信用记录少。再加上许多家族企业在财务管理方面比较薄弱，有些企业甚至不惜做假账、偷税漏税、编制不真实的财务报表，使得银行不能了解企业的真实情况，导致家族企业的整体信用形象普遍较低。（2）现有金融制度的限制直接融资和间接融资是企业融资的两个途径。直接融资有两个市场：债券市场和股票市场。根据企业债券管理暂行条例，债券市场制度国有企业开放。在股票市场融资方面，虽然我国实行的核准制大大增加了私营企业上市的可能，然而高昂费用和过高的门槛依然将许多中小企业拒之门外。在间接融资市场上，银行缺乏对家族企业贷款的热情度也并不高。原因有二。其一，银行向国有企业贷款，风险低，即使出了问题也有国家政策进行调整。而家族企业归属于个人，如果贷款出了问题，银行要承担责任。二者相较，银行自然更愿意选择风险小的国有企业。其二，银行与家族企业之间存在着信息的不对等，如果银行贷款给企业，就要首先了解企业真实的财务状况，而我国缺少这种对于私营企业的信用评估体系，银行就需要在监督方面提高监督成本。银行缺乏对于风险评估的资本，因此就不愿想私营企业发放贷款。（3）我国信用担保体系不健全在我国，信用机构的分布不集中，规模普遍较小，整个社会信用服务市场都处于比较混乱的状态。信用机构由于其自身条件限制使得其对中小企业的贷款的支持力度也相应不足。其次是担保机构内部缺乏规范的担保办证金。第三是担保公司的信誉不高，银行不敢采纳其担保结果。（4）家族企业封闭产权制度限制了企业融资家族企业通常是由企业主本人以及其亲属控股，这就大大限制了资金的来源。3.财务控制薄弱的原因（1）家族企业制度化管理的局限性家族企业通常没有完善的管理制度，决策层和许多管理层都是家族内部人员，这就使得很多事项的进行不能按照正常的程序一步一步进行，企业制度在家族人员面前形同虚设。这是家族企业财务控制薄弱的根本原因，改善家族企业的财务控制状况，应首先从设立并执行完善的管理制度开始。（2）管理层通常是家族内部人员家族企业任命岗位时，举亲而非举贤。通过亲缘关系任命的管理层一方面专业技能不够，另一方面也不便于管理。比较典型的例子是百信鞋业的衰落。百信鞋业曾经是业界的神话。1996年百信鞋业创立，而在之后仅四年的时间里，其连锁店就遍布全国，企业的人员也从单枪匹马的李忠文一人发展到近三万人，总资产增长至30多亿。而如今的百信鞋业却是光景惨淡：80多家的连锁店只剩下不足10家，而这仅剩的几家店铺也为了偿还巨额负债而被出售。而导致昔日的“鞋王”沦落至此的主要原因就是，李忠文只重销售而轻视管理，尤其是轻视财务管理。他把企业的大多数管理工作都交给自己的亲朋，这样的局面使得公司所谓的管理制度无法正常运行下去。其亲友中，有几位依仗着自己与李忠文的关系，大吃回扣。诸如此类的管理漏洞最终导致百信鞋业的衰败。（3）家族企业对财务工作重视度低很多家族企业的出纳岗位都是由企业主的亲戚担任，且出纳领导财务工作的情况比比皆是。很多企业主对于财务知识知之甚少，看不懂财报的企业主比比皆是。另外，由于对财务管理的忽视，财务管理制度也只做表面文章，没有起到实质性的作用。比如，有些企业账户建立不全，担心多纳税而不敢建账，或是由于缺乏专业知识而无法建账等。这些对于财务工作不够重视的行为都导致了家族企业的财务制度薄弱。（4）会计监督岗位的缺位会计监督分为外在和内在两个方面。政府监督和社会审计监督是外在监督的两个主要方面。但这两种监督都存在着缺陷。负责政府监督公务员，企业的盈亏与其自身的利益不直接挂钩，因此他们的监督工作缺乏积极性和有效性。监督成本高也是政府监督失灵的重要原因。在市场经济条件下，政府作为“局外人”很难插手民营企业的运营，因此对于民营企业的监督通常表现为滞后、不全面。而且，政府与家族企业之间本就存在着信息的不对称，家族企业在财务管理方面又往往很不规范，这又加深了这种信息的不对称性。因此，政府如果想获取企业准确、全面、有效的信息，监督成本就会很高。除此之外，有些公务员为了自身利益，不惜收受贿赂，为民营企业的财务作假行为打掩护。这种“官商勾结”的行为很难获取证据，因此这种现象不容易杜绝。社会审计监督方面，主要是由于家族企业在财务管理方面的种种不规范，以及内部控制方面的薄弱，因此社会审计机构在受理家族企业的审计业务时，往往要承担较大的道德风险。审计机构往往因为这个原因不愿对家族企业进行审计，很多家族企业也因此从未被纳入社会审计的范围之内。在内部审计方面，我国家族企业的内部审计还处于初级阶段，只有少数规模较大的家族企业内部审计制度比较健全，而大多数的中小型家族企业的内部审计制度还只是停留在起步阶段。一些家族企业虽然设有内部审计，都基本上形同虚设，不具备独立性和权威性，人员流动性大。内部审计的作用也只流于表面，没有内部控制，更没有风险评估。会计监督在外在与内在同时不足，深化了家族企业财务控制的薄弱。4.会计信息失真的原因（1） 信息供需主体的紧急利益冲突利益的驱动是会计失真的根本因素。同样的会计信息，对于其提供者和使用的利益往往会产生相反的影响，这种不同利益的驱动导致会计信息的失真。企业为了维护自身的利益，千方百计的使产生的会计信息对自己有利。为了减少税收，企业通常会多列支出少列收入；为了扩大经营规模，寻找合作伙伴或向银行贷款，企业会通过会计作假来虚增自身的经济实力。另一个不容忽视的原因，则是我国现行的绩效考核制度。目前的考核制度往往只通过数字说明业绩。因此，一些领导就为了保住自己的位置，通过降低成本，虚增利润的手段粉饰财务信息。（2） 会计作假成本低会计作假成本低为会计信息失真提供了便利。会计作假的成本往往远低于通过虚假会计信息而带来的利益。我国对于会计作假的处罚力度轻，很少严格的按照规定进行处罚。比如一些偷税漏税的现象一经发现，也只是补交税款，再交一些滞纳金。这样的处罚力度并没有威慑力，从客观上纵容了会计造假。三、家族企业在财务管理方面问题的对策1.建立适合中国家族企业的治理模式（1） 家族企业产权股份化改造产权社会化和多元化是家族企业进行股份化改造的重要途径。包括上市、吸纳非公有制资金入股以及将股权分给贡献突出的员工作为激励。以日本松下电器公司为例，企业在1918年创立之初，松下幸之助的股权为100%，到了1950年，为43%，1955年为20%，1975年只有2.9%。企业在发展的过程中不断地让渡股权，这种方式使企业得到了持续稳定的发展。（2） 对家族人员设立有效管理模式在家族企业的治理模式中，一方面家族人员之间的亲密关系和信任可以降低沟通成本；另一方面，这种治理模式也会引发家族人员之间的利益之争。很多家族企业就是因为没有对家族人员进行有效的管理，导致企业内部的家族政治，最终是企业走向衰落。因此对家族人员设立有效的管理模式是解决家族企业财务管理问题中最根本的一部。 首先，要避免独裁主义。公司的重大决策不能由企业主一个人说了算，要大家一起商讨，包括家族人员以及家族外的决策层。指定的决策要从长远的角度出发，注重企业的前途，而不能贪图短期利益。可以引入咨询公司，针对企业的状况给出合理的、适合企业发展的管理建议，这样也促进了家族企业的民主性和目标制定的科学性。第二，建立一个家族成员内部的委员会。企业的投资决策、发展计划方面的矛盾等一系列的重大事项，家族成员可在委员会内部进行讨论和商议，形成统一的意见之后，再将决定通过正式渠道传递到企业中去。这种方式可以使家庭政治对企业运作的影响适当减轻甚至化解。第三，董事会的成员要分布要平均，即公司的决策层和家族人员的平均。公司的大小事务都要在董事会中进行商讨和最终决策。这样的分配方式，不仅公平，而且也使得家族人员和家族以外的董事之间相互制约，彼此信任。既不会出现家族成员包揽大局致使管理混乱的现象，又能合理的听取家族成员的意见，保证家族成员在董事会的地位。第四，建立公司制度的权威性。无论是家族内部人员还是外部员工都要遵守公司的制度，不得有例外。一个企业如果想持续稳定的发展就必须有一套严格而完善的制度制约员工，否则企业内部会变得散漫而无秩序，公司的发展步伐就会受到阻碍。很多家族企业之所以夭折就是由于家族人员的亲密关系而无视公司的制度。 2.强化资金管理正如前文所提到的活力28洗衣粉，很多企业之所以在风生水起之时突然倒下，其直接原因就是资金链的断裂。同样的例子还包括巨人集团、三株口服液等。无论企业有多少资产，一旦现金资产拮据，企业都难以维持下去。因此加强现金资产的管理是完善家族企业财务管理的关键步骤。（1）规范资金管理流程 要建立有效的资金管理流程，首先要明确各财务岗位的职责，避免出现收款与记账一人兼、记账与审核一人兼或者某些岗位形同虚设的状况。会计与出纳、审核与付款、审批与经办等管事与管钱的岗位要做到岗位分离，以此方式相互制约，不能为了节约人力成本而合并岗位。其二，要做好监督工作。财务主管要做到每天清点库存现金，核对银行存款余额等工作；每月进行结账和银行对账；财务人员离职或岗位上的调动，应该立即做好交接工作和检查工作，不得拖延，以免造成延误离岗人员偷走现金的情况发生。（2）规范现金流入、流出现金流的主要来源是企业的收入。如果企业的收入不能快速转化为现金的流入，现金收入就会受到严重的负面影响。要管理好现金的流入、流出，首先要制定完善的现金收支制度，明确各个流程、每个步骤的任务以及相关岗位的权限和职责，做好监督工作，严格执行制度规定。经办现金的人员要相关凭证及文件上签字盖章，做到每一笔现金都有证可寻。在现金流入的全过程，现金流风险控制部门应对具体办理部门或人员监督检查。现金支出时，应获得现金管理人员的审核及批准，且现金的支出不能用于非法交易或买卖。对现金流出全过程要进行必要的记录。 （3）配备专业的理财人员，加强对现金的管理 企业需要配备专家和专业的管理团队对货币市场进行研究，特别是研究利率走势的专业人士。只有这样，才能及时获得信息，进而进行市场分析。许多家族企业为了节约成本，减少了这部分的开支，结果往往产生了更多的人力成本、分析成本等。3.加强财务控制（1） 加强应收账款控制企业应对应收账款做好把关，避免风险高的应收账款发生。在销售过程中，尽量避免赊销。可以采用现金折扣的方式，鼓励客户在尽可能短的时间内还清款项。也可以根据当时的市场的供需或针对不同的客户提供差异化的商业折扣。或者为了让客户不赊销而直接降低货款。第二，要建立客户资信调查评估制度。企业应对拟赊销客户的各方面状况做出全面的调查，比如以往的信用记录、财务状况、固定资产、可持续经营的能力等。根据调查结果分析并决定是否赊销给客户，以及赊销的额度。对于不良信用记录较多的企业，更应从多种渠道多个方面严格地评定其信用等级，而且要运用适当的信用条件，建立适当的信用额度。这样才能有效的防止由于赊销客户的偿债能力不足而不能按期还款或根本无力偿还的情况发生。第三，对于已经发生的赊销，要随时关注业务往来单位的经营能力、财务状况及人员的变动等情况。要做到知己知彼，这样才能防止赊销企业由于企业内部的人事变动、财务变动或决策失败等原因而无法偿还欠款的风险。财务部门要向赊销企业发送询证函，核实应收账款的真实性、完整新，并确保诉讼的时效性。第四，运用账龄分析法，对不同账龄的应收账款采取不同的收账政策。企业应对超过偿还期限的账款加大催收力度。信誉较差的客户避免采取赊销的形式，一旦采用且未按期还款，企业应当专门派财务人员进行催收，尤其是赊销款项较大的，应重点监督。企业在向客户提供赊销时要注意对各种手续及原始材料的保存，这样便可以在催收时提供足够的依据，使催收工作更加顺利有效地进行；对于那些有特殊原因暂时不能还清款项的客户，企业有权利让客户提供还款的