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地山庄庄晟先生整理 (股市操作路线图),7/9/2019,股市操作路线图（A股概论）,足球有两种：足球和中国足球。股市分两种：股市和中国股市。（民间） 股市理论意义：公司上市解决融资难（上市公司），拉动国家经济，提高政府税收（政府），投资人（股民和机构）获得股息和资本利得。（官方理论说法）。 A股的特点：政策推动市，圈钱市，上市公司“铁公鸡”，二八市，中外资本打劫中小投资人的合法战场。,7/9/2019,A股核心利益各方,“二”这一方：央企国企，资金规模多个“世界第一”。 QFII和国外资本集团：通过热钱出入，汇率压迫，政治忽悠，技术上通过H股，B股，新加坡中国指数等多种手段操作A股。 上市公司：“概念化”，“故事会”，“财务造假”，从IPO到公司债到再融资等多种手法吸纳资金。 股民：全世界“最可爱的人”。,7/9/2019,中国主力资金近年来特点,主力资金，过去民间的说法叫做“庄家”，实际上并不准确。上市公司大股东大多有固定的配合资金公司共同操作。（1991-2010左右）。 主力资金当然也要顾及大盘和散户的资金量，中国的“庄家”也经常被套，因为股民正变的觉醒和国外势力操控等综合因素。 熊市中铤而走险的神奇股越来越少，多短线操作。,7/9/2019,传统股市操作路线图,步骤（个人）：1，大盘研判；2，行业及个股筛选；3，建设自选股；4跟踪预警自选股5交易管理6资金管理及战略研判及心态训练。 步骤（传统私募）：1，经济政策研究及大盘研判；2，自上而下政策分析及行业分析；3，行业个股推荐；4，管理动态股票池；5个股研判及公司调研等；6交易计划及交易；7，交易管理。,7/9/2019,股市操作路线图（个人团队）,大盘研判,7/9/2019,交易的前提：价值观和人格,金融交易从来没有一夜暴富，也从来没有不劳而获。有技术和艺术的层面，技术上类似于放大镜，艺术上在于平衡内心。其实关键在于个人，长期来看类似于纪昌学箭，金融交易是一个不断调整的学习过程 盈利目的是前提：一定是积极并且正确的，长期来看，目的不正确而结果正确的交易走不长远。人格在于对自己和他人的正确认识和自己的内心承载，不合乎道法的侥幸成功通常不长远和引发灾难,7/9/2019,大盘研判,市场永远是正确的，所以要跟随趋势必须从大盘看起。从月线周线到日线，主要看趋势线以及K线形态和成交量等，由此来推测趋势（上升，下降或横盘调整）。这里的关键是如实描述，不需要加联想。 按照通常周期来说，月线等属于中长期行情，周线属于中短期行情，日线属于短期行情。单纯看K线就足够了，不需要加其他指标，其他没有多少意义。上升就是上升，横盘就是横盘，不需要加以联想。,7/9/2019,大盘趋势和k线,趋势线是已经走出来的趋势，这里重点参照支撑和阻挡。支撑和阻挡看前期高低点和长期横盘平均点，这些很容易看出来。突破短期阻挡就是突破，先不用管是真突破还是假突破。如实描述趋势就可以。上升和下跌趋势线以及江恩角度线或者薛斯通道或者布林线以及自己画的趋势通道线等属于第二参照，这个不作为重要参照依据。 K线形态在形成过程中没有多少意义，如果不能预测出来的话。不要妄图抓顶和底，这是根本做不到的事情。成交量对股市比较重要，主要从周线和月线来和前期比较。,7/9/2019,上升趋势,7/9/2019,下降趋势,7/9/2019,横盘趋势,7/9/2019,研究行业指数及涨幅排行榜,紧盯最近涨停排行版，其他如DDE排行榜（大单比率）以及行业排行版（各家证券公司软件对行业排行稍有不同，不过并不太影响），可以是最近一天到一周内的，分析前十名乃至前五十名股票，如果有精力的话肯定多多益善。看这些牛股上涨的原因：是属于哪种类型的上攻以及为什么会上攻。其实多看这个也能判断大盘的趋势强弱以及周期。这就是：怎样看大盘，从典型的个股来看。怎样做个股，当然首先要看大盘。,7/9/2019,研究权重股，大盘股及重点行业,市值排名 重点个股 重点行业 金融 地产 石油,7/9/2019,行业和个股涨幅排行,紧盯最近涨幅排行版，其他如DDE排行榜（大单比率）以及行业排行版（各家证券公司软件对行业排行稍有不同，不过并不太影响），可以是最近一天到一周内的，分析前十名乃至前五十名股票，如果有精力的话肯定多多益善。看这些牛股上涨的原因：是属于哪种类型的上攻以及为什么会上攻。其实多看这个也能判断大盘的趋势强弱以及周期。这就是：怎样看大盘，从典型的个股来看。怎样做个股，当然首先要看大盘。,7/9/2019,研究资金和经济政策,看二也看八。在不改变二八资金实力悬殊的前提下，不了解二八或者八二现象是不明智的。与前面类似。从20%中选典型，譬如中石化中石油工行建行等，很简单。具体选择依靠个人风格，并不统一。剩余的80%找自己熟悉的个股去研究，根据自己的精力来判断。 了解研究政策。这里面方法太多，中小股民最喜欢。但从技术层面分析似乎没必要，因为所有政策等都明显的写在K线上了。在这上面不需要花费特别多的精力。,7/9/2019,个股筛选,前提：大盘至少要有行情，肯定是短期或者是中短期的，如果没有行情做个股是没有意义的，不要谈论什么股神或者抓底或者大盘不好但个股很好之类的悖论，这些都是根本抓不到的幻想。（当然如果你是一个愿意持股几年或者几十年的“价值投资者”除外）,7/9/2019,人工和机器结合,最好的方法当然是手工而不是运用选股器或者听信内幕消息等错误方法。因为再好的系统选股方法无法和人相比较，必须运用自己的交易系统。所以最好的当然是把上海和深圳的个股全部翻看一遍，其实也没有多久的时间。从时间上大多数人无法像机构一样每天筛选一遍，所以一般每周筛选3次也可以，多多益善，尤其是行情波动较大的时候。,7/9/2019,运用自己的交易系统筛选个股，第一遍把个股放到自选股里。交易系统必须具备选股能力，也就是自选股所形成的股票池的股票必须有一部分（当然多多益善，看自己能力）出现在涨幅排行榜的第一面上。而交易系统当然必定是自己的。交易系统太多，譬如按照趋势线或者均线或者成交量或者完全按照年报等财务指标所形成的交易系统，电脑软件的自动交易系统当然不是自己的，所以顶多作为参照而已。筛选个股的原则因人而异，是强于大盘还是与大盘持平还是弱于大盘，这个是不确定的，当然多数交易者希望自己交易的个股强于大盘，但这个和筛选自选股无关，因为筛选和交易时两码事。,7/9/2019,并入自己的交易系统,传统的按照均线选股或者板块选龙头或者按照财务指标选龙头等选择方法太多，将此种方法并入自己的交易系统的原则是自己要熟悉并且会用。 交易系统是机械的，人是活的。 原则纪律是规范内心冲动的守护。,7/9/2019,创建自选股,增加自选股和剔除自选股。 重点研究自选股，增加的方法因人而异，譬如第一遍筛选个股的时候选择了两类不同风格的股票，但增加的时候又发现了还有第三种风格也是典型，于是加入进去。剔除自选股也同样，主要是在于第一遍筛选的时候误选等原因。不论是增加还是剔除，严格遵照自己的交易系统，保持自选股的个股数目在10-50之间。太多没有必要，因为精力有限，太少也是不对，因为没有操作的选择性。,7/9/2019,给自选股分组和调整分组。,在自选股里以财务报表等基本面作为一定判断还是需要的。但此种方法不适合断线以及中短线操作。分组的方法通常按照时间周期来分，譬如预测短期行情还是中短期行情还是中期行情等。,7/9/2019,交易前,紧盯自选股，可以设置预警器。 预警器是电脑自动去盯还是自己去盯不是问题，最好的方法是电脑和自己同时去盯，这样保险一些。预警器的作用就是当行情来的时候自己可以快速决断，不至于错过机会，但预警信号并不是交易信号。预警信息来的时候当然还要判断真假，强弱等。,7/9/2019,选择最强,选择最强，做好交易前资金管理。 强者恒强。不要问为什么选择最强，因为最强已经是最强，最强才有可能获利，选择方法依然参照自己的交易系统所定的原则：是看涨幅还是成交量还是DDE排行等，随自己交易系统自己去定。这里面的最强不是第一，而是前几名，可以是前三名或者前五名。开盘前的集合竞价时期必须做出初期判断。这里的选择依然只是选择，还不是清晰的交易信号。,7/9/2019,交易计划和交易过程,分析是一个理性并有艺术美感的行为，而交易是一个严谨不应有丝毫情感的过程。盈利和亏损不是交易本身，也不是交易的目标，更加不是交易时关注的重点，交易只在于对和错。盈利固然好，亏损也是必定发生的一个行为，所以心理可以完全容纳盈利和亏损是最佳的状态，除此没有第二状态。这里面的关键不是把心理和盈亏对立，而是心理包容盈亏，心理不能包容盈亏就必定会被盈亏的假象扰乱分析和交易过程,7/9/2019,交易一定是一个短期行为，从时间周期来看，重点盯住日线，60分钟，30分钟，15分钟，5分钟。交易信号的给出在于前期所有的预警信息和大盘研判信息，这里面并不是一成不变的，而是必须根据行情来不断调整的。 交易时，自选股和大盘的短期趋势已经很明确的验证了之前的推测是否准确，如果推测相符，考虑入场。如果推测大相径庭，譬如自选股的股票没有出现在涨幅排行版或者大盘暴跌，这时候第一时间重新调整交易计划，考虑放弃并重新重复之前的过程：从大盘研判到个股筛选等过程。,7/9/2019,如何交易依然属于自己交易系统所许可的原则：是全仓杀入还是分仓一点点低点买入等细节完全自己决定。好的原则是随顺市场的原则。 买入后的重新判断。买入后不是等待，而是重新判断市场。依然重复之前的过程去判断，并且看市场是否符合自己的预期判断。 交易过程是严谨的过程，因为钱是自己的。所以一旦错误后选择持仓等待的态度是错误的，要严格执行自己的交易系统。频繁和较大的亏损永远是自己的问题，而市场永远是正确的。,7/9/2019,退场或者卖出只有两种：其一判断失误，止损出场。其二，自己的交易系统提示出场，通常是盈利，只不过盈利多少而已。 这里面的关键是退场原则问题：并不是亏损就出场，而是判断失误出场或者交易系统提示出场。其他