现代金融理论诸子百家.ppt

第00讲 现代金融理论简介,那些为现代金融理论作出贡献的数学家、经济学家、统计学家、计量经济学家们,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Louis Bachelier,路易 巴舍利耶（巴歇利） 1870.3.111946.4.26 法国数学家 金融数学之父 引入了今日称作查普曼. 柯尔莫哥洛夫链的方程 导出了随机过程的扩散 方程 巴歇利猜想,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Maurice George Kendall,莫里斯乔治肯德尔 19041983 英国统计学家和数学家 1930年剑桥大学毕业 验证了巴歇利的 随机游走猜想,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,John Von Neumann,约翰 冯 纽曼 1903.12.281957.2.8 匈牙利犹太移民 美国数学家、物理学家 集合论的公理化 测度论 计算机算法语言 博弈论 期望效用函数理论,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Oskar Morgenstern,奥斯卡摩根斯坦 1902.1.241977.7.26 美国经济学家（德） 1944年与数学家冯诺依曼 合作撰写博弈论与经济行为 冯纽曼-摩根斯坦 效用函数 冯诺伊曼-摩根斯坦解,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,John Maynard Keynes,约翰梅纳德凯恩斯 1883.6.51946 英国著名经济学家 1905年剑桥大学毕业 经济学世家 受英皇室册封爵士 首创宏观经济分析 就业、利息与货币通论 选美理论 跨时分析,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,It Kiyosi,伊藤清 1915.9.72008.11.10 日本数学家 马尔科夫过程 布朗运动 流形上扩散过程 伊藤引理,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Friedrich August von Hayek,弗里德里希 奥古斯特 冯哈耶克 1899-1992 英国经济学家（奥地利） 1923年维也纳大学博士 新自由主义代表人物 货币主义先驱 1974年诺贝尔经济学奖 通往奴役的道路 致命的自负 社会主义的谬误,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Paul A. Samuelson,保罗萨缪尔森 1915.5.152009.12.13 美国著名经济学家 1935年芝加哥大学毕业 哈佛大学硕士、博士 师从约瑟夫.熊彼特、 华西里.列昂惕夫 新古典综合学派代表人物 经济学世家 1970年诺贝尔经济学奖,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Milton Friedman,米尔顿 弗里德曼 1912.7.312006.11.16 美国经济学家 1932年罗格斯大学毕业 1933年芝加哥大学硕士毕业 1976年诺贝尔经济学奖 货币主义代表人物,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,James Tobin,詹姆斯 托宾 1918.3.5 美国经济学家 1939年哈佛大学硕士毕业 1981年诺贝尔经济学奖 师从约瑟夫.熊彼特、 华西里.列昂惕夫 托宾Q 托宾税 托宾效应 最不值的CEO,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Franco Modigliani,弗兰科 莫迪利亚尼 1918.6.182003.9.25 美国经济学家（意大利） 1939年罗马大学毕业 1944年美国新社会 研究学院硕士毕业 1985年诺贝尔经济学奖 双M定理 生命周期假说 永久收入假定证明,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Harry Markowitz,哈里马尔科维茨 1927.8.24 美国经济学家 1947年芝加哥大学毕业 1990年诺贝尔经济学奖 首创组合分析,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,William F. Sharpe,威廉 夏普 1934.6.16 美国经济学家 1955年加州大学洛杉矶 分校毕业、1956年硕士 1990年诺贝尔经济学奖 组合分析 资产配置,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Merton Miller,默顿 米勒 1923.5.16 美国经济学家 1943年哈佛大学毕业 1990年诺贝尔经济学奖 双M定理 公司财务理论,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Fischer Black,费希尔布莱克 1938.1.111995.8.30 美国经济学家 无冕之王 金融定量分析流派中最富原创 精神、影响最大、最不妥协的人 BS期权定价公式被称为： 迄今为止最正确、最经典、 应用最广、成就最高、最走 在实践前面的里程碑式的 金融理论,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Myron Scholes(1997),迈伦斯科尔斯 1941 美国经济学家（加拿大） 1964年芝加哥大学硕士、 1968年芝加哥大学博士 1997年诺贝尔经济学奖 BS期权定价公式,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Robert C. Merton(1997),罗伯特默顿 1944 1966年哥伦毕业大学毕业 美国经济学家 1997年诺贝尔经济学奖 保罗萨缪尔森的助手 收益非连续的BS公式 连续时间金融,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,John Carrington Cox,约翰卡林顿考克斯 美国经济学家 另类随机过程定价 CRRS二项式期权定价 CIR利率期限模型 多因素模式,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Stephen A. Ross,斯蒂芬A罗斯 1944 1970哈佛大学博士 罗尔-罗斯资产管理总裁 美国经济学家 APT（套利定价理论） 另类随机过程定价 CRRS二项式期权定价 CIR利率期限模型 多因素模式,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Mark Rubinstein,马克鲁宾斯坦 哈佛大学毕业 斯坦福大学金融MBA 加州大学金融博士 美国经济学家 CRRS二项式期权定价 衍生金融工具定价,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Eugene Fama,尤金法玛 1939.2.14 1960年马塞诸塞大学毕业，1963年芝加哥大学MBA、1964年博士毕业 美国经济学家 提出著名的EMH,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Robert Mundell,罗伯特蒙代尔 1932 美国经济学家（加拿大） 英属哥伦比亚大学毕业 伦敦经济学院硕士 MIT哲学博士 1999年诺贝尔经济学奖 欧元之父 最优货币区理论 三元悖论 蒙代尔弗莱明模型,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Daniel Kahneman,丹尼尔卡尼曼 1934 1954年希伯来大学毕业，1961年加州大学心理学博士 美国普林斯顿大学心理学教授（以美双重国籍） 2002年诺贝尔经济学奖 行为经济学与 实验经济学先驱,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Robert E. Lucas Jr.,罗伯特卢卡斯 1937 芝加哥学院人文科学 加州大学伯克利分校历史专业 1963年芝加哥大学博士 1995年诺贝尔经济学奖 理性预期学派代表人物 宏观经济学动态分析 Professor Shapiro,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Clive W. J. Granger,克莱夫格兰杰 1934.9 1955年诺丁汉大学经济学数学双学位 1959年诺丁汉大学统计学博士 1960年代普林斯顿访问学者 师从奥斯卡.摩根斯坦 1974年移居美国 圣地亚哥加州大学经济学院教授 2003年诺贝尔经济学奖 经济时间序列方法 格兰杰因果分析,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Robert F. Engle,罗伯特恩格尔 1942.11 1966年康奈尔大学物理博士 1969年康奈尔大学经济学博士 美国计量经济学家、统计学家 2003年诺贝尔经济学奖 协整理论 ARCH模型 经济时间序列时变波动性,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Paul R. Krugman,保罗克鲁格曼 1953.2.28 MIT经济学博士 1991年约翰贝茨克拉克奖 2008年诺贝尔经济学奖 普林斯顿大学教授 曾与萨缪尔森、索罗一起办公 新贸易理论 经济地理学 曾二次预言金融危机 提出新新政,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,Joseph E. Stiglitz,约瑟夫斯蒂格利茨 1942 1967年MIT经济学博士 保罗萨缪尔森的学生 1969年耶鲁大学教授 现布鲁金斯学会主席 1993年克林顿经济顾问团 1997年世界银行副总裁、首席 1979年约翰贝茨克拉克奖 2001年诺贝尔经济学奖 信息经济学,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,诺贝尔奖猜想Jean Tirole,让 梯若尔（1953.8.9），1976年法国理工学院毕业 1978年巴黎第九大学应用数学博士 1981年MIT经济学博士 法国图卢兹大学产业经济研究所（IDEI）所长 巴黎大学、MIT、哈佛、斯坦福等大学的客座教授 Econometrica副主编 3年成权威 理性预期下投机行为的可能性 资产泡沫和世代交叠模型 2002年出版专著金融危机、 流动性与国际货币体制,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,公认天资高人,IMF首席经济学家罗果夫（Kenneth Rogoff）教授说：“这是第一本为国际金融问题提供了全面严格理论基础的著作，分析简洁，文字优雅，富有洞察力，它让我们重新审视国际金融机构的作用和缺点。” 梯若尔新作公司财务理论即将出版，在不对称信息框架下，运用对策论、激励理论、产业组织理论的方法，重点讨论了公司治理结构、控制权分配、流动性管理、监管与收购等问题，给公司财务理论 界定了更广阔的研究范围和新的研究重点 与方向。,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,1990-2000世界经济学家排名第2,1993获欧洲经济学会YrjoJahnsson奖 这相当于美国经济学会的约翰贝茨克拉克奖 1998年当选为世界经济计量学会主席 2001年当选为欧洲经济学会主席 美国科学院外籍荣誉院士 美国经济学会外籍荣誉会员 产业组织协会杰出会员 公认为未来的诺 贝尔奖得主。,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,1990-2000世界经济学家排名第2,1993获欧洲经济学会YrjoJahnsson奖 这相当于美国经济学会的约翰贝茨克拉克奖 1998年当选为世界经济计量学会主席 2001年当选为欧洲经济学会主席 美国科学院外籍荣誉院士 美国经济学会外籍荣誉会员 产业组织协会杰出会员 公认为未来的诺 贝尔奖得主。,南开大学经济学院金融学系 周爱民（）,中国国际金融公司（CICC）风险管理总监李祥林,南开大学经济学硕士；加拿大滑铁卢大学统计学博士；江苏连云港人；David X Li，在2000年3月号的固定收入学报（The Journal of Fixed Income）发表联结函数的违约相关分析（On Default Correlat