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银行管理论文银行监管的理论研究摘要银行体系自身具有内在的脆弱性自然垄断、外部效应和信息不对称等问题又导致金融市场的失灵银行业在经营中必然存在一定的道德风险。上述原因使得银行监管成为一种必要,有效的监管有利于防范金融风险的发生。在市场经济中,一切经济活动都逐渐以货币的名义和货币的形式进行。银行是经营货币信用业务的特殊企业,随着社会经济的不断发展,商业银行的功能在不断扩大,除信用中介和支付中介之外,其信用创造的功能日益显著。商业银行与中央银行同属货币供给主体,中央银行主要是通过注入基础货币实现信用货币的供给,而商业银行则通过派生存款方式发挥货币对经济的持续推动作用。因此,银行已成为现代社会经济高速发展的巨大支撑力量。银行业的稳定与效率直接影响着国民经济的稳定与发展,甚至整个社会的安定,所以,无论是发展中国家还是发达国家,政府普遍重视对银行业的监管。一、银行体系具有内在的脆弱性自Minsky于1982年首次提出金融稳定性假说后,金融和银行体系的脆弱性问题立即引起了金融学家的广泛关注,Diamond、Rajian以及Kaufman等人从不同角度研究说明了银行体系脆弱性的内在原因。1.银行是以借短放长的期限变换为杠杆,以较低的资本一资产比率运营的企业,与工商企业相比较,银行业具有更高的负债率。国际上多数发达国家的工业企业负债率大约为50左右,而按照巴塞尔协议规定的国际银行业监管标准,资本充足率仅为8,这意味着银行的负债率可以达到甚至超过90。因此,其经营必然受到利率、存款的规模和结构、借款人的偿债能力以及正率等变化的影响,从而产生风险。另外,由于银行的现金资产比率较低,导致银行承受债务清偿的能力要比非金融机构弱。2.银行作为中介机构,通过吸收资金和发放贷款把对零散储户的流动性负债转变为对借款人的非流动性的债权。银行资产与负债在流动性方面的不一致,在客观上容易造成二者失衡的局面。如果储户的提款是随机的,则根据大数法则,银行的资金来源是稳定的另一方面,如果银行持有的资产都能如期收回,那么,银行的收入也是稳定的。此时,尽管在部分准备金制度下,银行的存款基础也是稳定的,可以保持足够的流动性以应付日常的提款,并可以将一部分资金投资于流动性不高但收益较高的资产上。但是,银行的经营处于宏观经济运行之中,一旦出现意外事件,比如资金抽逃,存款的提现速度势必加快。因为,银行遵循先来先取的兑付原则,即当客户要求兑现时,银行以申请的先后顺序兑付,最先提出要求的客户被偿付的可能性最大而最后提出要求的客户被偿付的可能性最小。因此,在出现突发事件时,存款人理性的选择就是趁银行还没有倒闭之前赶快加入挤兑的行列。3.银行间的同业拆借及支付清算系统形成了相互交织的债权债务网络,这使得它们的财务紧密地缠绕在一起,一家银行对另一家银行的违约可能会引起全面的流动性危机。这是因为,关于银行的资产质量与经营状况的信息在银行和其存款人之间的分布是不对称的,银行的债权人难以根据公开的、真实的信息来判断某个银行机构的清偿能力,从而使公众预期的不确定性提高,一旦有一家或几家银行出现危机,就会引起存款人的恐慌,导致挤兑风潮从一家银行迅速波及到另一家银行,将银行体系中个别的、局部的问题放大,使原本整体上是健康的银行体系受到伤害。而实际上,只有当一家银行的损失超过其资产,并且这种损失通过银行间的债权债务关系链条一层层地传递下去,并导致其他贷款银行逐次出现资不抵债时,一家银行的失败才有可能对整个银行体系造成影响,而如果个别银行出现的清偿困难能够被减到最小程度,那么银行体系出现系统性风险的可能性就会大大降低。二、对银行业进行监管符合社会公共利益市场是脆弱的,如果放任自流就会趋向不公正和低效率,而公共管制正是对社会的公正和需求所做的无代价、有效的和仁慈的反应。Stiglitz及Varian也认为金融市场同样存在失灵,从而导致金融资源的配置不能实现帕累托最优。为纠正市场失灵,需要政府对经济活动进行适当干预。银行监管作为一种公共产品,是一种降低或消除金融市场失灵的手段。金融市场失灵主要表现在自然垄断、外部效应和信息不对称等方面。1.自然垄断。一个自由的金融体系在市场竞争机制的作用下迟早会出现垄断。因为金融业务同样存在着规模经济,即规模越大,则成本越低,收益越高。如果一家银行的机构庞大,分支机构众多,就有可能为客户提供多元化的服务,从而吸引更多的客户,而当一家银行机构占据了相当的市场份额后,其他类似的银行机构进入的障碍就会加大。而且,一般来说,企业愿意与特定的银行建立稳固的关系以便获得灵活性很强的信贷限额和循环贷款,这就大大降低了其他银行介入的可能性。垄断可能造成价格歧视、寻租等有损资源配置效率和消费者利益的不良现象,对社会产生负面影响会降低银行的服务质量,减少金融产品的有效产出,造成社会福利的损失。所以,应该通过监管消除垄断。另一方面,银行业还会发生不正当竞争。例如,银行的从业者利用所掌握的内部信息为自己谋利对某些客户发放不正常的关系贷款以及为争夺客户而不惜高成本地提供种种优惠条件,或做虚假的广告宣传等,均属恶性竞争。这些行为不仅破坏了行业内竞争机制,而且扰乱了正常的市场秩序。因此,必须有一个权威的监管机关对银行业实施监督和规范。2.外部效应。外部效应是指在提供一种产品或服务时,社会成本或利益与私人成本或利益之间存在的偏差,也就是一些经济主体在生产、消费过程中对其他经济主体所产生的附加效应。对此,Meade曾有过精辟的表述外部效应即它给某位或某些人带来好处或造成损害,而这位或这些人却又不是做出直接或间接导致这些事件之决策的完全赞同的一方。负外部效应所涉及的是向他人施加成本而非为他人带来收益。按照科斯定理,只要产权明晰,私人会走到一起进行协商以消除负外部效应的不良影响,但是,由于搭便车的现象难以避免,各方协商的成本太高,因此人们倾向于以加强监管的方式来消除负外部效应。银行业的外部效应主要体现在一家银行失败所引起的社会成本要大于银行自身的成本,因为一家银行的危机有可能引起多米诺效应,最终导致整个金融系统的崩溃。3.信息不对称。按照信息经济学的理论,信息不对称的存在具有普遍性,因此,市场不一定总能达到均衡状况。在金融市场上,银行与借款人之间存在着信息不对称,借款人拥有私人信息,并有可能有意掩饰其借款前的财务状况及借款后的经济行为,从而使银行对借款人的监督相当有限。一般情况下,潜在的不良贷款风险来自于那些积极寻求贷款的人,而那些资信状况较差的借款人往往急于得到贷款,这种逆向选择使得贷款发生损失的可能性增大。同样,存款人与银行之间也是信息不对称的,存款人不仅无法知道银行的经营状况,而且也无法监督资金的用途。特别是广大中小客户,他们不能获得足够的信息来评估银行的安全性、合理性,因此容易受到各种传闻的影响,当某一家或几家银行出现支付困难时便纷纷加入挤兑行列,使得那些原本经营正常的银行也被认为出了问题。这样,挤兑风潮从一家银行迅速传染到其他银行甚至整个金融体系。由于政府具有强制性的行政监督权力,可以根据法律法规,要求市场中的信息优势主体主动披露必要的信息,让广大信息弱势群体掌握这些公开信息,尽可能降低信息不对称的程度。三、银行经营中存在道德风险道德风险指信息优势一方在使其自身效用最大化的同时,损害信息劣势一方或其他人效用的行为。在银行的经营管理中,所有者股东处于委托人的位置,银行经理是代理人,由于委托人的利益必须通过代理人来实现,而代理人的利益往往与委托人的利益冲突。银行经营管理者所关心的是其地位的牢固程度以及权力的大小,因为这些是其获得高工资和保持工作职位的关键因素。一般说来,权力的扩大与规模的扩张是紧密相关的,因此经营管理者会不断寻找市场和扩大市场占有率以及扩大组织规模。显然,在规模扩大到一定程度后与银行利润最大化的目标是背道而驰的。同时,在信息不对称的情况下,所有者也不可能对经营管理者实施十分有效的监督,经营管理者寻求自身效用最大化的寻租行为会给银行带来风险。另外,经营管理者的某种风险决策一旦成功,他将获得极大奖励即使失败,最坏结果也不过暂时失业,因此,经营管理者的理性行为总是倾向于做一些风险较高的信贷决策。这种权力与责任的严重不对称使得必须有一个机构外的第三方组织对其进行监管,让其最大限度地透明经营和披露信息,以更好地约束其经营行为。同样道理,就银行与其存款人之间的关系而言,银行处于代理人位置,而存款人处于委托人的地位,除了一纸存款凭证外,存款人与银行无任何契约由于存款人比较分散,也缺少对市场信息的搜集渠道,信息的不对称在银行与存款人之间表现得更为严重。因此,存款人对银行的经营状况了解很少也很难实施监督。而作为金融中介机构的银行可以凭借其信用特点掩盖金融不确定的损失。这是由于,信用有借有还,存款此存彼取,导致许多不利因素和损失被掩盖明确的或暗含的存款保险制度以及中央银行的最后贷款人角色也使银行敢于冒险。而且,在危机时刻,银行的所有者和管理者为保持其在银行中的利益与控制权也倾向于隐藏其不良贷款,并千方百计地保持银行虚假的偿付能力。因此,需要政府对银行业实施谨慎控制,要求其拥有足够的资本和专业水准的管理来分散风险,并采用适当的会计制度报告它们真实的财务状况,促使银行更谨慎经营,避免因过度涉足高风险领域而导致经营风险,从而切实维护存款人的利益。参考文献1韩龙,周茂荣.论WTO框架下金融自由化与金融监管的关系J.世界经济,2002,4.2胡维波.金融监管的理论综述J.当代财经,2004,3.3黄金老.金融自由化与金融脆弱性M.北京中国城市出版社,2001.4李德.经济全球化中的银行监管研究M.北京中国金融出版社,2002.5李宏.论开放经济下中国的金融管制J.经济评论,2003,4.6刘遵义.信息技术时代对银行的高效率管理和监督J.国际金融研究,2002,5.7孙杰.货币与金融金融制度的国际比较M.北京社会科学文献出版社,1998.8易宪容.美国金融业监管制度的演进J.世界经济,2002,7.
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