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证券其它相关论文论判断股票涨跌的策略摘要股票价格涨跌脱离不了供求关系的影响,而影响供求关系有外部因素和内部因素,外因体现大盘的振荡,内因决定个股涨跌,股市涨跌能否准确预测关键在于技术分析掌握程度和对投资者心理的分析。关键词均线政策投资心理蓝筹股股市分析方法股票价格的涨跌同其他商品价格一样由市场供求关系所决定。股市同其他任何市场均由供方(卖方)和需方(买方)构成,倘若股票的需求(买方)大于供应(卖方),股价便会上涨,反之,股价便会下跌。影响股市供求量的关系取决于准备出售的股票流通量和准备用来购买股票的股市资金。准备出售的股票流通量主要受股票持有者影响,股票持有者出售股票的原因有一是股票持有者因急需资金而必须出售股票而收回资金二是对于正处在上升的股票,股票持有者认为股票短期内不可能继续升到更高价位,另有更好更高的投资回报机会而出售股票三是对于正处在下跌的股票,股票持有者认为股票还会继续下跌,为了防亏止损而出售持有的股票。当股票正处在上涨阶段,如果投资者认为还会继续上涨,会给投资者带来更高利益如果股票处在下跌阶段,如果投资者认为已经跌到底了,马上就要回升了,不久将来能带来更高效益,在这利诱的情况下,投资者就会选择该股票进行投资,从而形成需求方。如何能够准确预测这供求关系变化而获利需要对此再做更深层次的分析。从上显而易见,无论是准备投资还是投资回收,最终还是由投资者做最后的决策。投资者做决策大体可从以下几方面入手。一、外部因素(一)经济因素1、经济周期繁荣期经济增长,股价上涨萧条期经济下滑,股价下跌。2、货币政策今年央行存款准备金率已经连续第六次提升,已经接近历史最高存款准备金率13。虽然这些政策工具的使用每次幅度都不大,但是累积效应会越来越明显。而且加息和存款准备金率的提升同时出台,资金成本提升与流动性治理双管齐下,被强化的综合效应产生实际影响。3、财政政策近来财政部一系列措施,比如,部分出口退税的取消、资产交易印花税的导入、利息税征收减免法律障碍的扫除、1.55万亿元特别国债的发行等,特别是今年5月29日颁发的提高股票交易的印花税税率,都对股市产生了重大影响,引起了社会各界普遍的关注。4、通货膨胀通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。货币供应量增多,开始时一般能刺激生产,增加公司利润,从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力,于是股票价格将上涨。当通货膨胀率较高且持续到一定阶段时,经济发展和物价的前景就不可捉摸,整个经济形势会变得很不稳定。这时,一方面企业的发展会变得飘忽不定,企业利润前景不明,影响新投资注入。另一方面,政府提高利率水平,从而使股价下降。这两方面因素的共同作用下,股价水平将显著下降。5、汇率变化一般来说,如果一个国家的货币是实行升值的基本的方针,股价就会上涨,一旦其货币贬值,股价随之下跌。所以外汇的行情会带给股市很大影响。(二)政治因素战争,政权更迭,领导更替等政治事件,国际社会政治等这些因素都会对股市产生重大影响。外部因素影响的是整个股市,对股市的影响也比较明显。二、内部因素内部因素即公司的经营状况。主要有公司的净资产、盈利水平、公司的派息政策、股票的分割、增资和减资、销售收入,原材料供应及价格变化,主要经营者更替,公司改组或合并,意外灾害等。这方面的因素主要对个股影响较大,特别是蓝筹股和垃圾股之间的差异更为明显。中国大陆的股票市场虽然历史较短,但发展十分迅速,也逐渐出现了一些蓝筹股。蓝筹股和垃圾股虽然不是用来判断股市涨跌的唯一因素,但其抵御风险的差异性很大,从今年5月29日以来的股市就能明显体现出两者的差异。三、技术分析投资者进入股市,必然会运用各种分析方法筛选投资对象,提高投资收益。经过几百年的发展,目前流行的主流分析方法有好几十种,如波浪理论、江恩理论、数量化投资方法等。概括来说,目前使用的股市分析方法主要有两种即基本分析方法和技术分析方法。(一)股市基本分析基本分析方法,也称为基本面分析方法,是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格,往往受到许多因素的影响而频繁变动,最重要的有三个方面一是全国的经济环境是繁荣还是萧条二是各经济部门的状况三是发行该股票的企业的经营状况。基本分析法就是利用丰富的统计资料,运用多种多样的经济指标,采用相应的模式加以分析的方法。(二)股市技术分析技术分析是透过图表或技术指标的记录,研究市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势。1、移动平均线。移动平均线依时间长短可分为三种,短期移动平均线(一般以5天或10天为计算期间),中期移动平均线(以30天、60天为计算期间),长期移动平均线大多以120天(半年线)250天(年线)为计算期间。移动平均线的基本判断技巧。(1)移动平均线的买入时机a、平均线从下降逐渐走平,而股价从平均线的下方突破平均线时,是买进信号b、股价虽跌入平均线之下,而平均线在上扬,不久股价又回到平均线上时为买进信号c、股价线走在平均线之上,股价虽然下跌,但未跌破平均线,股价又上升时可以加码买进d、股价线低于平均线,突然暴跌,远离平均线之时,极可能再趋向平均线,是为买进时机。(2)移动平均线的卖出时机a、平均线从上升逐渐走平,而股价从平均线的上方往下跌破平均线时,应是卖出信号b、股价呈上升突破平均线,但又立刻回复到平均线之下,而且平均线仍在继续下跌时,是卖出时机c、股价线在平均线之下,股价上升但未达平均线又告回落,是卖出时机d、股价线在上升中,且走在平均线之上,突然暴涨,远离平均线,很可能再趋向平均线,为卖出时机。2、相对强弱指标(RSI)的基本判断技巧。(1)5日或10日RSI值在85以上或在15以下时,可能会出现反转(2)盘整时,RSI一底比一底高,表示多头势强,应为买进时机,反之,如一底比一底低是卖出时机(3)若股价创新高点,在高档区盘旋,同时RSI也创新高点,表示后市仍强,若RSI未同时创新高点,则表示即将反转(4)若股价创新低点,RSI也同时创新低点,则后市仍弱,若RSI未创新低点,股价极可能反转(5)一般情况下,RSI在50以下为弱势市场,在50以上为强势市场。(6)RSI在高RSI区和低RSI区时会渐渐迟钝,失去其作用,故此时对RSI研究判断应注意配合其它指标。3、指数平滑异同平均线(MACD)的基本判断技巧。(1)差离值(DIF)向上突破差离平均值(DEA)时为买进信号,但在0轴以下交叉时仅适合于空头平仓。(2)差离值(DIF)向下跌破差离平均值(DEA)时为卖出信号,但在0轴以上交叉时仅适合于多头平仓。(3)差离值(DIF)与差离平均值(DEA)在0轴以上时市场趋向多头市场,两者都在0轴以下时则为空头市场。(4)股价处于上升的多头形势时,如DIF远离DEA,造成两线间的乖离率加大,多头应分批了结。(5)股价或指数处于盘整时常会出现DIF与DEA交错,可不必理会,只有在乖离率加大时方可示为盘整局面的突破。四、投资者的心理大家可能主观认为只要公司盈利每年趋升,股价定必然会一起上扬,但事实往往是并非如此的,就算公司的盈利较往年有超过50的升幅,公司股价有可能因为市场预期有60的盈利增长而下跌。反之倘若市场认为公司亏损将会增加8,但当出来的结果是亏损5(即每股盈利出现负数),公司股价亦可能会因为业绩较市场预期好而上升。另外,只要市场对公司前景看好,将来能够为股东赚取大额回报,就算此时公司每股盈利出现严重亏损,股价亦有可能攀升。总之,影响公司股价的因素并不单单停留于每股盈利的多少,市场预期也是决定公司股价升跌的重要因素。投资者的心理因素是个复杂的问题,谁能把握这个问题,谁就是股市的赢家,就能从股市获得丰厚的回报。股市是一项复杂的具有对抗性的活动,投资者个人的精力与能力终究有限,如果所有信息均靠自己完全从盘中挖掘,可能会付出的精力大收获小。那么人们是不是对股市就无从下手了呢事实并非如此,个体的力量虽然是有限的,但我们可以把这些有限的资源集合起来形成一股无限的力量。进入股市的投资者,一定接触过股评,股评其实是股评者把自己的实战信息与股评信息结合起来综合使用,提供一些有根据有价值的信息。主要有短线热点、不同人的看法、人气指标、未来题材、各种模拟组合与比赛股票。除了股评还可利用心理线和人气意愿指标进行分析(一)心理线(PSY)的基本判断技巧1、在周期为10天时,心理线指标在30-70时为常态分布。如高于80,市场心理过热,股价涨幅过高,下跌可能性大应逢高卖出,如低于20,则跌幅过大,股价将至底价,应逢低买入。2、高点密集出现两次或两次以上为卖出信号,低点密集出现两次或两次以上为买入信号。(二)人气意愿指标(ARBR)1、人气指标(AR)的基本判断技巧(1)AR值为100时,是强弱买卖的均衡状态(2)AR值为100以下时,逢低买进(3)AR值为200以上时,逢高卖出(4)高价下跌,AR也跌至一半时可以买进(5)低价上升,AR也上升一半时可以卖出(6)AR值高表明行情活泼,为买进信号,但过高时,则表明已到高价,应卖出。AR值低则相反。2、意愿指标(BR)的基本判断技巧(1)BR值为100时表示买卖意愿的强弱呈均衡状态(2)BR一定要与AR配合使用(3)高价下跌,BR也跌至一半时可以买进(4)低价上升,BR也上升一倍以上时可以卖出(4)低价上升,BR也上升一倍以上时可以卖出(5)BR300时,行情进入高价区,股价很难长期维持下去,应获利了结(7)BR值在70150间波动时,盘整行情,可观望,伺机进场。3、AR与BR综合的基本判断技巧(1)在行情涨升和下跌过程中,AR和BR大多呈现某种距离性的分开,如两指标由分开转为接近时,系为行情即将反弹,或继续往上涨升的征兆应买进(2)通常BR多比AR高,如BR降至AR下面时,多为行情即将做底的征兆(3)在行情连续滑落,投资意愿低迷时,BR很容易降至100以下,此时AR已降至50附近时,可以买进(4)若AR在80100之间,此时BR也在50附近时,多意味着行情已接近底部,应积极买进。参考文献1、郭小洲,侯本慧.股市技术分析方法精解M.经济科技出版社,2002.2、花荣本名余郑花.怎样阅读股评EB/OL.海融证券网,20000720.3、陈实.科恩谈中国股市分析方法EB/OL.http//stock.hexun.com/column/227_463444.shtml.4、吴晋川.股市分析方法论EB/OL.http//post.baidu.com/fkz102438476.5、财政政策组合拳对股市的影响N.东方早报,20070719.6、政策对股市的影响EB/OL.http//stock.2565.cn/html/stock/scalp/2006/0922/609.html.7、股票基本分析方法EB/OL.http//www.meilon.com/forum/viewthread.phptid44page1authorid1.8、股市技术分析方法介绍EB/OL.http//www.yoof.cn/stock/jsfxff/gsjsfx.htm.9、股市分析方法EB/OL.http//www.examda.com/zq/jichu/Instructs/20060809/105143328.html.10、股市上最可靠的分析方法EB/OL.http//www.28lc.com/investment/stock/7516_2.htm.11、利率对股市的影响EB/OL.http//www.sina.com.cn,20070514.12、政治因素对股市的影响EB/OL.http//www.cnread.net/cnread1/jjzp/y/yiming/gsjb/007.htm.
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