左柏云《金融风险案例库---第一部分-银行业风险案例》220页

第一部分 银行业风险案例案例1-1海南发展银行的关闭 一、案例分析 1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭刚刚诞生2年10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭一家有省政府背景的商业银行。海南发展银行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有独立法人地位的股份制商业银行，其总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构。它是在先后合并原海南省5家信托投资公司和28家信用社的基础上建立和壮大的。成立时的总股本为16.77亿元，海南省政府以出资3.2亿元成为其最大股东。关闭前有员工2800余人,资产规模达160多亿元。 海南发展银行从开业之日起就步履维艰，不良资产比例大，资本金不足，支付困难，信誉差。1997年底按照省政府意图海南发展银行兼并28家有问题的信用社之后，公众逐渐意识到问题的严重性，开始出现挤兑行为。随后几个月的挤兑行为耗尽了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。为保护海南发展银行，国家曾紧急调了34亿元资金救助，但只是杯水车薪。为控制局面，防止风险漫延，国务院和中国人民银行当机立断，宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。同时宣布从关闭之日起至正式解散之日前，由中国工商银行托管海南发展银行的全部资产负债，其中包括接收并行使原海南发展银行的行政领导权、业务管理权及财务收支审批权；承接原海南发展银行的全部资产负债，停止海南发展银行新的经营活动；配合有关部门施实清理清偿计划。对于海南发展银行的存款，则采取自然人和法人分别对待的办法，自然人存款即居民储蓄一律由工行兑付，而法人债权进行登记，将海南发展银行全部资产负债清算完毕以后，按折扣率进行兑付。6月30日，在原海南发展银行各网点开始了原海南发展银行存款的兑付业务，由于公众对中国工商银行的信用，兑付业务开始后并没有造成大量挤兑，大部分储户只是把存款转存工商银行，现金提取量不多，没有造成过大的社会震动。 （参见易纲货币银行学上海人民出版社，1999年）,二、原因分析 （一）不良资产比例过大。可以说，海南发展银行建立本身就是一个吸纳海南非银行金融机构不良资产的怪胎。1992年开始海南房地产火爆，1993年5月以后，国家加大金融宏观调控力度，房地产热逐步降温，海南的众多信托投资公司由于大量资金压在房地产上而出现了经营困难。在这个背景下，海南省政府决定成立海南发展银行，将5家已存在严重问题的信托投资公司合并为海南发展银行。据统计，合并时这5家机构的坏账损失总额已达26亿元。有关部门认为，可以靠公司合并后的规模经济和制度化管理，使它们的经营好转，信誉度上升，从而摆脱困境。1997年底，遵循同样的思路、有关部门又将海南省内28家有问题的信用社并入海南发展银行，从而进一步加大了其不良资产的比例。 （二）违法违规经营，海南发展银行建立起来以后，并没有按照规范的商业银行机制进行运作，而是大量进行违法违规的经营，其中最为严重的是向股东发放大量无合法担保的贷款。海南发展银行是在1994年12月8日经中国人民银行批准筹建，并于1995年8月18正式开业的。成立时的股本16.77亿元。但仅在1995年5月到9月间，就已发放贷款10.60亿元，其中股东贷款9.20亿元，占贷款总额的86.71%.绝大部分股东贷款都属于无合法担保的贷款，许多代款的用途根本不明确，实际上是用于归还用来入股的临时拆借资金，许多股东的贷款发生在其资本到账后的一个月，入股单位实际上是刚拿来，又拿走。股东贷款实际上成为股东抽逃资本金的重要手段。这种违法违规的经营行为显然无法使海南发展银行走上健康发展的道路。,三、 启示 （一）不良资产比例过大是目前我国银行业的主要风险。我国的商业银行特别国有独资商业银行不良资产比例大是一个众所周知的事，尽管对4家国有商业银行不良资产比例的匡算结果有不同，有的说20%左右，有的说30%左右，不论那一个比例，反正都是高比例，大大超过了中国人民银行规定的17%的最高限界，也大大高于东南亚金融危机爆发之初的泰国（7.9%）、马来西来（6.4%）、印尼（17%）、韩国12%、日本12%、台湾11%，而形成高比例不良资产的原因虽有银行自身经营管理的问题，但更多的是由于体制因素及由此引起的过多行政干预造成的。国有商业银行在如此高的不良资产比例下只所以还能正常运转，根本一点在于广大民众相信国有银行不会倒闭，因此不但不挤提，还照样存款。海南发展银行一开始了就染上了国有商业银行的体制病，长官意志使它一起步就背上了沉重的不良资产包袱，而由于它不是国有商业银行，没有国家信用保证，因此，一有风吹草动，就会发生挤兑，引发支付危机而难以为继。如前所述，目前我国的主要商业银行是裹着国家信用大旗掩盖着高额不良资产的病灶，如果不能尽快把不良资产比重降下来，随着我国加入WTO和国有商业银行企业化改革的深入，就极容易引发类似海南发展银行这样的风波。,（二）合规合法经营是商业稳健运行的基本要求。 海南发展银行只所以短命，原因是它一开业就违规经营，中华人民共和国商业银行法第四章第35条、第36条、第40条规定，“商业银行贷款，应当对借款人的借款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查”，“商业银行贷款，借款人应当提供担保”，“商业银行不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件”。而海南发展银行完全违背这些规定，贷款不问用途，贷款不搞抵押，通过贷款的方式抽逃资本金，前门拿进、后门拿出，拿来多少、带走多少，如此违法乱纪经营，岂有不垮之理。（三） 中央银行的救助是防止商业银行发生信用危机，化解银行业风险的最后一道防线。在1998年上半年海南发展银行出现储户挤兑时，中央银行紧急调动34亿资金予以支持，当发现如此救助不足以制止信用危机发生时，中央银行采取断然措施，立即关闭海南发展银行，由中国工商银行对其实行接管，从而避免了事态的扩大，保护了私人储户的利益。同时按照国际通行的规则，对法人债权进行登记，在海南发展银行全部资产负债清偿完毕以后按折扣率进行总付，以体现投资者（这里为存款者）自我承担风险的原则。这一案例，充分显示了中央银行充当最后贷款人和化解银行风险的最后一道防火线的地位。,BACK,案例1-2 广东省国际信托投资公司的破产一、案例介绍 （一）案惊中外 1999年1月10日，广东省国际信托投资公司（简称广信）在中外债权人面前宣布将申请破产。1月16日，广东省高级人民法院院长吕伯涛对外公告，经审查，广信及其全部子公司广信企业发展公司、广东国际租凭公司、广信深圳公司等4家企业，因不能清偿到期境内外债务，符合法定破产条件，裁定进入破产还债程序，由法院指定的算清组接管破产企业。 从1998年10月6日中国人民银行依法对广信关闭清算至宣布破产时的初步清算结果是：广信清产核资后的总资产214.71亿元，负债361.45亿元，资不抵债146.94亿元；其中境外债务高达159亿元，更有境外或有债务147亿元，涉及130多家境外银行和机构，事实上，到1999年4月15日申报债权期届满为止，广信共有540家债权人申报了债权，申报债权数额470.25亿元,其中境内债权人365家,146.84亿元，境外债权人175家，323.41元。估计破产后的清偿率不足5成。,广信是我国第二大信托投资公司，更是多年来在国际资本市场最为活跃的重量级地方金融机构。它的破产是中国首家金融机构破产案，也是最大的国有企业破产案，同时还是首次涉外债务破产案。因而立即成为全球财经媒体关注的热点。香港的主要报纸以及华尔街日报、金融时报等西方报纸，都在次日头条位置刊登了这一消息。1月11日香港银行及红筹股大跌，12日红筹国企股继续大幅跌落，酿成一场小型股灾。多数驻外中资公司陷入信贷紧缩局面。,（二）“窗口公司”的魔力 回首广信的兴衰成败，需要把目光投向中国改革20年中模索建立的一种过渡性对外融资模式“窗口模式”。广东省常务副省长王歧山在1999年2月4日与国际基金经理谈话时提出这个概念：广信的信用既不是主权信用，也不是一般的企业信用，可称为“窗口公司信用”。在国际投资者看来，“窗口公司”信用的主要支柱在于政府背景与政府信用。政府加企业的“窗口公司模式”是转型时期的中国所独有。 中国对于“窗口“融资的探索始于80年代前期，当时，刚刚下决心走上对外开放之路的中国，对于出洋借钱还相当陌生。除了由政府出面获得政府双边贷款和国际金融机构的贷款外，中国并不很熟悉获得国际商业性贷款和发债的路数与利弊。1983年10月，成立已近3年的广信经中国人民银行批准成为国营金融企业，并拿到国家外汇管理局颁发的经营外汇业务许可证。同年12月，广信由“广东信托投资公司”改名为“广东国际信托投资公司”，并成为国家指定的允许对外借贷和发债的地方级“窗口公司”。当月，即与日、美、英、法等国12家银行签订了贷款协议，获得1.36亿美元的信贷额度。一年后，又与24家欧美日银行签订协议，获信贷额度2.07亿美元。至1985年，上述协议的签约银行增至38家，信贷额度也增至3亿美元。期间，广信还为广东的沙角电厂B厂的国际融资提供了担保。这是亚洲国家最早进行的BOT实验之一。,1986年秋，正当广信积极争取从日本获得债信评级，从而进入武士债券市场时，国务院下发了83号文件，批转国家计委关于利用国外贷款工作分工意见。这个文件确认了广信作为对外融资的全国“十大窗口公司”之一的地位。就在文件发布后一个月，广信拿到了日本公社债研究所给予的AA-信用评级，并在日本成功发行了200亿日元为期10年的武士债券。1987年8月又在香港发行5000万美元的亚洲美元债券，至1988年5月又闯入伦敦发行了200亿日元欧洲日元债券。 1993年是广信一个很辉煌的年头。这年的3月和11月广信先后获得了美国穆迪公司和标准普尔公司的债信评级，而且是相当于当时主权债的评级。这等于在更成熟也更严格的欧洲债券市场拿到了高级别的准入证。5月，它进入欧洲美元债券市场，发行了1.5亿美元债券，11月再进入美国市场，发行了1.5亿美元扬基债券。,（三）“关系经济”难长久 然而，转型期的中国经济充满变数。到90年代中期，中国利用国外商业贷款的整体性战略有所调整，中国政府从1993年开始，每年都一次或多次发行主权债，一些国家政策性银行与国有商业银行也开始频频涉足于国际金融市场。“窗口公司模式”继续存在，但“窗口公司”已不再有当年的特殊地位。1995年以后，国家更明确规定地方政府不可自行举债，政府也不再为“窗口公司”进行担保，并决定对外债实行全口径管理。1995年的国务院25号文件，还决定对发债“窗口”实行“定期评审制”。与此同时，随着中国经济市场化国际化程度的提高，真正需要用汇的项目和企业也不再满足于由“窗口公司”横亘其中的融资方式，国际上通行的项目融资和公司融资等方式开始起步。 广信这样的“窗口”自身也有了量与质的变化。作为一家自身发展模式不清的大型信托投资公司，它在80年代还主要是具有相对独立也部分听从广东省政府调度指挥的融资机构，到90年代以后，已经发展成具有集团公司架构的自主权极大的大型金融财团。1994年5月，广信总裁黄炎田的照片登上了美国商业周刊的封面。画面上，50多岁的黄炎田舒适地靠在凌志轿车的后排座上，容光焕发，踌躇满志，头上正顶着当期封面大字标题：“红色资本家”。此时的广信资产已经可以百亿元计。,整个集团公司迅速膨胀，资产状况极为庞杂，按该公司自己的介绍，广信投资参与了3000多个项目，进入金融、证券、贸易、酒店旅游、投资顾问以及交通能源、通讯，原材料，化工、纺织、电子、医疗、高科技等工业生产的几十个领域。又特别在房地产开发领域倾注巨资，成为广东省最大的地主。这样的资产状况，以及当时的金融和房地产收宿形势，本应使人担忧，然而由于能够循权力经济之途，靠“关系”办事，黄炎田无需证明公司的盈利能力。 1996年下半年开始，由广州最高的63层的广信大厦包装的广信，表面烈火烹油，繁花似锦，实际上某种败迹开始露头。这年底，广信下属的深圳分公司总经理李骥被革职接爱审查，不久又因经济罪嫌转辅，深圳分公司的巨额债务随之曝光（2000年9月深圳中级法院以受贿、违法放贷款罪判处李骥有期徒刑15年）。1997年中，在广信高层任职10年，担任总裁职务长达7年的黄炎田，也终于离开了自己参与缔造的广信，并在1998年秋被扣留审查。,（四）回天无力 从1997年下半年到1998年中，广信仍在海外金融市场奔走，筹划新一轮发债或银团贷款，但主要动机不是为了投资项目而是借新还旧，主要方式是借短还长，借高（息）还低（息）。与对外借债还债同步的紧急任务另有一桩，就是公司内部专门派员到资产流失严重、坏账成堆的下级公司直接催收债务。1998年是广信的还债高峰年，（广信发行17次企业债务，其中9次已到期）公司及两家下属金融性公司需偿还外债逾10亿美元。而因公司长期经营不善之内忧，加上亚洲金融危机持续之外患，巨大的支付压力已使新上任的管理层寝食难安。进入8月，资金调度会更成为公司最重大、最紧急、也最频繁的一种高层会议。1998年10月6日，由于清偿能力不足，无力按时偿还到期债务，广信被中国人民银行下令关闭。 关闭之后3个月的清算发现，广信已经严重资不抵债，再也无力回天，逐于1999年1月10日正式宣布申请破产。 （参见今日文摘1999年第5期）,二、原因分析 （一）传统的国有体制的弊端。广信建立于实行完全的计划经济的20世纪80年代初，自然具有一般国有企业吃国家的大锅饭的弊端，赚钱是国家的，亏本也是国家的，企业不承担责任。在90年代初以前，利用沿海开放地区和特区的特殊政策，利用政府背景和政府信用，广信尚能辉煌一时，随着90年中期改革开放的深入，广信昔日的特殊地位不再，需要凭真本领生存发展时，则显得难以有所作为。同时由于产权不清晰，所有权约束不力，企业内部人控制，领导权力不受制约，盲目决策、非法经营失去控制，最终产生的恶果还得由国家承担。,（二）盲目追求规模扩张，经营管理极度混乱。 广信发展10年之后资产已经可以百亿元计，1994年广信参与3000多个项目，进入几十个领域，资产多元化和投资组合达到了令人难以置信的程度。当时一位在香港工作的美国银行家就提出怀疑：“他们有什么能力经营如此复杂的投资组合”？事实上，广信在追求规模扩张的过程，没有重视资产质量的提高，经营管理极度混乱，各类企业纷纷加入广信门下，图的是大树底下好乘凉，或拉大旗作虎皮，打着政府窗口公司属下企业的旗号蒙人，而广信也采取来者不拒、广罗门人的政策。所以在实施关闭时，其下辖多少子公司、孙公司、重孙公司，分布在何处，法人代表系何人，连管理层自己也搞不清楚。以往正式介绍，年投上有案可查的公司是36家。关闭之初，二级公司领导自查后上报统计的数字是105家，而经3个月调查，落实广信在海内外枝枝桠桠的子公司竟多达240家。广信的资产负债也是一笔糊涂账。关闭之初，公司管理层根据账面掌握情况，称公司净资产为17.6亿元，公司资产负债比例是95%，似乎资不抵债仅因流动性不足。但经清算组3个月清查并经国际会计师事务所核查，发现该公司资不抵债147亿元，资产负债比例高达168%。在所欠的 几十亿美元债务中，半数为违规借贷，其中还有4笔为违规公开发售的有价证券，共计4.19亿美元,这还不包括广信在港两家公司借入的近10亿美元债务。,（三）“关系经济”成也萧何败也萧何。广信迅速崛起，一跃成为一家享誉世界的金融财团，除利用“窗口公司”招牌之外，靠的就是政治背景和人情网络。“关系贷款”、“关系额度”、“关系审批”，由于“关系”可靠使得中外利益圈中人趋之若鹜。广信关闭之后，一位西方银行家谈及此事之时说，他相信在中国办事关键是靠关系，而广信背景庞大，手眼通天，有的是“关系”。仅凭黄炎田取得特许经营执照的那种超常速度，仅从广信拿到海外融资额度的特殊便利，就足以使人在惊叹之余领会其特别魔力，从而消除对这家企业还债能力的怀疑。事实上不少向广信放贷的债权人并不要求广信提供关于公司经营状况的全部资料，也不进行资信调查。他们的信心或是来自与领导人握手，或是凭借没有法律效力的“安慰信”。“关系经济”或如西方所说的亚洲“裙带资本主义”，可以使人一夜暴富，也可以让人顷刻一无所有，正象1997年金融风暴来临，亚洲的“裙带资本主义”立即土崩瓦解一样。广信靠“关系经济”发家，“关系经济”也把广信拖入了万丈深渊。,三、启示 （一）广信事件实际上反映了中国金融体系潜伏着巨大风险。类似广信这样的资不抵债的案件绝非仅仅是中国金融体系中的个别问题。回顾历史，可以发现中国人民银行此前已经清理惩处了多家金融机构，包括1996年以注资方式解决湖北信托问题，以接管方式处理中国银行信托问题，以债转股方式解决光大信托问题，之后又以关闭方式处理中农信、中创投资公司、海南发展银行。客观上看，以广信为代表的这些事件，实际上反映了中国金融体系已经潜伏巨大风险，如果处理不好就会转化为现实的金融风暴。受1997年亚洲金融危机牵连的韩国和日本有过这方面的教训。韩国由于没有对韩宝集团的偿债事件进行及时处理，导致了韩国金融危机的爆发。日本由于长期拖延处理其金融体系的大量呆坏账，造成了日本长时期金融困境，引起金融机构一连串倒闭事件。前车之鉴，应该引起高度重视。,（二）广信事件向国内外传递了中国政府不再对国有金融机构及“窗口公司”所欠外债承担无限责任的信息，也显示了中国政府改革和整顿金融系统的决心。广信关闭之初，外国债权人心存侥幸，认为登记的外债必得全数归还，而违规借入的未登记外债也将得到“照顾”，大部分偿还。当1999年1月10宣布，依中国的破产法和国际惯例，在偿还债务时，所有的债权人将一视同仁，对外国人并无特别照顾，这时，外国债权人的侥幸被戳破，一时间，国内外传言不绝于耳，有人担心，这会动摇外国银行和投资者对中国的信用，影响中国引进外资。中国政府充分估计了广信破产可能产生的负面影响，同时也完全相信自己有足够的防范外部冲击能力。至于对外国投资者信心的影响，应该是积极的，因为中国能够果断处理广信，对于投资者而言，本身就是一个明显的信号，表明中国开始遵循市场经济规律，按照法律和国际惯例，正在对有麻烦的金融机构进行系统的处理，显示了中国政府整顿金融体系，清除金融风险隐患的决心，其他过度扩张的有麻烦的金融机构也可能会随广信之后进行全面整顿。对于那些真正看好中国长远发展而来的外国投资者而言，这无疑会更加坚定他们的信心。而对那些短期投机资本无疑是一次警告。广信事件对四大国有商业银行的商业化改革和其他金融机构的规范化发展也起着巨大的推动作用。,（三）信托投资机构数量过多，业务和管理混乱，必须进一步整顿提高。从1979年中国人民银行成立信托部和中国国际信托投资公司诞生至1998年底全国已有信托投资公司243家，资产达4600多亿元。信托业的迅速发展，对于弥补我国传统银行信用的不足，筹集外资，调动社会闲散资金、拓宽社会公众投资渠道，扩大金融服务，促进经济发展，发挥了积极作用。但也出现了经营困难，不良资产比重高，没有稳定的负债支撑和高风险等诸多问题。虽经过1982年，1985年、1993年和1995年的多次整顿，但仍未能根本改善信托公司经营上的困难处境，目前多数信托投资公司举步维艰，究其根本原因，经营体制未理顺，缺乏稳定的资金来源，内部控制不严是主要因素。因此，需要通过调整业务范围，撤并和精减机构，建立健全规章制度，严格监管等方面的改革，使信托业按正确的方向发展。,（四）在积极引进外资的同时注重引资质量。经过20多年的实践，我国在引进外资工作中取得了巨大成就。中国已经是引进外商直接投资最多的发展中国家，引进间接投资规模也很大，至1999年底外债总额已达1520亿美元。广信事件说明，我国在外资引进中，重视数量扩张，而不注重质量提高，很多外资引进项目效益差，流向不合理，风险大。例如，广信在证券和房地产部门的投资就很大。90年代，墨西哥，泰国等国就是因为大量短期外资流向证券和房地产部门，成为制造“泡沫” 和产生坏账并最终引发金融危机的一个导火线。我们不能重蹈他们的复辙。必须认真落实中央提出的两个根本转变，在引资方面从外延型经济增长方式转变为集约型经济增长方式的具体体现，就是在继续扩大引进外资规模的同时，重视引资质量的提高，把外资效益、外资技术合量、外资投向、外资项环境标准放在引资决策的首位。,（五）必须加强金融监管体系，提高监管能力。 广信事件的出现在一定意义上说，与广信内部控制不严和外部监管滞后有关。在现代金融领域，金融监管的作用日益重要。一个独立高效的金融监管体系和一套完整健全的金融监管制度，对于防范和化解金融风险，保证经济金融的健康发展是有极为重要的意义。目前，我国正处于一个新旧金融体制转轨的重要时期，新兴的金融机构和金融业务不断涌现，原有的金融体系没有被完全打破，新的金融体系又没有完全确立，各种金融主体正积极进行着自我调整和改革，金融业已面临着历史大重组的关键时刻。在这个时刻强调加强金融监管，十分重要。如果金融监管体系健全，并且能够保证监管的科学性、持续性、超前性和预警性，那么金融机构的个别问题就不会恶化到一定程度，类似于广信的事件就可以避免发生。,BACK,案例1-3企业为逃银行债务两次破产一、案例介绍 四川省安岳县燃料建材公司早在1996年7月22日因资不抵债就宣告破产，当地法院做了企业破产仲裁裁定，这样该企业欠工商银行债务230多万元，只需要偿还12万元就可以了结，工商局也据此向其出具了企业注销通知。但该企业在工商局注销后仍持照经营。据该公司原法人代表龙光奎说；“1997年8月，主管局通知我们开会，由财办主任传达了政府意见，在法院的具体布置下实行封闭式办公。”他解释说，所谓“封闭式办公”，就是指不在公司原址办公，搬到另外一个地方开展经营活动，这样做的目的是“以不公开破产的方式甩掉工商银行的债务”。事实上，该公司已通过法院做了破产终结的“完备手续”，应是公开破产了。但荒唐的是，还是同一家法院，又在1998年1月6再次裁定这家已破产一年多的企业“破产”。在该公司的内部会议纪要上有如下表述：“第一次破产是甩工商银行债务，这一次破产主要是丢掉煤矿债务”（无疑是国有煤矿）。 （参见2000年3月15日广州日报）,二、原因分析 这是一起典型的地方政府出面，协同法院、工商等部门弄虚作假，帮助企业假破产、真逃债的事件。通过破产手段来逃掉国家银行债务的事很多地方都有发生，安岳县燃料建材公司的特殊在于它两次破产逃债。本来企业破产法对企业破产的条件、法律程序、债务处理等都有明确的规定，但在体制改革不到位的情况下，仍然存在吃国有银行资金大锅饭的政策裂缝，因此，一些地方政府领导人不惜利用手中权力 ，指使一些部门和企业，上演假破产真逃债的双簧，帮助企业解困，以便减少失业和维持地方经济发展，达到树立政绩的目的。,三、启示 债权银行特别国有债权银行在对待企业破产问题上必须按照法律和政策积极主动介入，排除各种干扰，坚决维护自身的权益。而深化金融体制改革，根除吃国家资金大锅饭和地方主义思想是银行能否采取上述行动的条件。,BACK,案例1-4企业破产甩贷款引发的教训一、案例介绍 某区电线电缆厂于1986年8月筹建成立，主要生产铜、铝、塑料、电线和钢芯铝胶线等产品。从该厂建厂之日起先后数次向区农业银行支行营业部借款，到1993年12月20日总借款为五笔，金额571.6万元，将该厂的固定资产126.7万元，主要含房产、土地及部分设备抵押给银行。不足抵押的贷款由其上级主管部门林工商总公司担保和该企业五位职工的私房抵押。在该厂的贷款中除12万元为设备贷款外，其余均为流动资金贷款，还款期限为当年借当年还。1995年5月该厂因严重资不抵债依法申请破产，至破产之日止，共欠银行贷款本金571.6万元，利息141.5万元，本利合计为713.1万元。 1995年10月4日经某区人民法院裁定该厂可供分配资产271.5万元，在优先扣除破产费用、原职工工资和职工安置费后，实际可供分配资产27.4万元。同时认定区农业支行营业部与该厂的抵押合同有效，优先受偿27.4万元资产，并用该厂的六户难以收回的应收款抵受偿额，由区农业支行营业部收回。农业支行营业部不服裁决，于1995年10月10日提请复议，复议书主要提出区法院未按法律规定办事，裁决书一方面认定抵押有效，另一方面未按照破产法规定的有效担保财产不属于破产财产的条文执行，应先将有效抵押财产划归区农业支行营业部后再行清偿。1995年10月19日该区人民法院作出终审裁定：驱回复议，维持原判。至此，该厂破产甩掉银行贷款另立门面，银行大额贷款本息付之东流。,二、原因分析 从该厂破产甩贷款的过程不难看出，企业正在拿起法律武器保护自己的权益，法院在维护地方经济发展的指导思想下作出一些难以双全的裁决，导致银行信贷资产的流失，银行在破产前、破产中依法护贷不力。 第一，银行在企业破产前没有采取有力的预防措施。该厂到1994年底，资产负债率已经达到326%，累计亏损额376万元，已到了举步艰难的地步。1995年初企业为了生产启动，向区农业支行营业部申请流动资金贷款100万元，区农业支行营业部经过多次调查认为该企业负债过大，应收账款占用大，产品市场竞争力不强而没有注入新的流动资金贷款，要求企业先收回账款组织生产后视情况考虑。该厂的应收账款大部分已成为呆滞款项，一时根本无法收回，已经有申请破产的考虑，区农业支行营业部没有掌握住这一动态。1995年3月。该企业就向区农业支行营业部口头提出如不新增流动资金贷款就申请破产，到这时还未引起区农业支行营业部的重视，如果当时采取一些稳定措施，兹后依法申请诉讼保全，或争取各级组织的支持，那么有可能阻止企业破产甩贷款的行为发生。 在该厂破产审理过程中，银行没有自始至终参与活动，依法保护银行贷款办法不多。一是破产企业财产清算小组没有银行参加。根据有关规定，应有当地人民银行参加，以维护银行产权。二是区农业支行营业部对破产审理过程中的情况没有了解，到每次开庭时只是在当场据理力争，事后未上法院做工作，或找有关部门陈述理由，引用法律条文，寻求支持。三是破产案件的审理是一审制，即区法院审理裁决为终审，上级人民法院不再审理，如不服裁决只能向区法院提出复议。这一审判规定区农业支行营业部没有掌握，至使裁决书下达后向上级法院申诉无效，向区法院复议被驳回。,三、启示 破产法是一项正在试行的法律，在执行中具有较大的弹性，一般而言银行是企业的最大债权人，企业破产银行的损失就最大。为了减少贷款损失，首先必须把企业破产捂在萌芽状态，对那些企业经营困难、效益不佳、资产负债率较高的企业要摸清底细，先行起诉争取法律保护，或采取其它经营方式如租赁、兼并和股份合作等盘活落实企业贷款债务，尽量减少此类案件的发生。 其次，加强法律知识学习，不断增加依法护贷知识。特别要注意学习国家近期颁布的有关经济法规，提高适应市场经济的能力。 （参见中国农业银行银行信贷纠纷案例资料，1998）,BACK,案例1-5 杭州中院院长泡制两份假破产裁定书 让两家企业赖掉银行贷款6600万元一、案例介绍 据南方周未报1999年9月3日报道，杭州市中级人民法院数名离退休干部联名写信给南方周未，举报该院院长杨刚与人串通伪造了两份盖有法院印章的破产裁定书，靠这两份裁定书，杭州合成塑料厂和杭州皮鞋厂顺利地赖掉了6600万元（前者5200万元，后者1400万元）工商银行贷款，连同利息，国家财政损失逾亿元，而且因为有了这两分裁定书，两家企业的债权人无法求偿，而事实上已破产的合成塑料厂并入了杭州包装工业公司，杭州皮鞋厂仍在“金松集团”旗下生产。8月份，南方周未报派出记者对此案进行了调查采访。,这两份破产裁定书在被发现是假造之前，已在杭州市工商局供查阅的企业档案中躺了两年半.发现它们的是出文机关杭州中级人民法院执行庭的两个执行员周叶忠和王海峰。周叶忠应采访记者要求，对此案作了“绝对客观的陈述”。周法官执行一份经济案件的判决书，原告为浙江省化工进出口公司，被告是杭州市二轻包装工业公司，执行标的为1300万元。欠钱的本是杭州合成塑料总厂，但后来该厂与一家同系统的薄膜印刷厂合并成杭州市包装工业公司。债务也就归于新公司。执行开始时非常顺利，被告方提供了17亩土地的使用权证及附属房产的所有权证抵债，周法官让估价部门进行估价，准备“鸣金收兵”。但这时杭州工商银行提出执行异议，告知周法官，“土地房产早就抵给了工商银行”，周叶忠遂要求银行拿出证据。工行杭州分行信贷处副处长李某拿出了两份证据，一份是土地管理局出具的“收购协议”，另一份是“转让协议”，如果仅看形式，这两份协议表明了，这17亩土地主产权已由塑料总厂转让给予了工商银行。但周叶忠认真审查了这两份文件，发现协议签署时，塑料总厂已与薄膜印刷厂合并了，法人应为包装工业总公司。，但这两份文件上仍盖的是已无法人资格的塑料总厂的印章。周叶忠认为这两份协议无效，欲出文驳回工商银行杭州分行的异议，,但工商银行的法律顾问告诉周，他们可以拿出必要的文件来说明他们的异议是成立的。周叶忠问他们要，答复是现在还不能给予，于是周叶忠跑到杭州市工商局查档案，结果竟发现一张本院出的“破产裁定书”，时间是1996年6月。周叶忠一眼看出，这份编号为1996杭经破字29号破产裁定书是假的。“我们法院没有这种案号。上面署名审判员是王刚，章列凡，还有书记员卢玲娟，我在杭州中院那么些年，从不知道有这几个人，只有审判长孙小平是真的，但我问过她，她根本不知道有此事。”伪造司法文书，是伪造公文的诸种犯罪行为中最严重的一种。周叶忠说：“真不敢相信，竟会有人这样胆大，破产裁定书牵扯几千万的财产，谁敢这么做？”为慎重起见，他将自己的发现告诉了执行庭的副庭长金光法，“大家都吃惊不小。王海峰听说后，对我们说，他也发现了一张。”这另一张假裁定书的“合议庭”署名也一样，时间相仿，而且唯一的真法官张小平本人亦对此一无所知。随后，周叶忠和金光法将他们发现的两份假裁定书交给了中院纪检组副组长陈炳友，“他见到也吃惊不小”。“陈炳友请示扬刚之后，这件事就被搁下了”。,1999年4月，举报人将此事向浙江省高级人民法院副院长寿胜年，院长张启楣作了汇报。5月初浙江省纪委书记刘锡荣接见了举报人。之后成立了调查专案组，调查仅进行了20多天就“水落石出”，并向举报人通报了调查结果：“1996年初夏，市工商银行的李某起草，由时任杭州中院经济庭庭长的陈志华（后调任杭州下辖的富阳市法院院长）润色，在市工商银行打印制作后再由中院办公室主任黄爱增到法院盖了图章”，整个过程都是杨刚指挥的。 杨刚的老上级、杭州中院前院长，曾任杭州市人大常委副主任的林福民对记者说，杨刚的事，他是在法院系统传开了后才听说的，他曾为此传言问过杨刚，第一个问题是“外边的传言是否属实？”杨刚说有这事。林又问：“为什么这么干？”杨刚说是某个领导让他干的。林福民说当时他很生气，曾质问杨刚搞了那么些年法律，怎么能仅凭一个领导的话，就干下这足以构成犯罪的事。 在举报信中说的起草假裁定书的工商银行李某，时任信贷外副处长，记者曾就此事问她是否亲自起草，她的解释是：“当时大家都没有操作经验，只好试着搞一搞”，“我们只是程序上简化了些，有什么大不了的？”据法院有关人员介绍，每件破产案件都要经过破产申请、公诉、债权人会议、成立清算组等复杂的程序，一般周期长达一年至两年，有的会更长。而这两份裁定书，除印章是真的外，其他几乎都是假的，制作周期不过一两日。 记者曾多次试图直接采访扬刚及陈志华，但因“院长开会”受阻。 （参见1999年9月30日南方周未）,二、原因分析 这是一起由领导人授意，法院院长指挥，银行积极参与的假破产真逃债案件。执法者违法，债权银行主动帮助债务人赖债，始作蛹者预期的结果是帮助企业甩掉国有银行债务，让企业活起来，促进地方经济社会发展。隐藏在这一事件背后的深层原因，一是银行缺乏产权约束，经营者不必承担资产损失责任，所以出于某种目的可以主动投怀送抱，作出牺牲；二是权大于法，政治上的依附关系超越法律关系；三是根据中国的国情和惯例，这类地方违法者不是谋私而是为“公”，往往将这类事件视为中央与地方在利益分配上的矛盾与磨擦，中央难以深究，地方不愿作追究，从而助长了这类事件的发生。,三、启示 （一）改革国有银行产权制度，强化产权约束，严格区分政策性亏损与经营性亏损，根除吃国家资金大锅饭和地方主义思想是避免类似事件发生的保证。如果银行产权约束和预算约束软化，本身地方主义严重，就有可能走上同某些地方官员和部门同流合污制造企业破产逃债闹剧的道路。这也说明现行国有银行实行垂直领导和一级法人制度，以及积极推进商业化改革的方向是对头的。但这类事件的发生也说明，国有银行市场化商业化改革远未到位。我国加入WTO后，如果不能在国有银行产权制度改革方面采取重大举措，国有商业银行在同越来越多的外资银行的竞争中必然陷于劣势，积累越来越多的难以克服的风险。 （二）维护司法独立，根治司法腐败。市场经济是法治经济，依法办事是经济有序运作的保证。在我国，由于长时期封建专制和新中国建立后的集权型计划经济影响，权大于法，行政干预司法的事俯拾即是，特别是在处理国有企业与国有银行债务纠纷时，往往是“首长”说了算，如果要走司法程序，也只不过是落实“首长”的指示而矣。正是由于行政权力可以凌驾于法律之上，所以执法者敢于违法，敢于伪造法律文书搞假裁定。因此维护司法独立，根治司法腐败，是杜绝此类案件再次发生的治本之道。 （三）政府过份重视为国有企业摆脱债务，甚至不惜采取不正当的办法让企业逃债，而在帮助企业改革产权制度和转变经营机制方面无所作为，这样做，国有企业不可能真正走出困境活起来，相反会误导国有企业经营者，使他们把企业的命运寄托在找首长、找关系上，而不是把立足点放在深化内部改革和找市场、找需求上来提升企业的竞争能力。,BACK,案例1-6狂贷两亿五，经济学博士人生大崩盘一、案例介绍 2000年10月11日，一场突如其来的寒流使美丽的海滨城市青岛一夜之间落英缤纷。青岛市中级人民法院的审判庭里，北大经济学博士高佩义神色黯然地站在被告席上，他知道，自己的罪孽深重，清算的时候到了。他清楚地记得这几个数字：一年零七个月，受贿542.4万元，挪用公款9000多万元，违法发放贷款2.52亿元，无法收回的本金达2.3亿元。 听到意料中的死刑判决，这名高智商、高学历的经济学博士流下了愧悔的泪水。,（一）、 卧薪尝胆 从打工仔到博士 高佩义出生在青岛胶州市刘家村，从小聪明好强，初中毕业后在村里当民办教师。对一般的农家子弟来说，这已经脱离了脸朝黄土背朝天的生活，但高佩义并不满足，“教好书，有朝一日转成公办教师”并不是他的终极追求。1980年春，看到许多同龄人背着铺盖纷纷到城里“淘金”，不甘寂寞的高佩义也毅然加入了这一行列。在1980年3月4日的日记里他写道：“相信总有一天，我也会像城里人一样体体面面地生活。” 然而残酷的现实让高佩义深受打击，要在城市里生存下去远不如他想象的那么容易。他在城里打工，每天在脚手架上爬上爬下，扛水泥，搅沙，运砖头，一天下来，浑身像散了架似的，累还不说，包工头稍不满意就给一顿臭骂。 有一件事深深地挫伤了高佩义的自尊心。一天中午，因为有急事，高佩义来不及换下那身脏兮兮的工作服就坐上公共汽车，当时车厢里拥挤不堪，可他站的地方很空人们都远远地躲着他，售票员冲他吆喝：“乡下人，你一个占了好几个人的地方，得买三个人的票！”那瞬间，满车厢的人都轻蔑地看着他，“刷的一下脸红了，默默地掏出钱来买了三个人的票。一路上，他任凭泪水在眼眶里打转，强忍着没让它掉下来。,这一幕给高佩义留下的印象刻骨铭心，33岁的他蓦然醒悟：使一种存在高于另一种存在、使一类人高于另一类人的东西是知识、尊严、志气，人生之天职即奋斗，无奋斗者将百无成就，还要任人欺凌。从此，高佩义一边小心谨慎地干活，一边苦苦寻找发展机遇，他要寻找一条通向另一种平和生活的路，从此摆脱这种压抑、无奈且忿忿不平的生活环境。 晨风夜露，燕雁交错。转眼一年就要过去了。繁重的体力劳动之余，聪明的高佩义掌握了一门木匠手艺。他辗转到天津打工，曾为南开大学一位老教授做了一个月的木工活。老教授发现，眼前的这位小伙子不但手艺好，本分老实，而且还特别好学，一有时间就看书，那如痴如醉的样子真让人感动。好心的老教授试探着问：“你有这么好的手艺，不是可以轻轻松松地生活一辈子吗？”没想到高佩义一本正经地说：“我不会靠这门手艺生活一辈子的。我想上大学，或者自学成才。”这一席话说得老教授十分感动，于是老教授对这位好学的青年格外关心。高佩义干活更加卖力了，一有时间就向老教授请教这请教那的。活儿干完时，老教授决定帮一帮这位年轻人：“小伙子，你天分不错，又好学，我帮你向学校说一说，你干脆到我们南开大学当旁听生吧。”高佩义几乎不敢相信自己的耳朵，呆在那儿好半天不知说什么才好，激动得几乎要跪下去。 1980年末，高佩义倾尽全部积蓄，告别父母和妻子来到南开大学，自费旁听经济系的全部课程。走进南开大学，凝望着那古老的校园，高佩义难以抑制心中的激动，默默地拍着胸口：生命的转机终于到了！,到南开大学就读的那段日子，是高佩义过得最艰难可也是最充实的日子。他十分珍惜这来之不易的学习机会，常常学习到深夜。有时寝室熄灯了，他就躲到厕所里继续学习，有一次又困又乏的他竟在厕所里睡着了。本来只有初中毕业水平，一下子就念大学课程，对他这已过而立之年的人来说确实太难了。他几乎成了一架学习机器，没有星期天，也没有休闲的时间。渐渐地，高佩义的专业课成绩都赶了上来，甚至超过了班里的其他同学。最让他苦恼的是外语，他必须从零开始。入学之初，高佩义就给自己定下了高目标毕业时考上研究生，而考研究生就必须考外语，他无法绕过这块硬骨头，只好一点一点地啃。有一段时间，他几乎对自己失去信心，恨不能收拾行李回家乡，可一想到家里那两间破旧的房子，想到曾经遭遇的那一双双不悄的眼睛，他就咬着牙坚持下来了。当时，别的同学的生活费都由国家发给，而他靠自己，他不富裕，吃饭的时候常常一个人躲到一边吃最便宜的饭菜。这四年的时光经历了多少常人难以承受的痛苦、流过多少泪、洒过多少汗，只有他自己最清楚。,功夫不负有心人，毕业时高佩义如愿以偿，考取了南开大学经济系的研究生。在读研究生期间，他发表了三四篇有影响的学术论文。三年后，他以优异的成绩毕业，而且由于成绩突出留校任教并被直接聘为讲师。 在南开大学教书期间，高佩义的工资不高，但他还是把妻女接到了天津，一家人住在一间不足10平方的小房间里。房子太小，一张双层床就占去了整个房间的一半，家里没有一件像样的家具，生活的窘迫让高佩义再次感到沉重的压抑。他再次对自己说，必须创造条件生活得更好一些，必须成为生活的强者。他认准了求学这条路。 1989年，高佩义一鸣惊人，一举考取了北京大学经济系的博士研究生。拿到博士学位时，他已经有两部专著问世，并且已在国外非常有影响的杂志上发表了文章。,（二）、 商海触礁 疯狂敛财 1992年，高佩义被分配到国家物价局物价研究所任研究员，工作比较清闲，整天与枯燥乏味的数字打交道，收入不太高。这与高佩义内心强烈的要出人头地的愿望形成了极大反差，他常常羡慕那些被前呼后拥的大款、高官，幻想着有一天自己也能像那些人一样潇洒。 不久，一家城市信用合作社聘请高佩义为高级顾问兼副总经理。在他的精心经营下，该信用社的生意日渐红火，社里的领导自然不会亏待他。拿到厚厚一叠红包的高佩义没想到自己小试牛刀竟然获利如此多，脑子里立刻冒出了更多的想法。与市场经济的第一次“亲密接触”之后，高佩义对金钱产生了一种前所未有的向往，联想到自己所在的机关，即使辛辛苦苦一年也不见得能挣到一个红包的钱，他决定再做一件令人刮目相看的事辞去公职下海经商。 1993年7月，高佩义成立了一家由自己任董事长和总经理的投资咨询公司。当时，他意气风发，似乎已经看到命运之神的微笑，摩拳擦掌准备大干一场，他相信自己这么多年的奋斗就要结出果实了。可他万万没想到商海苦涩，自己像一只不会游泳的旱鸭子，只能在海中苦苦挣扎，而且差点被淹死。,如果这时高佩义及早回头，他也许会成为优秀的经济学家，但是，他已充满对金钱的渴望和对奢华的追求，这让他欲罢不能。 没有揽到什么业务，公司效益一直不太好。为了扭转这一局面，高佩义决定投资炒股及拍电视剧，在没有资金来源的情况下，先后向深圳的朋友借款200多万元。岂料屋漏偏逢连夜雨，由于根本不懂拍电视，他投资几百万元拍成的电视剧唐诗三百首的质量根本达不到国家规定的发行标准，前20集完全报废了。高佩义急得如热锅上的蚂蚁，完全失去了初入商海时的自信。债台一再高筑，捉襟见肘，这个自以为在经济领域胜人一筹的“才子”第一次感到市场经济大潮里泅渡的无奈。他开始有些后悔，但想来想去，最终还是绕回到“钱”字上。他觉得当务之急就是赶紧弄钱，无论什么钱，先解燃眉之急再说。 就在高佩义心急如焚之际，上天再一次赐给了他一个大“馅饼”：1995年9月，青岛胶州市出于经济发展需要，对外引进人才，而高佩义当时兼任山东大学威海分校的经济学教授，求贤若渴的胶州市领导听说高教授是家乡人，并且有那么一段不平凡的求学经历，有心引进他。,在胶州市领导面前，高佩义表现得既有农家子弟的纯朴与本分，又显现出知识分子的渊埔学识，论起胶州市的经济发展时侃侃而谈、头头是道，于是在胶州市领导的眼里，他成了不可多得的人才。很快，他被聘为胶州城市信用合作社主任。 遗憾的是，胶州市领导万万没有想到，高佩义已经完全蜕变成饥渴的狼，在高佩义的眼里只有一个字钱。市场经济的大潮没有把他锻炼成弄潮儿，相反，他已由高级知识分子蜕变成不择手段的市侩商贩。 为了实现向往中的花天酒地、纸醉金迷，高佩义可谓不择手段。 1996年11月，青岛某房地产公司办公室主任阎某找到高佩义，要求贷款1500万元。正为缺钱而焦头烂额的高佩义欲擒故纵地对阎某说：“现在我们社里资金紧张啊。”阎某听高佩义这么一说，心都凉了：公司的工程已经上马，要是没有后续资金，前期的投入就会泡汤，公司的损失将十分惨重。看着阎某焦急的样子，高佩义笑了，压低声音说：“要不，我们负责给你们从威海那边拉些款子？”一听有门儿，阎某哪还顾得上揣摩对方到底有什么心事，连声说：“高主任，那太谢谢你了。