年证券业从业资格考试证券投资分析年5月真题？无答案合集.doc

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1传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。 A证券组合的分散化程度B证券组合的投资目标C证券组合的风险D证券组合的期望收益率 2下列说法中，错误的是( )。 A基本分析流派以价值分析理论为基础B技术分析流派是以市场交易数据为分析对象C心理分析流派分析个体和群体心理D学术分析流派是以现金流贴现模型理论为基础 3国际收支包括经常项目和( )项目。 A劳务B资本C贸易D投资 4 20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家( )提出了著名的有效市场假说理论。 A马柯威茨B尤金法默C夏普D艾略特 5( )也被称为“酸性测试比率”。 A流动比率B速动比率C保守速动比率 D存货周转率 6预期收益水平和风险之间存在( )的关系。 A正相关B负相关C非相关 D线性相关 7资本市场线中的无风险利率( )。 A是对放弃即期消费的补偿B是对放弃购买证券欲望的补偿C是现实生活中一年期定期存款利率 D-是资本市场中一定可以获得的超额收益率 8在( )中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。 A无效市场B弱势有效市场C半强势有效市场D强势有效市场 9货币政策可以通过( )的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。 A拆借利率B利率C货币供应量D回购利率 10食品业和公用事业属于( )。 A增长型行业B周期型行业C防守型行业D成长型行业 11( )是客观经济分析的基础方法。 A成交量分析法 B总量分析法C价量分析法D增量分析法 12基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是( )。 A基本分析法与技术分析法各有所长 B技术分析法优于基本分析法C基本分析法就是技术分析法D基本分析法优于技术分析法 13( )是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。 A外汇储备B黄金储备C国际储备D特别提款权 14以下属于先行性指标的是( )。 A个人收入B主要生产资料价格C企业工资支出D失业率 15无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致( )。 A认股权证的价值增加B认沽权证的价值增加C认股权证的价值减少D认沽权证的价值不变 16假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为15元，必要收益率为10%，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价值为( )元。 A45B450C500D600 17以下( )不是构成产业的特点。 A规模性B专业性C职业化D社会功能性 18某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元。期限5年，票面利率为5%。现以980元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为( )。 A485%B500%C510%D530% 19能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和( )。 A国债B垃圾债券C普通股D期货 20( )的增资行为提高了公司的资产负债率。 A配股B增发新股C发行债券D首次发行新股 21 一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是( )。 A持续、稳定、高速的GDP增长B高通胀下的GDP增长C宏观调控下的GDP减速增长D转折性的GDP变动 22 2001年11月我国正式加入WTO，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是( )。 A外资证券商可直接从事B股业务，无须通过国内证券商与之合作B外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员C中国加入WTO后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司D合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，但不能承销本币证券 23证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )。 A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场 24人们通常把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。 A定量分析B基本分析C定性分析D技术分析 25证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的( )。 A独立诚信原则的内涵之一B谨慎客观原则的内涵之一C勤勉尽职原则的内涵之一D公正客观原则的内涵之一 26( )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。 A三角形B矩形C旗形D楔形 27上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整，其依据是( )。 A沪市上市公司2006年年报显示的全部公司经营范围的改变B沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变C沪市上市公司2006年年报显示的全部公司主营业务的改变D沪市上市公司2006年年报显示的部分公司主营业务的改变 28通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。 A市场指数型证券组合B收入型证券组合C平衡型证券组合D增长型证券组合 29某上市公司去年每股股利为080元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值为( )元。 A 325B165C32OD168 30证券市场线描述的是( )。 A期望收益与方差的直线关系B期望收益与标准差的直线关系C期望收益与相关系数的直线关系D期望收益与贝塔系数的直线关1系 31下列不属于宏观经济分析的是( )。 A价格总水平分析B银行贷款总额分析C经济结构分析D区位分析 32某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为( )。 A 40%B67%C150%D80% 33下列说法不正确的是( )。 A调整再贴现率可以影响商业银行对社会的信用量B央行主要通过调节再贴现率来调整货币流通量C央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策D再贴现率着眼于短期政策效应 34研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是( )。 A学术分析流派 B心理分析流派C技术分析流派 D基本分析流派 35由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，这些因素包括政治因素、宏观政策因素等。例如，政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的( )。 A实体性贬值B功能性贬值C经济性贬值D时间性贬值 36普通开放式基金从申购到赎回，一般实行( )日回转制度。 AT+7BT+5CT+3 D。T+1 37 一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是( )。 A协定价格与标的资产市场价格差距越大，时间价值就越小B协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值C时间价值与标的资产市场价格差距越大，协定价格就越高D协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低 38下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是( )。 A学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则 D学术分析流派以“战胜市场”为投资目标 39根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为( )。 A持续整理形态和反转突破形态B多重顶形和圆弧顶形C三角形和矩形D旗形和楔形 40中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。 A安全性B流动性C盈利性D可兑换性 41下列说法错误的是( )。 A股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高B资产净利率越高，表明资产的利用效率越高C销售净利率反映每1元销售收入带来的净利润，表示销售收入的收益水平D主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系 42德尔塔一正态分布法是典型的( )。 A实际估值法B名义估值法C局部估值法D完全估值法 43（现金十短期证券十应收款净额）流动负债被称为(1 )。 A超速动比率B主营业务收入增长率C总资产周转率D存货周转率 44 KDJ指标又称( )。 A人气指标B随机指标C能量指标D相对强弱指标 45某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，( )。 A该可转换债券当前的转换平价为50元B当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元 46流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。 A期货升水B转换溢价C流动性溢价D评估增值 47党的( )报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。 A十三大B十四大C十六大D十七大 48在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照( )来进行。 A5:3:2B2: 5:3C3:5:2D3: 2:5 49关于影响企业利润的因素，下列说法中，正确的是( )。 A在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较高，因而计算出的利润偏低；而采用后进先出法计算出的销售成本则较低，其利润则偏高B当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期，其利润要大于直线法；加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法C长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益；而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益D按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守 50市场占有率是指( )。 A一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例 51市盈率的计算公式为( )。 A每股价格乘以每股收益B每股收益加上每股价格C每股价格除以每股收益D每股收益除以每股价格 52证券分析师( )。 A可以不履行对未公开重要信息保密的义务B应将投资分析的原始资料进行适当保存C对不同的投资人应当提供相同投资组合建议D应以个人名义独立从事证券投资分析 53( )是影响债券定价的内部因素。 A银行利率B外汇汇率风险C税收待遇D市场利率 54短暂趋势是( )。 A主要趋势结束后出现的短时间的趋势B次要趋势结束后出现的短时间的趋势C在次要趋势中进行的调整D主要趋势中进行的短暂调整 55避税型证券组合通常投资于( )，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。 A市政债券B对冲基金C共同基金D股票 56关于ETF，下列说法不正确的是( )。 A投资者可以在一级市场以申购赎回的方式进行交易BETF通常被称为交易所交易基金C投资者可以在二级市场以配对撮合方式进行交易D上海证券交易所将ETF定义为上市开放式基金 57从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是( )。 A PSYBOBVCADLDOBOS 58假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为( )。 A双曲线B椭圆C直线D射线 59下列说法中，( )会计处理不是按会计准则编制的。 A将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确 60若流动比率大，则下列说法中，正确的是( )。 A营运资金大于零B短期偿债能力绝对有保障C速动比率大于1D现金比率大于20% 二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有两项符合题目要求。） 1以下反映长期偿债能力的财务比率有( )。 A流动资产周转率 B已获利率倍数 C产权比率D资产负债率 2在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤有( )。 A寻求模式B观察模式C假设模式D接受（拒绝）假设模式 3消费指标包括( )。 A社会消费品零售总额B政府投资C城乡居民储蓄存款余额D工业增加值 4衡量通货膨胀的指标通常有( )。 A批发物价指数B国民生产总值物价平减指数C零售物价指数D基准利率 5利用单根K线研判行情，主要从( )方面进行考虑 A上下影线长短 B阴线还是阳线 C实体与上下影线D实体的长短 6现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是( )。 A多头套期保值 B空头套期保值 C卖出套期保值 D买进套期保值 7货币政策的选择性政策工具包括( )。 A直接信用控制 B间接信用指导C市场信用控制D计划信用控制 8反映变现能力的财务比率主要有( )。 A存货周转率B应收账款周转率C流动比率D速动比率 9以下说法中，错误的是( )。 A收盘价高于开盘价时为阳线B收盘价高于开盘价时为阴线C收盘价低于开盘价时为阴线D收盘价低于开盘价时为阳线 10影响股票市场供给的制度因素包括( )。 A股权流通制度 B股权认购制度C市场设立制度D发行上市制度 11证券组合理论不认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。 A降低系统性风险B降低非系统性风险C增加系统性收益D增加非系统性收益 12股票内在价值的计算方法模型包括( )。 A现金流贴现模型B内部收益率模型C零增长模型D不变增长模型 13( )属于债券组合的被动管理。 A单一支付负债下的免疫策略B多重支付负债下的免疫策略C现金流匹配策略D水平分析 14下列关于二元可变增长模型的说法，正确的有( )。 A相对于零增长和不变增长型而言，二元增长模型更为接近实际情况B当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型C多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似D当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型 15下列关于8系数的说法中，正确的是( )。 A系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大C系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标D系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 16能使上市公司产生正的现金流的是( )。 A配股B股份回购C送股D增发 17下列属于收入型证券组合特点的是( )。 A以追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化为目标B投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长C多投资于附息债券、优先股及一些避税债券D投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大 18在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的( )。 A长期待摊费用摊销B无形资产摊销C固定资产报废损失D固定资产折旧， 19下列关于增长型证券组合的说法中，正确的是( )。 A增长型证券组合以资本升值为目标B投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长C投资者很少购买分红的普通股D投资风险较大 20行业分析的主要任务包括( )。 A解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C预测并引导行业的未来发展趋势D判断行业投资价值，揭示行业投资风险 21下列说法正确的是( )。 A如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票B运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息C内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率D内部收益率实际上就是股息率 22 CIIA首次考试举办于2001年3月，目前已有包括( )等13个国家或地区推广了该项考试。 A日本B中国香港C法国D德国 23下列各项中属于原生金融工具的有( )。 A货币B债券C期货D外汇 24下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，正确的有( )。 A基差走强，对买进套期保值者有利B基差走强，对卖出套期保值者有利C基差走弱，对买进套期保值者有利D基差走弱，对卖出套期保值者有利 25证券投资分析的基本的分析流派有( )。 A基本分析流派 B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派 26下列各项财政支出中，属于经常性支出的有( )。 A行政管理费B文教科学卫生事业费C基本建设支出D国防支出 27下列属于完全体系化的分析流派的是( )。 A心理分析流派B技术分析流派C基本分析流派D学术分析流派 28基本分析包括( )。 A宏观经济分析B行业分析和区域分析C公司分析D证券组合分析 29反映公司盈利能力的指标有( )。 A销售净利率B销售毛利率C资产净利率D每股收益 30证券投资分析的基本要素有( )。 A证券投资分析的信息B证券投资分析的方法C证券投资分析的条件D证券投资分析的步骤 31对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中计算国内生产总值的方法有( )。 A生产法B收入法C支出法D价格法 32分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，考虑的内容包括( )。 A开工率B从业人员工资福利水平C股票市场规模D资本进退状况 33汇率对证券市场的影响有( )。 A 一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B汇率上升，本币贬值C汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀D汇率上升，本币升值 34当经济处于通常所说的充分就业时，则( )。 A劳动力的充分利用，但不是完全利用B达到失业率为零的状态C存在一部分“正常”的失业D存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业 35需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。 A流运资产周转率 B：存货周转天数C应收账款周转天数D总资产周转率 36下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是( )。 A成本优势是决定竞争优势的关键因素B在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现 37关于关联交易，下列说法正确的有( )。 A从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化B现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径C现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损D在实际操作过程中，关联交易只有经济特性 38下列关于拱形利率曲线的说法，正确的是( )。 A期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系B期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系C期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系D期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系 39关联购销类关联交易，主要集中在( )。 A劳动密集型行业B资本密集型行业C市场集中度较高的行业D垄断竞争的行业 40下列关于可行域的说法，正确的有( )。 A可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域B如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域C可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷D证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会 三、判断题（本大题共60小题，每小题05分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。） 1防守型行业的运行状况不受经济周期的影响。 ( ) 2在我国这样的新兴股票市场，供求关系是影响股票价格的重要因素。 ( ) 3现金流量表是预测企业未来现金流的基础。 ( ) 4高增长行业的股票价格一般来说受经济周期的影响较小。 ( ) 5在财政平衡的前提下，财政支出的总量只是会改变消费需求和投资需求的结构，不会扩大和缩小总需求。 ( ) 6证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人，投资组合管理人。 ( ) 7可转换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值与转换价值之间。( ) 8收入总量调控政策主要通过财政、货币机制来实施，还可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。 ( ) 9证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，也就是说，证券市场是反映预期的GDP变动，而GDP的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别。 ( ) 10依据资本资产定价模型，系数为12，则表明，当指数变化1%时证券投资组合变化的百分比为12%。 ( ) 11三角形态是属于反转突破形态的一类形态。 ( ) 12权益资本成本率=无风险收益率-b市场风险溢价。 ( ) 13分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。 ( ) 14如果要从一个较长的时期动态地分析公司财务状况，可以对公司不同时期的财务报表进行比较分析，对公司的持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析。 ( ) 15通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。 ( ) 16市场增加值MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额。 ( ) 17技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。 ( ) 18证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，P=XAA-(1-XA)B。 ( ) 19利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。 ( ) 20证券投资咨询机构或其执业人员在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，应明确表示在自己所知情的范围内本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券是否有利害关系。 ( ) 21当市场处于弱式有效状态或半强势有效状态时，投资管理者则是积极进取的，会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。 ( ) 22所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。 ( ) 23在公司现金流量分析的流动性分析中，现金到期债务比中的到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据。 ( ) 24如果股价原有的趋势是向上的，遇到下降三角形以后，股价反转。 ( ) 25我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。 ( ) 26证券组合管理理论最早由经济学家哈理马柯威茨于1952年系统地提出。( ) 27资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。 ( ) 28市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。 ( ) 29由于ETF和LOF可在二级市场上进行交易，它们的折（溢）价幅度会相对较小。 ( ) 30财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较得到反映的，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，一般不包括承诺支付等或有事项。 ( ) 31行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。 ( ) 32证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或虚假承诺。 ( ) 33 RSI取值的参数越大，分离线离50越近，股票越活跃。 ( ) 34与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。 ( ) 35国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映。GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势。 ( ) 36相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。 ( ) 37对称三角形表示原有趋势暂时处于休整阶段，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。 ( ) 38已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。 ( ) 39由证券A和B形成的证券组合C的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。 ( ) 40证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。 ( ) 41与财政政策和货币政策相比，收入政策的调节层次更高。 ( ) 42公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。 ( ) 43有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合，是投资者的最满意的有效组合。 ( ) 44在NOPAT的调整中，长期应付款的隐含利息是主营业务收入的扣除项目。( ) 45演绎法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式；归纳法是从一般到个别，从逻辑或理论上预测的模式到观察检验预期的模式是否存在。 ( ) 46从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。 ( ) 47积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。 ( ) 48中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。 ( ) 49结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。 ( ) 50经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。 ( ) 51没有下影线的阴线表明收盘价正好与最低价相等。 ( ) 52权证的杠杆作用一般用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示，也可用考察期期初认股权证的市场价格与考察期期初可认购股票的市场价格的比值近似表示。 ( ) 53“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。 ( ) 54证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。 ( ) 55如果两个公司的财务比率数据完全相同，其中一个的应收账款账龄均为1年以内，另一个的应收账款账龄有50%以上超过2年，那么后者流动比率的可信度低于前者。 ( ) 56影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。 ( ) 57保守速动比率是评价资产流动比率的更进一步的有关变现能力的比率指标，也被称为“酸性测试比率”。 ( ) 58经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。 ( ) 59如果财政赤字过大，就会引起社会总供求的膨胀和社会总需求的失衡。 ( ) 60单个证券的风险-收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。 ( ) 2009年11月份证券业从业资格考试 证券投资分析真题 一、单项选择题（本大题共60小题，每小题05分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。） 1下列各项中，影响债券定价的内部因素是( )。 A基础利率B银行利率C税收待遇D市场利率 2产权比率的计算公式为( )。 A产权总额资产总额B负债总额资产总额C股东权益资产总额D负债总额股东权益 3国家对某一产业实施限制出口财政补贴和减税等措施，属于( )。 A产业组织政策B产业布局政策C产业结构政策D产业技术政策 4准货币是指( )。 A M2BM1 - M0CM2 - M1DM1 5认股权证价格下跌的速度与其可认购股票价格下跌的速度相比是( )。 A不确定B相等C慢D快 6证券市场一般( )反映GDP的变动。 A不一定B满位C提前D同步 7现金流匹配法的风险是( )。 A再投资风险B利率风险C提前赎回风险 D政策风险 8亚洲证券分析师联合会简称( )。 A FLAAFBEFFASCAIMRDASAF 9在百分比线中，最重要的是( )。 A 30%B0618C13D0392 10某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值( )。 A单利67万元；复利62万元B单利24万元；复利22万元C单利54万元；复利52万元D单利78万元；复利76万元 11在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( )观点。 A市场预期理论B合理分析理论C流动性偏好理论D市场分割理论 12资产负债中的“负债”是指( )。 A长期借款加短期借款B长期负债C短期负债D负债总额 13相比之下，下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是( )。 A股价会上升B股价的走势将反转C股价会下降D股价的走势将加速 14下列属于财政政策手段的是( )。 A放松银根B转移支付C公开市场业务D利率调整 15某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为( )。 A150B171C385D480 16金融期货交易的基本特征不包括( )。 A交易的标的物是金融商品B是非标准化合约的交易C交易采取公开竞价方式决定买卖价格D交割期限的规格化 17下列属于产业组织创新的间接影响的是( )。 A促进技术进步B创造产业增长机会C专业化分工与协作D提高产业集中度 18我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。 A狭义货币供应量B广义货币供应量C流通中的现金 D基础货币 19美国911事件导致航空衰退现象，这种衰退属于( )。 A相对衰退B绝对衰退C偶然衰退D自然衰退 20 一般来讲，产品的( )可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。 A技术优势B规模经济C成本优势D规模效益 21 ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( )个。 A1B2C3D4 22( )批准和授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。 A财政部B货币政策委员会C国务院D全国人大常委会 23( )着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。 A收入总量目标 B收入分量目标C收入结构目标D收入分配目标 24综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是( )。 A1:1:1B5:3:2C2:3:4D6: 2:3 25把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。 A定量分析B基本分析C定性分析D技术分析 26( )是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力分析。 A股票投资者资金流人流出分析B财务弹性分析C获取现金能力分析D流动性分析 27在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为( )。 A大类、中类、小类BA类、B类、C类C甲类、乙类、丙类D都不是 28营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过( )来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。 A资产管理比率 B流动比率C资产负债率D资产净利率 29现行的中国证券业协会证券分析师职业道德守则，是经( )中国证券业协会第三届理事会第四次会议审议通过并发布。 A 2000年7月B2000年8月C2005年7月D2005年8月 30学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )。 A价格偏离了价值B价格偏离了其反映的信息内容C市场心理偏离了平衡状态D市场供求偏离了均衡状态 31K线理论起源于( )。 A美国B日本C印度D英国 32关于有效证券组合，下列说法错误的是( )。 A有效证券组合一定在证券组合的可行域上B在图形中表示就是可行域的上边界C上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点 33假设有如下表所示的国债券数据：国债到期期限息票率A5年4%B5年8% 上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当利率发生变化时，( )。 A无法比较两种债券的价格变化幅度的大小BB的价格变化幅度等于A的价格变化幅度CB的价格变化幅度小于A的价格变化幅度DB的价格变化幅度大于A的价格变化幅度 34套利定价理论( )。 A取代了CAPM理论B与CAPM理论的假设完全不同C研究套利活动的机理D是由罗斯提出的 35( )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。 A短期政府债券 B短期金融债券C短期企业债券 D长期政府债券 36不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断的是( )。 A跌停量小，将继续下跌B跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大C封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大D封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大 37关于MA的介绍，以下内容中错误的是( )。 A MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根